경제적 부가가치 (EVA)
EVA는 Stern Stewart의 등록 상표입니다.
경제적 부가가치 또는 경제적 이익은 수익과 비용의 차이이며, 비용에는 비용뿐만 아니라 자본 비용도 포함됩니다.
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경제적 이익
Philip Morris International Inc., 경제적 이익계산
US$ 단위: 백만 달러
| 12개월 종료 | 2024. 12. 31. | 2023. 12. 31. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | 2020. 12. 31. | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 세후 순영업이익 (NOPAT)1 | ||||||
| 자본 비용2 | ||||||
| 투자 자본3 | ||||||
| 경제적 이익4 | ||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).
1 NOPAT. 자세히 보기 »
2 자본 비용. 자세히 보기 »
3 투자 자본. 자세히 보기 »
4 2024 계산
경제적 이익 = NOPAT – 자본 비용 × 투자 자본
= – × =
최근 5년간의 재무 데이터를 분석한 결과, 몇 가지 주목할 만한 추세가 관찰됩니다.
- 세후 순영업이익 (NOPAT)
- 세후 순영업이익은 2020년 89억 5천만 달러에서 2021년 101억 8천만 달러로 증가했습니다. 그러나 이후 2022년 96억 3천만 달러, 2023년 88억 4천만 달러, 2024년 82억 8천만 달러로 감소하는 추세를 보였습니다. 전반적으로 5년간 NOPAT은 감소하는 경향을 나타냅니다.
- 자본 비용
- 자본 비용은 2020년 8.47%에서 2021년 8.96%로 증가했습니다. 이후 2022년 8.62%, 2023년 8.38%로 감소했다가 2024년 9.02%로 다시 증가했습니다. 자본 비용은 비교적 안정적인 수준을 유지하고 있지만, 2024년에 소폭 상승했습니다.
- 투자 자본
- 투자 자본은 2020년 319억 5천만 달러에서 2021년 292억 6천만 달러로 감소했습니다. 이후 2022년 474억 6천만 달러, 2023년 514억 4천만 달러로 크게 증가했으며, 2024년에는 483억 9천만 달러로 소폭 감소했습니다. 투자 자본은 전반적으로 증가하는 추세를 보이고 있습니다.
- 경제적 이익
- 경제적 이익은 2020년 62억 4천만 달러에서 2021년 75억 6천만 달러로 증가했습니다. 이후 2022년 55억 4천만 달러, 2023년 44억 9천만 달러, 2024년 39억 1천만 달러로 감소하는 추세를 보였습니다. 경제적 이익은 NOPAT과 유사하게 감소하는 경향을 나타냅니다.
전반적으로 NOPAT과 경제적 이익은 감소하는 반면, 투자 자본은 증가하는 추세를 보입니다. 자본 비용은 비교적 안정적으로 유지되고 있습니다. 이러한 추세는 수익성 감소와 자본 투자의 증가를 시사합니다. NOPAT 감소는 수익성 악화를 의미하며, 투자 자본 증가는 미래 성장을 위한 투자이거나 비효율적인 자본 배분을 나타낼 수 있습니다. 자본 비용의 변동은 외부 경제 환경 및 자금 조달 조건의 변화를 반영할 수 있습니다.
세후 순영업이익 (NOPAT)
Philip Morris International Inc., NOPAT계산
US$ 단위: 백만 달러
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).
1 이연법인세비용(deferred tax expense) 제거. 자세히 보기 »
2 수당의 증감.
3 누적된 제품 보증의 증가(감소) 추가.
4 구조조정 관련 부채의 증가(감소) 추가.
5 PMI에 기인한 순이익에 대한 자기자본 등가물의 증가(감소) 추가.
6 2024 계산
자본화된 운용리스에 대한 이자비용 = 운용리스 책임 × 할인율
= × =
7 2024 계산
이자 비용의 세제 혜택 = 조정된 이자 비용 × 법정 소득세율
= × 21.00% =
8 PMI에 기인한 순이익에 세후 이자 비용 추가.
9 2024 계산
투자 수익의 세무비용(급부금) = 투자 소득, 세전 × 법정 소득세율
= × 21.00% =
10 세후 투자 소득의 제거.
- 순이익
- 2020년부터 2024년까지 관찰된 순이익은 전반적으로 변동성을 보이고 있으며, 각 연도별로 변화하는 흐름이 나타납니다. 2020년에는 8,056백만 달러로 시작하여 2021년에는 약 9,109백만 달러로 증가하였으며, 이후 소폭 감소하여 2022년에는 9,048백만 달러를 기록했습니다. 2023년에는 다시 감소하여 7,813백만 달러로 하락하였고, 2024년에는 7,057백만 달러로 나타났습니다. 전체적으로는 이익이 점차 하락하는 추세를 보이고 있는데, 이는 수익성 압박이나 비용 증가 등 내부 또는 외부 요인에 기인할 가능성이 있습니다.
- 세후 순영업이익 (NOPAT)
- 2020년부터 2024년까지의 세후 순영업이익 역시 유사한 패턴을 따릅니다. 2020년 8,950백만 달러에서 시작하여 2021년에 10,188백만 달러로 증가하였다가, 이후 2022년에는 9,635백만 달러로 감소하였고, 2023년에는 8,804백만 달러, 2024년에는 8,281백만 달러로 하락세를 이어갔습니다. 이 수치는 기업의 영업 이익이 일정 기간 동안 변화하는 추세를 반영하며, 순이익과 유사한 방향성을 보여줍니다. 세후 순영업이익이 하락하는 것은 운영 효율성 또는 시장 환경 변화에 따른 수익성 악화의 징후일 수 있습니다.
현금 영업세
Philip Morris International Inc., 현금 영업세계산
US$ 단위: 백만 달러
| 12개월 종료 | 2024. 12. 31. | 2023. 12. 31. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | 2020. 12. 31. | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 소득세 충당금 | ||||||
| 덜: 이연소득세비용(급여) | ||||||
| 더: 이자 비용으로 인한 세금 절감 | ||||||
| 덜: 투자 소득에 부과되는 세금 | ||||||
| 현금 영업세 |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).
- 소득세 충당금
- 2020년부터 2024년까지 소득세 충당금은 전체적으로 증가하는 경향을 보여주고 있으며, 2020년 2,377백만 달러에서 2024년 3,017백만 달러로 약 27% 증가하였습니다. 이러한 증가는 회계상 잠재적 세금 부채의 증가 또는 과세 정책 변화 등을 반영할 수 있습니다.
- 현금 영업세
- 현금 영업세 역시 2020년 2,656백만 달러에서 2024년 3,381백만 달러로 상승하였으며, 약 27%의 증가율을 보이고 있습니다. 이는 영업 활동으로부터 발생하는 현금 흐름이 지속적으로 증가하거나, 영업 규모의 확장에 따른 세금 비용 증가를 시사할 수 있습니다.
투자 자본
Philip Morris International Inc., 투자 자본금계산 (자금 조달 접근 방식)
US$ 단위: 백만 달러
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).
1 자본화된 운영 리스의 추가.
2 자산과 부채에서 이연된 세금을 제거합니다. 자세히 보기 »
3 의심스러운 미수금에 대한 충당금 추가.
4 누적된 제품 보증 추가.
5 구조조정 관련 부채 추가의 건.
6 총 PMI 주주의 적자에 대한 주식 등가물 추가.
7 누적된 기타 포괄 소득의 제거.
8 진행 중인 공사 빼기.
- 총 부채 및 임대액 추이
- 2020년 이후 대체로 증가하는 경향을 보이고 있으며, 2022년에는 상당한 급증이 관찰된다. 이후 2023년에는 다소 완화되었지만, 여전히 높은 수준을 유지하고 있다. 이는 회사가 재무구조를 확장하거나 부채를 통한 금융 정책을 적극 추진했음을 시사한다.
- 총 PMI 주주 적자
- 적자 규모는 전체 기간 동안 지속적으로 감소하는 추세였으나, 2023년과 2024년에는 다시 소폭 증가하는 모습도 나타난다. 이는 배당금 지급, 자사주 환매 또는 기타 재무 전략으로 인해 적자 규모가 변화했음을 반영할 수 있다. 전체적으로 적자는 계속해서 유지되고 있으나, 점진적으로 축소되어 왔다는 점이 주목할 만하다.
- 투자 자본
- 투자 자본은 2020년 이후 급증하는 모습이 확인되며, 특히 2022년과 2023년 동안 큰 폭의 증가를 기록했다. 이는 회사가 성장 또는 확장을 위해 자본적 지출이나 투자를 확대했음을 의미한다. 그러나 2024년에는 다소 감소하는 경향을 보여, 투자 전략의 변화 또는 비용 구조 조정이 있었음을 시사한다.
자본 비용
Philip Morris International Inc., 자본 비용계산
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 금융 리스 의무를 포함한 부채3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 금융 리스 의무를 포함한 부채3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 금융 리스 의무를 포함한 부채3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2022-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 금융 리스 의무를 포함한 부채3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 금융 리스 의무를 포함한 부채3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).
경제적 스프레드 비율
Philip Morris International Inc., 경제적 스프레드 비율계산, 벤치마크와 비교
| 2024. 12. 31. | 2023. 12. 31. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | 2020. 12. 31. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러) | ||||||
| 경제적 이익1 | ||||||
| 투자 자본2 | ||||||
| 성능 비율 | ||||||
| 경제적 스프레드 비율3 | ||||||
| 벤치 마크 | ||||||
| 경제적 스프레드 비율경쟁자4 | ||||||
| Coca-Cola Co. | ||||||
| Mondelēz International Inc. | ||||||
| PepsiCo Inc. | ||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).
1 경제적 이익. 자세히 보기 »
2 투자 자본. 자세히 보기 »
3 2024 계산
경제적 스프레드 비율 = 100 × 경제적 이익 ÷ 투자 자본
= 100 × ÷ =
4 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.
최근 5년간의 재무 데이터를 분석한 결과, 경제적 이익은 전반적으로 감소하는 추세를 보입니다. 2020년 6244백만 달러에서 시작하여 2021년 7567백만 달러로 증가했으나, 이후 2022년 5545백만 달러, 2023년 4494백만 달러, 2024년 3918백만 달러로 지속적으로 감소했습니다.
투자 자본은 변동성을 보입니다. 2020년 31958백만 달러에서 2021년 29268백만 달러로 감소했다가, 2022년 47466백만 달러, 2023년 51440백만 달러로 크게 증가했습니다. 2024년에는 48390백만 달러로 소폭 감소했습니다.
경제적 스프레드 비율은 2020년 19.54%에서 2021년 25.85%로 증가했습니다. 그러나 이후 2022년 11.68%, 2023년 8.74%, 2024년 8.1%로 꾸준히 감소하는 경향을 나타냅니다. 이는 경제적 이익의 감소와 투자 자본의 변동성이 복합적으로 작용한 결과로 해석될 수 있습니다.
- 경제적 이익 추세
- 초기 증가 후 지속적인 감소
- 투자 자본 변동
- 감소 후 급증, 이후 소폭 감소
- 경제적 스프레드 비율 변화
- 초기 증가 후 지속적인 감소
전반적으로 경제적 이익은 감소하고 있으며, 경제적 스프레드 비율 또한 하락하고 있습니다. 투자 자본은 변동성이 크지만, 최근에는 안정화되는 모습을 보입니다. 이러한 추세는 향후 수익성 및 투자 효율성에 대한 추가적인 분석을 필요로 합니다.
경제적 이익 마진 비율
Philip Morris International Inc., 경제적 이익 마진 비율계산, 벤치마크와 비교
| 2024. 12. 31. | 2023. 12. 31. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | 2020. 12. 31. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러) | ||||||
| 경제적 이익1 | ||||||
| 순 매출 | ||||||
| 성능 비율 | ||||||
| 경제적 이익 마진 비율2 | ||||||
| 벤치 마크 | ||||||
| 경제적 이익 마진 비율경쟁자3 | ||||||
| Coca-Cola Co. | ||||||
| Mondelēz International Inc. | ||||||
| PepsiCo Inc. | ||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).
1 경제적 이익. 자세히 보기 »
2 2024 계산
경제적 이익 마진 비율 = 100 × 경제적 이익 ÷ 순 매출
= 100 × ÷ =
3 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.
최근 5년간의 재무 데이터를 분석한 결과, 몇 가지 주목할 만한 추세가 관찰됩니다.
- 경제적 이익
- 경제적 이익은 2020년 6244백만 달러에서 2021년 7567백만 달러로 증가했습니다. 그러나 2022년에는 5545백만 달러로 감소한 후 2023년 4494백만 달러, 2024년 3918백만 달러로 지속적으로 감소하는 추세를 보였습니다. 전반적으로 경제적 이익은 5년간 감소하는 경향을 나타냅니다.
- 순 매출
- 순 매출은 2020년 28694백만 달러에서 2021년 31405백만 달러, 2022년 31762백만 달러로 꾸준히 증가했습니다. 2023년에는 35174백만 달러로 더욱 큰 폭으로 증가했으며, 2024년에는 37878백만 달러로 증가세가 지속되었습니다. 순 매출은 전반적으로 5년간 증가하는 추세를 보입니다.
- 경제적 이익 마진 비율
- 경제적 이익 마진 비율은 2020년 21.76%에서 2021년 24.1%로 증가했습니다. 그러나 2022년에는 17.46%로 감소한 후 2023년 12.78%, 2024년 10.34%로 지속적으로 감소했습니다. 경제적 이익 마진 비율은 5년간 전반적으로 감소하는 추세를 보이며, 특히 최근 2년간 감소폭이 두드러집니다.
순 매출은 꾸준히 증가하고 있지만, 경제적 이익은 감소하고 있으며, 경제적 이익 마진 비율 또한 감소하고 있다는 점이 주목할 만합니다. 이는 매출 증가에도 불구하고 수익성이 악화되고 있음을 시사합니다. 이러한 추세의 원인에 대한 추가적인 분석이 필요합니다.