현금 흐름표
현금 흐름표는 회계 기간 동안 회사의 현금 영수증 및 현금 지급에 대한 정보를 제공하며, 이러한 현금 흐름이 종료 현금 잔액을 회사의 대차 대조표에 표시된 시작 잔액과 어떻게 연결하는지 보여줍니다.
현금 흐름표는 세 부분으로 구성됩니다: 영업 활동(사용)에 의해 제공되는 현금 흐름, 투자 활동(에 사용)에 의해 제공되는 현금 흐름, 재무 활동(에 사용)에 의해 제공되는 현금 흐름.
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우리는 받아 들인다 :
Time Warner Cable Inc., 연결 현금 흐름표
US$ 단위: 백만 달러
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2015-12-31), 10-K (보고 날짜: 2014-12-31), 10-K (보고 날짜: 2013-12-31), 10-K (보고 날짜: 2012-12-31), 10-K (보고 날짜: 2011-12-31).
- 수익성 지표 분석
- 순수입은 2011년 이후 2012년과 2014년에 각각 상승하여 최고치인 2159백만 달러와 2031백만 달러를 기록했으나, 전반적으로는 2015년 마지막 날짜 기준으로 1844백만 달러로 다소 감소하는 추세를 보이고 있다. 이러한 변동은 시장 경쟁 압력과 비용 구조의 변화, 또는 외부 요인에 따른 수익성의 일시적 변동성을 반영할 수 있다.
- 비용 구조 및 감가상각 분석
- 감가상각 비용은 2011년 2994백만 달러에서 2015년 3560백만 달러로 꾸준히 증가하는 경향을 나타내어, 자산의 축적 또는 자산 가치의 높아짐이 반영된 것으로 보인다. 비현금 조정항목인 감가상각과 상각은 영업이익 계산에 중요한 역할을 하며, 영업현금흐름과의 차이 역시 존재한다.
- 영업활동 및 현금 흐름 현황
- 영업활동에서 창출된 현금은 꾸준히 증가하는 추세를 보여 2015년 6539백만 달러에 이르렀으며, 이는 매출에서 비용을 차감한 잉여현금이 지속적으로 늘어나고 있음을 시사한다. 반면, 자본지출이 매년 증가하는 모습은 사업 확장과 인프라 투자에 대한 적극성을 반영하고 있다. 투자 활동에서의 현금 유출은 투자수익보다 지속적이고, 투자 활동에 투입된 금융 자산이 큰 폭으로 늘어남이 관찰된다.
- 재무활동 분석
- 재무활동에서의 현금 유출은 크게 배당금 지급과 자사주 환매가 차지하며, 각각 2011년과 2012년, 2013년, 2014년, 2015년에 걸쳐 증대하는 경향을 보여 회사의 주주 환원 정책이 강화되고 있음을 알 수 있다. 또한, 부채의 증감은 장기 채권 발행과 상환이 교차하며 변동성이 존재하지만, 2012년과 2013년 이후 부채 규모가 일부 축소된 모습이다. 이러한 재무 활동은 자본 구조의 조정과 배당 정책의 방식을 보여준다.
- 유동성 및 재무 안정성
- 현금 및 현금성 자산은 연초와 연말 모두 증가하는 추세를 보여 2015년 말에는 1170백만 달러로 성장하였다. 이는 유동성 확보와 재무 건전성 유지에 긍정적 영향을 미칠 수 있으며, 자금유동성 차원에서 안정적인 재무 상태를 시사한다. 또한, 단기 차입금의 순 차감은 2015년 이후 순차입금이 유입되었음을 의미한다.
- 기타 재무 지표 및 주식 관련 활동
- 스톡옵션 행사 수익금과 주식 기반 보상으로 인한 세제 혜택은 변동성을 보이면서도 긍정적인 재무 효과를 나타내고 있다. 주식 환매가 지속적으로 확대되어 자사주 매입이 활발히 이루어지고 있으며, 이는 주주 환원 정책과 관련된 전략적인 금융 결정임을 보여준다. 한편, 배당금 역시 꾸준히 증가하는 추세를 유지함으로써 기업의 안정적 배당 정책을 반영한다.