듀퐁 분석: ROE, ROA및 순이익률의 세분화
분해 ROE 는 순이익을 주주 자본으로 나눈 값을 구성 요소 비율의 곱으로 표현하는 것을 포함합니다.
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ROE 두 가지 구성 요소로 세분화
GameStop Corp., ROE의 분해
| ROE | = | ROA | × | 재무 레버리지 비율 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024. 2. 3. | = | × | |||
| 2023. 1. 28. | = | × | |||
| 2022. 1. 29. | = | × | |||
| 2021. 1. 30. | = | × | |||
| 2020. 2. 1. | = | × | |||
| 2019. 2. 2. | = | × |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-02-03), 10-K (보고 날짜: 2023-01-28), 10-K (보고 날짜: 2022-01-29), 10-K (보고 날짜: 2021-01-30), 10-K (보고 날짜: 2020-02-01), 10-K (보고 날짜: 2019-02-02).
- 자산수익률비율 (ROA)
- 2019년부터 2023년까지 부정적인 수익률이 지속되었으며, 이 기간 동안 수익률은 상당한 수준의 손실을 나타내고 있었다. 특히 2020년과 2021년 사이에는 일부 개선이 시도되었으나 여전히 마이너스 영역에 머물러 있었다. 그러나 2024년에는 급격한 변화가 나타나며 플러스로 전환된 것으로 관측되며, 이는 최근 재무 성과의 개선 또는 자산 효율성의 향상을 시사할 수 있다.
- 재무 레버리지 비율
- 이 비율은 전체 자본 구조 내 부채 비중을 나타내며, 2019년 3.03에서 2021년 5.66까지 증가하다가 이후 2022년과 2023년에는 다소 낮아졌음을 보여준다. 2024년에는 2.02로 나타나, 레버리지 비율이 다소 감소하거나 안정된 수준으로 조정되는 경향을 보이고 있다. 이 변화는 부채 활용의 전략적 조정 또는 재무 안정화 노력으로 해석될 수 있다.
- 자기자본비율 (ROE)
- 이는 주주 지분에 대한 수익률을 보여주며, 2019년과 2020년, 2021년까지 매우 낮거나 마이너스 값을 기록하였다. 특히 2020년과 2021년에는 마이너스 77%와 49%로 심각한 손실이 발생했음을 보여주며, 기업이 재무적 어려움을 겪었음을 나타낸다. 2022년과 2023년에도 마이너스 23% 후에는 0.5%로 점진적 개선이 이루어지고 있음을 알 수 있으며, 2024년에는 드디어 플러스로 전환되어 재무 성과의 회복 또는 손익 구조의 전환을 보여준다.
ROE 세 가지 구성 요소로 세분화
GameStop Corp., ROE의 분해
| ROE | = | 순이익률(Net Profit Margin Ratio) | × | 자산 회전율 | × | 재무 레버리지 비율 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024. 2. 3. | = | × | × | ||||
| 2023. 1. 28. | = | × | × | ||||
| 2022. 1. 29. | = | × | × | ||||
| 2021. 1. 30. | = | × | × | ||||
| 2020. 2. 1. | = | × | × | ||||
| 2019. 2. 2. | = | × | × |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-02-03), 10-K (보고 날짜: 2023-01-28), 10-K (보고 날짜: 2022-01-29), 10-K (보고 날짜: 2021-01-30), 10-K (보고 날짜: 2020-02-01), 10-K (보고 날짜: 2019-02-02).
- 순이익률(Net Profit Margin Ratio)
- 2019년부터 2023년까지는 순이익률이 전반적으로 부정적인 상태를 유지하며, 손실률이 계속 확대되는 경향이 관찰된다. 2019년과 2020년에는 각각 -8.12%, -7.28%로 손실이 지속되었으며, 2021년에는 손실률이 다소 개선되어 -4.23%를 기록하였으나, 2022년에는 다시 손실이 확대되어 -6.34%를 기록하였다. 2023년에는 손실 규모가 축소되어 -5.28%로 지속적인 회복세를 보이고 있으며, 2024년에는 흑자 전환이 이루어진 것으로 보인다. 이러한 변화는 수익성 회복이 이루어지고 있음을 시사한다.
- 자산회전율
- 자산회전율은 전반적으로 안정적인 수준을 유지하며 2019년 2.05에서 2024년 1.95까지 큰 변동 없이 유지되고 있다. 2020년과 2021년 사이에 소폭 상승한 후, 이후에는 약간의 하락과 회복을 반복하는 모습이다. 이는 자산을 이용한 매출 창출 능력이 비교적 일정하게 유지되고 있음을 나타내며, 급격한 변화보다는 점진적 변화를 보여준다.
- 재무 레버리지 비율
- 재무 레버리지 비율은 2019년부터 2021년까지 상승세를 보여, 3.03에서 5.66에 이르는 높은 수준에 도달하였다. 이는 과거에는 부채 활용이 확대되었음을 의미한다. 이후 2022년에는 2.18로 급감하며 부채비율이 낮아졌음을 알 수 있는데, 이는 재무구조의 일부 조정이나 부채 감축이 이루어졌기 때문이다. 이후 소폭 상승하여 2024년에는 2.02를 기록하였으며, 재무 부담이 낮아지고 안정적인 재무구조를 유지하려는 노력으로 해석할 수 있다.
- 자기자본비율 (ROE)
- 자기자본이익률(ROE)은 2019년과 2020년에 각각 -50.37%와 -77.01%로 심각한 적자를 기록하며, 회사의 자기자본 대비 수익성이 매우 낮았음을 보여준다. 2021년에는 적자인 상태가 계속 유지되었으며 (-49.3%), 2022년과 2023년에도 여전히 부정적이었으나, 2024년에는 0.5%로 흑자를 기록하는 등 일부 회복이 이루어진 것으로 보인다. 이는 재무구조 개선과 수익성 창출에 대한 노력의 성과로 볼 수 있으며, 재무 안정성 측면에서도 긍정적인 변화가 감지된다.
ROE를 5개 구성 요소로 세분화
GameStop Corp., ROE의 분해
| ROE | = | 세금 부담 | × | 이자 부담 | × | EBIT 마진 | × | 자산 회전율 | × | 재무 레버리지 비율 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024. 2. 3. | = | × | × | × | × | ||||||
| 2023. 1. 28. | = | × | × | × | × | ||||||
| 2022. 1. 29. | = | × | × | × | × | ||||||
| 2021. 1. 30. | = | × | × | × | × | ||||||
| 2020. 2. 1. | = | × | × | × | × | ||||||
| 2019. 2. 2. | = | × | × | × | × |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-02-03), 10-K (보고 날짜: 2023-01-28), 10-K (보고 날짜: 2022-01-29), 10-K (보고 날짜: 2021-01-30), 10-K (보고 날짜: 2020-02-01), 10-K (보고 날짜: 2019-02-02).
- 수익성 지표
- EBIT 마진 비율은 2019년부터 2023년까지 전반적으로 낮거나 적자로 유지되었으며, 특히 2020년과 2021년에는 살짝 개선되는 모습을 보였으나 여전히 부정적 영역에 머물렀다. 2024년에는 0.25%로 급격히 흑자 전환되어 수익성의 회복 또는 개선이 이루어진 것으로 분석된다.
- 자산운용 효율성
- 자산회전율은 2019년에 2.05에서 2020년 2.29로 상승하였고, 이후 2021년에는 2.06으로 소폭 하락했으나, 2022년과 2023년에 다시 증가하는 추세를 보였다. 2024년에는 1.95로 소폭 감소했음에도 2020년 수준을 회복하는 수준이다. 이는 자산을 활용한 매출 창출 효율성이 개선된 측면을 시사한다.
- 재무구조 및 레버리지
- 재무 레버리지 비율은 2019년 3.03에서 2021년 5.66로 확대되었으며, 이후 감축되어 2024년에는 2.02로 낮아졌다. 이는 자본 구조의 변화와 관련된 것으로 보여지며, 부채 활용의 축소 또는 재무 전략의 조정이 이루어진 것으로 해석된다.
- 수익성 및 자기자본 비율
- 자기자본이익률(ROE)은 2019년과 2020년에는 각각 -50.37%와 -77.01%로 매우 낮았으며, 이후 점차 개선되어 2023년과 2024년에는 각각 0.5%로 흑자로 전환된 것을 볼 수 있다. 이는 회사의 순이익흐름이 안정화되고 수익성이 회복된 신호로 해석할 수 있다.
- 이자 부담과 세금 부담 비율
- 이자 부담비율은 2024년 1로 나타났으며, 이는 상당히 낮거나 혹은 적은 이자 비용을 의미한다. 세금 부담 비율은 2024년에 0.51로 확인되어, 최근 재무 구조 또는 세무 전략에 변화가 있었을 가능성을 시사한다.
ROA 두 가지 구성 요소로 세분화
GameStop Corp., ROA의 분해
| ROA | = | 순이익률(Net Profit Margin Ratio) | × | 자산 회전율 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024. 2. 3. | = | × | |||
| 2023. 1. 28. | = | × | |||
| 2022. 1. 29. | = | × | |||
| 2021. 1. 30. | = | × | |||
| 2020. 2. 1. | = | × | |||
| 2019. 2. 2. | = | × |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-02-03), 10-K (보고 날짜: 2023-01-28), 10-K (보고 날짜: 2022-01-29), 10-K (보고 날짜: 2021-01-30), 10-K (보고 날짜: 2020-02-01), 10-K (보고 날짜: 2019-02-02).
- 순이익률(Net Profit Margin Ratio)
- 2019년부터 2023년까지 회사의 순이익률은 전반적으로 적지 않은 변동성을 보였음에도 불구하고, 대체로 낮은 수준을 유지하는 경향을 나타냈다. 특히 2019년과 2020년에는 각각 -8.12%와 -7.28%로 부정적인 수익성을 기록하였으며, 2021년에는 -4.23%로 손익이 다소 개선되었지만 여전히 적자 상태임을 확인할 수 있다. 2022년에는 다시 -6.34%로 하락하였으며, 2023년에는 -5.28%로 약간 회복하는 모습을 보였지만, 여전히 수익성 측면에서는 불리한 상황임이 파악된다. 2024년에는 급격히 양호한 상태를 보이며 0.13%의 흑자 전환이 관찰되었다. 이러한 변화는 마지막 해에 비로소 수익성을 확보하는 전환점을 의미한다.
- 자산회전율
- 이 지표는 회사의 자산이 얼마만큼 효율적으로 매출로 연결되고 있는지를 보여주며, 2019년부터 2024년까지의 수치는 일정한 범위 내에 머무르고 있다. 2019년의 2.05에서 2020년에는 2.29로 상승하였으며, 2021년에는 2.06으로 약간 소폭 감소하였다. 이후 2022년에는 1.72로 하락하는 추세를 보였으나, 2023년에는 1.9로 반등하는 모습을 나타내었다. 최신 데이터인 2024년에는 1.95로 다시 상승하여, 효율성이 일부 회복되고 있음을 알 수 있다. 전반적으로 이 비율은 일정 수준을 유지하고 있으나, 큰 폭의 변화는 관찰되지 않으며 대체로 회사의 자산 활용 효율성은 안정된 편으로 평가할 수 있다.
- 자산수익률비율 (ROA)
- ROA 역시 2019년부터 2023년까지 큰 폭의 변동성을 보여주며, 기업의 자산이 얼마만큼 수익을 창출하는지에 대한 척도이다. 2019년과 2020년에는 각각 -16.64%와 -16.7%로 심각한 손실 상황을 기록했으며, 이후 2021년에는 -8.71%로 대폭 개선되었음에도 불구하고 아직도 적자 상태임이 확인된다. 2022년에는 -10.9%로 잠시 하락하였으며, 2023년에는 -10.06%로 약간의 회복을 보였으나 여전히 손실 수치에 머물러 있다. 마지막 해인 2024년에는 0.25%로 플러스로 전환되어, 손실을 벗어나 수익창출 능력 확보에 성공한 것으로 평가된다. 이러한 변화는 전반적으로 수익성 향상이 이루어진 것으로 해석할 수 있으며, 2024년 이후의 전망에 있어서 중요한 전환점이 될 가능성을 시사한다.
ROA를 4개의 구성 요소로 세분화
GameStop Corp., ROA의 분해
| ROA | = | 세금 부담 | × | 이자 부담 | × | EBIT 마진 | × | 자산 회전율 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024. 2. 3. | = | × | × | × | |||||
| 2023. 1. 28. | = | × | × | × | |||||
| 2022. 1. 29. | = | × | × | × | |||||
| 2021. 1. 30. | = | × | × | × | |||||
| 2020. 2. 1. | = | × | × | × | |||||
| 2019. 2. 2. | = | × | × | × |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-02-03), 10-K (보고 날짜: 2023-01-28), 10-K (보고 날짜: 2022-01-29), 10-K (보고 날짜: 2021-01-30), 10-K (보고 날짜: 2020-02-01), 10-K (보고 날짜: 2019-02-02).
- 세금 부담 비율
- 2024년에는 세금 부담 비율이 0.51로 측정되어 있으며, 이전 기간 동안 명확한 데이터가 제공되지 않기 때문에 장기적인 추세를 평가하기 어렵다. 그러나 이 값은 일반적으로 낮은 수준으로 보이며, 세금 관련 비용이 비교적 안정적임을 시사한다.
- 이자부담비율
- 2024년의 이자부담비율은 1로 기록되어 있으며, 이 또한 이전 기간 데이터가 부족하여 전체적인 변동성을 분석하기는 어렵다. 다만, 이자 비용이 전체 재무 비용에 대해 일정 수준으로 유지되고 있음을 시사한다.
- EBIT 마진 비율
- 이 비율은, 2019년 -6.93%, 2020년 -6.11%, 2021년 -4.65%, 2022년 -6.13%, 2023년 -5.1%, 2024년 0.25%로 나타났다. 이는 전체적으로 손실(마이너스)이 지속되었음을 보여주며, 2024년에는 긍정적인 마진으로 전환됨으로써 경영 성과가 개선된 것으로 해석할 수 있다.
- 자산회전율
- 이 비율은 2019년 2.05에서 2020년 2.29로 상승하였다가 2021년 2.06으로 소폭 감소 후, 2022년 1.72로 낮아졌으며, 2023년 1.9, 2024년 1.95로 다시 상승하는 추세를 보이고 있다. 이는 회사의 자산이 수익 창출에 있어 단기적으로 효율적이었음을 보여주며, 2024년에는 이전보다 향상된 자산 활용도를 보이고 있다.
- 자산수익률비율(ROA)
- ROA는 2019년 -16.64%, 2020년 -16.7%로 매우 낮거나 부정적이었으며, 2021년 -8.71%, 2022년 -10.9%, 2023년 -10.06%로 부정적인 수익성을 유지하였다. 그러나 2024년에는 0.25%로 반전되어 수익성 지표가 개선된 것으로 나타나, 회사의 전반적인 재무 성과와 효율성이 회복되고 있음을 보여준다.
순이익률(Net Profit Margin Ratio)의 세분화
GameStop Corp., 순이익률의 분해
| 순이익률(Net Profit Margin Ratio) | = | 세금 부담 | × | 이자 부담 | × | EBIT 마진 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024. 2. 3. | = | × | × | ||||
| 2023. 1. 28. | = | × | × | ||||
| 2022. 1. 29. | = | × | × | ||||
| 2021. 1. 30. | = | × | × | ||||
| 2020. 2. 1. | = | × | × | ||||
| 2019. 2. 2. | = | × | × |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-02-03), 10-K (보고 날짜: 2023-01-28), 10-K (보고 날짜: 2022-01-29), 10-K (보고 날짜: 2021-01-30), 10-K (보고 날짜: 2020-02-01), 10-K (보고 날짜: 2019-02-02).
- 세금 부담 비율(재무 비율)
- 이 항목에서는 2024년 데이터만 제공되어 있어, 이전 연도들과의 비교는 어려운 상황입니다. 2024년의 세금 부담 비율이 0.51로 나타나며, 이는 일정 수준의 세금 비용 부담을 의미합니다. 과거 데이터의 부재로 인해, 세금 부담 비율의 장기적인 추세를 분석하기는 제한적입니다.
- 이자부담 비율(재무 비율)
- 이 수치 역시 2024년 데이터만 존재하며, 1의 값을 기록하고 있습니다. 이는 회사가 이자 비용을 수익 대비 일정 비율로 유지하고 있음을 시사하며, 부채 수준이나 자본 구조와 관련된 잠재적인 안정성을 반영할 수 있습니다. 그러나 과거 데이터와 비교하는 분석이 불가능하여, 장기적 변동성에 대한 판단은 제한적입니다.
- EBIT 마진 비율(%)
- 이 항목은 2019년부터 2024년까지를 포함하여 장기적으로 기록된 수치입니다. 2019년에는 -6.93%로 영업이익률은 적자를 기록하며 손실이 지속되었음을 보여줍니다. 이후 2020년에는 -6.11%로 약간 개선되었으나, 전반적으로 손실 상태는 유지되었습니다. 2021년에는 -4.65%로 적자 규모가 다소 축소되었으며, 2022년에는 다시 -6.13%로 손실이 늘어났습니다. 2023년에는 손실이 다소 축소되어 -5.1%를 기록했으며, 2024년에는 0.25%로 전환되어 이익 전환의 신호를 보여줍니다. 이러한 변화는 영업 활동의 수익성 개선 또는 구조적인 변동을 시사할 수 있으며, 2024년에는 흑자 전환 가능성을 내포하고 있습니다.
- 순이익률(Net Profit Margin Ratio,%)
- 이 비율은 2019년부터 2024년까지 기록되었으며, 유사하게 손실에서 이익으로의 전환 과정을 보여줍니다. 2019년에는 -8.12%로 순이익률이 낮았으며, 이후 2020년에는 -7.28%로 다소 개선되었습니다. 2021년에는 -4.23%로 적자폭이 축소되었지만, 2022년 다시 -6.34%로 악화된 모습입니다. 2023년에는 -5.28%로 손실이 다소 늘어난 가운데, 2024년에는 0.13%로 사실상 흑자 전환된 상태입니다. 전반적으로 손익구조의 지속적인 변동을 경험하며, 2024년 데이터는 수익성 회복 또는 전환 가능성을 보여줍니다.