듀퐁 분석: ROE, ROA및 순이익률의 세분화
분기별 데이터
분해 ROE 는 순이익을 주주 자본으로 나눈 값을 구성 요소 비율의 곱으로 표현하는 것을 포함합니다.
ROE 두 가지 구성 요소로 세분화
Super Micro Computer Inc., ROE 분해 (분기별 데이터)
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2025-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2024-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2024-09-30), 10-K (보고 날짜: 2024-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-09-30), 10-K (보고 날짜: 2023-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-09-30), 10-K (보고 날짜: 2022-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-09-30), 10-K (보고 날짜: 2021-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-09-30), 10-K (보고 날짜: 2020-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2019-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2019-09-30).
- 자산수익률비율 (ROA) 분석
- 2019년 3분기까지 데이터가 존재하지 않다가 2020년 12월 이후부터 점진적인 상승세를 보이기 시작했다. 2020년 하반기 이후 ROA는 꾸준히 증가하는 추세를 보여, 전반적으로 회사의 자산 효율성이 향상되고 있음을 시사한다. 특히, 2022년 3분기와 2022년 6월 사이에는 큰 폭의 성장이 관찰되며, 이후 일부 조정과 변동성을 보이지만 전체적으로 상승 추세를 유지한다. 2023년 이후에는 ROA가 높은 수치를 나타내며, 2022년 4분기 이후 한 차례 정점을 기록한 후 일부 하락세를 보이기도 했으나 여전히 높은 수준을 유지하고 있다. 이는 회사가 자산 활용에 있어 일정한 개선을 이루고 있음을 의미한다.
- 재무 레버리지 비율 분석
- 전반적으로 재무 레버리지 비율은 2019년 이후 안정적이고 증가하는 경향을 보이고 있다. 2019년 말 1.75에서 시작하여 여러 분기 동안 소폭의 변동을 보이면서도 대체로 상승하는 모습을 나타낸다. 특히, 2020년 하반기와 2021년 상반기 동안 일정 수준에서 지속적으로 상승하며 2.4를 넘는 시기를 보여주었다. 이후 약간의 조정을 거치며 2022년과 2023년 초반에는 1.56~2.22 범위 내에서 변동했고, 2024년부터 다시 상승세를 타면서 2.22까지 도달하는 모습을 보였다. 이러한 패턴은 회사가 자본 구조를 점진적으로 확장하거나 부채 비율을 높여 재무 레버리지를 활용하는 전략을 유지하고 있음을 암시한다.
- 자기자본비율 (ROE) 분석
- ROE는 2019년 이후 점차적인 상승세를 보였다. 2020년 이후 7.9% 수준에서 안정화되었으며, 2021년 말에는 20%를 넘기면서 강한 수익성 개선을 나타냈다. 특히, 2022년 동안에는 ROE가 23%에서 33%에 달하는 높은 수치를 기록했으며, 2023년에도 32% 내외로 유지되었다. 이후 일부 하락세를 보이기 시작했으나, 여전히 20% 이상의 높은 수익률을 기록하며 회사의 자기자본 수익성은 강한 수준을 유지하고 있음을 알 수 있다. 이는 회사의 수익 창출 능력이 과거보다 향상되었음을 보여준 것이다.
ROE 세 가지 구성 요소로 세분화
Super Micro Computer Inc., ROE 분해 (분기별 데이터)
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2025-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2024-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2024-09-30), 10-K (보고 날짜: 2024-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-09-30), 10-K (보고 날짜: 2023-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-09-30), 10-K (보고 날짜: 2022-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-09-30), 10-K (보고 날짜: 2021-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-09-30), 10-K (보고 날짜: 2020-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2019-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2019-09-30).
- 순이익률(Net Profit Margin Ratio)
- 2019년 이후로 전반적으로 긍정적인 추세를 보이며, 특히 2021년부터 2023년까지 상승세를 기록하였다. 2022년 말과 2023년 초에는 8%를 넘어서며 수익성 향상이 두드러졌다. 이후 2024년 하반기에는 다소 하락하는 모습이 관찰되었으며, 2025년까지는 다소 변동이 있으나 여전히 높은 수준을 유지하고 있다. 이러한 흐름은 회사의 수익률이 회복되고 안정화되는 경향을 반영할 수 있다.
- 자산회전율
- 이 비율은 전반적으로 1.5~2.1 범위 내에서 변동하며, 2022년 하반기와 2023년 초에 전면적으로 상승하는 양상을 나타낸다. 이는 자산 활용 효율이 향상된 것으로 볼 수 있으며, 특히 2022년 후반의 상승은 판매 증가 또는 자산 효율화 조치와 관련 있을 수 있다. 이후 2024년 이후에는 일정 수준으로 다소 안정된 모습이다.
- 재무 레버리지 비율
- 이 비율은 1.56에서 2.41사이에서 변화하며, 2020년 초반에는 전반적으로 증가하는 추세를 보였다. 이는 부채를 통한 자본 활용이 늘어난 것으로 해석될 수 있으며, 2022년에는 최고치를 기록하였다. 이후 2023년과 2024년에는 다소 감소하는 양상을 보여 재무구조의 안정화 시도를 시사한다. 전반적으로는 자본 대비 부채비율이 높아지는 흐름이 지속되고 있다.
- 자기자본비율 (ROE)
- ROE는 2020년 말부터 가파른 상승세를 나타내며, 2022년에는 30%를 넘어서는 성장세를 보였다. 2023년을 기점으로 약간의 조정이 있었으나 여전히 높은 수준을 유지하고 있으며, 2024년 하반기에는 일시적으로 다소 하락하는 모습도 나타난다. 이러한 상승추세는 수익성 개선과 자본 효율 증대를 반영하는 것으로 분석할 수 있다. 전체적으로 높은 수익률과 강한 자기자본 활용도를 보여주고 있다.
ROE를 5개 구성 요소로 세분화
Super Micro Computer Inc., ROE 분해 (분기별 데이터)
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2025-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2024-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2024-09-30), 10-K (보고 날짜: 2024-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-09-30), 10-K (보고 날짜: 2023-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-09-30), 10-K (보고 날짜: 2022-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-09-30), 10-K (보고 날짜: 2021-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-09-30), 10-K (보고 날짜: 2020-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2019-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2019-09-30).
- 수익성 지표 분석
- 2020년부터 2021년까지 EBIT(이자·세금 차감 전 영업이익) 마진율이 지속적으로 증가하는 추세를 보여, 회사의 영업수익성이 향상되고 있음을 시사한다. 특히 2021년 3월 이후, EBIT 마진율이 10% 를 상회하며 급등하는 모습을 볼 수 있으며, 2022년 하반기에는 10% 내외의 높은 수준을 유지하다가 2023년 초반에 다소 하락세를 보였다. 이는 영업 이익률이 일정 기간 동안 강화된 후 일정한 조정 과정을 거친 것으로 해석할 수 있다.
- 효율성 지표 분석
- 자산회전율은 전체 기간 동안 비교적 높은 수준을 유지하며, 2022년 초반 2.16까지 상승하였다가 이후 다소 하락하는 경향을 보인다. 이는 자산을 활용한 매출 창출 효율이 일시적으로 향상된 후, 일부 조정을 겪었음을 의미한다. 특히 2024년 이후에는 회전율이 낮아지는 모습을 볼 수 있는데, 이는 자산 활용의 효율성 저하 혹은 매출 규모 증가에 따른 자산 투자 확대와 관련이 있을 수 있다.
- 재무구조 및 레버리지
- 재무 레버리지 비율은 전체적으로 상승하는 추세를 보여, 부채 비중이 다소 증가하였음을 시사한다. 2020년에는 1.69 수준이었으나 2022년 이후 2.41까지 오른 후, 2024년에는 다시 1.56으로 하락하는 모습을 볼 수 있다. 이는 부채와 자본 간의 관계가 점차 변화하는 과정을 적절히 조절하려는 움직임으로 해석할 수 있으며, 레버리지 상승은 재무 위험 증가와 관련이 있다. 한편 자기자본비율은 2021년 이후 점차 상승하는 추세를 보여, 자기자본 비중이 증가하는 것으로 나타난다. 특히 2021년과 2022년 사이 자본 수익률이 크게 향상되었으며, 이후 다소 감소하는 모습도 관찰된다.
- 수평적 분석 및 종합적 관점
- 전반적으로 회사는 2020년 이후 수익성과 효율성 모두 개선되는 경향을 보여 왔다. EBIT 마진의 꾸준한 증가와 자산회전율의 일시적 상승은 영업 효과성과 자산 운용 효율이 좋아지고 있음을 나타낸다. 동시에 재무 레버리지 비율의 증가와 자기자본 비율의 상승은 재무구조의 변화와 자본 확충을 반영한다. 다만, 일부 지표는 변동성을 보이며, 향후 지속적인 수익성과 재무 건전성 유지를 위해서는 레버리지 및 자산 운용의 적절한 균형이 필요할 것으로 보인다.
ROA 두 가지 구성 요소로 세분화
Super Micro Computer Inc., ROA 분해 (분기별 데이터)
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2025-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2024-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2024-09-30), 10-K (보고 날짜: 2024-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-09-30), 10-K (보고 날짜: 2023-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-09-30), 10-K (보고 날짜: 2022-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-09-30), 10-K (보고 날짜: 2021-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-09-30), 10-K (보고 날짜: 2020-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2019-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2019-09-30).
- 순이익률(Net Profit Margin Ratio)
- 전체 기간 동안 순이익률은 점진적인 상승세를 보이고 있으며, 특히 2022년 초반부터 2023년 말까지 큰 폭으로 증가하는 추세가 관찰된다. 2019년 하반기 이후 2~3%대에 머무르던 수치가 2022년과 2023년에는 5%를 상회하며 최고 8.98%에 달하였다. 이후에는 다소 하락하는 모습을 보이나, 전체적으로 양호한 수익성 개선이 지속되고 있음을 알 수 있다.
- 자산회전율
- 자산회전율은 2019년 이후 둔화와 일부 회복을 반복하는 양상을 보인다. 2020년 말부터 2022년 초까지 약 1.58~1.82의 범위 내에서 움직였으며, 2022년 하반기에 급증하여 2.16까지 상승하였다. 특히 2023년 중반 이후 다시 하락하는 모습을 보여 2022년의 높은 수치에 비해 다소 감소하는 추세가 나타난다. 이는 자산 효율성에 일시적 향상이 있었던 것으로 해석할 수 있다.
- 자산수익률비율 (ROA)
- ROA는 전반적으로 강한 상승세를 보여주며 눈에 띄는 성장세가 지속되고 있다. 2019년 이후부터 4~5%를 유지하다가 2022년과 2023년에 각각 13.45%, 18.81%까지 급증하였다. 이 기간 동안 높은 수익성을 기초로 한 자산 활용도 향상이 이루어진 것으로 보이며, 특히 2022년부터 2023년까지의 상승은 기업의 수익성과 자산 효율성 개선을 동시에 반영한다. 이후에는 수치가 일부 하락하며 2024년 상반기에는 11%대 후반까지 내려왔으나, 2024년 하반기에는 다시 상승하는 모습을 보여 전반적인 수익성 유지와 기업 경쟁력 확보가 이뤄지고 있음을 시사한다.
ROA를 4개의 구성 요소로 세분화
Super Micro Computer Inc., ROA 분해 (분기별 데이터)
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2025-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2024-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2024-09-30), 10-K (보고 날짜: 2024-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-09-30), 10-K (보고 날짜: 2023-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-09-30), 10-K (보고 날짜: 2022-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-09-30), 10-K (보고 날짜: 2021-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-09-30), 10-K (보고 날짜: 2020-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2019-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2019-09-30).
- 전반적인 재무 성과와 변동 추세
-
분기별 데이터를 통해 살펴볼 때, 세금 부담 비율은 2020년 초에 급격한 변화 없이 0.83에서 0.97 사이를 유지하다가 2024년 이후에는 다시 낮아지고 높아지는 변동성을 보이고 있다. 특히, 2021년 이후부터는 약 0.84에서 0.87 범위 내에서 안정적으로 유지되며 점차 소폭 상승하는 경향이 관찰된다.
이자부담비율은 대부분 0.97에서 0.99 범위에 머무르며, 일정한 수준으로 지속되고 있어 이자 비용에 대한 부담이 상당히 안정적임을 보여준다. 2024년 이후에는 약 0.95까지 낮아졌다가 다시 0.97 수준으로 회복됨으로써 부채 구조가 비교적 안정적임을 시사한다.
- 영업 효율성과 수익성 지표
-
EBIT 마진 비율은 2020년 후반부터 꾸준히 증가하는 추세를 보이며, 2021년에는 10.52%, 이후 2022년까지 9%대 후반 또는 초반을 유지하다가 2023년 이후에는 약 5.76%에서 10.68%까지 다시 회복하는 모습이 관찰된다. 이는 영업이익률이 전체적으로 회복 및 향상된 흐름을 나타내며, 특히 2021년 이후 영업이익의 상승이 두드러진다.
자산회전율은 2020년대 초반에는 1.69~1.74 수준에서 안정적으로 유지되다가, 2021년 이후 점차 상승하여 2022년에는 2.16까지 치솟으며 기업의 자산 활용 효율이 강화된 것으로 분석된다. 이후 2023년에는 1.57로 다소 하락했지만, 이후 다시 회복하는 모습을 보여주며, 자산이 보다 효율적으로 활용되고 있음을 시사한다.
- 수익성 지표와 운영 효율의 변화
-
ROA(자산수익률)는 2020년 후반부터 상당히 상승하는 양상을 보여주며, 2021년에는 13.45%까지 치솟아 기업의 자산 기반 수익성이 극대화된 것으로 해석할 수 있다. 이후 2022년까지 다소 하락하는 추세를 보였으나, 2023년에는 다시 상승 또는 안정화되는 모습으로 나타난다. 이 지표의 증가는 기업이 자산을 효율적으로 활용하여 수익을 창출하는 능력이 강화되고 있음을 보여준다.
당초 2020년의 낮은 수익성과 안정성 지표에서 출발하여, 2021년과 2022년을 거치며 수익성 및 효율성 지표가 개선된 흐름이 관찰되며, 전체적으로 우수한 재무성과를 지속적으로 유지하려는 노력이 반영된 것으로 평가할 수 있다.
순이익률(Net Profit Margin Ratio)의 세분화
Super Micro Computer Inc., 순이익률의 분해(분기별 데이터)
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2025-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2024-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2024-09-30), 10-K (보고 날짜: 2024-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-09-30), 10-K (보고 날짜: 2023-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-09-30), 10-K (보고 날짜: 2022-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-09-30), 10-K (보고 날짜: 2021-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-09-30), 10-K (보고 날짜: 2020-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2019-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2019-09-30).
- 세금 부담 비율
- 분기별 데이터에서 세금 부담 비율은 전반적으로 낮은 수준에서 변동하며, 2020년 말과 2021년 초에 가까운 0.83에서 0.84 사이의 낮은 수준을 기록하였다. 이후 2021년 이후로는 0.85에서 0.95까지 상승하는 추세를 보이면서, 세금 부담이 점차 높아진 것으로 해석할 수 있다. 이러한 변화는 기업의 과세 환경 또는 소득 구조 변화에 기인할 수 있으며, 대체로 안정적인 수준을 유지하며 큰 폭의 변동은 관찰되지 않았다.
- 이자부담비율
- 이자부담비율은 일정한 안정성을 유지하는 모습이며, 대부분 0.97에서 0.99 범위 내에서 움직이고 있다. 2020년 이후, 소폭의 변동이 있지만 전반적으로 2021년 말까지 거의 일정하게 유지되었고, 이후에도 0.95에서 0.98 사이로 안정적인 추세를 보이고 있다. 이는 기업이 효율적으로 부채를 관리하며, 이자 비용이 일정 수준을 넘지 않도록 조정하고 있음을 시사한다.
- EBIT 마진 비율
- 2020년 3월 이후부터 점차 상승하는 경향을 보이며, 2021년 12월 이후에는 10% 이상의 높은 수준을 유지하고 있다. 2023년 6월까지는 10.69%를 정점으로 기록하였으며, 이후 약간의 조정을 거쳐 2024년 3월과 6월에는 7% 후반대로 하락하였다. 전반적으로 영업이익률은 기업이 수익성을 높여 가고 있음을 나타내며, 시장 경쟁력이나 운영 효율성의 개선을 반영할 수 있다.
- 순이익률 (Net Profit Margin Ratio)
- 순이익률은 2020년 후반부터 상승곡선을 보여 2021년 말 약 8.93%까지 도달하였다. 이후 점차 낮아지며 2024년 3분기에 4.77%를 기록하기도 했으나, 2024년 12월과 2025년 초에는 다시 향상된 모습이 관찰되어 7% 후반대까지 회복되었다. 전반적으로 수익성 지표는 2021년을 정점으로 후속 성장 또는 축소의 기복을 보이나, 2024년 후반에는 일부 회복 조짐이 나타난다. 이는 시장 환경 또는 기업 운영 전략의 변화와 관련 있다고 판단된다.