듀퐁 분석: ROE, ROA및 순이익률의 세분화
분기별 데이터
분해 ROE 는 순이익을 주주 자본으로 나눈 값을 구성 요소 비율의 곱으로 표현하는 것을 포함합니다.
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ROE 두 가지 구성 요소로 세분화
Meta Platforms Inc., ROE 분해 (분기별 데이터)
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2026-03-31), 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2025-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2025-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2025-03-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2024-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-03-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-03-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-03-31).
분석 대상 기간의 수익성 및 재무 구조 변화에 대한 분석 결과입니다.
- 자산 효율성 및 수익성 추이
- 자산수익률(ROA)은 2022년 1분기 22.74%에서 2023년 2분기 10.91%까지 하락하며 수익성이 일시적으로 둔화되는 양상을 보였습니다. 이후 가파른 회복세를 보이며 2025년 1분기에 24.26%로 정점에 도달하였으나, 2026년 1분기에는 17.86%로 다시 낮아지는 변동성을 나타냈습니다.
- 자기자본 수익성 추이
- 자기자본이익률(ROE)은 ROA와 유사한 흐름을 보였습니다. 2022년 1분기 30.3%에서 2023년 2분기 16.82%까지 하락한 이후 지속적으로 상승하여 2025년 2분기에 36.66%의 최고치를 기록했습니다. 분석 종료 시점인 2026년 1분기에는 28.97% 수준으로 조정되었습니다.
- 재무 레버리지 변화
- 재무 레버리지 비율은 2022년 1분기 1.33에서 시작하여 전반적으로 완만하게 상승하는 추세를 보였습니다. 2025년 4분기에 1.68로 가장 높은 수치를 기록하였으며, 2026년 1분기에는 1.62를 유지하며 분석 초기 대비 자본 구조의 레버리지가 소폭 확대된 상태를 유지하고 있습니다.
- 종합 분석
- 수익성 지표인 ROA와 ROE의 동반 하락과 상승은 전반적인 운영 효율성의 변화가 수익에 직접적인 영향을 미쳤음을 시사합니다. 특히 2024년과 2025년 사이에 나타난 ROE의 가파른 상승은 자산수익률의 회복과 더불어 재무 레버리지 비율의 점진적인 증가가 결합되어 나타난 결과로 분석됩니다.
ROE 세 가지 구성 요소로 세분화
Meta Platforms Inc., ROE 분해 (분기별 데이터)
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2026-03-31), 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2025-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2025-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2025-03-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2024-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-03-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-03-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-03-31).
수익성, 자산 효율성, 자본 구조의 변동 추이를 분석한 결과, 전반적인 수익성 회복과 자본 레버리지의 점진적 확대가 관찰됩니다.
- 수익성 지표 분석
- 순이익률은 2022년 1분기 31.2%에서 2023년 1분기 18.27%까지 하락하며 저점을 기록했으나, 이후 지속적인 상승세를 보이며 2025년 2분기 39.99%로 정점에 도달했습니다. 자기자본비율(ROE) 역시 이와 유사한 궤적을 그리며 2023년 1분기 17.18%까지 하락했다가 2025년 2분기 36.66%까지 반등하는 양상을 보였습니다. 이는 비용 구조 개선이나 매출 확대 등을 통한 수익 창출 능력이 회복되었음을 시사합니다.
- 자산 효율성 분석
- 자산회전율은 2022년 1분기 0.73에서 2026년 1분기 0.54까지 전반적인 하향 추세를 보이고 있습니다. 특히 2023년 상반기에 0.58 수준으로 낮아진 이후 0.6 내외에서 정체되는 흐름을 보였으며, 최근 분기에는 다시 하락하는 경향이 나타나 자산 대비 매출 생성 효율성이 점진적으로 감소하고 있는 것으로 분석됩니다.
- 자본 구조 분석
- 재무 레버리지 비율은 2022년 1분기 1.33에서 시작하여 2025년 12월 1.68까지 단계적으로 상승하였습니다. 2023년부터 2024년까지 1.5 내외의 안정적인 수준을 유지하다가 2025년 하반기에 접어들며 상승 폭이 확대되었습니다. 이는 자산 조달 과정에서 부채의 비중이 상대적으로 증가했음을 나타냅니다.
종합적으로 볼 때, 자산회전율의 하락으로 인한 효율성 감소를 순이익률의 가파른 상승과 재무 레버리지의 확대가 상쇄하며 ROE를 견인하는 구조를 보이고 있습니다. 특히 2024년 이후의 수익성 개선이 전체적인 재무 성과를 주도하고 있는 것으로 판단됩니다.
ROA 두 가지 구성 요소로 세분화
Meta Platforms Inc., ROA 분해 (분기별 데이터)
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2026-03-31), 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2025-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2025-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2025-03-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2024-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-03-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-03-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-03-31).
분석 기간 동안의 수익성 및 효율성 지표를 검토한 결과, 수익성의 변동성과 자산 효율성의 점진적 하락세가 관찰됩니다.
- 수익성 변동 추이
- 순이익률은 2022년 1분기 31.2%에서 2023년 1분기 18.27%까지 지속적으로 하락하며 저점을 기록했습니다. 이후 가파른 회복세를 보이며 2025년 2분기에는 39.99%로 최고점에 도달하였으나, 최근 분기에는 30% 초반 수준으로 조정되며 안정화 단계에 진입한 것으로 분석됩니다.
- 자산 효율성 변화
- 자산회전율은 2022년 1분기 0.73에서 2023년 2분기 0.58까지 하락한 이후, 0.6 내외의 좁은 범위에서 정체되는 양상을 보였습니다. 2025년 3분기부터 다시 하락하여 2026년 1분기에는 0.54를 기록하며, 전반적인 자산 활용 효율성이 장기적으로 감소하는 추세에 있습니다.
- 자산수익률(ROA)의 상관관계
- 자산수익률은 순이익률의 흐름과 밀접하게 연동되어 2023년 2분기 10.91%로 최저점을 찍은 뒤 2025년 2분기 24.26%까지 상승했습니다. 자산회전율이 정체 또는 하락하는 상황에서도 자산수익률이 반등한 것은, 자산의 효율적 운용보다는 매출액 대비 이익률의 개선이 전체적인 수익 창출 능력을 견인했음을 시사합니다.