듀퐁 분석: ROE, ROA및 순이익률의 세분화
분해 ROE 는 순이익을 주주 자본으로 나눈 값을 구성 요소 비율의 곱으로 표현하는 것을 포함합니다.
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ROE 두 가지 구성 요소로 세분화
Booking Holdings Inc., ROE의 분해
| ROE | = | ROA | × | 재무 레버리지 비율 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024. 12. 31. | = | × | |||
| 2023. 12. 31. | = | × | |||
| 2022. 12. 31. | = | × | |||
| 2021. 12. 31. | = | × | |||
| 2020. 12. 31. | = | × |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).
- 자산수익률비율(ROA)
- 2020년 이후 지속적인 상승세를 보여왔으며, 2024년에는 21.23%에 도달하였다. 이는 자산 활용 효율이 점진적으로 개선되고 있음을 의미한다. 매출과 재무 성과의 향상에 따라 기업이 자산을 효율적으로 활용하여 수익을 창출하는 능력이 강화된 것으로 평가된다.
- 재무 레버리지 비율
- 초기에는 4.47에서 2021년 3.83으로 감소하는 모습을 보였으나, 2022년에는 9.12로 다시 증가하였다. 이러한 변동은 재무 구조의 변화 또는 부채 구조의 조정에 따른 것으로 볼 수 있으며, 2022년 이후의 데이터가 누락되어 장기적 추세를 확정하기는 어렵다. 그러나 단기적으로 재무적 위험이 재조정된 것으로 해석될 수 있다.
- 자기자본비율(ROE)
- 2020년 1.21%에서 2021년 18.86%로 급증하였다. 이는 회사의 자기자본이 빠르게 수익성을 높이며 증가하였음을 보여준다. 2022년에는 109.92%로 매우 높은 수치를 기록하였으며, 이는 자기자본이 수익 대비 매우 효과적으로 활용되었음을 의미한다. 다만, 이후 데이터가 제공되지 않아 이후 추세는 확인할 수 없다.
ROE 세 가지 구성 요소로 세분화
Booking Holdings Inc., ROE의 분해
| ROE | = | 순이익률(Net Profit Margin Ratio) | × | 자산 회전율 | × | 재무 레버리지 비율 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024. 12. 31. | = | × | × | ||||
| 2023. 12. 31. | = | × | × | ||||
| 2022. 12. 31. | = | × | × | ||||
| 2021. 12. 31. | = | × | × | ||||
| 2020. 12. 31. | = | × | × |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).
- 순이익률(Net Profit Margin Ratio)
- 2020년부터 2024년까지 지속적인 상승세를 보이고 있으며, 특히 2021년 이후 크게 증가하는 모습을 나타냈다. 2020년 0.87%에서 2024년 24.78%로 증가하여, 영업 또는 비용 구조의 개선, 수익성 향상 등이 지속적으로 이루어졌음을 시사한다. 이러한 추세는 회사의 수익창출력이 강화되고 있음을 의미한다.
- 자산회전율
- 자산회전율은 2020년 0.31에서 2022년까지 증가를 보여 0.67에 달했으며 이후 2023년과 2024년에도 각각 0.88과 0.86으로 비교적 안정적인 범위 내에서 유지되고 있다. 이는 자산 대비 매출의 효율성이 향상된 것으로 해석할 수 있으며, 자산 활용도가 높아지고 있음을 보여준다.
- 재무 레버리지 비율
- 이 비율은 2020년 4.47에서 2021년 3.83으로 낮아졌으며, 2022년에는 크게 상승하여 9.12를 기록하였다. 이는 2022년에 부채 또는 재무적 구조의 변화로 인해 재무적 레버리지가 일시적으로 높아졌음을 보여준다. 2023년 이후 값은 누락되어 명확한 추세는 파악하기 어렵으나, 과거의 변동성을 감안할 때 재무 구조의 조정이 있었을 가능성을 생각할 수 있다.
- 자기자본비율 (ROE)
- 2020년 1.21%에서 2021년 18.86%로 급증하였으며, 2022년에는 109.92%로 상당히 높은 수치를 기록하였다. 이는 2022년 한 해 동안 자기자본 대비 엄청난 수익성을 보여준 것으로 해석할 수 있으며, 해당 기간 동안 특별한 이익이 발생했거나 일회성 수익이 포함되었을 가능성을 배제할 수 없다. 이후 수치는 제공되지 않아 장기적인 수익성 유지 여부는 확인이 어렵다.
ROE를 5개 구성 요소로 세분화
Booking Holdings Inc., ROE의 분해
| ROE | = | 세금 부담 | × | 이자 부담 | × | EBIT 마진 | × | 자산 회전율 | × | 재무 레버리지 비율 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024. 12. 31. | = | × | × | × | × | ||||||
| 2023. 12. 31. | = | × | × | × | × | ||||||
| 2022. 12. 31. | = | × | × | × | × | ||||||
| 2021. 12. 31. | = | × | × | × | × | ||||||
| 2020. 12. 31. | = | × | × | × | × |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).
- 세금 부담 비율
- 2020년에는 약 10% 수준으로 낮았으나, 2021년에 급격히 80%로 상승하였다. 이후 2022년과 2023년, 2024년에는 약 78~81% 사이를 유지하며 높은 수준을 지속하고 있다. 이러한 변동은 세금 관련 비용 또는 세무 전략의 변화, 또는 과세 정책의 변화 가능성을 시사한다.
- 이자부담비율
- 2020년 61%였던 것이 2021년 이후 꾸준히 증가하여 2022년 91%에 달하였다. 이후 다소 하락하며 2023년과 2024년에는 각각 86%, 85%를 기록하였다. 이는 차입금에 따른 이자 비용이 전체 수익 대비 큰 비중을 차지하게 되었음을 반영하며, 금융비용 부담이 상당히 높아진 추세를 보여준다.
- EBIT 마진 비율
- 2020년 13.58%에서 시작하여 2021년 16.42%로 소폭 상승하였으며, 2022년 25.24%로 급증하였다. 이후 2023년 29.85%, 2024년 36.17%로 지속적으로 증가하여 영업이익률이 개선되고 있음을 보여준다. 이는 비용 효율성 향상 또는 매출의 수익성 증가를 의미할 수 있다.
- 자산회전율
- 2020년 0.31에서 2021년 0.46으로 상승하였고, 2022년 0.67, 2023년 0.88, 2024년 0.86으로 높은 수준을 유지하며 안정적 증가 추세를 보인다. 이 수치는 자산이 매출로 얼마나 효율적으로 전환되고 있는지를 보여주며, 자산 활용도가 개선된 것을 시사한다.
- 재무 레버리지 비율
- 2020년 4.47, 2021년 3.83으로 나타난 후 2022년 급격히 9.12로 증가하였다. 이 수치는 부채비율 또는 재무구조의 변화를 반영하는데, 2022년 이후 구체적인 수치의 공개가 없으나, 2022년의 급증은 자본보다 부채에 의존하는 재무구조 변경 또는 차입 규모 확대를 시사할 수 있다.
- 자기자본비율 (ROE)
- 2020년 1.21%, 2021년 18.86%로 급증하였다. 이후 2022년에는 109.92%로 매우 높은 수준을 기록하고 있는데, 이는 순이익 또는 자본의 급격한 증가를 반영하는 것으로 볼 수 있다. 단, 이후 데이터가 누락되어 이러한 성과의 지속 여부는 확인이 필요하다.
ROA 두 가지 구성 요소로 세분화
Booking Holdings Inc., ROA의 분해
| ROA | = | 순이익률(Net Profit Margin Ratio) | × | 자산 회전율 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024. 12. 31. | = | × | |||
| 2023. 12. 31. | = | × | |||
| 2022. 12. 31. | = | × | |||
| 2021. 12. 31. | = | × | |||
| 2020. 12. 31. | = | × |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).
- 순이익률(Net Profit Margin Ratio)
- 이 지표는 전체 매출 대비 순이익의 비율을 나타내며, 2020년부터 2024년까지 지속적인 상승 추세를 보이고 있다. 특히 2021년 이후 빠른 속도로 증가하였으며, 2024년에는 24.78%까지 상승하였다. 이는 전반적인 수익성 개선과 비용 효율화가 이루어진 것으로 해석할 수 있다.
- 자산회전율
- 자산회전율은 자산이 매출로 전환되는 효율성을 보여준다. 2020년 0.31에서 2022년 0.67로 증가 후 2023년에는 0.88, 2024년에는 0.86으로 약간의 조정을 거쳤다. 전반적으로 자산 활용도가 향상되었으며, 이익 창출 능력이 증대된 것으로 볼 수 있다.
- 자산수익률비율 (ROA)
- ROA는 회사의 총자산 대비 순이익의 비율로서, 2020년 0.27%에서 시작해 점차 상승하여 2024년에는 21.23%에 달한다. 이는 자산을 통한 수익 창출이 크게 향상된 것을 의미하며, 경영 효율성이 강화된 것으로 평가된다. 특히 2021년 이후 높은 성장률을 기록하고 있어, 효과적인 자산 운용과 수익성 증대가 지속되고 있음을 보여준다.
ROA를 4개의 구성 요소로 세분화
Booking Holdings Inc., ROA의 분해
| ROA | = | 세금 부담 | × | 이자 부담 | × | EBIT 마진 | × | 자산 회전율 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024. 12. 31. | = | × | × | × | |||||
| 2023. 12. 31. | = | × | × | × | |||||
| 2022. 12. 31. | = | × | × | × | |||||
| 2021. 12. 31. | = | × | × | × | |||||
| 2020. 12. 31. | = | × | × | × |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).
- 세금 부담 비율
- 이 지표는 전반적인 세금 부담 수준을 보여줍니다. 2020년에는 0.1로 매우 낮았으며, 이후 2021년에는 급격히 상승하여 0.8에 달하였고, 이후 2022년과 2023년, 2024년에는 각각 0.78, 0.78, 0.81로 안정적인 수준을 유지하고 있습니다. 이와 같은 변화는 세금 부담이 급증했던 2021년 이후로 다소 안정세를 보이고 있음을 시사하며, 세금 관련 비용이 재무구조에 중요한 영향을 미치고 있음을 보여줍니다.
- 이자부담비율
- 이 비율은 부채에 의한 이자 비용이 수익에 미치는 영향을 나타내며, 2020년 0.61에서 2021년 0.81로 크게 상승하였고, 이후 2022년 0.91까지 도달하였습니다. 이후 2023년과 2024년에는 각각 0.86, 0.85로 다소 완화되는 모습을 보입니다. 이는 부채 수준이 증가했거나 이자 비용이 확대되었음을 의미하며, 이후 일부 완화된 모습은 차입 구조의 변동 또는 이자 비용 조절의 가능성을 시사합니다.
- EBIT 마진 비율
- 이 비율은 영업이익이 매출에 차지하는 비율로서, 2020년 13.58%에서 지속적으로 증가하여 2024년에는 36.17%에 달했습니다. 특히 2022년 이후 가파른 성장세를 보이고 있으며, 이는 매출에 대한 영업이익의 비중이 크게 향상되고 있음을 나타냅니다. 이와 같은 추세는 운영 효율성의 향상 또는 수익 구조의 개선을 반영할 수 있습니다.
- 자산회전율
-
이 비율은 자산이 매출을 창출하는 정도를 의미하며, 2020년 0.31에서 2021년 0.46, 2022년 0.67로 증가하는 추세를 보입니다. 2023년과 2024년에는 각각 0.88과 0.86으로 유지되며, 자산 활용의 효율성이 지속적으로 향상되고 있음을 나타냅니다. 이와 같은 증가는 재무 구조 또는 자산 운용의 효율성을 높인 결과로 볼 수 있습니다.
자산수익률비율 (ROA)
이 비율은 기업이 자산을 통해 얼마나 수익을 창출하는지를 보여줍니다. 2020년 0.27%였던 ROA는 2021년 4.93%, 2022년 12.06%로 확대되었으며, 2023년에는 17.62%, 2024년에는 21.23%로 지속적인 성장세를 유지하고 있습니다. 이러한 상승은 자산운용의 효율이 증가하고 있음을 의미하며, 수익성 향상에 기여하는 주요 요인으로 평가됩니다.
순이익률(Net Profit Margin Ratio)의 세분화
Booking Holdings Inc., 순이익률의 분해
| 순이익률(Net Profit Margin Ratio) | = | 세금 부담 | × | 이자 부담 | × | EBIT 마진 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024. 12. 31. | = | × | × | ||||
| 2023. 12. 31. | = | × | × | ||||
| 2022. 12. 31. | = | × | × | ||||
| 2021. 12. 31. | = | × | × | ||||
| 2020. 12. 31. | = | × | × |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).
- 세금 부담 비율
- 2020년에는 0.1로 매우 낮았으며, 이후 2021년에는 급격히 상승하여 0.8을 기록하였다. 그 후 2022년부터 2024년까지는 약 0.78~0.81 범위 내에서 안정된 수준을 유지하고 있다. 이러한 추세는 회사가 세금 관련 비용 부담을 크게 조정하거나 최적화하는 전략을 펼친 것으로 해석될 수 있다.
- 이자부담비율
- 이자부담비율은 2020년 0.61에서 2021년 0.81로 상승하며 부담이 증가하였다. 이후 2022년에는 0.91로 최고치를 기록했으며, 이후 여러 해에 걸쳐서 점차 소폭 하락하는 경향을 보여 2023년에는 0.86, 2024년에는 0.85의 수준을 유지하였다. 이는 회사의 부채 구조 또는 이자 비용에 대한 전략적 조정과 관련이 있을 수 있다.
- EBIT 마진 비율
- 2020년 13.58%에서 시작하여 2021년 16.42%, 2022년에는 이미 25.24%로 급증하였다. 이후 계속해서 상승하여 2023년 29.85%, 2024년에는 36.17%를 기록하며 크게 증가하는 추세를 보였다. 이는 전년 대비 수익성 향상, 비용 효율화 또는 수익 구조의 개선이 이루어진 것으로 추측된다.
- 순이익률(Net Profit Margin Ratio)
- 2020년에는 매우 낮은 0.87%였으며, 2021년의 10.63%로 급증하였다. 이후 지속적인 상승을 거듭하여 2022년 17.89%, 2023년 20.07%, 2024년 24.78%로 집약되었다. 이와 같은 흐름은 수익성의 지속적 개선과 함께 비용 효율성 강화를 의미하며, 회사의 전반적인 재무 성과가 크게 향상된 것으로 해석될 수 있다.