기업 가치 대 EBITDA 비율(EV/EBITDA)
이자, 세금, 감가상각 및 상각 전 이익(EBITDA)
Danaher Corp., EBITDA계산
US$ 단위: 백만 달러
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
최근 몇 년간 수익성 지표에서 뚜렷한 추세가 관찰됩니다. 순이익은 2021년 64억 3천만 달러에서 2022년 72억 9천만 달러로 증가했지만, 이후 2023년 47억 6천만 달러, 2024년 38억 9천만 달러, 2025년 36억 1천만 달러로 감소하는 경향을 보입니다.
세전 이익(EBT) 역시 유사한 패턴을 따릅니다. 2021년 75억 9천만 달러에서 2022년 82억 9천만 달러로 증가한 후, 2023년 50억 4천만 달러, 2024년 46억 4천만 달러, 2025년 42억 3천만 달러로 감소했습니다. 순이익 감소폭보다 EBT 감소폭이 상대적으로 작다는 점에 주목할 필요가 있습니다.
이자 및 세전 이익(EBIT)은 2021년 78억 3천만 달러에서 2022년 85억 3천만 달러로 증가했다가, 2023년 53억 3천만 달러, 2024년 49억 2천만 달러, 2025년 44억 9천만 달러로 감소하는 추세를 보입니다. EBT와 마찬가지로 EBIT 감소폭은 순이익 감소폭보다 작습니다.
이자, 세금, 감가상각 및 상각 전 이익(EBITDA)은 2021년 100억 4천만 달러에서 2022년 107억 2천만 달러로 증가했지만, 이후 2023년 74억 9천만 달러, 2024년 72억 7천만 달러, 2025년 69억 4천만 달러로 감소했습니다. EBITDA는 다른 수익성 지표와 마찬가지로 2022년을 정점으로 감소 추세를 보이고 있습니다.
- 주요 관찰 사항
- 2022년까지 수익성 지표가 전반적으로 증가했지만, 2023년부터는 모든 지표에서 감소 추세가 나타나고 있습니다.
- 추가 분석 필요 사항
- 수익성 감소의 원인을 파악하기 위해 매출, 비용 구조, 시장 환경 등 추가적인 분석이 필요합니다.
- 상대적 성과
- 순이익 감소폭이 다른 지표에 비해 상대적으로 크다는 점은 비용 증가 또는 이자 비용 증가와 같은 요인이 작용했을 가능성을 시사합니다.
EBITDA 대비 기업 가치 비율전류
Danaher Corp., EV/EBITDA계산, 벤치마크와 비교
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러) | |
| 기업 가치 (EV) | 148,237) |
| 이자, 세금, 감가상각 및 상각 전 이익(EBITDA) | 6,945) |
| 밸류에이션 비율 | |
| EV/EBITDA | 21.34 |
| 벤치 마크 | |
| EV/EBITDA경쟁자1 | |
| AbbVie Inc. | 24.11 |
| Amgen Inc. | 13.81 |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 9.94 |
| Eli Lilly & Co. | 30.99 |
| Gilead Sciences Inc. | 13.89 |
| Johnson & Johnson | 14.49 |
| Merck & Co. Inc. | 11.41 |
| Pfizer Inc. | 12.20 |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 12.46 |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 18.44 |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 22.08 |
| EV/EBITDA부문 | |
| 제약, 생명공학 및 생명과학 | 17.12 |
| EV/EBITDA산업 | |
| 의료 | 16.55 |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31).
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회사의 EV/EBITDA가 벤치마크의 EV/EBITDA보다 낮으면 회사는 상대적으로 저평가되어 있습니다.
그렇지 않고 회사의 EV/EBITDA가 벤치마크의 EV/EBITDA보다 높으면 회사는 상대적으로 과대평가된 것입니다.
EBITDA 대비 기업 가치 비율역사적인
Danaher Corp., EV/EBITDA계산, 벤치마크와 비교
| 2025. 12. 31. | 2024. 12. 31. | 2023. 12. 31. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러) | ||||||
| 기업 가치 (EV)1 | 161,736) | 162,558) | 197,948) | 197,582) | 210,569) | |
| 이자, 세금, 감가상각 및 상각 전 이익(EBITDA)2 | 6,945) | 7,276) | 7,496) | 10,725) | 10,004) | |
| 밸류에이션 비율 | ||||||
| EV/EBITDA3 | 23.29 | 22.34 | 26.41 | 18.42 | 21.05 | |
| 벤치 마크 | ||||||
| EV/EBITDA경쟁자4 | ||||||
| AbbVie Inc. | 26.08 | 26.97 | 20.79 | 13.31 | 13.44 | |
| Amgen Inc. | 14.47 | 15.31 | 14.13 | 12.97 | 13.22 | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 10.28 | 48.23 | 6.51 | 9.46 | 8.65 | |
| Eli Lilly & Co. | 35.45 | 55.99 | 85.35 | 37.76 | 29.86 | |
| Gilead Sciences Inc. | 14.76 | 35.86 | 10.41 | 13.89 | 8.57 | |
| Johnson & Johnson | 14.82 | 15.77 | 16.45 | 14.78 | 14.47 | |
| Merck & Co. Inc. | 12.07 | 9.90 | 51.30 | 13.91 | 12.18 | |
| Pfizer Inc. | 12.25 | 10.60 | 22.50 | 6.12 | 8.64 | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 13.07 | 13.55 | 20.16 | 15.27 | 6.68 | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 19.40 | 19.89 | 21.83 | 20.25 | 20.21 | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 24.32 | 231.93 | 21.57 | 14.91 | 18.92 | |
| EV/EBITDA부문 | ||||||
| 제약, 생명공학 및 생명과학 | 18.39 | 22.07 | 22.59 | 13.58 | 13.16 | |
| EV/EBITDA산업 | ||||||
| 의료 | 17.72 | 21.03 | 20.27 | 14.00 | 14.33 | |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
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3 2025 계산
EV/EBITDA = EV ÷ EBITDA
= 161,736 ÷ 6,945 = 23.29
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최근 몇 년간 기업 가치는 전반적으로 감소하는 추세를 보입니다. 2021년 12월 31일 210,569백만 달러에서 2022년 12월 31일 197,582백만 달러로 감소했으며, 2023년에는 소폭 상승하여 197,948백만 달러를 기록했습니다. 그러나 2024년과 2025년에는 각각 162,558백만 달러, 161,736백만 달러로 다시 감소했습니다.
이자, 세금, 감가상각 및 상각 전 이익(EBITDA)은 2021년 10,004백만 달러에서 2022년 10,725백만 달러로 증가했습니다. 하지만 2023년에는 7,496백만 달러로 크게 감소했으며, 2024년 7,276백만 달러, 2025년 6,945백만 달러로 지속적으로 감소하는 경향을 보입니다.
- EV/EBITDA
- EV/EBITDA 비율은 2021년 21.05에서 2022년 18.42로 감소했습니다. 2023년에는 26.41로 크게 상승했지만, 2024년 22.34, 2025년 23.29로 다시 감소하는 추세를 보입니다. 이 비율의 변동성은 기업 가치와 EBITDA의 변화를 모두 반영합니다.
EBITDA의 감소 추세는 기업 가치 감소와 함께 관찰됩니다. EV/EBITDA 비율의 변동성은 기업의 수익 창출 능력과 시장 평가 사이의 관계 변화를 나타냅니다. 2023년의 급격한 상승은 EBITDA의 큰 폭의 감소에 기인한 것으로 보이며, 이후에는 EBITDA 감소세가 완만해짐에 따라 비율도 안정화되는 경향을 보입니다.