Stock Analysis on Net
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Philip Morris International Inc. (NYSE:PM)

듀퐁 분석: ROE, ROA및 순이익률의 세분화 

Microsoft Excel

분해 ROE 는 순이익을 주주 자본으로 나눈 값을 구성 요소 비율의 곱으로 표현하는 것을 포함합니다.

ROE 두 가지 구성 요소로 세분화

Philip Morris International Inc., ROE의 분해

Microsoft Excel
ROE = ROA × 재무 레버리지 비율
2023. 12. 31. — = 11.96% × —
2022. 12. 31. — = 14.67% × —
2021. 12. 31. — = 22.06% × —
2020. 12. 31. — = 17.98% × —
2019. 12. 31. — = 16.76% × —

보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31).

ROE 세 가지 구성 요소로 세분화

Philip Morris International Inc., ROE의 분해

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ROE = 순이익률(Net Profit Margin Ratio) × 자산 회전율 × 재무 레버리지 비율
2023. 12. 31. — = 22.21% × 0.54 × —
2022. 12. 31. — = 28.49% × 0.51 × —
2021. 12. 31. — = 29.00% × 0.76 × —
2020. 12. 31. — = 28.08% × 0.64 × —
2019. 12. 31. — = 24.11% × 0.70 × —

보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31).

ROE를 5개 구성 요소로 세분화

Philip Morris International Inc., ROE의 분해

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ROE = 세금 부담 × 이자 부담 × EBIT 마진 × 자산 회전율 × 재무 레버리지 비율
2023. 12. 31. — = 0.77 × 0.87 × 33.20% × 0.54 × —
2022. 12. 31. — = 0.80 × 0.94 × 37.97% × 0.51 × —
2021. 12. 31. — = 0.77 × 0.94 × 39.86% × 0.76 × —
2020. 12. 31. — = 0.77 × 0.93 × 38.90% × 0.64 × —
2019. 12. 31. — = 0.76 × 0.92 × 34.47% × 0.70 × —

보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31).

ROA 두 가지 구성 요소로 세분화

Philip Morris International Inc., ROA의 분해

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ROA = 순이익률(Net Profit Margin Ratio) × 자산 회전율
2023. 12. 31. 11.96% = 22.21% × 0.54
2022. 12. 31. 14.67% = 28.49% × 0.51
2021. 12. 31. 22.06% = 29.00% × 0.76
2020. 12. 31. 17.98% = 28.08% × 0.64
2019. 12. 31. 16.76% = 24.11% × 0.70

보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31).

2023년 자산수익률(ROA)이 감소한 가장 큰 이유는 순이익률로 측정한 수익성 감소입니다.

ROA를 4개의 구성 요소로 세분화

Philip Morris International Inc., ROA의 분해

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ROA = 세금 부담 × 이자 부담 × EBIT 마진 × 자산 회전율
2023. 12. 31. 11.96% = 0.77 × 0.87 × 33.20% × 0.54
2022. 12. 31. 14.67% = 0.80 × 0.94 × 37.97% × 0.51
2021. 12. 31. 22.06% = 0.77 × 0.94 × 39.86% × 0.76
2020. 12. 31. 17.98% = 0.77 × 0.93 × 38.90% × 0.64
2019. 12. 31. 16.76% = 0.76 × 0.92 × 34.47% × 0.70

보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31).

2023년 자산수익률(ROA)이 감소한 가장 큰 이유는 EBIT 마진율로 측정한 영업이익률 감소입니다.

순이익률(Net Profit Margin Ratio)의 세분화

Philip Morris International Inc., 순이익률의 분해

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순이익률(Net Profit Margin Ratio) = 세금 부담 × 이자 부담 × EBIT 마진
2023. 12. 31. 22.21% = 0.77 × 0.87 × 33.20%
2022. 12. 31. 28.49% = 0.80 × 0.94 × 37.97%
2021. 12. 31. 29.00% = 0.77 × 0.94 × 39.86%
2020. 12. 31. 28.08% = 0.77 × 0.93 × 38.90%
2019. 12. 31. 24.11% = 0.76 × 0.92 × 34.47%

보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31).

2023년 한 해 동안 순이익률 감소의 주요 원인은 EBIT 마진율로 측정한 영업이익률의 감소입니다.