기업 가치 대 EBITDA 비율(EV/EBITDA)
이자, 세금, 감가상각 및 상각 전 이익(EBITDA)
Biogen Inc., EBITDA계산
US$ 단위 천
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31), 10-K (보고 날짜: 2017-12-31).
- 수익성과의 추이
- 2021년까지의 재무 데이터를 분석하면, 순이익은 2017년 이후 지속적인 증가 추세를 보이다가 2020년 이후 다소 하락한 것으로 나타난다. 특히, 2019년에는 약 5.89억 달러의 순이익을 기록하며 최고치를 기록하였으며, 2020년에는 약 4.00억 달러로 감소하였다. 2021년에는 다시 감소하여 약 1.56억 달러를 기록하였다. 이는 시장환경 변화 또는 비용 구조 또는 매출 성과에 따른 변동일 가능성이 있다.
- 영업이익과 이익률 분석
- 세전이익(EBT)은 2019년까지 꾸준히 증가하여 7.05억 달러에 달했으나, 2020년에는 5.05억 달러로 하락하였다. 이것은 영업 활동 또는 금융 비용 변화의 영향을 반영한다. 이자 및 세전이익(EBIT) 또한 유사한 패턴을 나타내며, 2019년 정점 이후 2020년에는 약 52.73억 달러까지 줄었다. EBITDA는 2019년 최고치를 기록했으며, 2020년과 2021년에는 각각 약 57.33억 달러, 25.21억 달러로 감소하였다. 전반적으로 2019년까지는 견고한 성장세를 보였으나, 2020년 이후로는 감소세로 전환된 것으로 해석된다.
- 수익성의 변화와 가능성
- 순이익과 영업이익 모두 2019년에 정점을 찍은 후 2020년 여러 지표에서 감소를 보여 준 점은 수익성 강도에 일시적인 하강이 있었음을 시사한다. 이는 시장 충격, 비용 상승 또는 기타 외부 요인에 따른 결과일 수 있다. 그러나, 장기적 관점에서 보면, 인상적인 수익성을 기록했으며, 향후 시장 회복 또는 비용 관리 개선 등에 따라 다시 성장할 가능성도 내포되어 있다.
EBITDA 대비 기업 가치 비율전류
Biogen Inc., EV/EBITDA계산, 벤치마크와 비교
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위 천) | |
| 기업 가치 (EV) | 42,927,124) |
| 이자, 세금, 감가상각 및 상각 전 이익(EBITDA) | 2,521,400) |
| 밸류에이션 비율 | |
| EV/EBITDA | 17.03 |
| 벤치 마크 | |
| EV/EBITDA경쟁자1 | |
| AbbVie Inc. | 33.09 |
| Amgen Inc. | 15.64 |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 42.73 |
| Danaher Corp. | 22.87 |
| Eli Lilly & Co. | 53.29 |
| Gilead Sciences Inc. | 34.86 |
| Johnson & Johnson | 18.57 |
| Merck & Co. Inc. | 9.67 |
| Pfizer Inc. | 10.97 |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 10.77 |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 19.67 |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 200.78 |
| EV/EBITDA부문 | |
| 제약, 생명공학 및 생명과학 | 16.93 |
| EV/EBITDA산업 | |
| 의료 | 16.65 |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
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회사의 EV/EBITDA가 벤치마크의 EV/EBITDA보다 낮으면 회사는 상대적으로 저평가되어 있습니다.
그렇지 않고 회사의 EV/EBITDA가 벤치마크의 EV/EBITDA보다 높으면 회사는 상대적으로 과대평가된 것입니다.
EBITDA 대비 기업 가치 비율역사적인
Biogen Inc., EV/EBITDA계산, 벤치마크와 비교
| 2021. 12. 31. | 2020. 12. 31. | 2019. 12. 31. | 2018. 12. 31. | 2017. 12. 31. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위 천) | ||||||
| 기업 가치 (EV)1 | 35,890,898) | 44,904,281) | 60,176,147) | 67,941,735) | 75,435,189) | |
| 이자, 세금, 감가상각 및 상각 전 이익(EBITDA)2 | 2,521,400) | 5,732,500) | 7,698,600) | 6,750,700) | 6,460,600) | |
| 밸류에이션 비율 | ||||||
| EV/EBITDA3 | 14.23 | 7.83 | 7.82 | 10.06 | 11.68 | |
| 벤치 마크 | ||||||
| EV/EBITDA경쟁자4 | ||||||
| AbbVie Inc. | 13.44 | 21.34 | — | — | — | |
| Amgen Inc. | 13.22 | 12.24 | — | — | — | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 8.65 | 34.35 | — | — | — | |
| Danaher Corp. | 21.05 | 26.68 | — | — | — | |
| Eli Lilly & Co. | 29.85 | 23.67 | — | — | — | |
| Gilead Sciences Inc. | 8.57 | 24.90 | — | — | — | |
| Johnson & Johnson | 14.47 | 18.20 | — | — | — | |
| Merck & Co. Inc. | 12.18 | 16.05 | — | — | — | |
| Pfizer Inc. | 8.64 | 15.78 | — | — | — | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 6.68 | 12.70 | — | — | — | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 20.21 | 18.72 | — | — | — | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 18.92 | 14.81 | — | — | — | |
| EV/EBITDA부문 | ||||||
| 제약, 생명공학 및 생명과학 | 13.16 | 18.90 | — | — | — | |
| EV/EBITDA산업 | ||||||
| 의료 | 14.33 | 18.21 | — | — | — | |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31), 10-K (보고 날짜: 2017-12-31).
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3 2021 계산
EV/EBITDA = EV ÷ EBITDA
= 35,890,898 ÷ 2,521,400 = 14.23
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- 기업 가치 (EV)의 추세
- 2017년부터 2021년까지 기업 가치는 지속적인 하락을 보여주고 있으며, 2017년 약 75억 4천만 달러에서 2021년 약 35억 8천만 달러로 감소하였습니다. 이 기간 동안 기업 가치는 두 배 이상 감소하였으며, 이는 시장 평가가 점차 축소되고 있음을 시사합니다. 특히 2020년 이후 급격한 하락세를 보였는데, 2020년 대비 2021년의 감소 폭이 상당히 컸습니다.
- EBITDA(이자, 세금, 감가상각 및 상각 전 이익)의 추이
- 2017년부터 2019년까지 EBITDA는 비교적 안정된 수준을 유지하며 서서히 증가하는 추세를 보였습니다. 2017년 약 6.46억 달러에서 2019년 약 7.70억 달러로 상승하였으며, 이는 영업 활동이 견조했음을 나타냅니다. 그러나 2020년에는 EBITDA가 약 5.73억 달러로 감소하였고, 2021년에는 약 2.52억 달러로 크게 하락하여 영업 이익이 크게 줄었음을 보여줍니다. 이 변화는 영업 효율성이나 수익성에 부정적인 영향을 미쳤다는 점에 주목할 만합니다.
- EV/EBITDA 비율의 변화
- 이 비율은 2017년 11.68에서 2018년 10.06으로 낮아졌으며, 2019년에는 7.82로 하락하는 경향을 보였습니다. 이는 기업 가치가 EBITDA에 비해 낮아지고 있다는 해석이 가능하며, 정책적 또는 시장의 기대감이 낮아지고 있음을 의미할 수 있습니다. 2020년에는 본 비율이 다시 7.83으로 거의 변화가 없었지만, 2021년에는 14.23으로 급증하였는데, 이는 EBITDA의 급격한 하락에도 불구하고 기업 가치가 상대적으로 더 큰 폭으로 하락하여 비율이 오히려 높아졌음을 보여줍니다. 이와 같은 변화는 시장의 기대감이나 투자 심리 변화를 반영할 수도 있으며, 재무구조상의 변화 또는 시장 평가가 급변했음을 시사할 수 있습니다.