Autodesk Inc. (NASDAQ:ADSK)

다음 분석은 주어진 연도별 재무 지표를 내부 보고서 형식으로 요약한 것이다. 모든 수치는 US$ 백만 단위로 제시되며 누락 값은 없다.

순수익

해당 기간의 순수익은 2005년 1234에서 시작하여 2024년 5497로 꾸준히 증가하는 장기 상승 흐름을 보인다. 다만 2010년대 중반과 2017년대에 이르는 구간에서 일시적인 하강이 나타났다. 세부적으로 2009년 2312에서 2010년 1714로 감소했고 이어 2011년 1952로 소폭 반등했으며 2012년~2014년은 2216~2312 사이에서 등락했다. 2015년 2512 이후 2016년 2504로 소폭 감소했고 2017년에는 2031로 더 하락했다. 2018년 2057로 소폭 회복했고 2019년 2570에서 2020년 3274로 급격히 증가했다. 이후에는 매년 상승하며 2021년 3790, 2022년 4386, 2023년 5005, 2024년 5497로 새로운 최고치를 지속 갱신했다.

영업이익(손실)

영업이익은 전 기간 양의 값을 유지하나 변동성이 크게 나타났다. 2005년 235에서 2010년대 초반까지 66으로 하락하는 등 하강했다가 2011년 271, 2012년 356으로 회복했다. 2013년 306, 2014년 285로 완만한 등락을 보였고, 2015년 121, 2016년 1로 다시 하락했다. 2017년부터 2019년까지는 각각 -500, -509, -25로 손실이 지속되었다. 2020년 343으로 반등했고 2021년 629, 2022년 618, 2023년 989, 2024년 1128로 큰 폭으로 개선되었다. 매출 증가와 함께 이익 마진의 변동성도 커진 구간이 존재한다.

순이익(손실)

순이익은 2005년 222로 시작해 2015년까지 흑자 구간이 지속되었으나 2016년부터 2019년까지 대규모 손실 구간으로 진입했다. 2016년 -331, 2017년 -582, 2018년 -567, 2019년 -81로 누적 손실이 지속되었다. 2020년 215로 흑자로 전환되었고 2021년에는 1208로 급격히 증가했다. 이후 2022년 497로 감소했으나 2023년 823, 2024년 906으로 다시 상승했다. 이 시기 순이익의 방향성은 매출 흐름과 일치하지 않는 변동도 동반했으며, 2021년의 큰 상승이 이후의 손익 구조에 중요한 변화를 가져온 것으로 보인다.

유동 자산

해당 기간의 패턴은 초기의 변동성을 거친 후 2011년부터 2014년까지 꾸준히 증가하는 흐름이 나타난다. 2005년 782에서 2006년 739로 소폭 감소한 뒤 2007년 1190, 2008년 1482로 급격히 증가하고, 2009년 1388, 2010년 1380으로 다소 완만하게 하락했다. 이어 2011년 1714, 2012년 1896, 2013년 2552, 2014년 2835로 연속 상승했다. 이후 2015년 2671로 소폭 하락했고 2016년 2993으로 반등했으나 2017년 2461, 2018년 1878, 2019년 1620의 하락이 이어졌다. 2020년 2659로 다시 증가하기 시작했고 2021년 2699, 2022년 2764를 거쳐 2023년 3341, 2024년 3579로 강하게 상승했다. 이로써 장기적으로는 증가 경향이 뚜렷하지만, 2015–2019 기간의 변동성과 2020년 이후의 가파른 증가가 두드러진다.

총 자산

총 자산은 2005년 1142에서 2024년 9912까지 지속적으로 증가하는 경향을 보였다. 2005–2015 구간은 연속적인 증가로 2015년 5515에 이르렀으며, 2016년 4798로 소폭 감소하고 2017년 4114, 2018년 4729로 다시 낮아졌다. 2019년 4729에서 2020년 6179, 2021년 7280, 2022년 8607, 2023년 9438, 2024년 9912로 다시 크게 증가했다. 전반적으로 자산 규모가 큰 폭으로 확장되었으며, 2019년 이후 증가 속도가 특히 빠르다. 이 기간의 전체 흐름은 대체로 상승으로 요약된다.

다음 분석은 주어진 연간 재무 데이터를 바탕으로 작성되었으며, 항목별로 2005년부터 2024년까지의 값은 미국 달러 백만 달러 단위로 제시되어 있다. 누락값은 데이터 부재를 의미하며, 내부 보고서의 관점에서 데이터에 나타난 추세와 패턴에 초점을 맞추어 서술한다.

유동부채

단위는 US$ 백만 달러이며, 2005년 477에서 시작하여 점차 확대되는 경향을 보였다. 2009년 800으로 상승하고 2010년 704로 소폭 감소하는 등 초기에는 변동이 나타났으나 2011년 870, 2012년 954, 2013년 1044, 2014년 1072로 점진적으로 증가했다. 2015년 1400으로 큰 폭의 증가가 나타났고 2016년 1591, 2017년 2185까지 상승폭이 커졌다. 2018년은 2123으로 소폭 하락했고 2019년 2301로 다시 상승했다. 2020년에는 3219로 급격히 증가했고 2021년 3255, 2022년 4009로 크게 확대되었다. 2023년에는 4000으로 다소 하락한 뒤 2024년 4351로 다시 상승하며, 장기적으로 증가 추세가 지속되는 모습이다. 전체적으로 보면 큰 규모의 유동부채가 지속적으로 증가하는 방향으로 움직이고 있다.

장기 지급 어음, 순, 현재 부분 포함

단위는 US$ 백만 달러이며, 초기 데이터가 누락되어 2009년 52로 처음 기록된 이후 2012년 746, 2013년 746, 2014년 747로 비슷한 수준에서 유지되는 흐름이 나타난다. 이후 2015년 1488로 급격히 증가하고 2016년 1491, 2017년 1586으로 증가세가 지속된다. 2018년 2088로 크게 증가했고 2019년 2085로 소폭 감소했다. 2020년에는 1637로 하락했으나 2021년에는 2628로 다시 큰 폭으로 상승했다. 2022년 2281, 2023년 2284로 소폭 감소하는 흐름을 보였으며, 2024년 값은 제시되어 있지 않다. 전반적으로 2012년 이후 상승과 함께 변동폭이 커진 패턴을 보인다.

주주자본(적자)

단위는 US$ 백만 달러이며, 2005년 648에서 시작해 2014년 2262까지 지속적으로 증가했다. 이후 2015년 2219로 소폭 감소하고 2016년 1620, 2017년 734, 2018년 -256, 2019년 -211, 2020년 -139로 적자 상태가 지속되었다. 2021년 966으로 흑자 전환이 나타났고 2022년 849, 2023년 1145로 증가하며 회복이 진행되었다. 2024년에는 1855로 다시 상승해 2000대에 근접했다. 이 기간 자본의 변동성이 크며, 2015년 이후 감소와 2018-2020년의 큰 적자 구간이 뚜렷하다. 그러나 2021년 이후 반전되어 회복 흐름이 지속되고 있음을 확인할 수 있다.

데이터의 전반적 흐름 요약

주어진 기간은 연간 단위의 현금흐름으로 구성되며, 모든 수치는 US$ 단위 백만 달러로 제시된다. 운영활동으로 인한 순현금 제공(CFO)은 초기에는 중간 수준에서 점진적으로 증가하다가, 2017년 이후 급격히 상승하여 2022년경에 최고치를 기록하는 양상을 보인다. 그 후 최근 연도들에 걸쳐 다소 축소되었으나 여전히 양의 흐름을 유지한다. 투자활동으로 제공된 순현금(사용)(CFI)은 대체로 음의 흐름을 보이며 자본지출 및 자산투자에 따른 현금유출이 주된 특징으로 작용한다. 다만 2017년과 2018년에 한시적으로 양의 흐름이 나타났고, 2022년에는 가장 큰 음의 흐름으로 전환되었다. 재무활동으로 제공된 순현금(CFF)은 대체로 음의 흐름이 우세하지만, 일부 연도에 한해 양의 흐름이 나타나기도 한다(예: 2013년, 2016년, 2019년). 전 기간에 걸쳐 세 가지 활동의 흐름이 서로 다른 패턴으로 움직이며, 총현금흐름의 변화는 이들 세 축의 합으로 나타난다.

영업활동으로 인한 순현금 제공(CFO) 추세

2005년 약 373에서 시작해 2008년 709까지 상승하고 2010년대 초반에 247로 하락하는 등 변동성이 나타났다. 2017년에는 다소 감소하였으나(약 170), 2018년 이후 급격히 반등하면서 2019년 약 1,415, 2020년 약 1,437, 2021년 약 1,531, 2022년 약 2,071로 기록되었고, 2023년 약 1,313으로 감소하는 등 최근 연도에 걸쳐 상승에서 하향 조정으로 전환되었다. 전체적으로 보면 2018년 이후의 운영현금창출력이 크게 향상되었으며, 2022년 최고치를 찍은 뒤에 소폭 축소되는 흐름이 지속되었다.

투자 활동으로 제공된 순현금(사용) 추세

초기에는 매년 양의 흐름이 나타났으나(예: 2005년 176), 다수 연도에서 순현금 사용이 우세한 음의 흐름이 지속되었다. 2010년대 중반부터 2016년까지는 연속적으로 음의 흐름이 이어졌고, 2017년 272, 2018년 506처럼 소폭의 양의 흐름이 관찰되었다. 2022년에는 큰 음의 흐름(-1,595)을 보였고, 2023년의 -143, 2024년 -502로 이어지는 흐름에서 자본지출과 투자활동이 여전히 활발히 이루어졌음을 시사한다. 전반적으로는 자본투자에 따른 현금유출이 크고, 특정 연도에만 자산 매각 등으로 현금유입이 발생하는 형태가 반복된다.

재무활동으로 제공된(사용된) 순현금 추세

대부분 음의 흐름으로 자금조달과 관련한 현금유출이 지배적이나, 일부 연도에는 양의 흐름도 나타났다. 예를 들어 2013년에는 약 541의 양의 현금흐름이, 2016년에는 약 343의 양의 흐름이 관찰되었다. 2019년에도 약 152의 양의 흐름이 나타났으나, 2021년에는 약 -1,047로 대규모 음의 흐름이 발생했고 2023년에는 약 -1,487, 2024년에는 약 -852로 지속적인 음의 흐름이 나타났다. 이는 주로 신채무 발행이나 유상증자 등으로 인한 현금조달의 변동성과, 배당 지급이나 자사주 매입 등 자금유출의 변동이 함께 작용했음을 시사한다.

본 분석은 2005년부터 2024년까지의 연간 데이터를 바탕으로, 기본 주당순이익과 희석된 주당순이익, 그리고 주당 배당금의 패턴과 변화의 특성을 객관적으로 요약한다. 각 항목은 미국 달러($) 단위로 표기되었으며, 빈 값은 데이터 누락을 의미한다.

주당순이익의 장기적 흐름(기본 vs 희석)

기본 주당순이익은 2005년 0.98에서 초기 몇 년간 상승 분위기를 보이다가 2008년까지 1.55로 상승했다. 그러나 2009년부터 2010년까지의 하락과 함께 2010년에는 0.25로 급락했고, 2011년~2014년 사이에는 비교적 완만한 회복 국면을 보였으나 2015년에는 다시 낮은 수준(약 0.36)으로 내려앉았다. 2016년부터 2018년까지는 큰 손실 구간에 진입하여 -1.46에서 -2.61까지 악화되었고, 2019년에는 -0.37로 부분적 개선을 보였다. 그 후 2020년에는 0.98로 반등했고, 2021년에는 5.51로 급격히 상승하는 뚜렷한 회복 신호를 보였다. 2022년~2024년에도 각각 2.26, 3.81, 4.23으로 높은 수준을 유지하며 회복의 지속성을 시사했다. 희석된 주당순이익은 기본 주당순이익의 흐름과 거의 같은 방향으로 움직였으며, 대체로 비슷한 시점에 비슷한 폭으로 증감했다. 예를 들어 2005년 0.90에서 2008년 1.47로 상승하고, 2010년 0.25까지 하락한 뒤 2011년~2014년에는 0.90~1.22 사이의 회복을 보였다. 2015년 이후 2016년부터 2018년까지 역시 -1.46에서 -2.58 사이의 큰 손실을 기록했고, 2019년 -0.37, 2020년 0.96, 2021년 5.44, 2022년 2.24, 2023년 3.78, 2024년 4.19로 반등과 고점을 반복했다. 두 지표 간 차이는 대부분 소폭에 불과하며 대부분의 연도에 차이가 0.0~0.08 달러 수준에 머물렀다. 예를 들어 2005년에는 0.08, 2006년에는 0.11, 2020년에는 0.02, 2021년에는 0.07 등으로 관찰된다. 이러한 작은 차이는 잠재적 희석 효과가 큰 규모의 자본 구조 변화를 크게 반영하지 않는다는 점을 시사한다. 전반적으로 기본과 희석 간의 동행적 움직임은 해당 기간 동안 뚜렷한 차이가 크지 않았다.

배당 정책의 변화

배당금 항목은 2005년 0.06달러, 2006년 0.02달러의 지급이 표에 남아 있으며, 이후 연도들에는 배당금이 공시되지 않는 형태로 누락되어 있다. 이로 인해 분석 기간 동안 배당금의 지속적 지급 여부나 변화 추이를 직접적으로 파악하기 어렵고, 현금 배당 흐름에 관한 추가 자료가 필요하다. 다만 짧은 초기 기간에만 배당이 존재했다는 사실은 정책적 변화가 있었음을 시사하는 신호로 해석될 수 있다.

변동성의 구간과 회복 신호

2010년대 초반까지의 흐름은 다소 불확실한 수익성 경향을 보였으나 2016년에서 2018년 사이에는 극단적인 손실이 누적되어 두 지표 모두 음(-)의 값으로 대폭 하락했다. 이는 그 기간에 비용 구조나 시장환경에서의 큰 악화가 있었음을 시사한다. 반면 2020년 이후로는 전년 대비 급격한 개선이 나타나 2021년에 두 지표가 모두 최고 수준으로 급등했고, 이후 2022년~2024년에도 높은 수준의 수익성을 유지하는 양상을 보였다. 이러한 흐름은 실적 회복과 함께 수익성의 강한 상향 모멘텀이 형성되었음을 시사한다.

데이터 누락의 영향 및 해석상의 주의점

주당 배당금 항목의 다수 연도 누락은 현금 배당 흐름의 일관된 해석을 제한한다. 기본 및 희석 주당순이익은 연속적으로 제시되므로 수익성의 변화 추세를 비교하기에 적합하나, 매출·원가 구조, 현금흐름, 자본투자 등의 추가 지표가 함께 제공될 때보다 폭넓은 해석이 가능하다. 따라서 이 데이터만으로는 실적 개선의 원인이나 지속 가능성을 확정하기 어렵고, 보완 자료의 확보가 필요하다.