기업 가치 대 EBITDA 비율(EV/EBITDA)
이자, 세금, 감가상각 및 상각 전 이익(EBITDA)
Merck & Co. Inc., EBITDA계산
US$ 단위: 백만 달러
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).
- 수익성과 관련된 주요 지표의 추세
- 2020년부터 2024년까지 관찰된 순이익은 전반적으로 증가하는 추세를 보여주고 있다. 2020년과 비교했을 때, 2021년과 2022년은 각각 상당한 성장률을 기록하며 순이익이 크게 상승하였다. 특히 2022년에는 약 14,519백만 달러로 정점을 찍었으나, 2023년에는 급락하여 365백만 달러로 크게 하락하였다. 그러나 2024년에는 다시 급반등하며 17,117백만 달러로 회복되었다. 이와 같은 변동은 사업 환경의 변동성이나 일회성 항목 등 여러 요인에 의한 결과일 수 있으며, 최근 회복세가 뚜렷하다고 볼 수 있다.
- 영업이익과 세전이익의 변화
- 세전 이익(EBT)을 비롯한 영업이익(EBIT)과 EBITDA 역시 전반적으로 증가하는 추세를 보여준다. 2020년 이후 대부분의 해에 수치가 상승하였으며, 특히 2022년에는 각각 16,444백만 달러와 17,406백만 달러로 최고치를 기록하였다. 2023년에는 세전이익(1,889백만 달러)과 EBITDA(6,907백만 달러)가 크게 하락하였으나, 2024년에 회복되어 세전이익은 19,936백만 달러, EBITDA는 25,706백만 달러까지 증가하였다. 이는 회사의 수익성 개선과 사업 활동의 정상화 또는 확장에 따른 긍정적 신호로 해석할 수 있다.
- 이자 및 감가상각 전 이익(EBITDA)의 동향
- EBITDA는 회사의 영업활동에서 창출된 현금 흐름의 수준을 보여주는 지표로써, 2020년 13,247백만 달러에서 2022년 21,315백만 달러까지 꾸준히 증가하였다. 2023년에는 일시적으로 6,907백만 달러로 큰 폭으로 감소했으나, 2024년에는 다시 상승하여 25,706백만 달러로 정점에 달하였다. 이는 사업의 전반적인 성장세와 운영 효율성의 개선을 반영하는 것으로 판단된다.
EBITDA 대비 기업 가치 비율전류
Merck & Co. Inc., EV/EBITDA계산, 벤치마크와 비교
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러) | |
| 기업 가치 (EV) | 233,844) |
| 이자, 세금, 감가상각 및 상각 전 이익(EBITDA) | 25,706) |
| 밸류에이션 비율 | |
| EV/EBITDA | 9.10 |
| 벤치 마크 | |
| EV/EBITDA경쟁자1 | |
| AbbVie Inc. | 28.61 |
| Amgen Inc. | 15.40 |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 43.22 |
| Danaher Corp. | 22.48 |
| Eli Lilly & Co. | 45.38 |
| Gilead Sciences Inc. | 36.77 |
| Johnson & Johnson | 17.62 |
| Pfizer Inc. | 10.30 |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 10.25 |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 18.25 |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 193.22 |
| EV/EBITDA부문 | |
| 제약, 생명공학 및 생명과학 | 20.81 |
| EV/EBITDA산업 | |
| 의료 | 19.22 |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31).
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회사의 EV/EBITDA가 벤치마크의 EV/EBITDA보다 낮으면 회사는 상대적으로 저평가되어 있습니다.
그렇지 않고 회사의 EV/EBITDA가 벤치마크의 EV/EBITDA보다 높으면 회사는 상대적으로 과대평가된 것입니다.
EBITDA 대비 기업 가치 비율역사적인
Merck & Co. Inc., EV/EBITDA계산, 벤치마크와 비교
| 2024. 12. 31. | 2023. 12. 31. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | 2020. 12. 31. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러) | ||||||
| 기업 가치 (EV)1 | 254,436) | 354,322) | 296,532) | 217,996) | 212,628) | |
| 이자, 세금, 감가상각 및 상각 전 이익(EBITDA)2 | 25,706) | 6,907) | 21,315) | 17,899) | 13,247) | |
| 밸류에이션 비율 | ||||||
| EV/EBITDA3 | 9.90 | 51.30 | 13.91 | 12.18 | 16.05 | |
| 벤치 마크 | ||||||
| EV/EBITDA경쟁자4 | ||||||
| AbbVie Inc. | 26.97 | 20.79 | 13.31 | 13.44 | 21.34 | |
| Amgen Inc. | 15.31 | 14.13 | 12.97 | 13.22 | 12.24 | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 48.23 | 6.51 | 9.46 | 8.65 | 34.35 | |
| Danaher Corp. | 22.34 | 26.41 | 18.42 | 21.05 | 26.68 | |
| Eli Lilly & Co. | 55.98 | 85.33 | 37.74 | 29.85 | 23.67 | |
| Gilead Sciences Inc. | 35.86 | 10.41 | 13.89 | 8.57 | 24.90 | |
| Johnson & Johnson | 15.77 | 16.45 | 14.78 | 14.47 | 18.20 | |
| Pfizer Inc. | 10.60 | 22.50 | 6.12 | 8.64 | 15.78 | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 13.55 | 20.16 | 15.27 | 6.68 | 12.70 | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 19.89 | 21.83 | 20.25 | 20.21 | 18.72 | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 231.93 | 21.57 | 14.91 | 18.92 | 14.81 | |
| EV/EBITDA부문 | ||||||
| 제약, 생명공학 및 생명과학 | 22.07 | 22.59 | 13.58 | 13.16 | 18.90 | |
| EV/EBITDA산업 | ||||||
| 의료 | 21.04 | 20.28 | 14.00 | 14.33 | 18.21 | |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).
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3 2024 계산
EV/EBITDA = EV ÷ EBITDA
= 254,436 ÷ 25,706 = 9.90
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기업 가치는 2020년부터 2022년까지 꾸준히 상승하는 흐름을 보였으며, 특히 2022년에 상당한 폭의 증가를 나타냈다. 이후 2023년에는 큰 폭의 감폭을 겪었으며, 2024년에는 다시 하락하는 양상을 보여 주고 있다.
이자, 세금, 감가상각 및 상각 전 이익(EBITDA)은 2020년부터 2022년까지 지속적으로 증가하였다. 그러나 2023년에는 큰 폭으로 감소하였으며, 2024년에는 다시 회복하는 모습을 잃지 않고 상승 추세를 유지하였다. 이러한 변화는 기업의 영업 효율성과 수익성에 일시적인 영향을 받았거나, 일회성 사건 또는 비용 조정 등이 원인일 수 있다.
EV/EBITDA 비율은 2020년에는 16.05에서 2021년 12.18로 하락하였고, 2022년에는 13.91으로 소폭 회복되었다. 그러나 2023년에는 급격하게 상승하여 51.3까지 올랐으며, 이후 2024년에는 9.9로 크게 낮아졌다. 이 비율의 등락은 EBITDA 변동성과 기업 가치의 변동폭을 반영하는 것으로, 2023년에는 EBITDA보다 기업 가치가 급격히 증가했음을 시사한다. 동시에, 2024년에는 EBITDA의 회복과 함께 비율이 정상 수준으로 되돌아간 것으로 분석된다.