현금 흐름표

현금 흐름표는 회계 기간 동안 회사의 현금 영수증 및 현금 지급에 대한 정보를 제공하며, 이러한 현금 흐름이 종료 현금 잔액을 회사의 대차 대조표에 표시된 시작 잔액과 어떻게 연결하는지 보여줍니다.

현금 흐름표는 세 부분으로 구성됩니다: 영업 활동(사용)에 의해 제공되는 현금 흐름, 투자 활동(에 사용)에 의해 제공되는 현금 흐름, 재무 활동(에 사용)에 의해 제공되는 현금 흐름.

Philip Morris International Inc., 연결 현금 흐름표

US$ 단위: 백만 달러

12개월 종료	2024. 12. 31.	2023. 12. 31.	2022. 12. 31.	2021. 12. 31.	2020. 12. 31.
순이익	7,503)	8,268)	9,527)	9,710)	8,592)
감가상각 및 상각 비용	1,787)	1,398)	1,077)	998)	981)
영업권 및 기타 무형자산의 손상	27)	680)	112)	—)	—)
Vectura Group의 매각 손실	206)	—)	—)	—)	—)
RBH 지분 투자 관련 손상차손	2,316)	—)	—)	—)	—)
이연 소득세 혜택	(123)	(330)	(234)	(17)	(143)
구조조정 비용, 지불한 현금의 순	122)	30)	(93)	(22)	(14)
미수금, 순	(738)	314)	(871)	(198)	26)
재고	552)	(862)	(1,287)	549)	(165)
미지급금	297)	(288)	719)	653)	406)
미지급부채 및 기타 유동자산	628)	(232)	1,862)	623)	121)
소득세	(62)	(232)	(261)	(260)	(260)
영업 자본 변동의 현금 효과, 인수 및 매각된 회사의 순 효과	677)	(1,300)	162)	1,367)	128)
연금 플랜 기여금, 환급 순액	(110)	(21)	3)	(269)	(102)
다른	(188)	479)	249)	200)	370)
순이익과 영업 현금 흐름을 조정하기 위한 조정	4,714)	936)	1,276)	2,257)	1,220)
영업활동으로 인한 순현금 제공	12,217)	9,204)	10,803)	11,967)	9,812)
자본 지출	(1,444)	(1,321)	(1,077)	(748)	(602)
Swedish Match AB 인수, 순 취득 현금	—)	—)	(13,976)	—)	—)
기타 인수, 취득한 현금 순	43)	—)	—)	(2,111)	—)
Altria Group, Inc. 계약	—)	(1,775)	(1,002)	—)	—)
사업 매각 대금, 처분된 현금 순	136)	191)	—)	—)	—)
지분 투자	(124)	(111)	(20)	(34)	(47)
파생상품에 대한 담보 게시/정산, (지급) 반환	351)	(660)	284)	466)	(551)
다른	(54)	78)	112)	69)	46)
투자 활동에 사용된 순현금	(1,092)	(3,598)	(15,679)	(2,358)	(1,154)
단기 차입, 순발행(상환), 만기 90일 이하	(1,461)	530)	876)	—)	(70)
단기 차입, 발행, 90일 이상의 만기	100)	1,366)	934)	—)	45)
단기 차입, 상환, 90일 이상의 만기	(433)	(1,172)	(795)	—)	(45)
Swedish Match AB 인수와 관련된 신용 편의에 따른 차입금	—)	—)	13,920)	—)	—)
Swedish Match AB 인수와 관련된 신용 편의에 따른 상환	(3,168)	(4,430)	(4,000)	—)	—)
장기 부채 수익금	8,142)	9,959)	5,965)	—)	3,713)
장기 부채 상환	(4,803)	(2,551)	(2,724)	(3,042)	(3,999)
보통주 환매	—)	—)	(209)	(775)	—)
배당금 지급	(8,197)	(7,964)	(7,812)	(7,580)	(7,364)
파생상품에 대한 담보 수취/정산, 수령(반환)	828)	(62)	27)	—)	—)
Swedish Match AB 비지배 지분 취득을 위한 지불	—)	(883)	(1,495)	—)	—)
비지배 지분 활동 및 기타	(489)	(375)	(881)	(580)	(776)
재무활동으로 제공된(사용된) 순현금	(9,481)	(5,582)	3,806)	(11,977)	(8,496)
환율 변동이 현금, 현금등가물, 제한현금에 미치는 영향	(536)	(95)	(213)	(417)	258)
현금, 현금성자산 및 제한현금, 증가(감소)	1,108)	(71)	(1,283)	(2,785)	420)
현금, 현금등가물 및 제한 현금, 연초 잔액	3,146)	3,217)	4,500)	7,285)	6,865)
현금, 현금등가물 및 제한 현금, 연말 잔액	4,254)	3,146)	3,217)	4,500)	7,285)

보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).

순이익: 순이익은 2020년과 2021년 각각 8,592백만 달러와 9,710백만 달러로 증가하였으며, 2022년에는 9,527백만 달러로 약간 감소하였으나 여전히 높은 수준을 유지하고 있습니다. 2023년과 2024년에는 각각 8,268백만 달러, 7,503백만 달러로 계속 하락하는 양상을 보이고 있어 전반적인 이익 수준이 점차 낮아지고 있음을 알 수 있습니다.
감가상각 및 상각 비용: 감가상각 및 상각 비용은 지속적으로 증가하는 추세를 나타내고 있으며, 2020년 981백만 달러에서 2024년 1,787백만 달러에 이르러 약 두 배 이상 상승하였습니다. 이는 자산의 노후화 또는 자산 재평가의 증가 가능성을 시사할 수 있습니다.
영업권 및 기타 무형자산의 손상: 2022년 이후 영업권 및 무형자산 손상 비용이 급증하였는데, 2022년에는 112백만 달러, 2023년에는 680백만 달러, 2024년에는 27백만 달러로 나타납니다. 특히, 2023년의 큰 손상은 재무 건전성에 영향을 줄 수 있으며, 일부 영업권 또는 무형자산에 관한 손상 검토가 있었던 것으로 보입니다.
이연 소득세 혜택: 이연 소득세 혜택은 일정하게 유지되던 수준이 2022년과 2023년 그리고 2024년에 각각 -234백만 달러, -330백만 달러, -123백만 달러로 나타나, 세금 관련 혜택이 지속적으로 발생하고 있음을 보여줍니다. 다만, 2024년에는 혜택이 다소 감소하는 경향이 관찰됩니다.
구조조정 비용: 구조조정 관련 비용은 2022년 이후 급증하였으며, 2022년에 93백만 달러, 2023년에 30백만 달러, 2024년에 122백만 달러로 나타나 구조조정 활동이 활발히 진행되고 있을 가능성을 시사합니다. 특히, 2024년에는 전년도보다 증가하였음을 알 수 있습니다.
미수금 및 재고의 변동: 미수금은 2022년 큰 폭으로 증가하여 871백만 달러에 달했으며, 2024년에는 다시 -738백만 달러로 감소하는 모습을 보입니다. 재고는 2020년에는 165백만 달러의 손실이 있었으나 2021년에는 549백만 달러의 증가를 보였으며, 이후 2022년과 2023년에는 각각 -1,287백만 달러와 -862백만 달러로 감소하는 양상을 보입니다. 2024년에는 552백만 달러로 다시 증가하였으며, 재고와 미수금 수치의 변화는 영업활동에 따른 유동성 변동을 반영하는 것으로 볼 수 있습니다.
미지급금 및 채무: 미지급금은 2020년과 2021년 각각 406백만 달러와 653백만 달러를 기록하다가 2022년 719백만 달러로 증가하였으나, 2023년에는 -288백만 달러로 반전되어 감소하는 모습을 나타냅니다. 2024년에는 297백만 달러로 다시 증가하여 유동채무의 변동성을 보여줍니다. 기타 유동 부채도 유사한 변동 양상을 보이며, 유동성 관리에 있어 상대적인 변동성을 시사합니다.
영업활동 현금흐름: 영업활동으로 인한 순현금 제공은 점차 안정적인 증가 추세를 보이며 2020년 9,812백만 달러에서 2024년에는 12,217백만 달러에 도달하였으며, 이는 영업활동이 현금 창출에 효과적임을 시사합니다. 특히, 2021년과 2024년의 수치는 각각 11,967백만 달러와 12,217백만 달러로 높은 수준을 유지하고 있습니다.
자본지출 및 투자 활동: 자본지출은 지속적으로 증가하는 추세로서, 2020년 602백만 달러에서 2024년 1,444백만 달러에 이르러 투자 확대와 설비 현대화 가능성을 보여줍니다. 투자 활동에서 순현금유출은 2022년 크게 증가하여 -15,679백만 달러까지 확대되었으며, 이는 대규모 투자 또는 인수에 따른 일시적 현금 유출을 반영하는 것으로 보입니다.
인수·합병 및 재무활동: 아래 나열된 인수 및 재무 활동은 2022년 이후 유의미하게 변동하였으며, 일부 대규모 인수, 특히 Swedish Match AB 인수와 관련된 차입금 유입과 상환이 현금 흐름에 큰 영향을 미쳤습니다. 2024년의 신용편의와 차입금 증가는 인수와 연관된 자금조달을 보여주며, 배당금 지급과 주식 환매 역시 지속적으로 진행되었음을 확인할 수 있습니다.
현금 및 현금성자산 잔액 변화: 연초와 연말의 현금 및 현금성자산 잔액은 2020년부터 2024년까지 안정적으로 유지되어 왔으며, 2024년에는 4,254백만 달러로 총액이 높아졌습니다. 이는 영업활동의 강점과 함께, 유동성 관리를 용이하게 하는 요소임을 시사합니다.

Philip Morris International Inc. (NYSE:PM)

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