현금 흐름표

현금 흐름표는 회계 기간 동안 회사의 현금 영수증 및 현금 지급에 대한 정보를 제공하며, 이러한 현금 흐름이 종료 현금 잔액을 회사의 대차 대조표에 표시된 시작 잔액과 어떻게 연결하는지 보여줍니다.

현금 흐름표는 세 부분으로 구성됩니다: 영업 활동(사용)에 의해 제공되는 현금 흐름, 투자 활동(에 사용)에 의해 제공되는 현금 흐름, 재무 활동(에 사용)에 의해 제공되는 현금 흐름.

Waste Management Inc., 연결 현금 흐름표

US$ 단위: 백만 달러

12개월 종료	2021. 12. 31.	2020. 12. 31.	2019. 12. 31.	2018. 12. 31.	2017. 12. 31.
연결순이익	1,817)	1,496)	1,671)	1,923)	1,949)
감가상각 및 상각	1,999)	1,671)	1,574)	1,477)	1,376)
이연소득세비용(급여)	(77)	165)	100)	25)	(251)
매립지 및 환경 정화 부채에 대한 이자 증가	111)	103)	98)	95)	92)
대손충당금	37)	54)	39)	54)	43)
자기자본보상비용	108)	94)	86)	89)	101)
자산 처분에 따른 순이익	(25)	(9)	(27)	(47)	(20)
(이익) 매각으로 인한 손실, 자산 손상 및 기타, 순	(16)	43)	113)	(58)	43)
비연결 법인의 순손실에 대한 자기자본, 배당금 순이익	38)	60)	55)	41)	39)
채무 조기소멸에 따른 손실, 순	220)	53)	85)	—)	6)
미수금	28)	(179)	(53)	(16)	(271)
다른 유동자산	(39)	10)	(23)	(16)	(20)
기타 자산	34)	53)	10)	(14)	4)
미지급금 및 미지급 부채	206)	(37)	243)	203)	126)
이연된 매출 및 기타 부채	(103)	(174)	(97)	(186)	(37)
영업자산 및 부채의 변화, 인수 및 매각의 효과 순	126)	(327)	80)	(29)	(198)
영업활동으로 제공된 순현금에 대한 연결 순이익을 조정하기 위한 조정	2,521)	1,907)	2,203)	1,647)	1,231)
영업활동으로 인한 순현금 제공	4,338)	3,403)	3,874)	3,570)	3,180)
사업체 인수, 순 현금 취득	(75)	(4,085)	(521)	(460)	(200)
자본 지출	(1,904)	(1,632)	(1,818)	(1,694)	(1,509)
사업 및 기타 자산의 매각으로 인한 수익금, 매각된 현금 순	96)	885)	49)	208)	99)
제한된 신탁 및 에스크로 계좌의 순수입	—)	—)	—)	—)	243)
기타, 그물	(11)	(15)	(86)	(223)	(12)
투자 활동에 사용된 순현금	(1,894)	(4,847)	(2,376)	(2,169)	(1,379)
신규 차입금	7,948)	9,420)	13,237)	812)	1,540)
채무 상환	(8,404)	(9,629)	(10,088)	(499)	(1,907)
보험료 및 기타 부채의 조기 소멸에 대해 지불	(211)	(30)	(84)	—)	(8)
보통주 환매 프로그램	(1,350)	(402)	(248)	(1,004)	(750)
현금 배당	(970)	(927)	(876)	(802)	(750)
보통주 옵션의 행사	66)	63)	67)	52)	95)
주식 기반 보상 거래와 관련된 세금 납부	(28)	(34)	(33)	(29)	(47)
기타, 그물	49)	(20)	(11)	(38)	16)
재무활동으로 제공된(사용된) 순현금	(2,900)	(1,559)	1,964)	(1,508)	(1,811)
환율 변동이 현금, 현금성자산, 제한된 현금성 및 현금성자산에 미치는 영향	2)	4)	2)	(3)	—)
현금, 현금성자산, 제한된 현금성 및 현금성자산의 증가(감소)	(454)	(2,999)	3,464)	(110)	(10)
기간시작의 현금, 현금성자산, 제한된 현금성 및 현금성자산	648)	3,647)	183)	293)	32)
현금, 현금성자산, 기간종료시 제한현금성, 현금성자산	194)	648)	3,647)	183)	22)

보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31), 10-K (보고 날짜: 2017-12-31).

수익성과 이익구조의 변화: 연결순이익은 2017년의 약 19억 달러에서 2019년까지 다소 감소하는 경향을 보였으며, 이후 2020년과 2021년에 다시 증가하는 모습을 나타냈다. 특히, 2020년에는 코로나19 팬데믹 등 외부 환경의 영향을 받아 일시적으로 나타난 수익 변동 가능성이 있으며, 2021년에는 회복세를 보였다. 감가상각 및 상각비 역시 꾸준히 증가하여 자산 감가상각 비용이 회사의 수익성에 점차 반영되고 있음을 알 수 있다.
영업 및 현금 흐름의 안정성: 영업활동으로 인한 순현금 제공은 지속적으로 증가하는 추세이며, 2017년 약 3180백만 달러에서 2021년에는 4338백만 달러에 이르렀다. 이는 영업 활동이 안정적이고 강한 현금 창출 능력을 유지하고 있음을 시사한다. 또한, 영업활동으로 제공된 순현금에 대한 연결 순이익 조정 역시 꾸준히 상승하는 모습으로 볼 때, 영업이익과 현금 유입이 일관성을 보이고 있다.
투자 활동 및 자본지출의 동향: 사업체 인수와 관련된 현금 유출은 2017년 이후 큰 폭으로 변동하며, 2020년에는 4,085백만 달러로 급증하는 등 막대한 투자가 이루어진 시기도 있었다. 동시에, 자본 지출은 지속적으로 확대되어 2021년에는 약 1,904백만 달러에 이르렀다. 이러한 현상은 기업이 성장과 확장을 위해 적극적으로 투자와 인수합병을 진행하고 있음을 보여준다.
부채와 자본 구조 변화: 신규 차입금은 매년 증가하는 추세이며, 2019년 이후 2020년과 2021년에 각각 13,237백만 달러와 7,948백만 달러로 큰 규모의 차입을 수행하였다. 반면, 채무 상환은 이에 상응하여 적극적으로 이루어지고 있으며, 2020년에 상당히 높은 10,088백만 달러의 상환이 이루어졌다. 이러한 부채의 증가는 회사가 투자 및 M&A 자금 확보에 활용하는 한편, 차입금 상환을 통해 재무 리스크 관리를 병행하는 것으로 볼 수 있다.
배당 및 주식 거래 현황: 현금 배당금은 지속적으로 증가하는 추세이며, 2021년에는 약 970백만 달러로 늘어났다. 보통주 환매 프로그램은 2019년부터 다수 반복되어 왔으며, 특히 2021년에는 1,350백만 달러 규모로 주주환원 활동이 활발하였다. 이러한 정책은 주주가치를 제고하는 한편, 유동성 전략의 일환으로 해석될 수 있다.
단기 유동성 및 기타 재무 지표: 미수금과 기타 유동자산은 일부 변동성을 보이나, 2021년에는 유동자산이 회복되는 성향을 보이며 유동성 확보에 기여하였다. 부채 관련 계정 역시 크게 변동하는 모습이 관찰되었으며, 이는 외부 환경 변화나 재무 전략의 일환일 수 있다. 환율 변동 및 기타 재무 조정 항목은 전체적으로 작은 수준이며, 전반적인 재무 건전성 유지에 기여하는 것으로 평가된다.

Waste Management Inc. (NYSE:WM)

현금 흐름표