듀퐁 분석: ROE, ROA및 순이익률의 세분화
분해 ROE 는 순이익을 주주 자본으로 나눈 값을 구성 요소 비율의 곱으로 표현하는 것을 포함합니다.
ROE 두 가지 구성 요소로 세분화
Philip Morris International Inc., ROE의 분해
| ROE | = | ROA | × | 재무 레버리지 비율 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024. 12. 31. | — | = | 11.42% | × | — |
| 2023. 12. 31. | — | = | 11.96% | × | — |
| 2022. 12. 31. | — | = | 14.67% | × | — |
| 2021. 12. 31. | — | = | 22.06% | × | — |
| 2020. 12. 31. | — | = | 17.98% | × | — |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).
- 자산수익률비율 (ROA)
- 2020년부터 2022년까지는 점차 감소하는 추세를 보였으며, 2023년과 2024년에는 각각 11.96%와 11.42%로, 2020년의 17.98%에 비해 상당히 낮은 수준을 유지하고 있습니다. 이 감소세는 자산을 활용한 수익성이 다소 약화되고 있음을 시사하며, 수익률이 낮아진 배경에 대한 추가 분석이 필요할 수 있습니다.
- 재무 레버리지 비율
- 제공된 데이터에는 구체적인 수치 또는 추세가 나타나지 않으며, 관련 정보가 누락되어 있어 해석이 제한적입니다. 따라서 재무 레버리지 비율의 변화나 현재 상태에 대해 판단할 수 없습니다.
- 자기자본비율 (ROE)
- 관련 수치와 데이터가 제공되지 않아, 자기자본이익률(ROE)의 추세와 수준에 대한 분석 역시 어렵습니다. 유사하게, 해당 지표에 대한 상세한 정보가 없기 때문에 회사의 자기자본 활용 효율성을 평가하는 것은 제한적입니다.
ROE 세 가지 구성 요소로 세분화
Philip Morris International Inc., ROE의 분해
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).
- 순이익률(Net Profit Margin Ratio)
- 2020년부터 2023년까지의 기간 동안, 순이익률은 비교적 높은 수준을 유지하며 과거 성과에 대한 안정성을 보여주었다. 2021년에는 약 29%로 최고치를 기록한 후, 2022년에는 약 28.49%로 다소 하락하였다. 2023년에는 22.21%로 감소하는 추세를 보였으며, 2024년에는 18.63%로 더욱 낮아졌다. 이러한 하락은 순이익률의 지속적 감소를 의미하며, 수익성에 영향을 미치는 요인이 있을 가능성이 있다.
- 자산회전율
- 자산회전율은 2020년 0.64에서 2021년 0.76로 상승하는 모습을 보였으며, 이후 2022년에는 0.51로 급감하였다. 2023년에는 다시 0.54로 소폭 회복된 후, 2024년에는 0.61로 일부 반등하였다. 이 패턴은 회사의 자산 활용 효율이 2021년을 정점으로 하락하였으며, 이후 점진적인 개선을 통해 다소 회복하는 흐름임을 보여준다. 특히 2022년의 급감은 자산 활용의 비효율성을 시사할 수 있으며, 이후의 회복세는 운영 효율성을 향상시키기 위한 조치가 이루어졌음을 시사한다.
- 재무 레버리지 비율
- 제공된 데이터에는 재무 레버리지 비율의 수치가 기록되어 있지 않다. 이는 해당 지표에 대한 구체적인 정보를 제공하지 않거나, 보고되지 않았음을 의미할 수 있다. 따라서 이 비율에 대한 해석은 제한적이다.
- 자기자본비율 (ROE)
- ROE 값 역시 데이터에 포함되어 있지 않으며, 따라서 회사의 자기자본에 대한 수익률에 관한 구체적인 측정이 제공되지 않음을 알 수 있다. 이는 재무 구조 또는 수익성 지표와 관련한 종합적인 해석을 위해 추가 정보가 필요함을 보여준다.
ROE를 5개 구성 요소로 세분화
Philip Morris International Inc., ROE의 분해
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).
- 세금 부담 비율
- 해당 비율은 전반적으로 안정적인 수준을 유지하였으며, 2020년과 2021년에는 각각 77%로 유사한 범위 내에 있었다. 2022년에는 약간 상승하여 80%를 기록하였으나, 2023년에는 다시 77%로 회귀하였다. 2024년에는 70%로 하락하여 세금 부담이 감소하는 추세를 보이고 있다. 이러한 변화는 세금 정책이나 과세 기준의 변화, 또는 수익 구조의 조정을 반영할 가능성이 있다.
- 이자부담비율
- 이자 비용과 관련된 부담 비율은 2020년과 2021년 각각 93%와 94%로 높은 수준을 유지하였다. 이후 2022년과 2023년에는 약간 낮아져 각각 94%와 87%를 나타내었으며, 2024년에는 85%로 소폭 하락하였다. 이는 이자 비용이 수익 내에서 차지하는 비중이 전반적으로 지속적이거나 개선된 것으로 해석할 수 있으며, 부채구조 혹은 이자 비용의 절감 노력을 반영하는 것일 수 있다.
- EBIT 마진 비율
- 영업이익률을 나타내는 이 비율은 2020년 38.9%에서 2021년 39.86%로 증가한 뒤, 2022년에는 37.97%로 약간 하락하였다. 이후 2023년과 2024년에는 각각 33.2%와 31.25%로 지속적으로 감소하는 추세를 보여, 전반적인 수익성은 점차 축소되고 있음을 시사한다. 이는 판매가격 조정, 비용 증가 또는 경쟁 심화와 관련이 있을 수 있다.
- 자산회전율
- 자산회전율은 2020년 0.64에서 2021년 0.76로 증가했지만, 2022년에는 다시 0.51로 떨어졌다. 이후 2023년과 2024년에 각각 0.54와 0.61로 회복하는 모습을 보인다. 이러한 변동은 자산 활용 효율성에 일시적인 변화가 있었음을 의미하며, 2024년에는 이전보다 양호한 수준으로 회복된 것으로 해석될 수 있다. 이는 영업 활동의 효율성과 자산 활용도에 영향을 미치는 요인으로 작용했을 가능성이 높다.
- 재무 레버리지 비율
- 해당 비율 데이터는 모두 누락되어 있어 현재 분석이 불가능하다. 따라서 재무 구조의 레버리지 수준 변화 또는 재무 안정성에 대한 평가를 위해서는 추가 정보가 필요하다.
- 자기자본비율 (ROE)
- 이 지표 역시 데이터 누락으로 인해 분석이 제한적이다. ROE는 기업의 수익성 및 자본 활용 효율성을 보여주는 중요한 지표이지만, 제공된 자료에서는 정보를 얻을 수 없다.
ROA 두 가지 구성 요소로 세분화
Philip Morris International Inc., ROA의 분해
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).
- 순이익률(Net Profit Margin Ratio)
- 2020년과 2021년의 순이익률은 각각 약 28.08%, 29%로 상승하는 추세를 보였으며, 2022년에는 소폭 감소하여 28.49%를 기록하였다. 그러나 2023년에는 상당히 낮아져 22.21%로 하락하였으며, 2024년에는 더욱 낮아져 18.63%를 기록하였다. 이러한 변화는 순이익률이 점차적으로 하락하는 경향을 나타내며, 수익성 측면에서 어려움 또는 수익성 낮아지는 압력을 받고 있음을 시사한다.
- 자산회전율
- 자산회전율은 2020년 0.64에서 2021년 0.76으로 상승한 후, 2022년에는 0.51로 급감하였다. 이후 2023년에는 0.54, 2024년에는 0.61로 반등하는 모습을 보이며, 2022년 큰 폭의 하락 이후 점진적인 회복세를 보이고 있다. 이러한 패턴은 자산 활용 효율성이 2022년 이후 점차 개선되고 있음을 나타낸다.
- 자산수익률(ROA)
- 2020년 17.98%, 2021년 22.06%로 높은 수익률을 기록하였으며, 이후 2022년에는 14.67%로 급락하였다. 2023년에는 11.96%, 2024년에는 11.42%로 지속적으로 하락하는 추세를 보이고 있어, 전체적으로 자산을 통한 수익성이 감소하는 상황을 보여준다. 이러한 하락은 수익성 지표의 전반적인 약화와 관련이 있을 것으로 판단된다.
ROA를 4개의 구성 요소로 세분화
Philip Morris International Inc., ROA의 분해
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).
- 세금 부담 비율
- 2020년부터 2022년까지 약 0.77~0.80 범위 내에서 안정적인 수준을 유지했으며, 2023년에는 0.77로 다소 유지되었고, 2024년에는 소폭 하락하여 0.70을 기록하였다. 이는 세금 비용의 비중이 최근 몇 년간 비교적 안정적이었음을 나타내며, 특히 2024년에는 일부 절감 또는 세금 정책 변화에 따른 영향을 반영했을 가능성을 시사한다.
- 이자부담 비율
- 이자 비용과 관련된 비율은 2020년과 2021년 각각 0.93~0.94로 높은 수준을 유지했다. 이후 2022년에는 소폭 하락하여 0.94를 기록했고, 2023년과 2024년에는 각각 0.87과 0.85로 감소하는 추세를 보였다. 이는 이자 부담이 점진적으로 낮아지고 있음을 의미하며, 부채 비용이 일부 감소했거나 재무구조 개선이 이루어진 것으로 해석될 수 있다.
- EBIT 마진 비율
- 영업이익률은 2020년 38.9%에서 2021년 39.86%로 상승하였다가, 2022년에는 37.97%로 다소 축소되었다. 이후 2023년과 2024년에는 각각 33.2%와 31.25%로 지속적으로 하락하여 최근 3년간은 수익성의 하락세를 보여준다. 이러한 감소는 영업 환경의 변화, 경쟁 강도 증가 또는 비용 구조의 변화와 관련이 있을 수 있다.
- 자산회전율
- 이 비율은 2020년 0.64에서 2021년 0.76로 상승하였으며, 2022년에는 0.51로 급감한 후 2023년과 2024년에는 0.54와 0.61로 회복되는 모습을 보였다. 이는 자산의 효율적 사용이 2021년에 개선되었으나, 2022년에 일시적인 하락 이후 일부 회복세를 나타내고 있음을 의미한다. 다시 회전율이 향상됨에 따라 자산 활용도는 점차 개선되고 있다.
- 자산수익률 (ROA)
- ROA는 2020년 17.98%에서 2021년 22.06%로 상승했으며, 2022년에는 14.67%로 하락하였다. 이후 2023년과 2024년에는 각각 11.96%, 11.42%로 낮아지며 최근 3년 동안 지속적인 하락세를 기록하였다. 이는 수익성이 점차 축소되고 있으며, 자산 대비 수익창출 능력이 감소하고 있음을 보여준다. 이러한 흐름은 수익성 개선 및 효율성 향상의 필요성을 시사할 수 있다.
순이익률(Net Profit Margin Ratio)의 세분화
Philip Morris International Inc., 순이익률의 분해
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).
- 세금 부담 비율
- 총 5개의 기간에 걸쳐서 관찰된 이 비율은 대체로 안정적인 양상을 보여주고 있으며, 2022년에는 0.8로 최고치를 기록하였으나 이후 2023년과 2024년에 각각 0.77과 0.7로 소폭 하락하는 경향을 나타낸다. 이는 회사의 세금 부담이 비교적 일관되게 유지되거나 약간의 변동을 겪고 있음을 시사한다.
- 이자부담비율
- 이 지표는 전 기간에 걸쳐서 안정적인 수준(약 0.93~0.94)으로 유지되어 왔으며, 2023년과 2024년에 각각 0.87과 0.85로 점차 감소하는 추세를 보인다. 이는 회사의 이자 비용 부담이 일부 감소하거나 재무구조 개선의 가능성을 암시할 수 있다.
- EBIT 마진 비율
- 수익성의 핵심 지표인 이 비율은 2020년과 2021년에 강한 성장세를 보여 38.9%에서 39.86%로 높게 유지되었으나, 2022년에는 37.97%로 약간 감소하였다. 이후 2023년에는 33.2%, 2024년에는 31.25%로 지속적으로 하락하는 추세를 보여, 전반적인 수익성은 점차 둔화되는 양상을 관찰할 수 있다.
- 순이익률(Net Profit Margin Ratio)
- 이 지표 역시 2020년과 2021년에 높은 수준(약 28~29%)을 유지했으나, 2022년 이후 지속적인 하락세를 나타내고 있다. 2024년에는 18.63%로, 초기 수준보다 현저히 낮아졌으며, 이는 수익성 압박과 비용 증가, 또는 기타 영업 환경 변화의 영향을 반영할 수 있다.