Starbucks Corp. (NASDAQ:SBUX)

최근 몇 년간 세후 순영업이익은 상당한 변동성을 보였습니다. 2020년에는 147만 5,541천 달러를 기록했으며, 이후 2021년에 462만 5,159천 달러로 크게 증가했습니다. 2022년에는 373만 2,356천 달러로 감소했지만, 2023년에는 다시 460만 2,842천 달러로 증가했습니다. 2024년에는 440만 8,732천 달러로 소폭 감소했으며, 2025년에는 245만 3,553천 달러로 더욱 감소했습니다.

투자 자본은 전반적으로 증가하는 추세를 보였습니다. 2020년 2,297만 900천 달러에서 2021년 2,368만 3,800천 달러로 증가했으며, 2022년에는 2,045만 9,700천 달러로 감소했습니다. 이후 2023년에는 2,217만 1,000천 달러로 다시 증가했고, 2024년에는 2,352만 6,800천 달러, 2025년에는 2,401만 3,900천 달러로 꾸준히 증가했습니다.

투자 자본 수익률(ROIC)은 세후 순영업이익의 변동에 따라 영향을 받았습니다. 2020년 6.42%에서 2021년에는 19.53%로 크게 증가했습니다. 2022년에는 18.24%로 감소했지만, 2023년에는 20.76%로 다시 증가했습니다. 2024년에는 18.74%로 소폭 감소했으며, 2025년에는 10.22%로 크게 감소했습니다. ROIC의 감소는 세후 순영업이익의 감소와 투자 자본의 지속적인 증가에 기인하는 것으로 보입니다.

주요 관찰 사항

세후 순영업이익은 상당한 변동성을 보이며, 투자 자본은 전반적으로 증가하는 추세입니다.

ROIC 추세

ROIC는 세후 순영업이익의 변동에 따라 영향을 받으며, 최근 감소 추세를 보이고 있습니다.

장기적인 영향

세후 순영업이익의 감소와 투자 자본의 증가는 장기적으로 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

최근 몇 년간의 재무 데이터 분석 결과, 몇 가지 주목할 만한 추세가 관찰됩니다.

영업이익률 (OPM)

영업이익률은 2020년 7.99%에서 2021년 20.82%로 크게 증가했습니다. 이후 2022년에는 14.97%로 감소했지만, 2023년에는 다시 17.05%로 상승했습니다. 2024년에는 소폭 감소하여 16.12%를 기록했으며, 2025년에는 8.94%로 상당한 감소세를 보였습니다.

자본금회전율(TO)

자본금회전율은 2020년 1.03에서 꾸준히 증가하여 2022년 1.57, 2023년 1.62까지 상승했습니다. 2024년에는 1.54로 소폭 감소했으며, 2025년에도 1.54로 동일한 수준을 유지했습니다. 전반적으로 자본금회전율은 안정적인 수준을 유지하고 있습니다.

실효 현금 세율(CTR)

실효 현금 세율은 2020년 78.43%에서 2021년 76.42%로 감소한 후, 2022년 77.64%로 소폭 상승했습니다. 2023년에는 75.27%로 감소했으며, 2024년에는 75.74%로 다시 상승했습니다. 2025년에는 74.08%로 소폭 감소했습니다. 전반적으로 실효 현금 세율은 74%에서 78% 사이의 범위 내에서 변동하고 있습니다.

투자 자본 수익률 (ROIC)

투자 자본 수익률은 2020년 6.42%에서 2021년 19.53%로 크게 증가했습니다. 이후 2022년에는 18.24%로 감소했지만, 2023년에는 20.76%로 다시 상승했습니다. 2024년에는 18.74%로 소폭 감소했으며, 2025년에는 10.22%로 상당한 감소세를 보였습니다. 투자 자본 수익률은 영업이익률과 유사한 추세를 보입니다.

전반적으로, 2021년과 2023년에 수익성이 크게 개선되었지만, 2025년에는 수익성이 감소하는 추세를 보입니다. 자본금회전율은 비교적 안정적인 수준을 유지하고 있으며, 실효 현금 세율은 소폭의 변동성을 보이고 있습니다.

최근 몇 년간 세전 순영업이익은 상당한 변동성을 보였습니다. 2020년 9월 27일에 188만 1,263천 달러를 기록한 이후 2021년 10월 3일에 605만 2,233천 달러로 크게 증가했습니다. 이후 2022년 10월 2일에 480만 7,083천 달러로 감소했지만, 2023년 10월 1일에 다시 611만 4,903천 달러로 증가했습니다. 2024년 9월 29일에는 582만 980천 달러로 소폭 감소했으며, 2025년 9월 28일에는 331만 1,858천 달러로 더욱 감소했습니다.

조정된 순수익은 꾸준히 증가하는 추세를 보였습니다. 2020년 9월 27일에 2,355만 9,600천 달러에서 시작하여 2021년 10월 3일에 2,906만 4,700천 달러, 2022년 10월 2일에 3,211만 2,800천 달러, 2023년 10월 1일에 3,585만 6,000천 달러로 증가했습니다. 이러한 증가 추세는 2024년 9월 29일에 3,611만 9,000천 달러, 그리고 2025년 9월 28일에 3,705만 2,800천 달러로 이어졌습니다. 전반적으로 조정된 순수익은 지속적인 성장세를 나타냈습니다.

영업이익률은 상당한 변동성을 보였습니다. 2020년 9월 27일에 7.99%를 기록한 이후 2021년 10월 3일에 20.82%로 급증했습니다. 이후 2022년 10월 2일에 14.97%로 감소했으며, 2023년 10월 1일에 17.05%로 다시 증가했습니다. 2024년 9월 29일에는 16.12%로 소폭 감소했고, 2025년 9월 28일에는 8.94%로 크게 감소했습니다. 영업이익률은 전반적으로 변동성이 크며, 최근에는 감소하는 추세를 보이고 있습니다.

세전 순영업이익 (NOPBT)

2021년에 크게 증가했지만, 이후 변동성을 보이며 2025년에 감소했습니다.

조정된 순수익

전반적으로 꾸준히 증가하는 추세를 보였습니다.

영업이익률 (OPM)

2021년에 급증했지만, 이후 변동성을 보이며 2025년에 크게 감소했습니다.

최근 몇 년간 조정된 순수익은 꾸준히 증가하는 추세를 보였습니다. 2020년 9월 27일에 2,355만 9,600달러에서 2025년 9월 28일에 3,705만 2,800달러로 증가했습니다. 증가율은 2020년에서 2021년 사이에 가장 컸으며, 이후 증가율은 점차 둔화되었습니다.

투자 자본은 변동성을 보였습니다. 2020년 9월 27일에 2,297만 900달러였던 투자 자본은 2022년 10월 2일에 2,045만 9,700달러로 감소했다가 이후 다시 증가하여 2025년 9월 28일에 2,401만 3,900달러에 도달했습니다. 전반적으로 투자 자본은 증가 추세를 보이고 있습니다.

자본금회전율(TO)

자본금회전율은 2020년 9월 27일의 1.03에서 2021년 10월 3일의 1.23으로 증가했습니다. 이후 2022년 10월 2일에 1.57로 크게 증가했으며, 2023년 10월 1일에 1.62로 소폭 증가했습니다. 2024년 9월 29일에는 1.54로 감소했고, 2025년 9월 28일에도 1.54를 유지했습니다. 전반적으로 자본금회전율은 증가 추세를 보이다가 최근에는 안정화되는 모습을 보입니다.

조정된 순수익의 증가와 투자 자본의 변동을 고려할 때, 자본금회전율의 증가는 자본을 효율적으로 활용하여 수익을 창출하는 능력이 향상되었음을 시사합니다. 최근 자본금회전율이 안정화된 것은 수익 증가율이 둔화되었거나 투자 자본이 증가했음을 의미할 수 있습니다.

최근 몇 년간의 재무 데이터 분석 결과, 몇 가지 주목할 만한 추세가 관찰됩니다.

현금 영업세

2020년 9월 27일에 405,721천 달러로 보고된 현금 영업세는 2021년 10월 3일에 1,427,074천 달러로 크게 증가했습니다. 이후 2022년 10월 2일에 1,074,728천 달러로 감소했지만, 2023년 10월 1일에 다시 1,512,061천 달러로 증가했습니다. 2024년 9월 29일에는 1,412,248천 달러로 소폭 감소했으며, 2025년 9월 28일에는 858,305천 달러로 상당한 감소세를 보였습니다.

세전 순영업이익 (NOPBT)

세전 순영업이익은 2020년 9월 27일에 1,881,263천 달러로 보고되었으며, 2021년 10월 3일에 6,052,233천 달러로 급증했습니다. 2022년 10월 2일에는 4,807,083천 달러로 감소했고, 2023년 10월 1일에는 6,114,903천 달러로 다시 증가했습니다. 2024년 9월 29일에는 5,820,980천 달러로 소폭 감소했으며, 2025년 9월 28일에는 3,311,858천 달러로 감소했습니다.

실효 현금 세율(CTR)

실효 현금 세율은 2020년 9월 27일에 21.57%로 보고되었으며, 2021년 10월 3일에 23.58%로 증가했습니다. 2022년 10월 2일에는 22.36%로 소폭 감소했고, 2023년 10월 1일에는 24.73%로 증가했습니다. 2024년 9월 29일에는 24.26%로 감소했으며, 2025년 9월 28일에는 25.92%로 다시 증가했습니다. 전반적으로 실효 현금 세율은 2020년부터 2025년까지 비교적 안정적인 범위 내에서 변동했습니다.

전반적으로, 현금 영업세와 세전 순영업이익은 2021년에 상당한 증가를 보였지만, 이후 몇 년 동안 변동성을 보였습니다. 특히 2025년에는 두 항목 모두 상당한 감소세를 보였습니다. 실효 현금 세율은 비교적 안정적으로 유지되었지만, 2025년에 소폭 증가했습니다.