Cisco Systems Inc. (NASDAQ:CSCO)

현재 유동성 비율(유동비율)

2020년부터 2024년까지 지속적으로 감소하는 경향이 관찰됩니다. 초기에는 1.72에서 2024년에는 0.91로 낮아졌으며, 2025년에는 다시 1로 회복되었지만, 전반적으로는 감소 추세가 강하게 드러납니다. 이는 유동성 지표가 시간에 따라 악화되었음을 시사하며, 단기 채무 상환 능력이 점차 축소되고 있음을 반영할 수 있습니다.

빠른 유동성 비율(당좌비율)

2020년부터 2024년까지 지속적으로 하락하는 모습을 보입니다. 2020년 1.58에서 2024년에는 0.69로 크게 낮아졌으며, 2025년에는 약간 회복되어 0.74를 기록하였으나, 여전히 2020년 대비 낮은 수준을 유지하고 있습니다. 이 역시 단기 유동성의 감소를 의미하며, 재고를 제외한 당좌자산의 충분성도 점차 축소된 것으로 해석됩니다.

현금 유동성 비율(현금비율)

이 비율은 전반적으로 낮은 수준이지만, 2020년부터 2024년까지 하락하는 경향이 지속되었습니다. 2020년 1.16에서 2024년 0.44로 감소했고, 2025년에는 약간 회복되어 0.46을 기록하였으나, 여전히 초기 대비 낮은 상태입니다. 이는 회사의 현금 확보 및 유동성 유지 능력이 상대적으로 약화되었음을 반영합니다.

유동 자산의 추세

분석 기간 동안 유동 자산은 변동을 보였으며, 2020년 최고치인 43,573백만 달러에서 2025년 최소치인 34,986백만 달러로 하락하는 경향이 관찰됩니다. 특히 2021년과 2022년에는 유동 자산이 감소하는 추세를 보여주었으며, 이후 2023년과 2024년에 다시 증가하는 모습이 나타났습니다. 전체적으로는 유동 자산이 감소와 회복의 반복을 거치며 변동성을 보이고 있습니다.

유동부채의 추세

유동부채 역시 전체적으로 증가하는 추세를 보여줍니다. 2020년 25,331백만 달러에서 2025년 35,064백만 달러에 이르기까지 지속적으로 상승하였으며, 특히 2023년에 큰 폭으로 증가한 것으로 나타납니다. 이와 같은 상승은 유동성 확보를 위해 부채가 증대된 결과로 해석될 수 있습니다.

현재 유동성 비율의 변화

현재 유동성 비율은 2020년 1.72에서 점차 감소하여 2025년에는 1로 회복된 것으로 관찰됩니다. 2021년과 2022년에는 각각 1.49와 1.43으로 감소하는 모습을 보였으며, 2023년과 2024년에는 지속적인 하락 이후 2025년에는 다시 1로 회복하는 모습입니다. 이 비율의 하락은 유동 자산 감소에 따른 유동성 압박이 있었음을 시사하며, 회복은 유동 자산의 일부 회복 또는 유동부채 증가와 조화를 이루면서 이루어진 것으로 해석됩니다.

총 빠른 자산은 2020년부터 2025년까지 전체적으로 감소하는 경향을 보이고 있습니다. 2020년에는 약 39,942백만 달러였으며, 2022년에는 29,794백만 달러로 하락했으나 2023년에는 잠시 증가하여 35,352백만 달러를 기록하였습니다. 이후 2024년에는 다시 감소하여 27,877백만 달러, 2025년에는 25,872백만 달러로 저점에 근접하는 모습을 보이고 있습니다. 이러한 흐름은 기업의 유동 자산 포트폴리오에 일부 조정이 있었음을 시사할 수 있습니다.

유동부채는 전체적으로 증가하는 추세를 보이고 있으며, 특히 2020년의 25,331백만 달러에서 2024년의 40,584백만 달러까지 상당히 늘어났습니다. 2025년에는 다시 감소하여 35,064백만 달러로 낮아졌지만, 초기 수준보다 높은 수준을 유지하고 있습니다. 이와 같은 추세는 기업이 단기 채무 부담을 확대하거나 유동성 부채 구조가 변화했음을 반영할 수 있습니다.

빠른 유동성 비율은 2020년 1.58에서 2022년 1.16까지 지속적으로 하락하였으며, 이후 2023년과 2024년에 각각 1.13과 0.69로 떨어졌습니다. 2025년에는 약 0.74로 소폭 회복하였으나, 전년 대비 여전히 낮은 수준을 유지하고 있습니다. 이 비율의 하락은 유동이 빠른 자산보다 유동부채가 더 크게 증가했음을 보여주며, 기업의 단기 지급 능력에 일정 수준의 압박이 가해졌을 가능성을 시사합니다.

총 현금 자산

분석 기간 동안 총 현금 자산은 점진적인 감소를 보여주고 있습니다. 2020년에는 약 29,419백만 달러에 이르렀으나, 2025년에는 약 16,110백만 달러로 나타나, 수치가 절반 이상 줄어든 모습입니다. 이러한 감소는 기업의 현금 유동성 전략이나 투자 활동, 자금 운용의 변화와 관련이 있을 수 있습니다. 금융적 유연성 측면에서 일부 축소 또는 배분 전략의 변경이 반영된 것으로 보입니다.

유동부채

유동부채는 전체 기간 동안 일정한 변동성을 보여주고 있으며, 2020년의 25,331백만 달러에서 2025년의 35,064백만 달러로 상승하는 추세를 보이고 있습니다. 특히, 2023년 이후로는 큰 폭으로 증가하는 모습이 관찰되며, 이는 단기 채무의 증가 또는 만기 도래하는 부채의 재조달이 필요해졌음을 시사할 수 있습니다. 이에 따라 유동성 부담이 증가하는 경향을 나타냅니다.

현금 유동성 비율

이 비율은 기간 전반에 걸쳐서 하락과 회복을 반복하는 모습을 보였습니다. 2020년에는 1.16으로 시작하여 2022년에는 0.75까지 하락하였으나, 이후 다시 2023년과 2024년에는 각각 0.84와 0.44로 변동되었습니다. 이는 기업의 단기 지급 능력이 일부 악화되거나 현금 유동성 확보가 어려워졌던 시기를 반영할 수 있습니다. 다만, 이 비율은 2025년에는 소폭 상승하여 0.46을 기록하였는데, 이는 일부 유동성 개선 또는 자금 운용 전략의 조정을 나타낼 수 있습니다.