Intuit Inc. (NASDAQ:INTU)

분기별 데이터 분석 결과, 총 부채 및 주주 자본은 전체 기간 동안 안정적으로 유지되면서도 특정 시점에 다소 변동이 관찰됩니다. 특히, 2020년 초반 이후 전체 부채 비율이 40%를 상회하며 상승하는 경향을 보였으며, 2020년 7월 이후 총 부채 비율은 40%를 초과하는 수준으로 유지되고 있습니다. 이는 부채 수준이 증가세를 보였거나 자본이 정체되었기 때문으로 해석됩니다.

이와 더불어, 총 부채 구성을 보면 유동 부채와 장기 부채가 함께 변화하는 모습이 나타납니다. 유동 부채는 대체로 일정 수준(약 11%에서 26%) 내에서 변화하며, 특히 2020년 이후 일부 분기에서 증가하는 모습을 보입니다. 반면에, 장기 부채는 2020년 이후 20% 이상으로 상승하는 추세를 보여, 기업이 장기적 차입을 늘렸음을 시사합니다.

한편, 유동부채는 2020년 이후 비중이 높아졌으며, 유동부채 대비 유동부채 차감 전 금액(미지급금 차감 전 유동 부채 및 고객에 지급해야 할 금액)의 비중도 변동이 있으며, 2023년 이후 일정 수준으로 안정화하는 흐름이 감지됩니다.

자본 항목에서는 이익잉여금이 지속적인 증가세를 보여, 2018년에는 약 172%였던 비중이 2024년에는 53% 후반으로 낮아졌음에도 불구하고, 전반적으로 자본 규모는 성장하는 모습입니다. 이는 당기순이익의 축적과 배당 정책 등에 따라 차익이 쌓인 결과로 볼 수 있습니다.

주주의 자본은 전체 기간 내내 54%에서 63% 사이를 유지하며, 자본의 상대적 비중이 높아지고 있음을 나타냅니다. 이는 유상증자 또는 배당 축소와 같이 자본 확충이나 자본 유지를 위한 기업의 전략적 선택이 일부 작용했을 가능성을 시사합니다.

특히, 보통주 및 추가 납입자본금의 비중이 평균 60%대 후반에서 변화하며 전체 자본의 두 축을 이루고 있으며, 국채 원가(총 부채 대비 마이너스 비율)는 일정 수준(대략 -150% 내외)로 유지되어 유가 증권 관련 채무 비용이 매우 낮거나 무가치하게 평가되는 특징을 보여줍니다. 이는 재무구조상 금융 비용 절감 또는 채무 구조 조정을 반영할 수 있습니다.

분기별 부채 구성은 유동 부채와 장기 부채가 함께 존재하면서, 장기 부채는 2020년 이후 전반적으로 높은 수준(약 20% 이상)으로 유지되고 있습니다. 이는 기업이 장기 자금을 확보하는 전략을 지속했음을 나타냅니다. 반면, 유동 부채는 2020년 이후 비중이 낮았던 시기를 지나 2024년에는 약 22% 내외로 안정화되어가고 있음을 볼 수 있습니다.

이연된 수익의 비중은 전체 부채에 대한 일정 비중(약 2.5%에서 10% 내외)을 유지하며, 이연 수익 또는 미수익 처리 채무의 영향력을 일부 보여줍니다. 또한, 미지급금 및 기타 유동부채를 포함한 단기 부채 비중은 2021년 이후 특히 높아지며, 실적 또는 영업 환경 변화에 따른 유동성 관리 방안을 반영하는 것으로 해석됩니다.