듀퐁 분석: ROE, ROA및 순이익률의 세분화
분해 ROE 는 순이익을 주주 자본으로 나눈 값을 구성 요소 비율의 곱으로 표현하는 것을 포함합니다.
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ROE 두 가지 구성 요소로 세분화
Autodesk Inc., ROE의 분해
| ROE | = | ROA | × | 재무 레버리지 비율 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024. 1. 31. | = | × | |||
| 2023. 1. 31. | = | × | |||
| 2022. 1. 31. | = | × | |||
| 2021. 1. 31. | = | × | |||
| 2020. 1. 31. | = | × | |||
| 2019. 1. 31. | = | × |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-01-31), 10-K (보고 날짜: 2023-01-31), 10-K (보고 날짜: 2022-01-31), 10-K (보고 날짜: 2021-01-31), 10-K (보고 날짜: 2020-01-31), 10-K (보고 날짜: 2019-01-31).
- 자산수익률비율 (ROA)
- 2019년에는 -1.71%로 낮았으며, 2020년에는 3.47%로 증가하여 손익률이 개선되기 시작하였다. 2021년에는 16.6%로 크게 상승하며, 이익 창출 능력이 크게 향상된 것을 보여준다. 이후 2022년에는 5.77%로 하락세를 보였지만, 2023년과 2024년에는 각각 8.72%와 9.14%로 상승하며 안정적인 수익률을 유지하고 있다. 전반적으로, 재무 성과가 2021년 이후 지속적으로 회복되고 있음을 시사한다.
- 재무 레버리지 비율
- 이 비율은 데이터가 2021년 이후부터 확인 가능하며, 2021년 7.54에서 2022년 10.14로 증가하여 부채 활용도가 높아졌음을 암시한다. 그러나 2023년에는 8.24로 다소 감소했고, 2024년에는 5.34로 또 다시 하락하였다. 이러한 변화는 회사가 2022년 이후 부채 수준을 조정하거나 재무 구조를 재편하는 과정에 있는 것으로 해석할 수 있으며, 레버리지의 변동성은 재무 안정성을 고려할 때 주목할 만한 지표이다.
- 자기자본비율 (ROE)
- 데이터는 2021년 이후부터 제공되었으며, 125.14%의 높은 수치는 상당한 자기자본 이익률을 나타낸다. 이후 2022년에는 58.53%, 2023년에는 71.88%, 2024년에는 48.84%로 변동이 있었다. 전반적으로 높은 자기자본이익률을 유지하면서도 변동성을 보이고 있어, 수익성은 지속적이지만 일부 기간에는 다소 축소된 모습을 보여준다. 이러한 패턴은 회사의 수익성 개선이 강하게 나타나면서도, 재무 구조의 재조정에 따른 일시적 변동성을 내포할 수 있다.
ROE 세 가지 구성 요소로 세분화
Autodesk Inc., ROE의 분해
| ROE | = | 순이익률(Net Profit Margin Ratio) | × | 자산 회전율 | × | 재무 레버리지 비율 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024. 1. 31. | = | × | × | ||||
| 2023. 1. 31. | = | × | × | ||||
| 2022. 1. 31. | = | × | × | ||||
| 2021. 1. 31. | = | × | × | ||||
| 2020. 1. 31. | = | × | × | ||||
| 2019. 1. 31. | = | × | × |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-01-31), 10-K (보고 날짜: 2023-01-31), 10-K (보고 날짜: 2022-01-31), 10-K (보고 날짜: 2021-01-31), 10-K (보고 날짜: 2020-01-31), 10-K (보고 날짜: 2019-01-31).
- 순이익률(Net Profit Margin Ratio)
- 해당 비율은 2019년부터 2021년까지 음의 값을 기록하다가 2021년 이후에는 양의 값으로 전환되어 지속적으로 증가하는 추세를 보여주고 있다. 특히 2021년에는 약 31.88%로 크게 상승하였으며, 이후 2023년과 2024년에는 각각 16.44%, 16.48%로 안정적인 수익성 확보의 흐름이 형성된 것으로 보인다. 이는 전반적으로 회사가 수익성 향상에 성공했고, 안정화 단계에 접어든 것으로 해석될 수 있다.
- 자산회전율
- 이 비율은 2019년부터 2024년까지 약간의 변동을 보이며 대체로 안정된 수준의 성장세를 나타내고 있다. 2019년 0.54에서 시작하여, 2024년에는 0.55로 약간 증가하였으며, 이는 회사의 자산이 효율적으로 매출로 전환되고 있음을 의미한다. 자산 사용의 효율성 향상이나 운영 효율성의 개선이 반영된 것으로 볼 수 있다.
- 재무 레버리지 비율
- 이 비율은 2021년 이후 급격한 상승을 보여주는데, 2021년 7.54에서 2022년 10.14로, 2023년 8.24를 거쳐 2024년에는 5.34로 하락하는 흐름을 보였다. 이는 기업의 부채비율이 2022년에 최고점에 달하였다가 이후 점차 낮아지고 있음을 의미하며 은행 차입이나 타인자본 활용이 조정되고 있음을 시사한다. 기업은 재무 구조를 안정시키는 방향으로 조정을 진행한 것으로 판단된다.
- 자기자본수익률(ROE)
- 이 지표는 2021년 125.14%로 매우 높은 수치를 기록했으며, 그 이후에는 58.53%, 71.88%, 48.84%로 변동하면서도 상당한 수준임을 유지하고 있다. 이는 자기자본에 대한 수익성이 매우 높음을 보여주는 동시에, 기업이 높은 재무 레버리지와 수익성의 조합으로 강한 재무 성과를 내고 있음을 반영한다. 다만, 연속적인 변동은 수익성과 재무 전략의 변화 가능성을 시사한다.
ROE를 5개 구성 요소로 세분화
Autodesk Inc., ROE의 분해
| ROE | = | 세금 부담 | × | 이자 부담 | × | EBIT 마진 | × | 자산 회전율 | × | 재무 레버리지 비율 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024. 1. 31. | = | × | × | × | × | ||||||
| 2023. 1. 31. | = | × | × | × | × | ||||||
| 2022. 1. 31. | = | × | × | × | × | ||||||
| 2021. 1. 31. | = | × | × | × | × | ||||||
| 2020. 1. 31. | = | × | × | × | × | ||||||
| 2019. 1. 31. | = | × | × | × | × |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-01-31), 10-K (보고 날짜: 2023-01-31), 10-K (보고 날짜: 2022-01-31), 10-K (보고 날짜: 2021-01-31), 10-K (보고 날짜: 2020-01-31), 10-K (보고 날짜: 2019-01-31).
- 세금 부담 비율
- 2019년 데이터를 제외하고, 2020년 이후 지속적으로 낮은 수준을 유지하고 있으며, 2021년에 일시적으로 상승했으나 이후 다시 감소하는 추세를 보이고 있다. 이는 세금 비용을 부담하는 비율이 상대적으로 안정적 또는 개선된 것을 의미할 수 있다.
- 이자부담비율
- 2019년에는 마이너스 값을 기록하며 이자 비용이 수익에 부정적인 영향을 미쳤음을 시사한다. 이후 2020년부터 2024년까지 안정적인 0.85에서 1.02 범위 내에서 유지되고 있어, 이자 비용에 대한 부담이 일정 수준 유지되고 있음을 보여준다.
- EBIT 마진 비율
- 전반적으로 긍정적인 상승 추세를 나타내며, 2019년 약 0.37%에서 2023년 20.32%에 이르기까지 수익성의 지속적 개선이 관찰된다. 2024년에는 약간 하락했지만 여전히 높아, 사업의 수익성이 강해지고 있음을 보여 준다.
- 자산회전율
- 대체로 0.51에서 0.55 범위 내에서 비교적 안정적이며, 자산을 효율적으로 활용하는 수준을 나타낸다. 2024년에는 약간의 상승세를 보여, 자산 활용도가 다소 향상된 것으로 볼 수 있다.
- 재무 레버리지 비율
- 2020년 이후 나타난 수치가 상당히 높으며, 2020년 7.54에서 2021년 10.14로 증가하였다. 이후 2022년 8.24, 2023년 5.34로 점진적으로 하락하는 양상을 보이고 있다. 이는 기업이 재무 구조를 조정하거나 부채 비중을 조절하는 전략을 채택했음을 시사할 수 있다.
- 자기자본이익률 (ROE)
- 2019년 이후 데이터가 존재하지 않으며, 2021년부터 2023년까지 높은 수치를 기록한다. 2021년에는 125.14%로 매우 높은 이익률을 보인 후, 2022년과 2023년 각각 58.53%, 71.88%로 다소 조정된 모습을 보이나, 여전히 우수한 수익성을 유지하고 있다. 하지만 2024년 데이터는 제공되지 않아 추세에 대한 최종 판단은 제한적이다.
ROA 두 가지 구성 요소로 세분화
Autodesk Inc., ROA의 분해
| ROA | = | 순이익률(Net Profit Margin Ratio) | × | 자산 회전율 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024. 1. 31. | = | × | |||
| 2023. 1. 31. | = | × | |||
| 2022. 1. 31. | = | × | |||
| 2021. 1. 31. | = | × | |||
| 2020. 1. 31. | = | × | |||
| 2019. 1. 31. | = | × |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-01-31), 10-K (보고 날짜: 2023-01-31), 10-K (보고 날짜: 2022-01-31), 10-K (보고 날짜: 2021-01-31), 10-K (보고 날짜: 2020-01-31), 10-K (보고 날짜: 2019-01-31).
- 순이익률(Net Profit Margin Ratio)
- 분석 대상 기간 동안 순이익률은 전반적으로 긍정적인 상승 추세를 보이고 있다. 2019년에는 약 -3.14%로 손실 상태였으나, 2020년에는 견고한 회복을 보여 6.55%로 전환되었으며, 이후 지속적으로 상승하여 2021년에는 31.88%까지 도달하였다. 2022년에는 다소 하락했지만(11.33%), 다시 2023년과 2024년에는 각각 16.44%, 16.48%로 안정적인 수준을 유지하고 있다. 이러한 추세는 수익성 향상과 안정성을 보여주는 신호로 해석할 수 있다.
- 자산회전율
- 이 비율은 기간 내 자산이 얼마나 효과적으로 매출로 전환되는지를 보여주는 지표로서, 2019년부터 2024년까지 일정한 수준을 유지하며 점차 소폭 상승하는 경향을 보인다. 2019년에는 0.54였으며, 2024년에는 0.55로 약 1.8% 증가하였다. 이 변화는 자산 운용 효율이 점차 개선되고 있음을 시사한다. 그러나 전반적인 변화폭이 크지 않기 때문에, 안정적인 운영이 지속되고 있음을 의미한다.
- 자산수익률비율 (ROA)
- ROA는 기업이 보유한 자산을 활용하여 얼마나 수익을 창출하는지를 보여주는 지표로서, 2019년의 -1.71%에서 시작하여 2021년에는 16.6%로 뚜렷한 상승을 보였다. 이는 기업이 효율적으로 자산을 활용하여 높은 수익성을 달성한 결과로 해석할 수 있다. 이후 2022년에는 일시적으로 하락했지만(5.77%), 2023년과 2024년에는 각각 8.72%, 9.14%로 다시 상승하였다. 전체적으로 자산 활용의 효율이 회복되고 향상된 모습을 보여주며, 수익성 개선에 긍정적인 영향을 미치고 있는 것으로 평가된다.
ROA를 4개의 구성 요소로 세분화
Autodesk Inc., ROA의 분해
| ROA | = | 세금 부담 | × | 이자 부담 | × | EBIT 마진 | × | 자산 회전율 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024. 1. 31. | = | × | × | × | |||||
| 2023. 1. 31. | = | × | × | × | |||||
| 2022. 1. 31. | = | × | × | × | |||||
| 2021. 1. 31. | = | × | × | × | |||||
| 2020. 1. 31. | = | × | × | × | |||||
| 2019. 1. 31. | = | × | × | × |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-01-31), 10-K (보고 날짜: 2023-01-31), 10-K (보고 날짜: 2022-01-31), 10-K (보고 날짜: 2021-01-31), 10-K (보고 날짜: 2020-01-31), 10-K (보고 날짜: 2019-01-31).
- 세금 부담 비율
- 2019년에는 데이터가 없었으나, 2020년 이후에는 연평균 약 0.73에서 2.21까지 증가하는 경향을 보이다가, 2022년부터 2024년까지는 안정적으로 0.8 내외를 유지하고 있습니다. 이는 법인세 부담이 전반적으로 상승하였다가 안정된 모습을 나타내며, 세무 전략 또는 법인세 정책 변화와 관련된 영향을 반영할 수 있습니다.
- 이자부담비율
- 2009년에는 마이너스(-4.54%)로 나타나, 기업이 이자 비용보다 이자 수익이 더 컸음을 시사합니다. 이후 2020년부터 2024년까지 일정 수준의 긍정적 비율(약 0.85~1.02)로 안정적으로 유지되고 있으며, 이는 이자 비용이 수익성을 제한하는 요소로 작용함을 보여줍니다. 지속적인 상승 흐름은 차입 비용 또는 부채 수준이 증가했음을 시사할 수 있습니다.
- EBIT 마진 비율
- 연평균 0.37%에서 시작하여 2020년 이후에는 급격히 상승하여 20%대에 근접하는 높은 수준으로 지속적으로 유지되고 있습니다. 이는 영업이익률이 매우 향상되었음을 나타내며, 비용 효율성 개선 또는 매출 확대와 같은 영업 성과의 호조를 반영합니다. 이와 같은 이익률 증가는 영업활동의 수익성 향상에 따른 것으로 해석됩니다.
- 자산회전율
- 전반적으로 낮은 수준에서 안정적인 폭(약 0.51~0.55)을 유지하며, 자산이 일정 기간 동안 어느 정도의 매출을 창출하는지를 보여줍니다. 증감이 크지 않아서 전반적인 자산 운용의 효율성은 유지되고 있음을 시사하며, 자산이 과도하게 활용되거나 비효율적 사용이 크게 변화하지 않았음을 의미할 수 있습니다.
- 자산수익률(RoA)
- 초기 2019년에는 부정적(-1.71%)로 시작했으나, 이후 2020년부터 지속적으로 상승하여 2021년에는 16.6%에 이르렀고, 이후 2022년 이후에도 안정적인 8~9%대를 유지하고 있습니다. 이는 자산에서 실현되는 수익성이 크게 개선되었음을 의미하며, 영업이익률의 증가와 부채 또는 자산 활용의 효율성 향상에 힘입은 것으로 보입니다. 지속적인 상승세는 회사의 전반적인 이익 창출 능력을 강화하는 신호입니다.
순이익률(Net Profit Margin Ratio)의 세분화
Autodesk Inc., 순이익률의 분해
| 순이익률(Net Profit Margin Ratio) | = | 세금 부담 | × | 이자 부담 | × | EBIT 마진 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024. 1. 31. | = | × | × | ||||
| 2023. 1. 31. | = | × | × | ||||
| 2022. 1. 31. | = | × | × | ||||
| 2021. 1. 31. | = | × | × | ||||
| 2020. 1. 31. | = | × | × | ||||
| 2019. 1. 31. | = | × | × |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-01-31), 10-K (보고 날짜: 2023-01-31), 10-K (보고 날짜: 2022-01-31), 10-K (보고 날짜: 2021-01-31), 10-K (보고 날짜: 2020-01-31), 10-K (보고 날짜: 2019-01-31).
- 세금 부담 비율
- 2019년에는 데이터가 제공되지 않으나, 이후 2020년부터 2024년까지 꾸준한 수치를 보여주고 있다. 2020년과 2021년에는 각각 0.73과 2.21로 상승했으며, 2022년 이후에는 0.88에서 0.8로 소폭 감소하는 추세를 나타내고 있다. 이러한 변화는 세금 관련 부담이 전체 재무 구조에 일정 정도 영향을 미치고 있음을 시사한다.
- 이자부담비율
- 2019년에는 -4.54로 음수였으며, 이는 이자 비용이 수익에 미치는 부정적인 영향이 크지 않거나 일시적임을 의미한다. 이후 2020년부터 2024년까지는 양수로 전환되어 0.85에서 1.02까지 점진적으로 증가하는 모습을 보이고 있다. 이는 점차 이자 비용이 수익에 미치는 부담이 증가하는 경향을 나타낸다.
- EBIT 마진 비율
- 전년 대비 꾸준히 증가하는 경향을 보이고 있으며, 2019년 0.37%에 비해 2023년과 2024년에는 약 20% 수준에 도달하였다. 이는 영업이익률이 지속적으로 개선되고 있음을 의미하며, 수익성 향상에 긍정적인 영향을 미치고 있다.
- 순이익률 (Net Profit Margin Ratio)
- 2019년에는 -3.14%로 손실 상태를 나타냈으며, 2020년 6.55%로 전환 후 급증하여 2021년에는 31.88%라는 강한 수익성을 기록하였다. 이후 2022년에는 11.33%로 하락했으나 2023년과 2024년에는 다시 상승하여 각각 16.44%, 16.48%를 기록하였다. 이러한 변화는 전반적으로 수익성이 향상되고 있음을 보여주며, 특히 2021년의 급증은 일시적인 큰 이익 또는 비용 절감의 성과일 수 있다.