Waste Management Inc., FCFE계산

US$ 단위: 백만 달러

12개월 종료	2021. 12. 31.	2020. 12. 31.	2019. 12. 31.	2018. 12. 31.	2017. 12. 31.
Waste Management, Inc.에 귀속된 순이익	1,816)	1,496)	1,670)	1,925)	1,949)
비지배지분에 기인한 순(이익) 손실	1)	—)	1)	(2)	—)
순 비현금 청구 금액	2,395)	2,234)	2,123)	1,676)	1,429)
영업자산 및 부채의 변화, 인수 및 매각의 효과 순	126)	(327)	80)	(29)	(198)
영업활동으로 인한 순현금 제공	4,338)	3,403)	3,874)	3,570)	3,180)
자본 지출	(1,904)	(1,632)	(1,818)	(1,694)	(1,509)
신규 차입금	7,948)	9,420)	13,237)	812)	1,540)
채무 상환	(8,404)	(9,629)	(10,088)	(499)	(1,907)
보험료 및 기타 부채의 조기 소멸에 대해 지불	(211)	(30)	(84)	—)	(8)
자기자본 대비 잉여 현금 흐름 (FCFE)	1,767)	1,532)	5,121)	2,189)	1,296)

영업활동으로 인한 순현금 제공: 이 지표는 시간이 지남에 따라 전반적으로 증가하는 경향을 보이고 있으며, 2017년의 약 3,180백만 달러에서 2021년에는 4,338백만 달러로 증가하였습니다. 2018년과 2019년에는 각각 3,570백만 달러와 3,874백만 달러를 기록하며 성장세를 지속하였으며, 2020년에는 일시적인 하락을 보여 3,403백만 달러로 감소하였으나, 이후 2021년에 다시 반등하여 최고치를 기록하였습니다. 이러한 패턴은 회사의 영업 활동이 전반적으로 강한 현금 창출 능력을 유지하고 있음을 시사합니다.
자기자본 대비 잉여 현금 흐름 (FCFE): 이 지표 역시 2017년에서 2019년까지 급격한 상승세를 보여 2017년의 1,296백만 달러에서 2019년에는 5,121백만 달러로 크게 증가하였습니다. 이는 회사가 자기자본 대비 현금 배당 및 재투자 활동에서 상당한 여력을 확보하고 있음을 의미합니다. 이후 2020년에는 1,532백만 달러로 급감하였으나, 2021년에 다시 1,767백만 달러로 회복되었습니다. 이와 같은 변화는 글로벌 경제 환경이나 기업 내부 정책에 따른 일시적 변동성을 반영할 가능성이 있으며, 전반적으로는 양호한 현금 창출력을 유지하고 있다고 볼 수 있습니다.

Waste Management Inc., P/FCFE 계산, 벤치마크와 비교

회사의 P/FCFE가 벤치마크의 P/FCFE보다 낮으면 회사는 상대적으로 저평가되어 있습니다.
그렇지 않고 회사의 P/FCFE가 벤치마크의 P/FCFE보다 높으면 회사는 상대적으로 과대평가된 것입니다.

Waste Management Inc., P/FCFE계산, 벤치마크와 비교

	2021. 12. 31.	2020. 12. 31.	2019. 12. 31.	2018. 12. 31.	2017. 12. 31.
발행 보통주의 주식 수¹	414,586,718	423,152,948	424,708,758	423,779,540	433,673,878
선택한 재무 데이터 (미국 달러$)
자기자본 대비 잉여 현금 흐름 (FCFE) (백만 단위)²	1,767)	1,532)	5,121)	2,189)	1,296)
주당 FCFE⁴	4.26	3.62	12.06	5.17	2.99
주가^1, 3	142.68	110.56	124.23	98.84	84.02
밸류에이션 비율
P/FCFE⁵	33.48	30.54	10.30	19.13	28.12
벤치 마크
P/FCFE산업
산업재	—	40.69	—	—	—

¹ 분할 및 주식 배당을 위해 조정된 데이터.

³ Waste Management Inc.년 연차보고서 제출일 기준 종가

⁴ 2021 계산
주당 FCFE = FCFE ÷ 발행 보통주의 주식 수
= 1,767,000,000 ÷ 414,586,718 = 4.26

⁵ 2021 계산
P/FCFE = 주가 ÷ 주당 FCFE
= 142.68 ÷ 4.26 = 33.48

주가: 분석 기간 동안 주가는 전반적으로 상승하는 추세를 보이고 있습니다. 2017년 말의 84.02달러에서 2021년 말에는 142.68달러로 증가하며, 투자자들의 신뢰와 회사의 시장가치가 향상된 것으로 해석됩니다. 다만, 2020년 이후 일시적인 조정을 겪었으며, 2021년에는 다시 강한 상승세를 기록하였습니다.
주당 FCFE: 자유 현금흐름이 상당히 변동성을 보이는 점이 눈에 띕니다. 2017년 2.99달러에서 2019년 약 12.06달러로 폭증했으나, 2020년에는 급격히 낮아져 3.62달러로 축소된 후, 2021년에는 다시 4.26달러로 회복하는 모습입니다. 이는 회사의 현금창출 능력이 일시적 또는 시장 환경 영향과 관련이 있을 가능성을 시사합니다.
P/FCFE: 이 비율은 회사의 주가가 주당 FCFE 대비 얼마나 높은지를 나타내며, 2017년 28.12에서 2019년 10.3으로 큰 폭으로 하락 후, 2020년과 2021년에는 각각 30.54와 33.48로 높아졌습니다. 이는 2019년 이후로 시장이 회사의 현금 흐름에 대해 더 높은 평가를 하고 있음을 보여줍니다. 특히, 2020년 이후 비율이 증가한 것은 주가 상승과 현금 흐름의 변동성의 영향을 반영하는 것으로 보입니다.

Waste Management Inc. (NYSE:WM)

가격 대 FCFE 비율 (P/FCFE)