영업이익비율 (P/OP)
2005년부터
계산
Waste Management Inc., P/OP, 장기 추세계산
| P/OP | = | 주가1, 2, 3 | ÷ | 주당영업이익1 | 주당영업이익1 | = | 영업이익1 (수백만 단위) |
÷ | 발행 보통주의 주식 수2 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2022. 2. 15. | 19.95 | = | 142.68 | ÷ | 7.15 | 7.15 | = | 2,965 | ÷ | 414,586,718 | |
| 2021. 2. 22. | 19.22 | = | 110.56 | ÷ | 5.75 | 5.75 | = | 2,434 | ÷ | 423,152,948 | |
| 2020. 2. 13. | 19.50 | = | 124.23 | ÷ | 6.37 | 6.37 | = | 2,706 | ÷ | 424,708,758 | |
| 2019. 2. 14. | 15.02 | = | 98.84 | ÷ | 6.58 | 6.58 | = | 2,789 | ÷ | 423,779,540 | |
| 2018. 2. 15. | 13.82 | = | 84.02 | ÷ | 6.08 | 6.08 | = | 2,636 | ÷ | 433,673,878 | |
| 2017. 2. 16. | 13.63 | = | 71.18 | ÷ | 5.22 | 5.22 | = | 2,296 | ÷ | 439,703,007 | |
| 2016. 2. 18. | 12.05 | = | 55.31 | ÷ | 4.59 | 4.59 | = | 2,045 | ÷ | 445,652,359 | |
| 2015. 2. 17. | 10.77 | = | 53.94 | ÷ | 5.01 | 5.01 | = | 2,299 | ÷ | 459,128,449 | |
| 2014. 2. 18. | 17.97 | = | 41.72 | ÷ | 2.32 | 2.32 | = | 1,079 | ÷ | 464,821,875 | |
| 2013. 2. 14. | 9.33 | = | 37.14 | ÷ | 3.98 | 3.98 | = | 1,851 | ÷ | 465,200,137 | |
| 2012. 2. 16. | 7.83 | = | 34.42 | ÷ | 4.40 | 4.40 | = | 2,028 | ÷ | 461,374,381 | |
| 2011. 2. 17. | 8.53 | = | 37.98 | ÷ | 4.45 | 4.45 | = | 2,116 | ÷ | 475,487,984 | |
| 2010. 2. 16. | 8.46 | = | 32.90 | ÷ | 3.89 | 3.89 | = | 1,887 | ÷ | 484,972,117 | |
| 2009. 2. 17. | 6.30 | = | 28.63 | ÷ | 4.55 | 4.55 | = | 2,234 | ÷ | 491,461,631 | |
| 2008. 2. 19. | 7.43 | = | 33.83 | ÷ | 4.55 | 4.55 | = | 2,254 | ÷ | 495,349,812 | |
| 2007. 2. 15. | 9.37 | = | 35.65 | ÷ | 3.81 | 3.81 | = | 2,029 | ÷ | 533,077,368 | |
| 2006. 2. 21. | 10.84 | = | 33.90 | ÷ | 3.13 | 3.13 | = | 1,710 | ÷ | 546,684,987 |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31), 10-K (보고 날짜: 2017-12-31), 10-K (보고 날짜: 2016-12-31), 10-K (보고 날짜: 2015-12-31), 10-K (보고 날짜: 2014-12-31), 10-K (보고 날짜: 2013-12-31), 10-K (보고 날짜: 2012-12-31), 10-K (보고 날짜: 2011-12-31), 10-K (보고 날짜: 2010-12-31), 10-K (보고 날짜: 2009-12-31), 10-K (보고 날짜: 2008-12-31), 10-K (보고 날짜: 2007-12-31), 10-K (보고 날짜: 2006-12-31), 10-K (보고 날짜: 2005-12-31).
1 미국 달러$
2 분할 및 주식 배당을 위해 조정된 데이터.
3 Waste Management Inc.년 연차보고서 제출일 기준 종가
다음 분석은 주어진 연도별 재무 지표의 흐름과 구간별 변화를 중심으로 내부 관찰 시나리오에 해당하는 패턴을 요약한 것이다. 각 항목은 수치의 절대값보다는 기간 간의 방향성과 변동성에 주안점을 두어 해석하였다.
- 주가
- 장기적으로 상승 흐름이 뚜렷하지만, 몇 차례의 뚜렷한 변곡점이 나타난 구간으로 구성된다. 2006년 말 약 34달러에서 시작해 2009년에는 약 28~29달러대로 하락하며 금융 위기 시점의 변동성을 반영하였다. 그 뒤 2010년대 초반까지는 비교적 넓은 범위에서 보합 내지 소폭 상승 흐름이 이어지다가, 2014년 이후 급격한 상승 국면이 나타나며 2015년 말 약 54달러로 상승하였다. 이후 2016년 소폭 조정이 있었으나 2017년부터 2020년까지는 가파른 상승세를 지속했고, 2020년 약 124달러를 정점으로 기록한 뒤 2021년에는 약 111달러로 소폭 조정되었으나 2022년에는 다시 크게 상승해 약 143달러까지 상승하였다. 총체적으로 보면 외부 충격기나 경기 사이클에도 비교적 강한 상승 장기 추세를 보이며, 2021년의 미세한 조정 이후 2022년 고점으로 재차 돌파하는 상승 모멘텀이 관찰된다.
- 주당영업이익
- 전 기간에 걸쳐 양호한 성장 흐름을 보이나, 특정 구간에서 뚜렷한 흡수와 회복의 패턴이 나타난다. 2006~2008년 사이 안정적으로 증가하다가 2009년에는 다소 둔화된 흐름을 보였고, 2010년대 중반까지는 3.9~4.5달러대의 변동성을 보이다가 2014년에는 약 2.32달러로 급락하였다. 이는 그 해의 일회성 요인이나 구조적 이슈를 시사하는 구간으로 해석된다. 이후 2015년부터 다시 강한 반등을 시작해 2016년~2022년 사이에 4.6~7.15달러대의 상승 흐름을 지속적으로 보여주며, 특히 2022년의 수치가 연간 최댓값에 근접했다. 전반적으로는 2014년의 저점 이후 지속적인 회복과 성장으로 해석되며, 장기적으로는 이익 창출력의 개선과 함께 주가의 밸류에이션 상승에 기여한 요인으로 보인다.
- P/OP
- 초반에는 점진적 하향에서 안정화된 후 2010년대 중반까지는 비교적 보합 또는 소폭 상승하는 흐름을 보였다. 2014년에는 약 18에 이르는 급등을 기록하며, 이전 구간의 평균 대비 큰 상승을 나타냈다. 이후 2015년에는 다소 하락하여 약 10.8로 재조정되었으나, 2016년~2018년 사이에는 다시 상승 기조로 전환되어 13.6~13.8 수준을 형성했고, 2019년에도 약 15.0으로 유지되었다. 2020년 이후에는 약 19.5로 지속적으로 상승하며 2021년(약 19.2)과 2022년(약 19.9)에도 고점대를 유지했다. 이 패턴은 주가 상승기와 무관하게 운영이익 대비 주가 프리미엄(멀티플)이 확대되는 경향을 시사한다. 즉, 이익의 절대 수준이 크게 변하지 않더라도 투자자들의 기대감 또는 수익성 개선에 따른 판단이 P/OP의 상승에 기여했음을 시사한다.