듀퐁 분석: ROE, ROA및 순이익률의 세분화
분해 ROE 는 순이익을 주주 자본으로 나눈 값을 구성 요소 비율의 곱으로 표현하는 것을 포함합니다.
ROE 두 가지 구성 요소로 세분화
T-Mobile US Inc., ROE의 분해
| ROE | = | ROA | × | 재무 레버리지 비율 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024. 12. 31. | 18.37% | = | 5.45% | × | 3.37 |
| 2023. 12. 31. | 12.85% | = | 4.00% | × | 3.21 |
| 2022. 12. 31. | 3.72% | = | 1.23% | × | 3.03 |
| 2021. 12. 31. | 4.38% | = | 1.46% | × | 2.99 |
| 2020. 12. 31. | 4.69% | = | 1.53% | × | 3.06 |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).
- 자산수익률비율 (ROA)
- 2020년부터 2022년까지 자산수익률비율은 점진적인 하락세를 보였으나, 2023년에는 크게 상승하여 4%를 돌파하였으며, 2024년에는 5.45%로 확대되었습니다. 이러한 변화는 회사의 자산 활용 효율성이 최근에 개선되었음을 시사하는 것으로 해석될 수 있습니다.
- 재무 레버리지 비율
- 재무 레버리지 비율은 2020년부터 2024년까지 점진적으로 증가하는 추세를 보이고 있습니다. 2020년 3.06에서 시작하여 2024년 3.37에 이르기까지, 이는 회사가 부채를 통해 자본을 조달하는 비중이 다소 높아졌음을 의미하며, 재무상태의 안정성 혹은 자본 조달 전략의 변화와 관련될 수 있습니다.
- 자기자본비율 (ROE)
- 자기자본이익률은 2020년 4.69%에서 시작하여 2022년까지 서서히 하락하는 모습을 보였으나, 2023년에 급증하여 12.85%를 기록하였으며, 2024년에는 18.37%로 크게 개선되었습니다. 이는 자기자본이 본질적으로 더 높은 수익성을 보여주고 있음을 의미하며, 최근 재무성과의 본격적인 호전 또는 자본 구조의 개선이 이루어졌음을 시사합니다.
ROE 세 가지 구성 요소로 세분화
T-Mobile US Inc., ROE의 분해
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).
- 순이익률(Net Profit Margin Ratio)
- 2020년부터 2022년까지는 순이익률이 점차 하락하는 경향을 보였으며, 2022년을 기점으로 낮아진 수치가 유지되었습니다. 그러나 2023년부터 2024년까지는 크게 증가하여, 2024년에는 13.93%로 이전보다 두 배 이상 상승하였습니다. 이는 수익성 측면에서 상당한 개선이 이루어진 것으로 해석할 수 있습니다.
- 자산회전율
- 자산회전율은 2020년부터 2024년까지 대체로 안정된 수준을 유지하는 모습을 보였습니다. 값은 0.34에서 0.39 사이에서 움직이며, 회사가 동일 기간 동안 자산을 일정하게 효율적으로 활용했음을 시사합니다. 큰 변동은 없으나 약간의 상승 흐름이 관찰됩니다.
- 재무 레버리지 비율
- 이 비율은 2020년 3.06에서 2024년 3.37로 점진적으로 상승하는 추세를 나타냈습니다. 이는 부채를 통한 자본구성의 비중이 증가했음을 의미할 가능성이 높으며, 금융 구조의 변화 또는 자금 조달 전략의 변화가 영향을 미쳤을 수 있습니다.
- 자기자본비율 (ROE)
- ROE는 2020년 4.69%에서 2022년까지는 다소 하락하는 모습을 보였으나, 2023년부터 큰 폭으로 상승하여 2024년에는 18.37%에 달하였습니다. 이는 기업의 자기자본에 대한 수익성이 크게 개선되었음을 보여주며, 내부 성과 또는 외부 시장 환경의 호조를 반영하는 것으로 해석될 수 있습니다.
ROE를 5개 구성 요소로 세분화
T-Mobile US Inc., ROE의 분해
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).
- 세금 부담 비율
- 2020년부터 2024년까지 세금 부담 비율은 대체로 안정적인 흐름을 보여주고 있으며, 2024년에는 0.77로 약간 증가하였으나 전체적으로 큰 변동이 없는 편입니다. 이는 세금 관련 정책이나 세율 변화가 크지 않았음을 시사합니다.
- 이자부담비율
- 이자부담비율은 2020년부터 2022년까지는 점차 감소하는 추세를 보였으나, 2023년과 2024년에 급증하여 각각 0.77과 0.81로 상승하였습니다. 이러한 변화는 차입금 수준의 증가 또는 금리 변동에 따른 비용 증가를 반영할 수 있습니다.
- EBIT 마진 비율
- 2020년부터 2022년까지는 8%대 초반으로 유지되다가, 2023년과 2024년에는 큰 폭으로 상승하여 각각 18.25%와 22.26%를 기록하였습니다. 이는 영업이익률이 개선되거나 비용 절감, 매출 성장 등의 요인이 작용했음을 시사합니다.
- 자산회전율
- 이 비율은 2020년부터 2024년까지 거의 일정한 수준(0.34~0.39)을 유지하며, 자산을 활용한 매출 창출 효율이 큰 변동 없이 안정적임을 보여줍니다.
- 재무 레버리지 비율
- 2020년부터 2022년까지 약 3.0대 초반에 머물다가, 2023년과 2024년에 각각 3.21과 3.37으로 증가하였습니다. 이는 부채 활용도가 증가했음을 의미하며, 자본 대비 부채비율이 높아지고 있음을 반영합니다.
- 자기자본비율 (ROE)
- 2020년과 2021년에는 4%대에 머물렀으나, 2022년에는 3.72%로 하락하였고, 이후 2023년과 2024년에는 각각 12.85%와 18.37%로 크게 상승하였습니다. 이러한 상승은 수익성 개선과 더불어 자기자본에 대한 수익률이 향상되었음을 보여줍니다, 특히 2023년 이후에는 적극적 또는 효율적인 이익 창출이 이루어졌을 가능성이 있습니다.
ROA 두 가지 구성 요소로 세분화
T-Mobile US Inc., ROA의 분해
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).
- 순이익률(Net Profit Margin Ratio)
- 2020년부터 2022년까지는 비교적 안정적인 수준을 유지했으나, 2023년에는 눈에 띄는 상승이 관찰됩니다. 특히 2024년에 이르러서는 두 자리 수인 13.93%로 크게 증가하며, 이 기간 동안 회사의 순이익률이 향상된 것으로 해석됩니다. 이러한 증가는 수익성 개선 또는 비용 절감, 또는 가격 전략의 변화 등에 기인할 수 있습니다.
- 자산회전율
- 이 비율은 전반적으로 안정적인 수준을 유지하며, 2020년부터 2024년까지 거의 변화가 크지 않습니다. 0.34에서 0.39 사이의 범위 내에서 꾸준히 움직이고 있어, 자산이 효율적으로 판매 또는 운영에 활용되고 있음을 시사합니다. 이는 자산의 활용도가 비교적 일정하게 유지되고 있음을 의미합니다.
- 자산수익률비율 (ROA)
- 2020년과 2021년에는 1.53%, 1.46%로 유사한 수준을 보였으며, 2022년에는 1.23%로 다소 하락하는 움직임이 있습니다. 그러나 2023년에는 4%로 크게 상승한 데 이어, 2024년에는 5.45%에 이르러 상당한 개선이 나타납니다. 이는 자산 이용 효율성과 수익성을 동시에 증대시키는 방향으로 회사의 성과가 향상되고 있음을 보여줍니다.
ROA를 4개의 구성 요소로 세분화
T-Mobile US Inc., ROA의 분해
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).
- 세금 부담 비율
- 2020년부터 2024년까지 세금 부담 비율은 전반적으로 높은 수준을 유지하고 있으며, 2020년과 2022년에는 각각 0.8과 0.82로 약간의 상승을 보였고, 2021년에는 0.9로 최고치를 기록하였으나 2023년과 2024년에는 다시 소폭 하락하여 각각 0.76과 0.77로 안정적인 수준을 유지하고 있습니다. 이러한 추세는 세금 부담이 상대적으로 일정하거나 약간 변동성을 보이면서도 전반적인 강한 부담 수준을 유지하고 있음을 시사합니다.
- 이자부담비율
- 이자부담비율은 2020년 0.59에서 2021년과 2022년에는 각각 0.5와 0.48로 점차 감소하는 추세를 보였으며, 이는 이자 비용 부담이 줄어들고 있음을 나타냅니다. 그러나 2023년과 2024년에는 각각 0.77과 0.81로 급증하는 양상을 보여, 이자비용에 대한 부담이 크게 증가했음을 시사합니다. 이러한 변화는 부채 구조 또는 금리 변동에 따른 영향이 있을 것으로 추측됩니다.
- EBIT 마진 비율
- 2020년부터 2022년까지의 EBIT 마진은 각각 9.58%, 8.35%, 8.18%로 점차 축소되는 모습을 보이고 있었으며, 이는 영업이익률이 다소 하락하는 경향을 보여줍니다. 하지만 2023년과 2024년에는 대폭 증가하여 각각 18.25%와 22.26%를 기록하며 영업이익률이 회복되고 향상됨을 보여줍니다. 이러한 변화는 영업 효율성 또는 비용 절감 이슈의 해결을 반영할 수 있습니다.
- 자산회전율
- 자산회전율은 2020년 0.34에서 2021년에는 0.39로 소폭 상승하였으며, 이후 2022년과 2023년, 2024년까지 0.38~0.39 범위 내에서 안정적인 수준을 유지하고 있습니다. 이는 자산이 효과적으로 활용되고 있으며, 자산 규모와 영업 활동 간의 균형이 유지되고 있음을 나타냅니다.
- 자산수익률비율 (ROA)
- 2020년과 2021년의 ROA는 각각 1.53%와 1.46%로 비슷한 수준을 유지하다가 2022년에는 1.23%로 하락하는 모습을 보여줍니다. 그러나 2023년부터 빠르게 증가하여 4%에 도달했고, 2024년에는 5.45%로 상승하면서 전반적으로 개선된 수익성을 보여줍니다. 이는 자산 투자에 따른 수익률이 최근에 크게 향상되고 있음을 의미합니다.
순이익률(Net Profit Margin Ratio)의 세분화
T-Mobile US Inc., 순이익률의 분해
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).
- 세금 부담 비율
- 2020년부터 2024년까지 관찰된 세금 부담 비율은 비교적 안정적인 추세를 보이고 있으며, 전체적으로 0.76에서 0.82 사이의 범위 내에서 크게 변동하지 않았습니다. 이 수치는 회사가 이익에 대한 세금 비용을 일정 수준 유지하고 있음을 시사하며, 최근에는 약간 감소하는 경향이 관찰됩니다. 이는 세금 부담이 약간 완화되고 있음을 나타낼 수 있습니다.
- 이자부담비율
- 이자부담비율은 2020년 0.59에서 2022년 0.48로 감소하는 모습을 보이고, 이는 회사의 이자 비용에 대한 부담이 줄어들었음을 시사합니다. 그러나 2023년과 2024년에는 각각 0.77과 0.81로 다시 상승하는 추세를 보여, 이 기간 동안의 수익성이나 부채 구조에 변화가 있었을 가능성을 보여줍니다. 따라서 이자 비용의 상대적 부담이 최근에는 다시 증가하는 움직임을 보이고 있습니다.
- EBIT 마진 비율
- 이 항목에서는 2020년 9.58%에서 2022년 8.18%로 다소 축소된 후, 2023년과 2024년에 급증하여 각각 18.25%와 22.26%에 도달하는 강력한 성장세를 나타내고 있습니다. 이러한 변화는 영업이익률이 최근에 크게 개선되었음을 의미하며, 비용 효율성 향상이나 수익성 강화 전략이 실행되었음을 시사합니다.
- 순이익률 (Net Profit Margin Ratio)
- 이 비율 역시 2020년 4.48%에서 2022년 3.25%로 낮아졌으나, 이후 2023년과 2024년에 각각 10.59%와 13.93%로 큰 폭으로 상승하는 추세를 보입니다. 이는 영업이익률 증가와 더불어 순이익이 크게 개선된 결과로 해석할 수 있으며, 전반적인 수익성 향상을 나타냅니다. 이러한 상승세는 기업의 비용관리와 수익 증대 전략의 효과를 반영하는 것으로 볼 수 있습니다.