듀퐁 분석: ROE, ROA및 순이익률의 세분화
분기별 데이터
분해 ROE 는 순이익을 주주 자본으로 나눈 값을 구성 요소 비율의 곱으로 표현하는 것을 포함합니다.
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ROE 두 가지 구성 요소로 세분화
Apple Inc., ROE 분해 (분기별 데이터)
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2025-06-28), 10-Q (보고 날짜: 2025-03-29), 10-Q (보고 날짜: 2024-12-28), 10-K (보고 날짜: 2024-09-28), 10-Q (보고 날짜: 2024-06-29), 10-Q (보고 날짜: 2024-03-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-12-30), 10-K (보고 날짜: 2023-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-07-01), 10-Q (보고 날짜: 2023-04-01), 10-Q (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-09-24), 10-Q (보고 날짜: 2022-06-25), 10-Q (보고 날짜: 2022-03-26), 10-Q (보고 날짜: 2021-12-25), 10-K (보고 날짜: 2021-09-25), 10-Q (보고 날짜: 2021-06-26), 10-Q (보고 날짜: 2021-03-27), 10-Q (보고 날짜: 2020-12-26), 10-K (보고 날짜: 2020-09-26), 10-Q (보고 날짜: 2020-06-27), 10-Q (보고 날짜: 2020-03-28), 10-Q (보고 날짜: 2019-12-28), 10-K (보고 날짜: 2019-09-28), 10-Q (보고 날짜: 2019-06-29), 10-Q (보고 날짜: 2019-03-30), 10-Q (보고 날짜: 2018-12-29).
자산수익률비율(ROA)은 2019년부터 2025년까지 꾸준한 상승세를 보이고 있다. 2019년 16.32%에서 시작하여 2024년 30.75%에 이르기까지 전반적으로 상승하는 추세를 나타내며, 이 회사의 자산 효율성이 지속적으로 개선되고 있음을 시사한다. 특히 2020년과 2021년 사이에 급격한 증가가 관찰되며, 이는 아마도 영업활동의 효율성이 크게 향상된 결과로 추정된다.
재무 레버리지 비율은 2018년부터 2025년까지 전반적으로 증가하는 경향을 나타낸다. 3.17에서 시작하여 6.41까지 높아졌으며, 일부 기간에는 소폭의 변동이 있으나 대체로 자본 구조가 부채를 이용한 재무 전략을 강화하는 방향으로 변화했음을 보여준다. 이러한 증가는 기업의 재무 위험도를 증가시킬 수 있으나, 동시에 더 큰 자본 운용 능력을 확보하는 데 기여할 수 있다.
자기자본비율(ROE)은 매우 높은 수준을 유지하며 2019년 이후 지속적으로 증가하는 패턴을 보인다. 2019년 61.06%에서 시작하여 2024년 164.59%에 달했고, 기간 중 일부는 일시적인 하락과 회복을 반복하는 모습을 보인다. 이는 주주 가치 창출이 꾸준히 강화되고 있으며, 영업이익율이 높거나 자본 운용 능력이 향상된 결과로 해석될 수 있다. 그러나 2020년과 2021년 사이에 피크를 찍은 후 약간의 변동성을 나타내어, 시장 및 내부 전략의 변화가 영향을 미쳤을 가능성도 고려된다.
ROE 세 가지 구성 요소로 세분화
Apple Inc., ROE 분해 (분기별 데이터)
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2025-06-28), 10-Q (보고 날짜: 2025-03-29), 10-Q (보고 날짜: 2024-12-28), 10-K (보고 날짜: 2024-09-28), 10-Q (보고 날짜: 2024-06-29), 10-Q (보고 날짜: 2024-03-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-12-30), 10-K (보고 날짜: 2023-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-07-01), 10-Q (보고 날짜: 2023-04-01), 10-Q (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-09-24), 10-Q (보고 날짜: 2022-06-25), 10-Q (보고 날짜: 2022-03-26), 10-Q (보고 날짜: 2021-12-25), 10-K (보고 날짜: 2021-09-25), 10-Q (보고 날짜: 2021-06-26), 10-Q (보고 날짜: 2021-03-27), 10-Q (보고 날짜: 2020-12-26), 10-K (보고 날짜: 2020-09-26), 10-Q (보고 날짜: 2020-06-27), 10-Q (보고 날짜: 2020-03-28), 10-Q (보고 날짜: 2019-12-28), 10-K (보고 날짜: 2019-09-28), 10-Q (보고 날짜: 2019-06-29), 10-Q (보고 날짜: 2019-03-30), 10-Q (보고 날짜: 2018-12-29).
- 순이익률(Net Profit Margin Ratio)
- 2018년 말까지 데이터가 제공되지 않다가, 2019년부터 2025년까지 꾸준히 측정 내 내외를 유지하는 모습을 보이고 있다. 2019년 이후에는 대체로 20% 후반에서 26% 초반 사이를 안정적으로 유지하며, 연평균 수익성이 높음을 시사한다. 특히 2021년과 2022년 초반에 다소 상승하는 경향이 나타났고, 이후 일정 수준의 수익성 유지가 관찰된다. 이는 전반적인 영업 수익성과 비용 효율성을 유지하는 데 성공했음을 나타낸다.
- 자산회전율
- 자산회전율은 2019년 이후 증가하는 추세를 보여주며, 1.0 이상으로 안정화되고 있다. 특히 2020년 하반기부터 2021년, 2022년까지 지속적으로 1.1~1.2 범위 내에서 유지되면서, 자산 활용 효율성이 개선되고 있음을 알 수 있다. 이는 자산을 통한 매출 창출이 효율적으로 진행되고 있음을 시사하며, 자본투자 대비 매출이 적절히 증대되고 있음을 의미한다.
- 재무 레버리지 비율
- 재무 레버리지 비율은 2018년과 2019년, 2020년 초반에 낮게 형성되었다가, 2020년 이후 점차 상승하는 모습을 보인다. 2021년과 2022년에는 6 이상으로 상승하였으며, 이는 부채를 활용하여 자본 대비 더 많은 자금을 조달하는 전략을 채택했음을 시사한다. 이후 다시 일부 하락세를 보이면서 5라인에 머무르는 모습이 관찰되며, 기업의 재무 건전성 유지와 위험 관리에 유의하고 있음을 보여준다.
- 자기자본비율 (ROE)
- ROE는 2019년 이후 강하게 상승하는 추세를 보여주며, 2020년 이후 150%를 상회하는 높은 수치를 기록하고 있다. 이는 기업이 투입된 자기자본 대비 상당한 수익을 창출하고 있음을 의미한다. 특히 2021년부터 2022년 초까지 계속해서 높은 수준을 유지하며, 수익성 및 자본 효율성을 높게 유지하는 데 성공하였음을 보여준다. 이후 일부 하락세도 있지만, 2018년 후반부터 안정적이면서도 높은 수익성을 유지하고 있다.
ROA 두 가지 구성 요소로 세분화
Apple Inc., ROA 분해 (분기별 데이터)
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2025-06-28), 10-Q (보고 날짜: 2025-03-29), 10-Q (보고 날짜: 2024-12-28), 10-K (보고 날짜: 2024-09-28), 10-Q (보고 날짜: 2024-06-29), 10-Q (보고 날짜: 2024-03-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-12-30), 10-K (보고 날짜: 2023-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-07-01), 10-Q (보고 날짜: 2023-04-01), 10-Q (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-09-24), 10-Q (보고 날짜: 2022-06-25), 10-Q (보고 날짜: 2022-03-26), 10-Q (보고 날짜: 2021-12-25), 10-K (보고 날짜: 2021-09-25), 10-Q (보고 날짜: 2021-06-26), 10-Q (보고 날짜: 2021-03-27), 10-Q (보고 날짜: 2020-12-26), 10-K (보고 날짜: 2020-09-26), 10-Q (보고 날짜: 2020-06-27), 10-Q (보고 날짜: 2020-03-28), 10-Q (보고 날짜: 2019-12-28), 10-K (보고 날짜: 2019-09-28), 10-Q (보고 날짜: 2019-06-29), 10-Q (보고 날짜: 2019-03-30), 10-Q (보고 날짜: 2018-12-29).
- 순이익률(Net Profit Margin Ratio)
- 2019년부터 균일한 수치를 보여주는 가운데, 2020년 후반기부터 상승하는 추세를 보이고 있다. 특히 2021년 이후에는 연평균 25% 이상의 높은 수치를 유지하며 수익성 향상이 지속되고 있다. 2024년 말까지는 약 24% 후반대에서 안정화된 모습을 나타내며, 일시적 변동성보다는 전반적 수익률이 높게 유지되고 있다. 이는 비용 통제 또는 매출 효율성 개선의 결과로 해석될 수 있다.
- 자산회전율
- 이 비율은 전반적으로 점진적 상승 곡선을 그리며, 2019년 말 이후 꾸준히 증가하고 있음을 알 수 있다. 2020년 후반부터 2021년까지 재무상태와 자산 활용도가 높아졌으며, 2022년 이후에도 안정적으로 1.1 이상을 유지하는 모습을 보여준다. 이는 자산 투입 대비 매출 창출 효율이 향상된 결과로 해석된다.
- 자산수익률비율 (ROA)
- 2020년부터 2024년까지 매년 높은 수치를 기록하고 있으며, 특히 2021년과 2022년에는 29~30%대까지 개선되었다. 이는 자산의 활용률이 뛰어나고, 수익성이 우수하다는 신호로 볼 수 있으며, 자본 배분 전략이 효과적임을 시사한다. 2024년 이후에도 비교적 안정된 수치를 유지하며 높은 수익성을 보여주고 있다. 이러한 긍정적 추세는 강력한 경영 성과와 지속적인 성장 가능성을 지원하는 근거가 된다.