대차대조표의 구조: 부채와 주주자본
Philip Morris International Inc., 연결대차대조표의 구조: 부채와 주주자본
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).
- 단기 차입 및 유동 부채 비중 변화
- 2020년부터 2022년까지 단기 차입과 유동부채(유동 부채 포함)의 비중이 대체로 일정하거나 다소 증가하는 추세를 보였다. 특히 2022년에는 단기 차입이 9.14%로 급증하였으며, 유동부채의 비중도 전반적으로 높아졌다. 이후 2023년과 2024년에는 각각 감소하는 경향이 나타나며, 단기 차입은 2024년에는 0.22%로 크게 축소되어 안정적인 단기 부채 규모를 보여준다.
- 장기 부채의 비중과 변화
- 장기 부채의 현재 부분과 유연성은 2020년부터 2024년까지 점차 감소하는 흐름이 관찰된다. 특히 2022년 이후에는 각각 4.23%와 56.54%로 낮아졌으며, 2024년에는 5.49%와 68.25%의 비중을 기록하였다. 이는 회사가 장기 부채를 점차 축소하거나 자본 구조를 재조정하는 과정임을 시사한다.
- 미지급금 및 미지급 부채
- 미지급금과 미지급 부채의 비중은 2020년부터 약 28% 이내에서 변동하며, 2022년에 각각 6.61%와 22.65%로 낮아졌다가, 이후 다시 다소 상승하는 양상을 보였다. 특히 미지급 부채는 2024년 기준 22.94%로, 안정된 수준을 유지하는 것으로 보인다.
- 영업비용 및 배당금 등의 비용 항목
- 마케팅 및 판매 비용과 고용 비용의 비중은 2020년 이후 일정하거나 소폭 변화하였다. 마케팅 비용은 2022년까지 낮아졌다가 재차 상승하는 양상을 보였으며, 고용 비용 역시 2022년 이후 소폭 증가하였다. 지급 배당금 비중은 전체 부채 대비 3% 초반으로 상대적으로 낮음에도 불구하고 지속적으로 유지되고 있다.
- 소득세와 기타 부채
- 소득세 및 관련 부채의 비중은 2020년 2.43%에서 2024년 2.04%로 다소 증가하는 경향을 보인다. 연이은 변화 속에서도 대체로 안정된 수준을 유지하고 있다고 평가된다. 이와 함께 이연 소득세는 2022년 이후 꾸준히 증가하여 2024년 4.07%에 도달하였다.
- 비유동부채와 총 부채
- 비유동부채의 비중은 65.91%에서 78.89%로 증가하는 추세를 보이며, 총 부채 비중은 2020년 123.72%에서 2024년 115.98%로 소폭 축소되었다. 이는 장기 부채의 비중이 늘어나면서도 전체 부채가 대체로 안정된 수준 내로 유지됨을 시사한다.
- 자기자본 관련 항목과 재투자, 자사주 매입
- 추가 납입 자본금은 2020년과 2021년에 증가한 후, 이후 다소 감소 및 소폭 상승하는 양상을 보였다. 사업 재투자 비율은 2021년 정점(80.12%) 이후 2022년 급감하여 55.59%로 하락하였으며, 이후 다소 회복하였다. 자사주 매입 비용은 전체 기간 동안 상당히 높게 유지 또는 증가하는 모습을 보여, 주주 환원 정책이 지속되었음을 시사한다. 또한, 총 PMI 주주 적자는 2022년 이후 감소세에서 벗어나 다시 늘어나고 있으며, 2024년 기준 -19.02%를 기록하였다.
- 포괄적 손실과 기타 항목
- 기타 포괄적 손실과 자사주 매입 비용은 적지 않은 비중을 차지하며, 특히 자사주 매입 비용은 전체 부채 대비 상당히 높은 비중으로 나타난다. 이는 기업의 자기주식 매입 및 자본 정책에 대한 적극적인 추진을 나타낸다.
- 지배지분과 지분구조
- 비지배 지분은 2022년과 2023년에 낮아졌다가 2024년에 다시 상승하는 추세를 보이며, 전체 주주적자와 함께 주주 구조의 변화 또는 소유권 배분에 관한 변화를 일부 시사한다.
- 전체 부채 비율 안정성
- 총 부채 및 주주 적자 비율은 2020년부터 2024년까지 100%를 유지하며, 전체 부채 구조가 일정하거나 균형을 이루고 있음을 보여준다. 이는 재무 상태가 전반적으로 안정적임을 의미한다.