분해 ROE 는 순이익을 주주 자본으로 나눈 값을 구성 요소 비율의 곱으로 표현하는 것을 포함합니다.

ROE 두 가지 구성 요소로 세분화
ROE 세 가지 구성 요소로 세분화
ROA 두 가지 구성 요소로 세분화

Walt Disney Co., ROE 분해 (분기별 데이터)


	ROE	=	ROA	×	재무 레버리지 비율
2025. 9. 27.	11.29%	=	6.28%	×	1.80
2025. 6. 28.	10.58%	=	5.88%	×	1.80
2025. 3. 29.	8.54%	=	4.55%	×	1.88
2024. 12. 28.	5.51%	=	2.85%	×	1.93
2024. 9. 28.	4.94%	=	2.53%	×	1.95
2024. 6. 29.	4.75%	=	2.41%	×	1.97
2024. 3. 30.	1.71%	=	0.87%	×	1.97
2023. 12. 30.	2.96%	=	1.51%	×	1.96
2023. 9. 30.	2.37%	=	1.15%	×	2.07
2023. 7. 1.	2.31%	=	1.11%	×	2.09
2023. 4. 1.	4.21%	=	2.01%	×	2.09
2022. 12. 31.	3.45%	=	1.64%	×	2.10
2022. 10. 1.	3.31%	=	1.54%	×	2.14
2022. 7. 2.	3.40%	=	1.54%	×	2.21
2022. 4. 2.	2.92%	=	1.31%	×	2.23
2022. 1. 1.	3.43%	=	1.52%	×	2.26
2021. 10. 2.	2.25%	=	0.98%	×	2.30
2021. 7. 3.	1.30%	=	0.56%	×	2.33
2021. 4. 3.	-5.28%	=	-2.25%	×	2.34
2021. 1. 2.	-5.89%	=	-2.45%	×	2.40

자산수익률비율(ROA)은 2021년 초기에 부정적인 값을 보였으나, 이후 꾸준히 증가하는 추세를 나타냅니다. 2021년 1분기에는 -2.45%였으나, 2021년 3분기에 0.56%로 전환되었고, 2021년 4분기에는 0.98%로 소폭 상승했습니다. 2022년에는 1% 초반에서 중반의 값을 유지하며 완만하게 증가했고, 2022년 연말에는 1.64%를 기록했습니다. 2023년 1분기에는 2.01%로 정점을 찍었으나, 이후 하락하여 2023년 4분기에는 0.87%로 감소했습니다. 2024년 들어서는 다시 상승하여 2024년 2분기에 2.53%를 기록했고, 2024년 3분기에는 2.85%로 상승했습니다. 2024년 4분기에는 4.55%로 크게 증가했으며, 2025년 1분기에는 5.88%, 2025년 2분기에는 6.28%로 지속적인 상승세를 보입니다.

재무 레버리지 비율은 전반적으로 감소하는 경향을 보입니다. 2021년 초기의 2.4에서 2021년 4분기에 2.3으로 소폭 감소했습니다. 2022년에는 2.2에서 2.1 사이의 값을 유지하며 완만하게 감소했고, 2022년 연말에는 2.1로 기록되었습니다. 2023년에는 2.1에서 1.96으로 감소폭이 커졌으며, 2024년에는 1.97에서 1.93으로 소폭 감소했습니다. 2025년에는 1.88에서 1.8로 감소하는 추세를 유지하고 있습니다.

자기자본비율(ROE) 역시 ROA와 유사하게 2021년 초기에 부정적인 값을 보였으나, 이후 꾸준히 증가하는 추세를 나타냅니다. 2021년 1분기에는 -5.89%였으나, 2021년 3분기에 1.3%로 전환되었고, 2021년 4분기에는 2.25%로 소폭 상승했습니다. 2022년에는 3% 초반에서 중반의 값을 유지하며 완만하게 증가했고, 2022년 연말에는 3.45%를 기록했습니다. 2023년 1분기에는 4.21%로 정점을 찍었으나, 이후 하락하여 2023년 4분기에는 1.71%로 감소했습니다. 2024년 들어서는 다시 상승하여 2024년 2분기에 4.94%를 기록했고, 2024년 3분기에는 5.51%로 상승했습니다. 2024년 4분기에는 8.54%로 크게 증가했으며, 2025년 1분기에는 10.58%, 2025년 2분기에는 11.29%로 지속적인 상승세를 보입니다.

ROA 추세: 초기 부정적 값에서 꾸준한 증가, 2023년 하락 후 재상승, 2024년 이후 가파른 상승
재무 레버리지 비율 추세: 전반적인 감소 추세
ROE 추세: ROA와 유사한 추세, 초기 부정적 값에서 꾸준한 증가, 2023년 하락 후 재상승, 2024년 이후 가파른 상승

Walt Disney Co., ROE 분해 (분기별 데이터)


	ROE	=	순이익률(Net Profit Margin Ratio)	×	자산회전율	×	재무 레버리지 비율
2025. 9. 27.	11.29%	=	13.14%	×	0.48	×	1.80
2025. 6. 28.	10.58%	=	12.22%	×	0.48	×	1.80
2025. 3. 29.	8.54%	=	9.47%	×	0.48	×	1.88
2024. 12. 28.	5.51%	=	6.07%	×	0.47	×	1.93
2024. 9. 28.	4.94%	=	5.44%	×	0.47	×	1.95
2024. 6. 29.	4.75%	=	5.31%	×	0.46	×	1.97
2024. 3. 30.	1.71%	=	1.90%	×	0.46	×	1.97
2023. 12. 30.	2.96%	=	3.36%	×	0.45	×	1.96
2023. 9. 30.	2.37%	=	2.65%	×	0.43	×	2.07
2023. 7. 1.	2.31%	=	2.56%	×	0.43	×	2.09
2023. 4. 1.	4.21%	=	4.74%	×	0.42	×	2.09
2022. 12. 31.	3.45%	=	3.93%	×	0.42	×	2.10
2022. 10. 1.	3.31%	=	3.80%	×	0.41	×	2.14
2022. 7. 2.	3.40%	=	3.87%	×	0.40	×	2.21
2022. 4. 2.	2.92%	=	3.46%	×	0.38	×	2.23
2022. 1. 1.	3.43%	=	4.22%	×	0.36	×	2.26
2021. 10. 2.	2.25%	=	2.96%	×	0.33	×	2.30
2021. 7. 3.	1.30%	=	1.77%	×	0.31	×	2.33
2021. 4. 3.	-5.28%	=	-7.73%	×	0.29	×	2.34
2021. 1. 2.	-5.89%	=	-8.15%	×	0.30	×	2.40

분기별 재무 데이터 분석 결과, 순이익률은 전반적으로 증가하는 추세를 보입니다. 2021년 초에는 마이너스 값을 기록했으나, 이후 꾸준히 상승하여 2025년 9월에는 13.14%까지 도달했습니다. 특히 2024년 3월부터 2025년 9월 사이에 뚜렷한 상승세가 관찰됩니다.

자산회전율은 완만하게 증가하는 경향을 나타냅니다. 2021년 1분기 0.3에서 2025년 9월에는 0.48로 상승했습니다. 증가폭은 크지 않지만, 지속적인 개선이 이루어지고 있음을 시사합니다.

재무 레버리지 비율은 점진적으로 감소하는 패턴을 보입니다. 2021년 1분기 2.4에서 2025년 9월에는 1.8로 하락했습니다. 이는 부채 의존도가 낮아지고 있음을 의미합니다.

자기자본비율(ROE)은 순이익률과 유사하게 전반적인 증가 추세를 보입니다. 2021년 초에는 마이너스 값을 기록했으나, 2025년 9월에는 11.29%까지 상승했습니다. 순이익률의 증가와 더불어 자기자본비율 또한 개선되고 있음을 확인할 수 있습니다.

순이익률(Net Profit Margin Ratio): 2021년 초의 손실에서 벗어나 2025년까지 꾸준히 증가하여 수익성이 개선되고 있음을 나타냅니다.
자산회전율: 자산 활용 효율성이 점진적으로 향상되고 있음을 보여줍니다.
재무 레버리지 비율: 부채 수준이 감소하여 재무 안정성이 강화되고 있음을 시사합니다.
자기자본비율 (ROE): 주주 자본 대비 수익성이 개선되어 투자 효율성이 높아지고 있음을 나타냅니다.

전반적으로 분석 결과, 해당 기간 동안 수익성, 자산 활용 효율성, 재무 안정성, 투자 효율성이 모두 개선되는 긍정적인 추세를 보입니다.

Walt Disney Co., ROA 분해 (분기별 데이터)


	ROA	=	순이익률(Net Profit Margin Ratio)	×	자산회전율
2025. 9. 27.	6.28%	=	13.14%	×	0.48
2025. 6. 28.	5.88%	=	12.22%	×	0.48
2025. 3. 29.	4.55%	=	9.47%	×	0.48
2024. 12. 28.	2.85%	=	6.07%	×	0.47
2024. 9. 28.	2.53%	=	5.44%	×	0.47
2024. 6. 29.	2.41%	=	5.31%	×	0.46
2024. 3. 30.	0.87%	=	1.90%	×	0.46
2023. 12. 30.	1.51%	=	3.36%	×	0.45
2023. 9. 30.	1.15%	=	2.65%	×	0.43
2023. 7. 1.	1.11%	=	2.56%	×	0.43
2023. 4. 1.	2.01%	=	4.74%	×	0.42
2022. 12. 31.	1.64%	=	3.93%	×	0.42
2022. 10. 1.	1.54%	=	3.80%	×	0.41
2022. 7. 2.	1.54%	=	3.87%	×	0.40
2022. 4. 2.	1.31%	=	3.46%	×	0.38
2022. 1. 1.	1.52%	=	4.22%	×	0.36
2021. 10. 2.	0.98%	=	2.96%	×	0.33
2021. 7. 3.	0.56%	=	1.77%	×	0.31
2021. 4. 3.	-2.25%	=	-7.73%	×	0.29
2021. 1. 2.	-2.45%	=	-8.15%	×	0.30

분기별 재무 데이터 분석 결과, 순이익률은 전반적으로 증가하는 추세를 보입니다. 2021년 초에는 마이너스 값을 기록했으나, 이후 꾸준히 상승하여 2025년 9월에는 13.14%까지 도달했습니다. 특히 2024년 말부터 2025년 초까지 급격한 상승세를 보였습니다.

자산회전율은 완만하게 증가하는 경향을 나타냅니다. 2021년 1분기 0.3에서 시작하여 2025년 9월에는 0.48로 상승했습니다. 증가 속도는 상대적으로 느리지만, 지속적인 개선이 관찰됩니다.

자산수익률비율(ROA) 역시 긍정적인 변화를 보입니다. 2021년 초에는 마이너스 값을 기록했으나, 이후 꾸준히 증가하여 2025년 9월에는 6.28%에 도달했습니다. 순이익률과 마찬가지로 2024년 말부터 2025년 초까지 ROA의 상승폭이 크게 증가했습니다. 이는 자산 활용 효율성이 개선되고 있음을 시사합니다.

순이익률(Net Profit Margin Ratio): 2021년 초의 손실에서 벗어나 2025년까지 꾸준히 개선되었습니다. 특히 최근 분기에서 두드러진 성과를 보였습니다.
자산회전율: 점진적인 상승세를 유지하며, 자산 활용의 효율성이 개선되고 있음을 나타냅니다.
자산수익률비율 (ROA): 순이익률과 유사하게, 2021년 초의 손실에서 벗어나 2025년까지 꾸준히 증가했습니다. 최근 분기에 가장 높은 값을 기록했습니다.

전반적으로, 분석 대상 기간 동안 수익성 및 자산 활용 효율성이 모두 개선된 것으로 판단됩니다. 특히 최근 분기에는 순이익률과 ROA가 크게 향상되어 긍정적인 성과를 나타냈습니다.

Walt Disney Co. (NYSE:DIS)

듀퐁 분석: ROE, ROA및 순이익률의 세분화
분기별 데이터

ROE 두 가지 구성 요소로 세분화

ROE 세 가지 구성 요소로 세분화

ROA 두 가지 구성 요소로 세분화

Walt Disney Co. (NYSE:DIS)

듀퐁 분석: ROE, ROA및 순이익률의 세분화 분기별 데이터

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ROA 두 가지 구성 요소로 세분화

듀퐁 분석: ROE, ROA및 순이익률의 세분화
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