재무 보고 품질: 집계 적립
수입은 현금 및 발생 구성 요소로 분해될 수 있습니다. 발생주의 요소(총 발생액)는 현금 구성 요소보다 지속성이 낮은 것으로 밝혀졌으며, 따라서 (1) 발생 구성 요소가 더 높은 수입은 발생 구성 요소가 더 작은 수입보다 덜 지속적이며 다른 모든 것은 동일합니다. (2) 수익의 현금 부분은 회사 성과를 평가하는 더 높은 가중치를 받아야 합니다.
대차대조표 기준 발생 비율
Biogen Inc., 총 발생액의 대차 대조표 계산
US$ 단위 천
| 2021. 12. 31. | 2020. 12. 31. | 2019. 12. 31. | 2018. 12. 31. | 2017. 12. 31. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 운영 자산 | ||||||
| 총 자산 | 23,877,300) | 24,618,900) | 27,234,300) | 25,288,900) | 23,652,600) | |
| 덜: 현금 및 현금성자산 | 2,261,400) | 1,331,200) | 2,913,700) | 1,224,600) | 1,573,800) | |
| 덜: 유가증권 | 1,541,100) | 1,278,900) | 1,562,200) | 2,313,400) | 2,115,200) | |
| 운영 자산 | 20,074,800) | 22,008,800) | 22,758,400) | 21,750,900) | 19,963,600) | |
| 영업부채 | ||||||
| 총 부채 | 12,917,600) | 13,932,800) | 13,895,200) | 12,257,300) | 11,054,500) | |
| 덜: 미지급금의 현재 부분 | 999,100) | —) | 1,495,800) | —) | 3,200) | |
| 덜: 미지급금, 당좌 부분 제외 | 6,274,000) | 7,426,200) | 4,459,000) | 5,936,500) | 5,935,000) | |
| 영업부채 | 5,644,500) | 6,506,600) | 7,940,400) | 6,320,800) | 5,116,300) | |
| 순영업자산1 | 14,430,300) | 15,502,200) | 14,818,000) | 15,430,100) | 14,847,300) | |
| 대차대조표 기반 집계 발생액2 | (1,071,900) | 684,200) | (612,100) | 582,800) | —) | |
| 재무비율 | ||||||
| 대차대조표 기준 발생 비율3 | -7.16% | 4.51% | -4.05% | 3.85% | — | |
| 벤치 마크 | ||||||
| 대차대조표 기준 발생 비율경쟁자4 | ||||||
| AbbVie Inc. | -9.69% | — | — | — | — | |
| Amgen Inc. | 0.70% | — | — | — | — | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | -13.40% | — | — | — | — | |
| Danaher Corp. | 16.41% | — | — | — | — | |
| Eli Lilly & Co. | 16.60% | — | — | — | — | |
| Gilead Sciences Inc. | -2.34% | — | — | — | — | |
| Johnson & Johnson | 3.75% | — | — | — | — | |
| Merck & Co. Inc. | 25.14% | — | — | — | — | |
| Pfizer Inc. | -7.11% | — | — | — | — | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 43.54% | — | — | — | — | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 43.38% | — | — | — | — | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 18.20% | — | — | — | — | |
| 대차대조표 기준 발생 비율부문 | ||||||
| 제약, 생명공학 및 생명과학 | 6.18% | 200.00% | — | — | — | |
| 대차대조표 기준 발생 비율산업 | ||||||
| 의료 | 5.94% | 200.00% | — | — | — | |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31), 10-K (보고 날짜: 2017-12-31).
1 2021 계산
순영업자산 = 운영 자산 – 영업부채
= 20,074,800 – 5,644,500 = 14,430,300
2 2021 계산
대차대조표 기반 집계 발생액 = 순영업자산2021 – 순영업자산2020
= 14,430,300 – 15,502,200 = -1,071,900
3 2021 계산
대차대조표 기준 발생 비율 = 100 × 대차대조표 기반 집계 발생액 ÷ 평균 순 영업 자산
= 100 × -1,071,900 ÷ [(14,430,300 + 15,502,200) ÷ 2] = -7.16%
4 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.
최근 몇 년간 순영업자산은 변동성을 보였습니다. 2018년 12월 31일 154억 3천만 달러에서 2019년 12월 31일에는 148억 1천 8백만 달러로 감소했습니다. 이후 2020년 12월 31일에는 155억 2백만 달러로 증가했지만, 2021년 12월 31일에는 다시 144억 3천만 달러로 감소했습니다.
- 대차대조표 기반 집계 발생액
- 대차대조표 기반 집계 발생액은 상당한 변동성을 나타냈습니다. 2018년에는 5억 8천 280만 달러의 발생액을 기록했지만, 2019년에는 -6억 1천 210만 달러로 감소하여 마이너스 값을 보였습니다. 2020년에는 6억 8천 420만 달러로 다시 증가했지만, 2021년에는 -10억 7천 190만 달러로 크게 감소했습니다.
대차대조표 기반 발생 비율은 순영업자산 대비 대차대조표 기반 집계 발생액의 비율을 나타냅니다. 이 비율은 2018년 3.85%에서 2019년 -4.05%로 감소했습니다. 2020년에는 4.51%로 증가했지만, 2021년에는 -7.16%로 크게 감소했습니다. 발생 비율의 감소는 순영업자산 대비 발생액의 감소를 의미하며, 특히 2021년의 감소폭이 두드러집니다.
전반적으로 순영업자산은 소폭의 변동성을 보였으며, 대차대조표 기반 집계 발생액과 발생 비율은 더욱 큰 변동성을 나타냈습니다. 특히 2021년에는 발생액과 발생 비율이 모두 크게 감소하여 주목할 만합니다. 이러한 추세는 추가적인 분석을 통해 그 원인을 파악할 필요가 있습니다.
현금 흐름표 기반 발생 비율
Biogen Inc., 현금 흐름표 계산 총 발생액 계산
US$ 단위 천
| 2021. 12. 31. | 2020. 12. 31. | 2019. 12. 31. | 2018. 12. 31. | 2017. 12. 31. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Biogen Inc.에 귀속되는 순이익 | 1,556,100) | 4,000,600) | 5,888,500) | 4,430,700) | 2,539,100) | |
| 덜: 영업활동에 의해 제공되는 순현금흐름 | 3,639,900) | 4,229,800) | 7,078,600) | 6,187,700) | 4,551,000) | |
| 덜: 투자 활동에 의해 제공되는 순현금흐름(사용) | (563,700) | (608,600) | 470,500) | (2,046,300) | (2,963,100) | |
| 현금 흐름표 기반 총 발생액 | (1,520,100) | 379,400) | (1,660,600) | 289,300) | 951,200) | |
| 재무비율 | ||||||
| 현금 흐름표 기반 발생 비율1 | -10.16% | 2.50% | -10.98% | 1.91% | — | |
| 벤치 마크 | ||||||
| 현금 흐름표 기반 발생 비율경쟁자2 | ||||||
| AbbVie Inc. | -10.28% | — | — | — | — | |
| Amgen Inc. | -12.87% | — | — | — | — | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | -12.73% | — | — | — | — | |
| Danaher Corp. | 18.48% | — | — | — | — | |
| Eli Lilly & Co. | 5.30% | — | — | — | — | |
| Gilead Sciences Inc. | -4.86% | — | — | — | — | |
| Johnson & Johnson | 8.23% | — | — | — | — | |
| Merck & Co. Inc. | 29.09% | — | — | — | — | |
| Pfizer Inc. | 13.18% | — | — | — | — | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 49.24% | — | — | — | — | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 34.69% | — | — | — | — | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 1.38% | — | — | — | — | |
| 현금 흐름표 기반 발생 비율부문 | ||||||
| 제약, 생명공학 및 생명과학 | 8.19% | 21.65% | — | — | — | |
| 현금 흐름표 기반 발생 비율산업 | ||||||
| 의료 | 7.53% | 17.33% | — | — | — | |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31), 10-K (보고 날짜: 2017-12-31).
1 2021 계산
현금 흐름표 기반 발생 비율 = 100 × 현금 흐름표 기반 총 발생액 ÷ 평균 순 영업 자산
= 100 × -1,520,100 ÷ [(14,430,300 + 15,502,200) ÷ 2] = -10.16%
2 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.
최근 몇 년간 순영업자산은 변동성을 보였습니다. 2018년 12월 31일 154억 3천만 달러에서 2019년 12월 31일에는 148억 1천 8백만 달러로 감소했습니다. 이후 2020년 12월 31일에는 155억 2백만 달러로 증가했지만, 2021년 12월 31일에는 다시 144억 3천만 달러로 감소했습니다.
- 순영업자산 추세
- 전반적으로 순영업자산은 4년 동안 뚜렷한 증가 또는 감소 추세를 보이지 않고, 변동하는 모습을 보입니다. 2019년과 2021년에 감소했으며, 2020년에 증가했습니다.
현금 흐름표 기반 집계 발생액은 상당한 변동성을 나타냅니다. 2018년에는 2억 8930만 달러의 긍정적인 발생액을 기록했지만, 2019년에는 -16억 6060만 달러로 크게 감소했습니다. 2020년에는 3억 7940만 달러로 회복되었지만, 2021년에는 다시 -15억 2010만 달러로 감소했습니다.
- 현금 흐름표 기반 집계 발생액 추세
- 현금 흐름표 기반 집계 발생액은 2019년과 2021년에 큰 폭의 음수 값을 기록하며, 현금 흐름의 불안정성을 시사합니다. 2018년과 2020년에는 양수 값을 보였지만, 그 규모는 상대적으로 작습니다.
현금흐름표 기반 발생 비율은 현금 흐름표 기반 집계 발생액의 변동성을 반영합니다. 2018년에는 1.91%였으나, 2019년에는 -10.98%로 급격히 감소했습니다. 2020년에는 2.5%로 반등했지만, 2021년에는 다시 -10.16%로 감소했습니다.
- 현금흐름표 기반 발생 비율 추세
- 발생 비율은 순영업자산 대비 현금 흐름의 효율성을 나타냅니다. 2019년과 2021년에 음수 값을 기록한 것은 순영업자산 규모에 비해 현금 흐름 창출 능력이 부족했음을 의미합니다. 2020년에는 양수 값을 보였지만, 그 비율은 상대적으로 낮습니다.