현금 흐름표
현금 흐름표는 회계 기간 동안 회사의 현금 영수증 및 현금 지급에 대한 정보를 제공하며, 이러한 현금 흐름이 종료 현금 잔액을 회사의 대차 대조표에 표시된 시작 잔액과 어떻게 연결하는지 보여줍니다.
현금 흐름표는 세 부분으로 구성됩니다: 영업 활동(사용)에 의해 제공되는 현금 흐름, 투자 활동(에 사용)에 의해 제공되는 현금 흐름, 재무 활동(에 사용)에 의해 제공되는 현금 흐름.
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-07-31), 10-K (보고 날짜: 2023-07-31), 10-K (보고 날짜: 2022-07-31), 10-K (보고 날짜: 2021-07-31), 10-K (보고 날짜: 2020-07-31), 10-K (보고 날짜: 2019-07-31).
- 수익성과 관련된 수치 분석
- 순수입은 2019년부터 2023년까지 꾸준히 상승하는 추세를 보여주며, 2019년 15억 5700만 달러에서 2023년 23억 800만 달러로 증가하였음을 알 수 있다. 이러한 증가는 회사의 전반적 영업 성과가 개선되고 있음을 시사한다. 감가상각 비용은 2019년 이후 대체로 안정된 수준을 유지하며, 2023년 약 1억 600만 달러로 나타난다. 취득한 무형 자산의 상각은 2021년부터 급증했으며, 2023년까지 지속적으로 증가하는 경향을 보인다. 이는 최근 기업 인수나 무형 자산의 대규모 취득이 있었던 것으로 해석할 수 있다. 주식 기반 보상 비용은 2019년 약 4억 달러에서 2023년 17억 1000만 달러로 현저하게 증가하며, 인건비와 관련 비용이 크게 늘어난 것으로 나타난다. 이와 함께, 이연 소득세는 부정적인 값이 계속 반복되다가 2022년과 2023년에는 재정상 흑자로 전환된 모습이 관찰된다. 이는 세무상의 조정이나 일시적 차이의 변화에 따른 것일 수 있다.
- 자산 및 부채의 변동 패턴
- 영업자산 및 부채의 변동은 2022년부터 부진하였으며, 2023년에는 유의미한 감소를 기록하였다. 미수금은 2019년 11백만 달러에서 2020년에 -59백만 달러로 잠시 감소한 후 2021년과 2022년에는 부진을 거듭했고, 2023년 다시 긍정적 전환을 보였다. 미지급금과 미지급 보상, 관련 부채 역시 2020년과 2021년 대폭 증감 후, 2023년에는 다시 증가하는 모습을 보여 주어, 자산과 부채의 유동성 변화와 관련된 불확실성을 내포한다. 운용리스 부채는 2022년 이후 단계적으로 증가하는 양상을 보였으며, 납부 소득세는 2022년과 2023년 각각 큰 폭으로 변동하였다. 전체적으로, 부채와 유동자산의 변화는 회사의 자금 유동성 및 채무 관리 전략의 변화와 연관이 있을 수 있다.
- 영업 및 투자 활동의 현금 흐름
- 영업활동으로 인한 순현금 흐름은 2019년부터 2023년까지 지속적으로 증가하며, 2023년에는 4,884백만 달러에 달하는 등 안정적 강세를 유지하였다. 이는 핵심 영업이익이 안정적으로 성장하고 있음을 보여준다. 투자 활동에서는 주요 차입금과 관련된 현금흐름이 큰 폭으로 변동하였다. 2022년과 2023년의 차입금 차감은 상당하며, 2022년에는 4,200백만 달러, 2023년 약 4,200백만 달러의 차입금 상환이 있었다. 또한, 기업 공개 및 채권 관련 발행이 일정 수준 유지되었고, 투자 자산 매입과 매각 역시 지속되었다. 투자 활동에서의 순현금은 2020년과 2023년에 마이너스를 기록하였는데, 이는 부동산 및 장비 구입, 인수 자금 마련 등 대규모 투자 활동 때문으로 보인다. 재무활동에 따른 현금 흐름은 2020년과 2022년 급증 또는 감액하는 모습이 나타나며, 특히 2022년과 2023년에는 채무 재조정 및 배당금 지급 등으로 인해 상당한 현금 유출이 있었다. 자사주 매입과 배당금 지급 역시 꾸준히 증가하여 배당 정책과 주주환원 정책이 강화되고 있음을 반영한다.
- 자금 관리와 유동성 상태
- 현금 및 현금성자산은 2019년 시작 시점에서 2,352백만 달러였으며, 2022년까진 지속적으로 증가하여 2023년에는 2,852백만 달러에 달하였다. 특히, 기간 시작 시점과 종료 시점의 제한현금성자산은 두드러지게 증가하는 모습을 보여 회사의 유동성 확보와 관리에 주력하는 것으로 해석할 수 있다. 환율 변동이 현금 흐름에 미치는 영향 역시 2019년과 2021년 부문에서 감지되며, 환율 리스크 관리 전략이 존재함을 시사한다. 전반적으로, 유동자산과 장기적 현금 보유는 지속적으로 확보되어 있으며, 이는 급작스러운 자금수요에 대응하거나 미래 투자와 배당 정책의 안정성을 도모하는 데 기여하는 것으로 평가할 수 있다.