Time Warner Cable Inc. (NYSE:TWC)

주어진 기간의 연간 재무 지표를 바탕으로 관찰된 흐름은 다음과 같다. 모든 수치는 US$ 백만 달러 단위이며, 빈 값은 데이터 누락을 의미한다.

수익

단위: US$ 백만 달러. 2006년 11,767에서 2015년 23,697으로 지속적으로 증가하는 경향이 관찰된다. 매년 수익이 증가하는 흐름이 확인되며, 2011년~2012년 구간과 2012년~2014년 구간에 걸쳐 상승 폭이 비교적 뚜렷했다. 전체 기간 동안 상향 추세가 유지되었다.

영업이익(손실)

단위: US$ 백만 달러. 2006년 2,179에서 2007년 2,766으로 증가했으나 2008년에는 -11,782로 급격한 손실이 발생했다. 이후 2009년 3,317로 회복되며 긍정적 영업이익 흐름이 시작됐고, 2010년 3,689; 2011년 4,069; 2012년 4,445; 2013년 4,580; 2014년 4,632로 점진적으로 개선되었다. 2015년에는 4,239로 소폭 감소가 나타났으나 전년 대비 여전히 양호한 수준을 유지했다.2008년의 큰 손실이 이후의 수익성 회복에 큰 영향을 준 것으로 보인다.

주주에게 귀속되는 순이익(손실)

단위: US$ 백만 달러. 2006년 1,976에서 2007년 1,123로 감소한 뒤 2008년에는 -7,344로 급락했다. 이후 2009년 1,070으로 회복되며 점진적인 개선 흐름이 시작되어 2010년 1,308; 2011년 1,665; 2012년 2,155로 상승했다. 2013년 1,954; 2014년 2,031; 2015년 1,844로 소폭 하락하는 모습을 보이나 2008년의 큰 손실 이후 비교적 안정적인 회복 국면이 지속되었다.

다음 분석은 제공된 연도별 데이터의 패턴과 변화를 중심으로 작성되었다. 각 수치는 미국 달러 단위의 백만 달러이며, 빈 값은 누락으로 간주된다.

유동 자산

전 기간 동안 변동성이 크지 않다가 2008년에 급격한 증감을 보였다. 2006년 910에서 2007년 1,163으로 소폭 증가한 뒤, 2008년에는 6,659로 대폭 확대되며 급등했다. 이후 2009년에는 2,102로 큰 폭으로 감소했고, 2010년에는 4,340으로 반등했다. 2011년에는 6,398로 다시 최고치를 찍은 후 2012년 4,877로 하락했다. 이후 2013년부터 2015년까지는 2,144~2,459 사이의 비교적 낮은 수준에서 유지되었다. 총 자산 대비 비중으로 보면, 2006년~2007년에는 약 1.6%~2.1%였으나 2008년에 약 13.9%로 급등했고, 2009년 약 4.8%, 2010년 약 9.5%, 2011년 약 13.3%로 다시 상승했다. 2012년 약 9.8%, 2013년~2015년 약 4.5%~5.0%로 축소되었다.

총 자산

전반적으로 2006년 55,743에서 2007년 56,600으로 소폭 증가한 뒤 2008년 47,889로 큰 폭 감소하는 흐름을 보였다. 2009년에는 43,694로 추가 하락했고, 2010년에는 45,822로 소폭 회복했다. 2011년 48,276, 2012년 49,809로 점진적으로 증가하며 회복 기미를 보였으나 2013년에는 48,273로 소폭 감소했고, 2014년 48,501로 약간 반등한 뒤 2015년에는 49,277로 다시 증가했다. 전체 기간을 보면 2006년 대비 2015년 말 기준 총 자산은 약 12% 감소한 것으로 나타난다.

다음 분석은 2006년부터 2015년까지의 연간 재무항목 데이터를 바탕으로 단기부채, 총부채(현재 만기를 포함한 장기부채), 주주지분의 추세를 관찰한 것이다. 모든 수치는 US달러 단위의 백만 달러로 일관되게 제시되어 있다.

유동부채

2006년 2,490에서 시작해 2010년 3,086까지 점진적으로 증가하다가 2011년에 5,370으로 급격히 상승했다. 이후 2012년 5,325로 다소 감소한 뒤 2013년 5,226, 2014년 4,497, 2015년 3,949로 점차 축소되는 흐름이다. 2011년의 급등은 단기간의 만기부채 증가를 반영했을 가능성이 있으며, 이후의 하락은 단기부채의 조정 또는 현금흐름 관리의 개선과 관련될 수 있다.

현재 만기를 포함한 장기 부채

2006년 14,428에서 시작해 2009년 22,331로 증가했고, 2010년 23,121, 2011년 26,442, 2012년 26,689로 상승세를 지속했다. 2013년 25,052로 소폭 감소한 뒤 2014년 23,718, 2015년 22,502로 낮아지며 전체적으로는 2012년 정점 이후 서서히 축소되는 경향을 보였다. 이는 차입 규모를 확대하던 시기에 재무구조 조정이나 만기 재편이 진행되었을 가능성을 시사한다.

TWC 주주 지분 합계

2006년 23,564에서 시작해 2007년 24,706으로 소폭 증가했으나, 2008년 17,164로 급락하고 2009년 8,685, 2010년 9,210, 2011년 7,530, 2012년 7,279로 큰 폭의 감소를 지속했다. 이후 2013년 6,943로 하락한 뒤 2014년 8,013, 2015년 8,995로 회복되는 양상을 보인다. 주주지분은 전 기간에 걸쳐 변동성이 큰 편이며, 2013년 이후 부분적 회복은 수익성 개선이나 자본재구성의 반영일 수 있다.

이 기간의 합계 부채 흐름은 유동부채와 총부채의 합으로 보면 2006년 16,918에서 시작해 2012년 32,014까지 상승한 뒤 2015년 26,451로 감소하는 경향을 확인할 수 있다. 이는 2012년까지 레버리지가 확대되었음을 시사하며, 이후 차입 축소와 재무구조 조정을 통해 재무 부담을 조정하려는 노력이 있었던 것으로 해석된다. 반면 주주지분은 2007년 이후 큰 변동성을 보이며 2012년 하기를 기록한 뒤 2013년 이후 점진적으로 회복되었고, 이는 자본구조 개선의 일부 신호일 수 있다.

주어진 연도별 현금 흐름 데이터의 패턴과 변화를 분석한다. 세 가지 현금 흐름 항목은 각각의 특성과 시점별 변동을 보이며, 전체 기간 동안 자금의 출처와 사용의 균형 변화가 관찰된다. 아래 내용은 내부 보고서 스타일의 중립적 요약으로 제시된다.

영업활동으로 제공되는 현금

전반적으로 증가하는 경향이 확인된다. 2006년 3,595백만 달러에서 시작해 2015년 6,539백만 달러로 상승했고, 동안에는 2009년과 2012년에 각각 소폭 하락이 있은 것으로 나타난다. 특히 2007년과 2008년에 큰 폭의 증가가 나타났고, 2011년에도 또렷한 증가를 보이다가 2012년에는 약간 감소했다. 이후 2013년과 2014년에 다시 상승 폭을 키워 2014년과 2015년에 최대치를 경신했다. 이로써 영업활동 현금 흐름은 장기적으로 개선 추세를 보이며, 단기적 변동은 존재하되 방향성은 상승으로 요약될 수 있다.

투자 활동에 사용된 현금

일반적으로 음수로 표기되어 자금의 순유출을 나타낸다. 시작점인 2006년의 대폭적 음수(-11,999백만 달러) 이후 2007년~2010년 사이 음수 규모가 축소되었으나 2011년에는 다시 확대되는 양상을 보였다. 2012년과 2013년에는 다소 축소되었으나 2014년과 2015년에는 다시 확장되며 각각 -4,092백만 달러, -4,345백만 달러로 나타났다. 전반적으로 장기적으로는 투자활동에 따른 현금 유출이 지속된 흐름으로 해석되며, 초기 대규모 유출 이후 변동 폭이 좁아졌다가 후기에 재확대된 패턴이 관찰된다.

재무활동을 통해 제공(사용)된 현금

연도별로 큰 변동성을 보이며 순유입과 순유출이 번갈아 나타난다. 2006년에는 큰 순유입(+8,443백만 달러)이 있었고, 2007년에는 순유출(-950백만 달러)로 반전되었다. 이후 2008년에는 다시 큰 순유입(+4,057백만 달러)이 나타났으나, 2009년에는 대규모 순유출(-6,273백만 달러)이 발생했다. 2010년과 2011년에는 각각 -347백만 달러, -28백만 달러로 거의 중립에 가까웠고, 2012년부터 2013년까지는 큰 순유출로 재전환되었다(+대략 -4,053백만 달러, -5,056백만 달러). 2014년과 2015년에는 순유출이 다소 축소되었으나 여전히 마이너스였다(-2,076백만 달러, -1,731백만 달러). 이러한 변동은 자금 조달 시점의 전략적 변화나 배당/차입 관리의 차이에 의해 나타난 것으로 해석된다.

연간 순현금 흐름의 관점에서 보면, 세 항목 간의 합으로 계산된 순현금 흐름은 흥미로운 변동성을 보인다. 예를 들어, 2006년에는 소폭의 순흐름(+39백만 달러), 2007년에도 소폭의 순흐름(+181백만 달러)으로 비교적 안정적이었다. 2008년에는 대규모 긍정적 흐름(+5,217백만 달러)이 나타났고, 2009년에는 큰 부정적 흐름(-4,401백만 달러)으로 전환되었다. 이후 2010년과 2011년에는 각각 약 +2,000백만 달러 수준의 순흐름이 확인되었으며, 2012년과 2013년에는 다시 순유출로 전환했고 2014년과 2015년에는 소폭 반등 또는 완화된 순흐름을 보였다. 이처럼 기간 내에 운영현금의 강한 성장과 투자 및 재무활동의 대규모 변동이 교차하는 패턴이 지속적으로 나타난다.

주어진 시계열 데이터는 두 가지 주당이익 지표와 주당 배당금의 연도별 움직임을 보여 준다. 전반적으로 2008년의 급격한 음의 흐름 이후 2009년부터 2015년까지 기본 및 희석 주당이익은 회복되며 상승 추세를 보이고, 배당은 2006~2008년까지 값이 누락된 뒤 2009년경에 비정상적으로 큰 수치가 관찰된 후 2010년부터 2015년까지 점진적으로 증가하는 경향을 나타낸다. 이 패턴은 같은 시기에 두 EPS 지표가 거의 함께 움직이며, 배당 역시 일정한 개선 흐름에 따라 증가하는 특성을 보인다.

기본 주당순이익

2006년 약 6.00, 2007년 3.45, 2008년 -22.56으로 급락. 2009년 3.07, 2010년 3.67, 2011년 5.02, 2012년 6.97, 2013년 6.76, 2014년 7.21, 2015년 6.46. 전반적으로 2008년의 급격한 음의 흐름 이후 2009년 이후 지속적인 회복과 2012~2014년대의 고점 형성, 이후 약간의 재차 하향으로 마감하는 형태를 보인다.

희석된 주당순이익

2006년 약 6.00, 2007년 3.45, 2008년 -22.56로 급락, 2009년 3.05, 2010년 3.64, 2011년 4.97, 2012년 6.90, 2013년 6.70, 2014년 7.17, 2015년 6.44. 기본EPS와 유사한 흐름을 보이며, 희석 EPS가 전 기간에 걸쳐 기본 EPS보다 약간 낮은 경향이 지속되고, 2008년의 대폭 감소를 뒤따라 강한 회복을 나타낸다. 2012~2014년대에 최대값 근처를 형성하고 2015년에는 다소 하락하는 흐름이다.

주당 배당금

2006~2008년 값은 누락되어 있으며, 2009년에 비정상적으로 큰 수치가 나타난 뒤(약 30.81로 표기된 것으로 제시) 2010년 1.60, 2011년 1.92, 2012년 2.24, 2013년 2.60, 2014년 3.00, 2015년 3.75로 연도별 증가 추세를 보인다. 누락된 초기 값 이후 2009년의 급격한 수치와 이후의 점진적 증가 흐름은 배당정책의 변화나 현금흐름의 개선이 반영된 결과로 해석될 수 있으나, 2009년의 수치가 비정상적으로 보일 수 있어 데이터 적합성에 대해 추가 검토가 필요하다.