PepsiCo Inc. (NASDAQ:PEP)

최근 5년간의 재무 데이터를 분석한 결과, 세후 순영업이익(NOPAT)은 전반적으로 변동성을 보였습니다. 2021년 9629백만 달러에서 2022년에는 9364백만 달러로 감소했지만, 2023년에는 10029백만 달러로 증가했습니다. 이러한 증가 추세는 2024년 10978백만 달러까지 이어졌으나, 2025년에는 9762백만 달러로 감소하는 모습을 보였습니다.

투자 자본은 꾸준히 증가하는 추세를 나타냈습니다. 2021년 69829백만 달러에서 2022년 69452백만 달러로 소폭 감소했지만, 이후 2023년 75038백만 달러, 2024년 76674백만 달러, 그리고 2025년 83234백만 달러로 지속적으로 증가했습니다. 이는 장기적인 성장 전략에 따른 투자 확대 가능성을 시사합니다.

투자 자본 수익률(ROIC)은 전반적으로 안정적인 수준을 유지하다가 2024년에 뚜렷한 증가세를 보였습니다. 2021년 13.79%에서 2022년 13.48%, 2023년 13.36%로 소폭 감소하는 추세를 보였지만, 2024년에는 14.32%로 상승했습니다. 그러나 2025년에는 11.73%로 감소하여, ROIC의 변동성이 증가하고 있음을 나타냅니다.

세후 순영업이익 (NOPAT)

2021년에서 2024년까지 증가 추세를 보였으나, 2025년에 감소했습니다. 전반적으로 변동성이 존재합니다.

투자 자본

2021년부터 2025년까지 꾸준히 증가하는 추세를 보였습니다.

투자 자본 수익률 (ROIC)

2021년에서 2023년까지는 비교적 안정적인 수준을 유지했으나, 2024년에 증가하고 2025년에 감소하는 변동성을 보였습니다.

최근 5년간의 재무 데이터를 분석한 결과, 몇 가지 주목할 만한 추세가 관찰됩니다.

영업이익률 (OPM)

영업이익률은 2021년 14.8%에서 2022년 13.92%로 감소한 후, 2023년 14.21%로 소폭 반등했습니다. 2024년에는 15.28%까지 상승하며 최고치를 기록했지만, 2025년에는 12.9%로 크게 감소했습니다. 전반적으로 변동성이 있는 추세를 보입니다.

자본금회전율(TO)

자본금회전율은 2021년 1.14에서 2022년 1.24로 증가하여 효율성이 개선되었음을 나타냅니다. 이후 2023년에는 1.22로 소폭 감소했고, 2024년에는 1.2로 감소했습니다. 2025년에는 1.13으로 추가 감소하여 전반적으로 하락하는 추세를 보입니다.

실효 현금 세율(CTR)

실효 현금 세율은 2021년 81.88%에서 2022년 77.88%로 감소한 후, 2023년에는 77.15%로 더욱 감소했습니다. 2024년에는 78.2%로 소폭 상승했지만, 2025년에는 80.59%로 다시 상승하여 초기 수준에 근접했습니다. 전반적으로 감소 추세에서 상승 추세로 전환되는 경향을 보입니다.

투자 자본 수익률 (ROIC)

투자 자본 수익률은 2021년 13.79%에서 2022년 13.48%로 소폭 감소했고, 2023년에는 13.36%로 추가 감소했습니다. 2024년에는 14.32%로 반등했지만, 2025년에는 11.73%로 크게 감소했습니다. 전반적으로 변동성이 크며, 최근에는 감소하는 추세를 보입니다.

종합적으로 볼 때, 수익성은 영업이익률의 변동성을 통해 알 수 있으며, 자본 효율성은 자본금회전율의 감소를 통해 파악할 수 있습니다. 세금 부담은 전반적으로 증가하는 경향을 보이며, 투자 자본 수익률은 최근 감소 추세를 보이고 있습니다.

최근 5년간의 재무 데이터를 분석한 결과, 몇 가지 주목할 만한 추세가 관찰됩니다.

세전 순영업이익 (NOPBT)

세전 순영업이익은 2021년 117억 6천만 달러에서 2023년 129억 9천8백만 달러로 꾸준히 증가했습니다. 2024년에는 140억 3천8백만 달러로 최고치를 기록했지만, 2025년에는 121억 1천2백만 달러로 감소했습니다. 전반적으로 2021년부터 2024년까지는 긍정적인 성장세를 보였으나, 2025년에는 감소세로 전환되었습니다.

순수익

순수익은 2021년 794억 7천4백만 달러에서 2025년 939억 2천5백만 달러로 지속적으로 증가했습니다. 2022년과 2023년의 증가폭은 각각 89억 4천9백만 달러, 50억 9백만 달러로, 2024년의 3억 8천1백만 달러 증가폭보다 훨씬 컸습니다. 2025년에도 소폭 증가세를 유지했습니다.

영업이익률 (OPM)

영업이익률은 2021년 14.8%에서 2022년 13.92%로 감소한 후, 2023년 14.21%, 2024년 15.28%로 다시 증가했습니다. 2025년에는 12.9%로 상당폭 감소했습니다. 전반적으로 변동성이 있었으며, 2024년에 최고점을 기록했지만, 2025년에는 감소하여 2022년 수준으로 돌아갔습니다.

종합적으로 볼 때, 순수익은 꾸준히 증가했지만, 세전 순영업이익과 영업이익률은 2025년에 감소하는 추세를 보였습니다. 이는 수익성 개선 노력에도 불구하고, 비용 증가 또는 기타 요인으로 인해 수익성이 감소했을 가능성을 시사합니다. 이러한 추세 변화에 대한 추가적인 분석이 필요합니다.

최근 5년간의 재무 데이터를 분석한 결과, 순수익은 꾸준히 증가하는 추세를 보입니다. 2021년 79474백만 달러에서 2025년 93925백만 달러로 증가했으며, 이는 연평균 성장률이 약 4.4%에 해당합니다.

투자 자본 또한 2021년 69829백만 달러에서 2025년 83234백만 달러로 증가했습니다. 투자 자본의 증가는 사업 확장 및 투자를 반영하는 것으로 보입니다. 다만, 증가폭은 순수익 증가폭보다 커서 투자 효율성에 대한 추가적인 분석이 필요할 수 있습니다.

자본금회전율(TO)

자본금회전율은 2021년 1.14에서 2022년 1.24로 증가했다가, 이후 2023년 1.22, 2024년 1.2, 2025년 1.13으로 감소하는 경향을 보입니다. 이는 투자 자본 증가에 비해 순수익 증가가 상대적으로 둔화되었음을 시사합니다. 2025년의 자본금회전율은 2021년 수준으로 돌아갔습니다.

전반적으로 순수익은 지속적으로 증가하고 있지만, 자본금회전율의 감소는 투자 자본의 효율적인 활용에 대한 우려를 제기합니다. 향후 투자 전략 및 자본 배분에 대한 면밀한 검토가 필요할 것으로 판단됩니다.

투자 자본의 증가와 순수익의 증가 추세를 고려할 때, 회사는 성장 전략을 추진하고 있는 것으로 보입니다. 그러나 자본금회전율의 하락은 이러한 성장이 자본을 효율적으로 활용하고 있는지에 대한 의문을 제기합니다. 따라서, 회사는 투자 수익률을 개선하고 자본 배분을 최적화하기 위한 노력을 기울여야 할 것입니다.

현금 영업세

현금 영업세는 2021년 2,131백만 달러에서 2023년 2,970백만 달러로 꾸준히 증가했습니다. 2024년에는 3,060백만 달러로 소폭 증가했지만, 2025년에는 2,351백만 달러로 감소했습니다. 전반적으로 2021년부터 2024년까지는 증가 추세를 보였으나, 2025년에는 감소세로 전환되었습니다.

세전 순영업이익 (NOPBT)

세전 순영업이익은 2021년 11,760백만 달러에서 2024년 14,038백만 달러로 지속적으로 증가했습니다. 그러나 2025년에는 12,112백만 달러로 감소했습니다. 2021년부터 2024년까지는 뚜렷한 성장세를 보였지만, 2025년에는 감소하여 성장세가 둔화되었음을 시사합니다.

실효 현금 세율(CTR)

실효 현금 세율은 2021년 18.12%에서 2023년 22.85%로 증가한 후, 2024년에는 21.8%로 소폭 감소했습니다. 2025년에는 19.41%로 다시 감소했습니다. 전반적으로 세율은 변동성을 보였으며, 2021년과 2025년에 비해 2022년과 2023년에 높은 수준을 유지했습니다.

전반적으로, 2021년부터 2024년까지는 현금 영업세와 세전 순영업이익 모두 증가하는 추세를 보였습니다. 하지만 2025년에는 두 지표 모두 감소하여 성장세가 둔화되었음을 나타냅니다. 실효 현금 세율은 변동성을 보이며, 전반적으로는 2021년과 2025년에 비해 2022년과 2023년에 높은 수준을 유지했습니다.