분해 ROE 는 순이익을 주주 자본으로 나눈 값을 구성 요소 비율의 곱으로 표현하는 것을 포함합니다.

ROE 두 가지 구성 요소로 세분화
ROE 세 가지 구성 요소로 세분화
ROA 두 가지 구성 요소로 세분화

Arista Networks Inc., ROE 분해 (분기별 데이터)


	ROE	=	ROA	×	재무 레버리지 비율
2025. 9. 30.	28.19%	=	18.60%	×	1.52
2025. 6. 30.	29.83%	=	19.67%	×	1.52
2025. 3. 31.	29.93%	=	20.86%	×	1.43
2024. 12. 31.	28.54%	=	20.31%	×	1.41
2024. 9. 30.	28.82%	=	20.74%	×	1.39
2024. 6. 30.	29.20%	=	21.18%	×	1.38
2024. 3. 31.	29.11%	=	21.69%	×	1.34
2023. 12. 31.	28.91%	=	20.98%	×	1.38
2023. 9. 30.	29.22%	=	20.96%	×	1.39
2023. 6. 30.	29.18%	=	20.88%	×	1.40
2023. 3. 31.	28.46%	=	20.11%	×	1.42
2022. 12. 31.	27.68%	=	19.96%	×	1.39
2022. 9. 30.	26.56%	=	18.90%	×	1.41
2022. 6. 30.	25.84%	=	17.77%	×	1.45
2022. 3. 31.	22.46%	=	15.27%	×	1.47
2021. 12. 31.	21.13%	=	14.66%	×	1.44
2021. 9. 30.	20.30%	=	14.43%	×	1.41
2021. 6. 30.	19.70%	=	13.99%	×	1.41
2021. 3. 31.	19.60%	=	13.82%	×	1.42

자산수익률비율(ROA)은 2021년 1분기 13.82%에서 2025년 3분기 18.6%까지 전반적으로 증가하는 추세를 보였습니다. 특히 2022년 2분기에는 17.77%로 상당한 증가폭을 기록했으며, 이후 2023년 1분기까지 꾸준히 상승하여 21.69%에 도달했습니다. 2023년 2분기부터는 소폭 감소세를 보이다가 2024년 3분기에 20.86%로 다시 상승했지만, 2025년 3분기에는 18.6%로 감소했습니다.

재무 레버리지 비율은 2021년 1분기 1.42에서 2025년 3분기 1.52로 전반적으로 소폭 증가하는 경향을 나타냈습니다. 2021년 1분기부터 2022년 3분기까지는 비교적 안정적인 수준을 유지하다가, 2022년 4분기부터 2023년 2분기까지 감소하는 모습을 보였습니다. 이후 2023년 3분기부터 2025년 3분기까지 다시 증가하는 추세를 보였습니다.

자기자본비율(ROE)은 2021년 1분기 19.6%에서 2025년 3분기 28.19%로 꾸준히 증가하는 추세를 보였습니다. 2021년과 2022년에는 비교적 완만한 상승세를 보였으나, 2022년 2분기부터 2023년 1분기까지는 급격한 증가세를 나타냈습니다. 2023년 2분기부터는 소폭 감소세를 보이다가 2024년 3분기에 29.2%로 최고점을 기록했습니다. 2025년 3분기에는 28.19%로 감소했습니다.

ROA (자산수익률비율): 전반적으로 증가 추세를 보이며, 2022년까지 꾸준히 상승하다가 2023년부터는 변동성이 증가했습니다.
재무 레버리지 비율: 소폭 증가하는 경향을 보이며, 기간 동안 비교적 안정적인 수준을 유지했습니다.
ROE (자기자본비율): 꾸준히 증가하는 추세를 보이며, 2022년까지는 완만한 상승, 이후 급격한 상승을 보였습니다.

Arista Networks Inc., ROE 분해 (분기별 데이터)


	ROE	=	순이익률(Net Profit Margin Ratio)	×	자산회전율	×	재무 레버리지 비율
2025. 9. 30.	28.19%	=	39.73%	×	0.47	×	1.52
2025. 6. 30.	29.83%	=	40.89%	×	0.48	×	1.52
2025. 3. 31.	29.93%	=	40.72%	×	0.51	×	1.43
2024. 12. 31.	28.54%	=	40.73%	×	0.50	×	1.41
2024. 9. 30.	28.82%	=	40.29%	×	0.51	×	1.39
2024. 6. 30.	29.20%	=	39.01%	×	0.54	×	1.38
2024. 3. 31.	29.11%	=	37.64%	×	0.58	×	1.34
2023. 12. 31.	28.91%	=	35.62%	×	0.59	×	1.38
2023. 9. 30.	29.22%	=	33.97%	×	0.62	×	1.39
2023. 6. 30.	29.18%	=	32.48%	×	0.64	×	1.40
2023. 3. 31.	28.46%	=	31.24%	×	0.64	×	1.42
2022. 12. 31.	27.68%	=	30.87%	×	0.65	×	1.39
2022. 9. 30.	26.56%	=	29.63%	×	0.64	×	1.41
2022. 6. 30.	25.84%	=	29.55%	×	0.60	×	1.45
2022. 3. 31.	22.46%	=	29.54%	×	0.52	×	1.47
2021. 12. 31.	21.13%	=	28.52%	×	0.51	×	1.44
2021. 9. 30.	20.30%	=	28.30%	×	0.51	×	1.41
2021. 6. 30.	19.70%	=	27.72%	×	0.50	×	1.41
2021. 3. 31.	19.60%	=	27.48%	×	0.50	×	1.42

분석 기간 동안 순이익률은 꾸준히 증가하는 추세를 보였습니다. 2021년 1분기 27.48%에서 2024년 4분기 40.89%로 상승했습니다. 2025년 1분기에는 소폭 감소하여 39.73%를 기록했습니다.

자산회전율은 2021년 1분기부터 2022년 4분기까지 완만하게 증가하는 경향을 보였습니다. 0.5에서 0.65로 상승했지만, 이후 2023년 1분기부터 2025년 3분기까지는 감소세를 보이며 0.47로 하락했습니다.

재무 레버리지 비율은 전반적으로 안정적인 수준을 유지했습니다. 1.41에서 1.52 사이에서 변동하며, 2024년 4분기에는 1.43, 2025년 1분기에는 1.52를 나타냈습니다. 비교적 작은 범위 내에서 등락을 반복했습니다.

자기자본비율(ROE)은 2021년 1분기 19.6%에서 2024년 4분기 29.2%까지 꾸준히 증가했습니다. 2025년 1분기에는 28.19%로 감소했지만, 여전히 높은 수준을 유지하고 있습니다. 순이익률과 마찬가지로 전반적인 수익성 개선을 시사합니다.

순이익률: 지속적인 증가 추세, 2024년 4분기에 최고점 도달 후 소폭 하락
자산회전율: 2022년까지 증가 후 감소 추세, 자산 활용 효율성 변화 가능성
재무 레버리지 비율: 안정적인 수준 유지, 부채 활용도 변화 미미
자기자본비율(ROE): 꾸준한 증가 추세, 2024년 4분기에 최고점 도달 후 소폭 하락

Arista Networks Inc., ROA 분해 (분기별 데이터)


	ROA	=	순이익률(Net Profit Margin Ratio)	×	자산회전율
2025. 9. 30.	18.60%	=	39.73%	×	0.47
2025. 6. 30.	19.67%	=	40.89%	×	0.48
2025. 3. 31.	20.86%	=	40.72%	×	0.51
2024. 12. 31.	20.31%	=	40.73%	×	0.50
2024. 9. 30.	20.74%	=	40.29%	×	0.51
2024. 6. 30.	21.18%	=	39.01%	×	0.54
2024. 3. 31.	21.69%	=	37.64%	×	0.58
2023. 12. 31.	20.98%	=	35.62%	×	0.59
2023. 9. 30.	20.96%	=	33.97%	×	0.62
2023. 6. 30.	20.88%	=	32.48%	×	0.64
2023. 3. 31.	20.11%	=	31.24%	×	0.64
2022. 12. 31.	19.96%	=	30.87%	×	0.65
2022. 9. 30.	18.90%	=	29.63%	×	0.64
2022. 6. 30.	17.77%	=	29.55%	×	0.60
2022. 3. 31.	15.27%	=	29.54%	×	0.52
2021. 12. 31.	14.66%	=	28.52%	×	0.51
2021. 9. 30.	14.43%	=	28.30%	×	0.51
2021. 6. 30.	13.99%	=	27.72%	×	0.50
2021. 3. 31.	13.82%	=	27.48%	×	0.50

전반적으로, 분석 기간 동안 수익성 비율은 꾸준히 증가하는 추세를 보입니다. 순이익률은 2021년 1분기 27.48%에서 2024년 4분기 40.89%로 상승했습니다. 이러한 증가는 회사가 비용을 효과적으로 관리하고 수익성을 개선하고 있음을 시사합니다.

순이익률(Net Profit Margin Ratio): 2021년 1분기부터 2024년 4분기까지 순이익률은 지속적으로 증가했습니다. 특히 2022년 4분기부터 2024년 4분기까지 증가폭이 두드러졌습니다. 2025년 1분기에는 소폭 감소하여 39.73%를 기록했지만, 여전히 높은 수준을 유지하고 있습니다.

자산회전율은 상대적으로 안정적인 수준을 유지하다가 점진적으로 감소하는 경향을 보입니다. 2021년 1분기 0.5에서 2022년 2분기 0.6으로 증가했으나, 이후 2025년 3분기까지 감소하여 0.47을 기록했습니다. 이는 자산 활용 효율성이 다소 감소했음을 의미할 수 있습니다.

자산회전율: 2021년 상반기에는 0.5로 동일한 값을 유지했습니다. 2022년 상반기에는 0.6으로 증가했지만, 이후 하락세를 보이며 2025년 3분기에 0.47로 최저치를 기록했습니다. 이러한 추세는 자산 관리에 대한 추가적인 검토가 필요함을 시사합니다.

자산수익률비율(ROA)은 순이익률과 유사하게 전반적으로 증가하는 추세를 보입니다. 2021년 1분기 13.82%에서 2024년 4분기 21.18%로 상승했습니다. 2025년 1분기에는 소폭 감소하여 19.67%를 기록했지만, 여전히 높은 수준을 유지하고 있습니다. ROA의 증가는 회사가 자산을 효율적으로 활용하여 수익을 창출하고 있음을 나타냅니다.

자산수익률비율 (ROA): ROA는 2021년부터 2024년까지 꾸준히 증가했습니다. 2024년 4분기에 21.18%로 최고치를 기록했지만, 2025년 1분기에 19.67%로 감소했습니다. 전반적으로 ROA는 회사의 자산 활용 능력이 개선되고 있음을 보여줍니다.

종합적으로 볼 때, 수익성 비율의 지속적인 증가는 긍정적인 신호이지만, 자산회전율의 감소는 자산 관리 효율성 개선을 위한 노력이 필요함을 시사합니다.

Arista Networks Inc. (NYSE:ANET)

듀퐁 분석: ROE, ROA및 순이익률의 세분화
분기별 데이터

ROE 두 가지 구성 요소로 세분화

ROE 세 가지 구성 요소로 세분화

ROA 두 가지 구성 요소로 세분화

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