기업에 대한 잉여 현금 흐름의 현재 가치(FCFF)
할인된 현금 흐름(DCF) 평가 기법에서 주식의 가치는 현금 흐름의 일부 척도의 현재 가치를 기준으로 추정됩니다. 회사에 대한 잉여 현금 흐름(FCFF)은 일반적으로 직접 비용 후 자본 공급자에게 지불하기 전의 현금 흐름으로 설명됩니다.
유료 사용자를 위한 영역
무료 체험하기
이번 주에 무료로 사용할 수 있는 Autodesk Inc. 페이지:
데이터는 뒤에 숨겨져 있습니다.
이것은 일회성 지불입니다. 자동 갱신은 없습니다.
우리는 받아 들인다 :
내재 주식 가치(평가 요약)
Autodesk Inc., 회사에 대한 잉여 현금 흐름(FCFF) 예측
미화 백만 달러(주당 데이터 제외)
| 년 | 값 | FCFFt 또는 터미널 값 (TVt) | 계산 | 현재 가치 |
|---|---|---|---|---|
| 01 | FCFF0 | |||
| 1 | FCFF1 | = × (1 + ) | ||
| 2 | FCFF2 | = × (1 + ) | ||
| 3 | FCFF3 | = × (1 + ) | ||
| 4 | FCFF4 | = × (1 + ) | ||
| 5 | FCFF5 | = × (1 + ) | ||
| 5 | 터미널 값 (TV5) | = × (1 + ) ÷ ( – ) | ||
| Autodesk 자본의 내재가치 | ||||
| 덜: 유동부분(공정가치)을 포함한 장기지급채권 | ||||
| 보통주의 내재가치Autodesk | ||||
| 보통주의 내재가치(주당Autodesk | ||||
| 현재 주가 | ||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-01-31).
1 자세히 보기 »
면책 조항!
가치 평가는 표준 가정을 기반으로 합니다. 주식 가치와 관련된 특정 요인이 존재할 수 있으며 여기서는 생략됩니다. 이 경우 실제 주식 가치는 추정치와 크게 다를 수 있습니다. 투자 의사 결정 과정에서 추정된 내재 주식 가치를 사용하려면 위험을 감수해야 합니다.
가중 평균 자본 비용 (WACC)
Autodesk Inc., 자본 비용
| 값1 | 무게 | 필요한 수익률2 | 계산 | |
|---|---|---|---|---|
| 자기자본 (공정가치) | ||||
| 유동부분(공정가치)을 포함한 장기지급채권 | = × (1 – ) |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-01-31).
1 US$ 단위: 백만 달러
자기자본 (공정가치) = 발행 보통주의 주식 수 × 현재 주가
= × $
= $
유동부분(공정가치)을 포함한 장기지급채권. 자세히 보기 »
2 필요한 자기자본이익률(ROE)은 CAPM을 사용하여 추정됩니다. 자세히 보기 »
필요한 부채 수익률. 자세히 보기 »
부채에 대한 필요한 수익률은 세후입니다.
추정(평균) 실효 소득세율
= ( + + + + + ) ÷ 6
=
WACC =
FCFF 성장률 (g)
PRAT 모델에 내포된 FCFF 성장률(g)
Autodesk Inc., PRAT 모델
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-01-31), 10-K (보고 날짜: 2023-01-31), 10-K (보고 날짜: 2022-01-31), 10-K (보고 날짜: 2021-01-31), 10-K (보고 날짜: 2020-01-31), 10-K (보고 날짜: 2019-01-31).
1 자세히 보기 »
2024 계산
2 이자 및 투자 수익(비용), 순, 세후 = 이자 및 투자 수익(비용), 순 × (1 – EITR)
= × (1 – )
=
3 EBIT(1 – EITR)
= 순이익(손실) + 이자 및 투자 수익(비용), 순, 세후
= +
=
4 RR = [EBIT(1 – EITR) – 이자비용(세후)과 배당금] ÷ EBIT(1 – EITR)
= [ – ] ÷
=
5 ROIC = 100 × EBIT(1 – EITR) ÷ 총 자본금
= 100 × ÷
=
6 g = RR × ROIC
= ×
=
FCFF 성장률(g)은 단일 단계 모델에 내재되어 있습니다.
g = 100 × (자본금총계, 공정가치0 × WACC – FCFF0) ÷ (자본금총계, 공정가치0 + FCFF0)
= 100 × ( × – ) ÷ ( + )
=
어디:
자본금총계, 공정가치0 = Autodesk부채 및 자본의 유동공정가치 (US$ 단위: 백만 달러)
FCFF0 = 작년 오토데스크 잉여 현금 흐름 (US$ 단위: 백만 달러)
WACC = Autodesk 자본의 가중 평균 비용
FCFF 성장률(g) 전망
Autodesk Inc., H 모델
| 년 | 값 | gt |
|---|---|---|
| 1 | g1 | |
| 2 | g2 | |
| 3 | g3 | |
| 4 | g4 | |
| 5 이후 | g5 |
어디:
g1 PRAT 모델에 의해 암시됩니다.
g5 단일 단계 모델에 의해 암시됩니다.
g2, g3 그리고 g4 사이의 선형 보간을 사용하여 계산됩니다. g1 그리고 g5
계산
g2 = g1 + (g5 – g1) × (2 – 1) ÷ (5 – 1)
= + ( – ) × (2 – 1) ÷ (5 – 1)
=
g3 = g1 + (g5 – g1) × (3 – 1) ÷ (5 – 1)
= + ( – ) × (3 – 1) ÷ (5 – 1)
=
g4 = g1 + (g5 – g1) × (4 – 1) ÷ (5 – 1)
= + ( – ) × (4 – 1) ÷ (5 – 1)
=