경제적 부가가치 (EVA)
EVA는 Stern Stewart의 등록 상표입니다.
경제적 부가가치 또는 경제적 이익은 수익과 비용의 차이이며, 비용에는 비용뿐만 아니라 자본 비용도 포함됩니다.
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경제적 이익
Waste Management Inc., 경제적 이익계산
US$ 단위: 백만 달러
| 12개월 종료 | 2021. 12. 31. | 2020. 12. 31. | 2019. 12. 31. | 2018. 12. 31. | 2017. 12. 31. | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 세후 순영업이익 (NOPAT)1 | ||||||
| 자본 비용2 | ||||||
| 투자 자본3 | ||||||
| 경제적 이익4 | ||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31), 10-K (보고 날짜: 2017-12-31).
세후 순영업이익 (NOPAT)
Waste Management Inc., NOPAT계산
US$ 단위: 백만 달러
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31), 10-K (보고 날짜: 2017-12-31).
1 이연법인세비용(deferred tax expense) 제거. 자세히 보기 »
2 의심 계정에 대한 충당금의 증가(감소) 추가.
3 이연수익(deferred revenue)의 증가(감소) 추가.
4 Waste Management, Inc.에 귀속된 순이익에 대한 지분 등가물의 증가(감소) 추가.
5 2021 계산
자본화된 운용리스에 대한 이자비용 = 운용리스 책임 × 할인율
= × =
6 2021 계산
이자 비용의 세제 혜택 = 조정된 이자 비용 × 법정 소득세율
= × 21.00% =
7 Waste Management, Inc.에 귀속된 순이익에 세후 이자 비용 추가.
8 2021 계산
투자 수익의 세무비용(급부금) = 투자 소득, 세전 × 법정 소득세율
= × 21.00% =
9 세후 투자 소득의 제거.
- 순이익 추이
- 2017년부터 2019년까지 순이익은 점차 감소하는 경향을 보였으며, 2019년 이후에는 다소 회복하는 모습을 나타내고 있다. 2017년 1949백만 달러에서 2019년 1670백만 달러로 하락한 후, 2020년과 2021년에 각각 1496백만 달러와 1816백만 달러로 증가하였다. 이와 같은 변동은 내부 환경의 변화, 시장 요인 또는 일시적 영향 요인을 반영할 수 있다.
- 세후 순영업이익 (NOPAT) 추이
- 2017년 1952백만 달러에서 2018년 2286백만 달러로 증가하며 비교적 강한 성장세를 보였다. 이후 2019년 2119백만 달러, 2020년 2018백만 달러로 약간의 감소를 나타내었으며, 2021년에는 다시 2064백만 달러로 소폭 회복하는 모습이다. 전반적으로는 안정적인 수준을 유지하고 있으며, 세후 영업이익이 수익성의 핵심 지표로서 비교적 일관성을 유지하고 있음을 알 수 있다.
- 분석 요약
- 이 회사의 재무성과는 전체적으로 일정한 변동성을 보여주고 있으나, 2017년부터 2021년까지 큰 폭의 하락이나 급증은 없는 편이다. 순이익과 NOPAT 모두 2018년 이후 2019년까지 하락하는 모습을 일부 보였으나, 이후 일정 수준의 회복세를 지속하며 재무적 안정성을 유지하고 있음을 시사한다. 이는 시장 환경이나 내부 운영상의 일시적 영향이 있었던 것으로 판단되며, 향후 지속 가능한 성장을 위해서는 이익의 변동성 완화와 수익성 제고를 위한 전략이 필요할 것으로 보인다.
현금 영업세
Waste Management Inc., 현금 영업세계산
US$ 단위: 백만 달러
| 12개월 종료 | 2021. 12. 31. | 2020. 12. 31. | 2019. 12. 31. | 2018. 12. 31. | 2017. 12. 31. | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 소득세 비용 | ||||||
| 덜: 이연소득세비용(급여) | ||||||
| 더: 이자 비용으로 인한 세금 절감 | ||||||
| 덜: 투자 소득에 부과되는 세금 | ||||||
| 현금 영업세 |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31), 10-K (보고 날짜: 2017-12-31).
- 소득세 비용
- 2017년부터 2018년까지 소득세 비용이 급증하여 242백만 달러에서 453백만 달러로 약 87% 증가하였으며, 이후 2019년까지 소폭 감퇴하였다. 2019년 이후에는 다시 상승하는 경향을 보이고 있으며, 2021년에는 532백만 달러로 최고치를 기록하였다. 이와 같이 소득세 비용은 전체 기간 동안 변동성을 나타내며, 특정 연도의 세금 비용이 급격하게 증가하거나 감소하는 것을 통해 세금 정책 또는 수익 변화에 따른 영향을 짐작할 수 있다.
- 현금 영업세
- 현금 영업세는 2017년 626백만 달러에서 2018년 511백만 달러로 감소하다가, 2019년에는 424백만 달러, 2020년에는 324백만 달러로 계속 하락하는 추세를 보였다. 그러나 2021년에는 다시 급증하여 689백만 달러를 기록하며 높은 수준을 유지하였다. 이러한 변화는 영업 현금 흐름의 변동 또는 현재 사업 환경에 따른 영업 활동의 일시적 변동성을 반영하는 것으로 보이며, 2021년에는 영업현금의 회복 또는 증가가 관찰된 것으로 판단된다.
투자 자본
Waste Management Inc., 투자 자본금계산 (자금 조달 접근 방식)
US$ 단위: 백만 달러
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31), 10-K (보고 날짜: 2017-12-31).
1 자본화된 운영 리스의 추가.
2 자산과 부채에서 이연된 세금을 제거합니다. 자세히 보기 »
3 의심스러운 미수금에 대한 충당금 추가.
4 이연 수익 추가.
5 총 Waste Management, Inc. 주주 자본에 대한 지분 등가물 추가.
6 누적된 기타 포괄 소득의 제거.
7 판매가능증권 공제.
- 총 부채 및 임대
- 2017년부터 2021년까지 총 부채 및 임대는 꾸준한 증가세를 보여 왔다. 특히 2018년 이후로 2019년, 2020년, 2021년에 이르기까지 상승 곡선을 그리며, 전반적인 부채 수준이 상당히 확대되었다. 2019년에는, 2018년 대비 상당폭 증가하여 1만3943백만 달러를 기록했고, 2020년에는 1만4326백만 달러로 조금 더 늘었다. 그러나 2021년에는 소폭 감소하여 1만3928백만 달러로 나타났다. 이는 부채 증가가 지속적이었으나, 2020년 이후 일부 축소 또는 부채 조정이 일어났음을 시사한다.
- 주주 지분
- 주주 지분 역시 2017년부터 2021년까지 지속적으로 증가하는 모습을 보였다. 2018년, 2019년, 2020년에 걸쳐 각각 6275백만 달러, 7068백만 달러, 7452백만 달러로 확대되었으며, 2021년에 소폭 감소하여 7124백만 달러를 기록하였다. 이는 회사의 자본 규모가 전반적으로 성장하는 추세를 보였으나, 2021년에는 약간의 후퇴를 나타내어, 일부 배당 또는 자본 구조 변경 가능성을 시사한다.
- 투자 자본
- 투자 자본은 양적 증가와 정체를 동시에 나타내고 있다. 2017년 1만7686백만 달러에서 2018년 1만8435백만 달러로 소폭 상승하였다. 이후 2019년과 2020년에는 각각 2만2640백만 달러, 2만3729백만 달러로 확대되었으며, 2021년에는 약간 감소하여 2만2932백만 달러에 머물렀다. 이와 같은 흐름은 회사의 성장 전략에 따른 투자 확대와 그 후 일부 정체 또는 조정 과정을 반영하는 것으로 해석할 수 있다.
자본 비용
Waste Management Inc., 자본 비용계산
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 빚3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 빚3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 빚3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2019-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 빚3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2018-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 빚3 | ÷ | = | × | × (1 – 35.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 35.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2017-12-31).
경제적 스프레드 비율
Waste Management Inc., 경제적 스프레드 비율계산
| 2021. 12. 31. | 2020. 12. 31. | 2019. 12. 31. | 2018. 12. 31. | 2017. 12. 31. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러) | ||||||
| 경제적 이익1 | ||||||
| 투자 자본2 | ||||||
| 성능 비율 | ||||||
| 경제적 스프레드 비율3 | ||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31), 10-K (보고 날짜: 2017-12-31).
경제적 이익 마진 비율
Waste Management Inc., 경제적 이익 마진 비율계산
| 2021. 12. 31. | 2020. 12. 31. | 2019. 12. 31. | 2018. 12. 31. | 2017. 12. 31. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러) | ||||||
| 경제적 이익1 | ||||||
| 영업수익 | ||||||
| 더: 이연 수익의 증가(감소) | ||||||
| 조정된 영업 수익 | ||||||
| 성능 비율 | ||||||
| 경제적 이익 마진 비율2 | ||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31), 10-K (보고 날짜: 2017-12-31).
1 경제적 이익. 자세히 보기 »
2 2021 계산
경제적 이익 마진 비율 = 100 × 경제적 이익 ÷ 조정된 영업 수익
= 100 × ÷ =