자본수익률(ROE) (ROC)
자본수익률은 세후 순영업자산수익률입니다. 투자자본수익률은 금리나 회사부채 및 자기자본구조의 변화에 영향을 받지 않습니다. 비즈니스 생산성 성과를 측정합니다.
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투자 자본 수익률 (ROIC)
Waste Management Inc., ROIC계산
| 2021. 12. 31. | 2020. 12. 31. | 2019. 12. 31. | 2018. 12. 31. | 2017. 12. 31. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러) | ||||||
| 세후 순영업이익 (NOPAT)1 | ||||||
| 투자 자본2 | ||||||
| 성능 비율 | ||||||
| ROIC3 | ||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31), 10-K (보고 날짜: 2017-12-31).
- 세후 순영업이익 (NOPAT)
- 2017년부터 2018년까지는 상당한 증가세를 보이며 1952백만 달러에서 2286백만 달러로 상승하였으나, 이후에는 2019년과 2020년 각각 2119백만 달러, 2018백만 달러로 약간 하락하는 모습을 보였다. 2021년에는 다시 소폭 증가하여 2064백만 달러를 기록했으며, 전체적으로 안정적인 수준을 유지하는 추세다.
- 투자 자본
- 2017년부터 2019년까지 꾸준히 증가하였으며, 2019년 22640백만 달러를 정점으로 이후 2020년과 2021년에는 각각 23729백만 달러와 22932백만 달러로 다소 축소 또는 정체하는 모습을 나타냈다. 이는 회사의 총 투자 규모가 지속적으로 증가하는 가운데 일부 조정이 이루어졌음을 시사한다.
- 투자 자본 수익률 (ROIC)
- ROIC는 2017년 11.04%에서 2018년 12.4%로 상승하는 등 수익률이 개선되었으나, 이후에는 2019년 9.36%, 2020년 8.5%, 2021년 9%로 하락 또는 정체되는 양상을 보였다. 이는 투자 대비 수익률의 변동성을 나타내며, 전체적으로는 2018년 이후 다소 하락하는 추세를 보이고 있다.
ROIC의 분해
Waste Management Inc., ROIC의 분해
| ROIC | = | OPM1 | × | TO2 | × | 1 – CTR3 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2021. 12. 31. | = | × | × | ||||
| 2020. 12. 31. | = | × | × | ||||
| 2019. 12. 31. | = | × | × | ||||
| 2018. 12. 31. | = | × | × | ||||
| 2017. 12. 31. | = | × | × |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31), 10-K (보고 날짜: 2017-12-31).
- 영업이익률 (OPM)
- 이 지표는 2017년부터 2021년까지 점진적 하락세를 보이고 있으며, 2018년과 2019년 사이의 축소 후 2020년과 2021년에 비교적 안정적인 수준을 유지하고 있다. 전반적으로 영업이익률은 약 15% 내외로 나타나, 수익성 측면에서는 일정한 수준을 유지하고 있음을 보여준다.
- 자본금회전율(TO)
- 이 비율은 2017년과 2018년에는 유사한 수준으로 0.81~0.82 범위 내에서 움직였다. 그러나 2019년과 2020년에는 0.68, 0.64로 하락하였으며, 2021년에는 다시 0.78로 회복하였다. 이는 자본 활용 효율이 일시적으로 감소했음을 시사하며, 2021년에 일부 회복된 것으로 볼 수 있다.
- 실효 현금 세율 (CTR)
- 이 지표는 2017년 75.72%에서 2020년 86.16%로 상승하는 경향을 보여, 현금 세금 부담이 증가했음을 나타낸다. 하지만 2021년에는 74.98%로 낮아졌으며, 이는 세금 부담이 일정 수준으로 조정되었거나, 세무계획이 변경되었을 가능성을 시사한다.
- 투자 자본 수익률 (ROIC)
- 이 비율은 2017년 11.04%를 정점으로 2018년 12.4%까지 상승했으나, 이후 2019년과 2020년에는 각각 9.36%, 8.5%로 낮아졌다. 2021년에는 다시 9%로 회복되었으며, 이는 투자 효율이 일시적으로 감소한 후 일부 회복된 것으로 해석할 수 있다. 전반적으로는 OECD보다 낮은 수준이지만, 일정한 수익률을 유지하려는 노력이 나타난다.
영업이익률 (OPM)
Waste Management Inc., OPM계산
| 2021. 12. 31. | 2020. 12. 31. | 2019. 12. 31. | 2018. 12. 31. | 2017. 12. 31. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러) | ||||||
| 세후 순영업이익 (NOPAT)1 | ||||||
| 더: 현금 영업세2 | ||||||
| 세전 순영업이익 (NOPBT) | ||||||
| 영업수익 | ||||||
| 더: 이연 수익의 증가(감소) | ||||||
| 조정된 영업 수익 | ||||||
| 수익성 비율 | ||||||
| OPM3 | ||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31), 10-K (보고 날짜: 2017-12-31).
- 세전 순영업이익 (NOPBT)
- 2017년부터 2021년까지 세전 순영업이익은 변동을 보였지만, 전반적인 추세는 비교적 안정적인 수준을 유지했습니다. 2018년에는 약간 증가했으나, 2019년에 소폭 하락하였고, 2020년과 2021년에는 다시 상승하는 모습을 나타냈습니다. 특히 2021년에는 2017년 대비 약 6.6% 증가하여, 일정한 회복세를 보여줍니다.
- 조정된 영업 수익
- 이 지표는 전체 수익성 측면에서 상승하는 추세를 보여줍니다. 2017년 이후 매년 증가하는 경향이 제시되며, 2021년에는 약 17,963백만 달러로 전년 대비 상당한 상승폭을 기록하였습니다. 특히 2019년 이후 에는 두 자릿수의 성장률을 유지하며, 수익 규모가 꾸준히 확장되고 있음을 알 수 있습니다. 이는 회사의 매출 증가와 운영 성과의 개선을 시사합니다.
- 영업이익률 (OPM)
- 영업이익률은 2017년 17.78%에서 2021년 15.32%로 다소 감소하는 경향을 보였습니다. 연평균적으로 수익성 지표가 약간 하락했으며, 이는 매출 증가에도 불구하고 수익성 측면에서는 압박이 있었음을 의미할 수 있습니다. 특히 2019년 이후로는 기업의 영업 효율성 또는 비용 구조의 변화가 영향을 미쳤을 가능성을 시사합니다. 그러나, 전체적으로 여전히 안정적인 수익성을 유지하고 있으며, 심각한 하락은 아니라고 평가할 수 있습니다.
자본금회전율(TO)
Waste Management Inc., TO계산
| 2021. 12. 31. | 2020. 12. 31. | 2019. 12. 31. | 2018. 12. 31. | 2017. 12. 31. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러) | ||||||
| 영업수익 | ||||||
| 더: 이연 수익의 증가(감소) | ||||||
| 조정된 영업 수익 | ||||||
| 투자 자본1 | ||||||
| 효율성 비율 | ||||||
| TO2 | ||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31), 10-K (보고 날짜: 2017-12-31).
1 투자 자본. 자세히 보기 »
2 2021 계산
TO = 조정된 영업 수익 ÷ 투자 자본
= ÷ =
- 조정된 영업 수익
- 분석 기간 동안 해당 수치는 다소의 증감 변동을 보여줍니다. 2017년부터 2019년까지는 지속적인 증가세를 기록하였으며, 2019년 정점을 찍은 이후 2020년에 소폭 감소하는 모습이 관찰됩니다. 그러나 2021년에는 다시 상승하여 2019년 수준을 넘어서는 성과를 보여줍니다. 이러한 패턴은 회사가 시장에서의 경쟁력 확보와 수익성 유지에 어느 정도 성공하고 있음을 시사하나, 2020년의 일시적 감소는 외부 환경 변화 또는 일회성 요인과 관련이 있을 수 있습니다.
- 투자 자본
- 투자 자본은 전반적으로 증가하는 추세를 보였으며, 특히 2018년과 2019년 사이에 큰 폭의 상승이 있었습니다. 이후 2020년에는 다소 소폭 감소하는 경향을 나타내었으나, 2021년에는 다시 증가하는 모습을 보여, 투자 규모의 확장과 관련된 전략적 움직임이 지속된 것으로 해석할 수 있습니다. 이는 자본 투자를 통한 사업 확장 또는 내부 인프라 강화의 추진을 반영할 수 있습니다.
- 자본금회전율(TO)
- 이 비율은 2017년과 2018년에 비슷한 수준을 유지하다가 2019년에는 크게 하락하며 0.68로 낮아졌습니다. 이후 2020년과 2021년에는 점차 회복하는 양상을 보여 최종적으로 2021년에는 0.78로 상승하였으며, 이는 투자자본에 대한 영업 수익의 효율성이 개선되고 있음을 시사합니다. 높은 회전율은 기업의 자본 활용 효율이 좋음을 의미하며, 최근의 상승세는 경영 효율성 증가와 밀접하다고 볼 수 있습니다.
실효 현금 세율(CTR)
Waste Management Inc., CTR계산
| 2021. 12. 31. | 2020. 12. 31. | 2019. 12. 31. | 2018. 12. 31. | 2017. 12. 31. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러) | ||||||
| 세후 순영업이익 (NOPAT)1 | ||||||
| 더: 현금 영업세2 | ||||||
| 세전 순영업이익 (NOPBT) | ||||||
| 세율 | ||||||
| CTR3 | ||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31), 10-K (보고 날짜: 2017-12-31).
- 현금 영업세 현황
- 2017년부터 2019년까지 현재 현금 영업세는 점차 감소하는 경향을 보였으며, 2017년 626백만 달러에서 2019년 424백만 달러로 하락하였음을 알 수 있다. 이후 2020년에는 324백만 달러로 더 줄었으며, 2021년에는 다시 증가하여 689백만 달러를 기록했다. 이러한 변화는 일정 기간 동안 효율성 향상 또는 운영 구조 조정에 따른 영향을 반영할 수 있다. 특히, 2021년의 급증은 일회성 또는 특별한 운영상의 변화와 관련이 있을 가능성을 시사한다.
- 세전 순영업이익 (NOPBT)
- 이 지표는 전체 기간 동안 비교적 안정적인 수준을 유지하며, 2017년 2578백만 달러에서 2018년 2797백만 달러로 증가하였다가, 2019년 2543백만 달러로 일시적 감소, 2020년 2342백만 달러로 더 낮아졌다. 이후 2021년에는 2753백만 달러로 회복세를 보여주었다. 전체적으로는 다소 변동성이 있으나, 2018년과 2021년 사이에 수익성이 회복되고 있음을 나타낸다. 이는 경영 효율성 또는 시장 조건의 변화에 따른 일시적 영향을 반영할 수 있다.
- 실효 현금 세율(CTR)
- 이 비율은 2017년 24.28%로 시작하여 2018년에는 18.26%로 하락하였고, 2019년과 2020년에는 각각 16.66% 및 13.84%로 지속적으로 낮아졌다. 이는 세금 부채 또는 세금 관련 비용이 점차 줄어든 것을 의미할 수 있으며, 효율적인 세금 전략 또는 세금 혜택의 증가가 영향을 미쳤을 가능성이 있다. 그러나 2021년에는 25.02%로 다시 급증하여 이전 수준을 회복하는 모습이 관찰된다. 이 변화는 세금 정책 또는 일회성 세금 관련 항목의 영향을 받았을 것으로 추정된다.