현금 흐름표

현금 흐름표는 회계 기간 동안 회사의 현금 영수증 및 현금 지급에 대한 정보를 제공하며, 이러한 현금 흐름이 종료 현금 잔액을 회사의 대차 대조표에 표시된 시작 잔액과 어떻게 연결하는지 보여줍니다.

현금 흐름표는 세 부분으로 구성됩니다: 영업 활동(사용)에 의해 제공되는 현금 흐름, 투자 활동(에 사용)에 의해 제공되는 현금 흐름, 재무 활동(에 사용)에 의해 제공되는 현금 흐름.

Starbucks Corp., 연결 현금 흐름표

US$ 단위 천

12개월 종료	2024. 9. 29.	2023. 10. 1.	2022. 10. 2.	2021. 10. 3.	2020. 9. 27.	2019. 9. 29.
비지배지분을 포함한 순이익	3,762,300)	4,124,700)	3,283,400)	4,200,300)	924,700)	3,594,600)
감가상각 및 상각	1,592,400)	1,450,300)	1,529,400)	1,524,100)	1,503,200)	1,449,300)
이연 소득세, 순	(13,800)	(59,400)	(37,800)	(146,200)	(25,800)	(1,495,400)
지분법 피투자자로부터 벌어들인 소득	(306,400)	(301,800)	(268,700)	(347,300)	(280,700)	(250,600)
지분법 피투자자로부터 받은 분배금	333,300)	222,800)	231,200)	336,000)	227,700)	216,800)
자산 매각에 따른 이익	—)	(91,300)	—)	—)	—)	—)
특정 사업의 매각으로 인한 순이익	—)	—)	—)	(864,500)	—)	(622,800)
주식 기반 보상	308,300)	302,700)	271,500)	319,100)	248,600)	308,000)
영업권 장애	—)	—)	—)	—)	—)	10,500)
비현금 리스 비용	1,314,900)	1,365,900)	1,497,700)	1,248,600)	1,197,600)	—)
퇴직 손실 및 자산 손상	121,500)	101,400)	91,400)	226,200)	454,400)	142,600)
다른	31,900)	26,800)	(67,800)	(6,000)	24,500)	45,300)
미수금	18,400)	(4,100)	(326,100)	(43,000)	(2,700)	(197,700)
재고	42,800)	366,400)	(641,000)	(49,800)	(10,900)	(173,000)
납부 소득세	(61,900)	52,500)	(149,600)	286,100)	(1,214,600)	1,237,100)
미지급금	28,000)	100,100)	345,500)	189,900)	(210,800)	31,900)
이연된 수익	(72,200)	(110,800)	(75,800)	(6,100)	31,000)	(30,500)
운용리스 책임	(1,294,900)	(1,443,800)	(1,625,600)	(1,488,100)	(1,231,400)	—)
다른 영업 자산 및 부채	291,000)	(93,700)	339,600)	609,800)	(37,000)	780,900)
영업자산 및 부채의 변동에 의해 제공된(사용된) 현금	(1,048,800)	(1,133,400)	(2,133,000)	(501,200)	(2,676,400)	1,648,700)
영업활동으로 인한 순현금에 대한 순이익을 조정하기 위한 조정	2,333,300)	1,884,000)	1,113,900)	1,788,800)	673,100)	1,452,400)
영업활동으로 인한 순현금 제공	6,095,600)	6,008,700)	4,397,300)	5,989,100)	1,597,800)	5,047,000)
투자 매입	(627,500)	(610,500)	(377,900)	(432,000)	(443,900)	(190,400)
투자 매각	10,300)	2,500)	72,600)	143,200)	186,700)	298,300)
만기 및 투자 요청	768,200)	616,900)	67,300)	345,500)	73,700)	59,800)
재산, 공장 및 장비에 대한 추가 사항	(2,777,500)	(2,333,600)	(1,841,300)	(1,470,000)	(1,483,600)	(1,806,600)
자산 매각 대금	—)	110,000)	—)	—)	—)	—)
특정 사업의 매각으로 인한 순 수익금	—)	—)	59,300)	1,175,000)	—)	684,300)
다른	(72,700)	(56,100)	(126,300)	(81,200)	(44,400)	(56,200)
투자 활동에 사용된 순현금	(2,699,200)	(2,270,800)	(2,146,300)	(319,500)	(1,711,500)	(1,010,800)
상업어음 발행(지불)으로 인한 순수익금	—)	(175,000)	175,000)	(296,500)	—)	—)
단기 채권 발행으로 인한 순 수익금	123,800)	114,600)	36,600)	215,100)	1,406,600)	—)
단기 부채 상환	(157,500)	(78,800)	(36,600)	(349,800)	(967,700)	—)
장기 채권 발행으로 인한 순 수익금	1,995,300)	1,497,800)	1,498,100)	—)	4,727,600)	1,996,000)
장기 부채 상환	(1,825,100)	(1,000,000)	(1,000,000)	(1,250,000)	—)	(350,000)
보통주 발행 수익금	108,000)	167,400)	101,600)	246,200)	298,800)	409,800)
현금 배당금 지급	(2,585,000)	(2,431,800)	(2,263,300)	(2,119,000)	(1,923,500)	(1,761,300)
보통주 환매	(1,266,700)	(984,400)	(4,013,000)	—)	(1,698,900)	(10,222,300)
주식 기반 보상에 대한 최소 원천징수	(100,400)	(89,300)	(127,200)	(97,000)	(91,900)	(111,600)
다른	(10,600)	(11,100)	(9,200)	—)	(37,700)	(17,500)
재무활동으로 제공된(사용된) 순현금	(3,718,200)	(2,990,600)	(5,638,000)	(3,651,000)	1,713,300)	(10,056,900)
환율 변동이 현금 및 현금성자산에 미치는 영향	56,500)	(14,200)	(250,300)	86,200)	64,700)	(49,000)
현금 및 현금성자산의 순증가(감소)	(265,300)	733,100)	(3,637,300)	2,104,800)	1,664,300)	(6,069,700)
현금 및 현금성자산, 기간의 시작	3,551,500)	2,818,400)	6,455,700)	4,350,900)	2,686,600)	8,756,300)
현금 및 현금성자산, 기간 종료	3,286,200)	3,551,500)	2,818,400)	6,455,700)	4,350,900)	2,686,600)

보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-09-29), 10-K (보고 날짜: 2023-10-01), 10-K (보고 날짜: 2022-10-02), 10-K (보고 날짜: 2021-10-03), 10-K (보고 날짜: 2020-09-27), 10-K (보고 날짜: 2019-09-29).

수익성 지표 및 순이익 추세

2019년부터 2021년까지 비지배지분을 포함한 순이익은 전반적으로 상승하는 추세를 보이고 있으며, 2021년 정점 이후 약간의 하락 후 회복세를 나타내고 있다. 2020년에는 특수한 환경으로 인한 영향을 받은 것으로 추정되며, 2022년과 2023년에는 안정적인 수익 증가가 관찰된다. 2024년에는 일부 감소가 있었으나, 여전히 높은 수준을 유지하고 있어 수익성 유지에 노력하는 모습이 보인다.

감가상각 및 상각 비용은 일정하게 증가하는 추세를 보이며, 이는 자산의 유지 또는 확대와 관련된 비용 증가를 반영한다. 이연 소득세는 대부분 부(-1495400에서 -13800까지 변화), 특히 2019년 급증 후 지속적인 감소 또는 소폭 상승 패턴이 관찰된다. 지분법 피투자자 소득은 다소 변동성을 보이나, 전반적으로 일정 수준을 유지하면서 배당금(U.S. 단위 천) 역시 지속적으로 증가하는 추세로 나타난다.

영업 현금흐름과 운용자산

영업활동으로 인한 순현금 흐름은 2019년 큰 폭으로 증가하여 최고치를 기록했고, 이후 다소 감소하는 경향이 있으나 2023년과 2024년에는 다시 강한 회복세를 보였다. 이는 영업활동을 통한 현금 창출 능력이 일관되게 유지되거나 향상된 것으로 해석할 수 있다.

운용자산 및 부채의 변화는 2020년에 큰 음(-2676400)을 기록하며 현금 유출이 급증했음을 보여준다. 이후 2021년, 2022년 두드러진 부채 및 자산 변동이 있었으며, 2023년과 2024년에는 개선세를 보였다. 특히, 재고, 미수금, 기타 영업자산에서의 큰 변동은 운영 효율성 또는 재고, 채권 관리 전략의 변화일 수 있다.

투자활동과 재무활동

투자 활동에서는 매입이 상당히 지속되며, 2024년까지도 큰 폭의 자산 투자와 자산 매각이 이어지고 있다. 특히, 재산, 공장 및 장비에 대한 투자 지출은 계속 증가하는 모습이며, 자산 매각 대금은 일부 기간에 수익성을 보이거나 현금 유입을 제공한다.

재무활동에 있어서, 채권 발행과 보통주 발행 등 자금 조달이 지속적으로 이루어지고 있으며, 동시에 배당금 지급과 주식 환매도 활발히 진행되고 있다. 2020년에는 특히 주식 환매가 크게 증가하였으며, 장기 채권 발행 역시 적극적으로 이뤄지고 있다. 2024년에는 재무활동으로 인한 순현금이 크게 부(-3718200)로 집계되어 재무구조 조정이 지속되고 있음을 보여준다.

현금상태 및 환율 효과

현금 및 현금성자산은 전반적으로 2019년 연중 최고치 이후 2024년까지 변동성을 보이면서도 상당히 안정된 수준을 유지하는 모습을 보여준다. 2019년에는 큰 폭의 감소가 있었으나, 2020년 이후 다시 회복하여 2024년에는 전반적으로 낮은 수준에서 유지되고 있다.

환율 변동은 현금 흐름에 미미한 영향을 미쳤으며, 환율 효과가 현금 증감에 일시적으로 영향을 준 것으로 나타난다. 전체적으로 보면, 환율 변동이 상대적으로 제한적임에도 불구하고, 글로벌 운영에서 환율 리스크가 일정 부분 존재할 수 있음을 시사한다.

Starbucks Corp. (NASDAQ:SBUX)

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