Salesforce Inc. (NYSE:CRM)

분석 기간 동안, 총 부채 비율은 전반적으로 변화가 크지 않거나 약간의 변동성을 보여줍니다. 부채는 일부 기간에 증가하였으며, 특히 2022년 이후에는 37%에서 40% 사이의 수준을 유지하는 경향이 관찰됩니다. 자본 구성에서도 주주의 자본 비율은 일정 범위 내에서 유지되며, 49%에서 66% 사이의 범위 내에서 변동하였으며, 최근에는 62% 내외로 안정세를 보이고 있습니다.

비유동 부채와 유동 부채 역시 전반적으로 보수적인 수준에서 유지되고 있으며, 특히 유동 부채 비중은 20%대 초반에서 30% 후반까지 변동하며, 단기 유동성 관리가 계속되고 있음을 시사합니다. 비유동 운용리스 부채는 일정한 수준을 유지하면서도 다소 축소되는 흐름이 나타나고 있으며, 기타 비유동 부채도 안정적인 수준에서 유지되고 있습니다.

특히, 단기 유동성 관련 항목인 유동 부채의 비중은 전반적으로 높은 수준(20% 이상)에서 유지되고 있으며, 이와 함께 단기 부채 부담이 꾸준히 존재함을 확인할 수 있습니다. 반면, 부채 대비 이자 비용(국채 원가 수준)은 부정적인 수치를 보이면서 전체 부채 구성 내의 채권 비용 부담을 반영하나, 전반적인 부채 비율에는 큰 영향을 미치지 않는 것으로 보입니다.

추가 납입 자본금 비중은 43%에서 69%에 이르는 범위 내에서 지속적으로 높은 수준을 유지하며, 최근에는 66% 이상으로 확대되는 추세를 나타내고 있습니다. 이는 회사가 자본 조달 및 재무 안정성을 위해 지속적으로 외부 자본을 유입하는 정책을 유지하고 있음을 반영합니다.

이익잉여금은 전반적으로 점진적인 증가세를 보여주며, 2019년 약 6%에서 2025년에는 20% 이상으로 상승하는 양상을 보여줍니다. 이는 회사의 내부 유보 성장과 수익성 향상을 나타내며, 자본 축적에 긍정적인 영향을 미치고 있음을 시사합니다.

기타 포괄손익 누적 손실은 일부 기간에 부정적 변수를 보이기 전반적으로 감소하는 방향성을 유지하며, 최근에는 거의 0에 수렴하는 추세를 보여줍니다. 이는 기타 수익과 손실 항목이 안정화되고 있음을 의미합니다.

이익잉여금의 증가와 더불어, 주주의 자본 비율이 높아지고 있는 점은 회사의 재무 건전성을 증대시키는 긍정적인 지표입니다. 내부 유보와 자본 확충 정책이 계속해서 자본 기반 강화를 지원하는 것으로 보입니다.

반면, 일부 부채 항목은 일정 수준 이상 유지되고 있으나, 전체 부채 비율은 대체로 점진적으로 안정화 또는 일부 축소되고 있어 재무 위험이 과도하게 확대되지 않는 범위 내에서 관리되고 있음을 나타냅니다.

단기 부채 비중은 상대적으로 높게 유지되어 있고, 일부 기간에서는 급증하는 양상이 관찰되기도 하나, 전체적인 부채구조는 관리 범위 내에서 안정적으로 보여집니다.

분석 기간 동안, 회사는 자본 강화를 위해 지속적인 외부 자본 유입과 내부 유보를 결합하는 전략을 보여줍니다. 부채 구조 역시 유동성 확보와 장기적 재무안정을 병행하는 방향으로 보이며, 부채 비율은 안정세를 유지하고 있습니다.

또한, 부채 비용(국채 원가)의 변화는 부채 조달 비용이 다소 변동하는 양상을 보이지만 수행하는 전략에 큰 영향을 미치지는 않는 것으로 해석됩니다. 전체적으로, 재무 구조는 안정적이며 수익성 제고와 재무 건전성 유지 사이의 균형을 향해 나아가고 있음을 알 수 있습니다.