자본수익률(ROE) (ROC)
자본수익률은 세후 순영업자산수익률입니다. 투자자본수익률은 금리나 회사부채 및 자기자본구조의 변화에 영향을 받지 않습니다. 비즈니스 생산성 성과를 측정합니다.
투자 자본 수익률 (ROIC)
Broadcom Inc., ROIC계산, 벤치마크와 비교
| 2024. 11. 3. | 2023. 10. 29. | 2022. 10. 30. | 2021. 10. 31. | 2020. 11. 1. | 2019. 11. 3. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러) | |||||||
| 세후 순영업이익 (NOPAT)1 | 11,075) | 14,440) | 12,892) | 7,124) | 3,161) | 3,003) | |
| 투자 자본2 | 140,990) | 62,670) | 62,111) | 64,649) | 65,921) | 60,032) | |
| 성능 비율 | |||||||
| ROIC3 | 7.86% | 23.04% | 20.76% | 11.02% | 4.80% | 5.00% | |
| 벤치 마크 | |||||||
| ROIC경쟁자4 | |||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | 1.07% | -0.35% | -0.24% | 56.77% | 30.47% | — | |
| Analog Devices Inc. | 3.09% | 7.11% | 5.76% | 2.37% | 6.95% | 8.23% | |
| Applied Materials Inc. | 28.75% | 36.75% | 46.34% | 41.96% | 29.68% | 28.97% | |
| Intel Corp. | -14.19% | -1.60% | 4.14% | 22.03% | 28.01% | — | |
| KLA Corp. | 36.99% | 40.63% | 42.51% | 31.64% | 19.88% | — | |
| Lam Research Corp. | 21.94% | 27.10% | 41.68% | 37.13% | 20.36% | — | |
| Micron Technology Inc. | 1.61% | -11.01% | 17.20% | 12.88% | 6.84% | 17.15% | |
| NVIDIA Corp. | 89.32% | 10.91% | 53.12% | 33.44% | 19.63% | — | |
| Qualcomm Inc. | 26.75% | 18.69% | 45.12% | 42.56% | 27.48% | 28.27% | |
| Texas Instruments Inc. | 19.20% | 28.83% | 49.74% | 48.28% | 43.48% | — | |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-11-03), 10-K (보고 날짜: 2023-10-29), 10-K (보고 날짜: 2022-10-30), 10-K (보고 날짜: 2021-10-31), 10-K (보고 날짜: 2020-11-01), 10-K (보고 날짜: 2019-11-03).
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3 2024 계산
ROIC = 100 × NOPAT ÷ 투자 자본
= 100 × 11,075 ÷ 140,990 = 7.86%
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- 세후 순영업이익 (NOPAT)
- 2019년부터 2023년까지 보고된 세후 순영업이익은 전반적으로 지속적인 증가 추세를 보여주고 있다. 2019년 약 3,003백만 달러였던 이익은 2021년에 7,124백만 달러로 두 배 이상 증가하였으며, 이후 2022년에는 12,892백만 달러로 크게 상승하였다. 2023년에는 14,440백만 달러로 정점을 기록했고, 2024년의 예상 값은 11,075백만 달러로 다소 감소하는 모습을 보였다. 이러한 흐름은 전반적인 이익 성장세가 지속되는 가운데 최근 등에 일시적 조정 가능성을 시사한다.
- 투자 자본
- 투자가 이루어진 자본은 2019년 약 60,032백만 달러에서 2024년 예상치인 140,990백만 달러까지 크게 증가하였다. 특히, 최근 3년간 투자 자본은 두 배 이상 증가하는 강한 확장세를 나타내고 있으며, 이는 기업이 미래 성장을 위해 적극적인 투자를 진행하고 있음을 반영한다. 이 기간 동안 투자 자본의 증가는 회사의 확장 전략과 관련이 있는 것으로 해석될 수 있다.
- 투자 자본 수익률 (ROIC)
- ROIC는 2019년 5%였으나, 2021년부터 2022년까지 급격히 상승하여 20.76%, 23.04%를 기록하였다. 이는 투자한 자본에 대한 수익성이 크게 개선되었음을 의미한다. 그러나 2024년 예상치는 7.86%로 하락하며, 이익률이 다시 낮아지는 경향이 나타난다. 최근 급등 후 조정 국면으로 볼 수 있으며, 단기적으로는 수익률 압박이 예상될 수 있다.
ROIC의 분해
Broadcom Inc., ROIC의 분해
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-11-03), 10-K (보고 날짜: 2023-10-29), 10-K (보고 날짜: 2022-10-30), 10-K (보고 날짜: 2021-10-31), 10-K (보고 날짜: 2020-11-01), 10-K (보고 날짜: 2019-11-03).
- 영업이익률 (OPM)
- 이 기간 동안 영업이익률은 지속적으로 증가하는 추세를 보였으며, 2022년까지 강한 성장세를 나타냈다. 특히 2021년과 2022년에는 각각 31.06%와 42.94%로서, 영업수익성의 개선이 확인된다. 그러나 2023년에는 45.19%로 최고치를 기록한 후, 2024년에는 26.39%로 급감하는 모습을 보여 이익률이 크게 감소하였다. 이러한 변화는 일시적인 팝업 또는 비경상적 항목의 영향을 받았을 가능성이 있으며, 이후 조정 가능성을 시사한다.
- 자본금회전율(TO)
- 자본금회전율은 전체 기간 동안 점진적으로 상승하는 경향을 보였다. 2019년 0.38에서 2023년 0.57로 상승했으며, 이는 투자 자본 한 단위당 매출이 점차 늘어나고 있음을 의미한다. 2024년에는 다소 하락하여 0.37로 내려갔지만, 여전히 과거 평균 수준에 비해서는 높은 편이다. 이 패턴은 자본 효율성이 향상된 측면과 함께, 일정 수준 이상의 운영 효율성을 유지하고 있음을 시사한다.
- 실효 현금 세율 (CTR)
- 실효 현금 세율은 상당한 변동을 보였으며, 2019년 84.9%에서 2020년 77.37%로 하락하였다가 다시 2021년부터 2023년까지는 83.56%, 90.41%, 89.22%로 강하게 상승하였다. 2024년에는 81.38%로 다시 낮아지는 등 변동폭이 크며, 세금 부과 구조 또는 세금 정책의 변화, 또는 특수 항목의 영향을 반영하는 것으로 보인다. 높은 세율은 내부 순이익에 제한적 영향을 미친다기보다, 세후 수익성 분석 시 중요한 고려 대상이다.
- 투자 자본 수익률 (ROIC)
- ROIC는 상당한 변동성을 보여준다. 2019년과 2020년은 각각 5%, 4.8%로 낮은 수준에 머무르다가, 2021년 11.02%, 2022년 20.76%, 2023년 23.04%로 높은 성과를 기록하였다. 이는 투자 효율성과 자본 활용도에서 눈에 띄는 개선을 반영한다. 그러나 2024년에는 7.86%로 크게 하락하여, 투자 수익률이 다시 하락하는 모양새를 보여주고 있다. 이러한 변화는 경기 사이클, 시장 환경, 또는 투자 전략의 조정에 따른 영향일 수 있다.
영업이익률 (OPM)
Broadcom Inc., OPM계산, 벤치마크와 비교
| 2024. 11. 3. | 2023. 10. 29. | 2022. 10. 30. | 2021. 10. 31. | 2020. 11. 1. | 2019. 11. 3. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러) | |||||||
| 세후 순영업이익 (NOPAT)1 | 11,075) | 14,440) | 12,892) | 7,124) | 3,161) | 3,003) | |
| 더: 현금 영업세2 | 2,534) | 1,745) | 1,367) | 1,402) | 925) | 534) | |
| 세전 순영업이익 (NOPBT) | 13,609) | 16,185) | 14,259) | 8,526) | 4,086) | 3,537) | |
| 순수익 | 51,574) | 35,819) | 33,203) | 27,450) | 23,888) | 22,597) | |
| 수익성 비율 | |||||||
| OPM3 | 26.39% | 45.19% | 42.94% | 31.06% | 17.10% | 15.65% | |
| 벤치 마크 | |||||||
| OPM경쟁자4 | |||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | 8.35% | 2.02% | 5.31% | 22.70% | 13.87% | — | |
| Analog Devices Inc. | 20.23% | 32.00% | 27.59% | 20.52% | 26.98% | 29.60% | |
| Applied Materials Inc. | 29.32% | 29.22% | 30.32% | 30.54% | 25.67% | 23.94% | |
| Intel Corp. | -21.05% | -0.86% | 13.58% | 28.05% | 32.68% | — | |
| KLA Corp. | 37.54% | 39.78% | 41.73% | 36.39% | 26.09% | — | |
| Lam Research Corp. | 27.18% | 28.38% | 35.59% | 34.25% | 27.26% | — | |
| Micron Technology Inc. | 5.12% | -36.77% | 31.50% | 23.15% | 14.37% | 29.89% | |
| NVIDIA Corp. | 55.52% | 15.97% | 37.99% | 28.45% | 26.65% | — | |
| Qualcomm Inc. | 26.67% | 21.48% | 35.06% | 30.10% | 24.17% | 29.86% | |
| Texas Instruments Inc. | 38.37% | 44.51% | 51.22% | 49.60% | 43.13% | — | |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-11-03), 10-K (보고 날짜: 2023-10-29), 10-K (보고 날짜: 2022-10-30), 10-K (보고 날짜: 2021-10-31), 10-K (보고 날짜: 2020-11-01), 10-K (보고 날짜: 2019-11-03).
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3 2024 계산
OPM = 100 × NOPBT ÷ 순수익
= 100 × 13,609 ÷ 51,574 = 26.39%
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- 세전 순영업이익 (NOPBT)
- 2019년부터 2020년까지 세전 순영업이익은 다소 정체 또는 소폭 증가하는 경향을 보였으며, 2021년 이후 뚜렷한 성장세를 나타냈다. 특히 2022년과 2023년 사이에 상당한 폭으로 증가하며, 2023년에는 최고치를 기록하였다. 그러나 2024년에는 다소 감소하는 모습을 보여, 일시적인 성장 정체 또는 조정 국면일 가능성을 시사한다.
- 순수익
- 순수익은 전 기간 동안 꾸준히 증가하는 추세를 보이고 있다. 특히 2022년 이후 급증한 점이 두드러지며, 2024년에는 500억 달러를 넘기는 기록적인 수준에 도달하였다. 이러한 상승은 영업 성과와 수익 창출 능력의 개선을 반영하는 것으로 판단된다.
- 영업이익률 (OPM)
- 영업이익률은 2019년 15.65%에서 2020년에는 약간 상승하여 17.1%에 이르렀다. 이후 2021년, 2022년, 2023년 모두 큰 폭으로 상승하여 42.94%와 45.19%에 달했으며, 이는 강력한 영업 효율성과 수익성 향상을 보여주는 중요한 지표이다. 다만 2024년에는 26.39%로 크게 하락하였으며, 이는 일시적 또는 구조적 변화에 따른 조정 가능성을 시사한다.
자본금회전율(TO)
Broadcom Inc., TO계산, 벤치마크와 비교
| 2024. 11. 3. | 2023. 10. 29. | 2022. 10. 30. | 2021. 10. 31. | 2020. 11. 1. | 2019. 11. 3. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러) | |||||||
| 순수익 | 51,574) | 35,819) | 33,203) | 27,450) | 23,888) | 22,597) | |
| 투자 자본1 | 140,990) | 62,670) | 62,111) | 64,649) | 65,921) | 60,032) | |
| 효율성 비율 | |||||||
| TO2 | 0.37 | 0.57 | 0.53 | 0.42 | 0.36 | 0.38 | |
| 벤치 마크 | |||||||
| TO경쟁자3 | |||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | 0.44 | 0.39 | 0.40 | 2.65 | 2.24 | — | |
| Analog Devices Inc. | 0.22 | 0.28 | 0.27 | 0.16 | 0.31 | 0.33 | |
| Applied Materials Inc. | 1.23 | 1.49 | 1.73 | 1.57 | 1.31 | 1.44 | |
| Intel Corp. | 0.58 | 0.59 | 0.71 | 0.89 | 0.95 | — | |
| KLA Corp. | 1.17 | 1.26 | 1.18 | 1.01 | 0.89 | — | |
| Lam Research Corp. | 0.99 | 1.14 | 1.35 | 1.24 | 0.86 | — | |
| Micron Technology Inc. | 0.47 | 0.29 | 0.58 | 0.60 | 0.51 | 0.60 | |
| NVIDIA Corp. | 1.98 | 1.26 | 1.49 | 1.28 | 0.77 | — | |
| Qualcomm Inc. | 1.26 | 1.14 | 1.50 | 1.66 | 1.33 | 1.13 | |
| Texas Instruments Inc. | 0.60 | 0.78 | 1.14 | 1.12 | 1.12 | — | |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-11-03), 10-K (보고 날짜: 2023-10-29), 10-K (보고 날짜: 2022-10-30), 10-K (보고 날짜: 2021-10-31), 10-K (보고 날짜: 2020-11-01), 10-K (보고 날짜: 2019-11-03).
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2 2024 계산
TO = 순수익 ÷ 투자 자본
= 51,574 ÷ 140,990 = 0.37
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- 순수익의 추세 및 성장
- 해당 기간 동안 순수익은 지속적으로 증가하는 경향을 보이고 있으며, 특히 2023년과 2024년에 크게 늘어난 것이 눈에 띕니다. 2019년 약 22,597백만 달러에서 2024년에는 51,574백만 달러로 거의 두 배 이상 성장하였으며, 이는 회사의 수익성이 지속적으로 개선되고 있음을 시사합니다. 이러한 성장은 시장 수요의 증가, 제품 포트폴리오의 확대 또는 운영 효율성의 향상과 같은 요인에 기인할 가능성이 있습니다.
- 투자 자본의 변화와 구성
- 투자 자본은 일관되게 증가하는 추세를 보이기보다는 변동성을 나타내며, 시간이 지남에 따라 약간 감소하였다가 2024년에는 대폭 상승하였습니다. 2019년 60,032백만 달러에서 2024년 140,990백만 달러로 상승하였으며, 이는 신규 투자가 이루어지고, 자산 규모가 크게 확대되었음을 보여줍니다. 이러한 변화는 전략적 확장이나 인수합병 등을 통한 자본 수요 증가의 신호일 수 있습니다.
- 자본회전율의 변화와 의미
- 자본회전율은 2019년의 0.38에서 2022년까지 0.53으로 증가하였고, 그 이후 2023년에는 0.57로 정점을 찍은 후 2024년에는 다시 0.37로 감소하는 양상을 보입니다. 이는 자본이 효율적으로 활용되는 시기와 그렇지 않은 시기를 나타낼 수 있으며, 특히 2024년 자본회전율의 하락은 자본투자 대비 매출 또는 수익이 상대적으로 둔화되었음을 의미할 수 있습니다.
실효 현금 세율(CTR)
Broadcom Inc., CTR계산, 벤치마크와 비교
| 2024. 11. 3. | 2023. 10. 29. | 2022. 10. 30. | 2021. 10. 31. | 2020. 11. 1. | 2019. 11. 3. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러) | |||||||
| 세후 순영업이익 (NOPAT)1 | 11,075) | 14,440) | 12,892) | 7,124) | 3,161) | 3,003) | |
| 더: 현금 영업세2 | 2,534) | 1,745) | 1,367) | 1,402) | 925) | 534) | |
| 세전 순영업이익 (NOPBT) | 13,609) | 16,185) | 14,259) | 8,526) | 4,086) | 3,537) | |
| 세율 | |||||||
| CTR3 | 18.62% | 10.78% | 9.59% | 16.44% | 22.63% | 15.10% | |
| 벤치 마크 | |||||||
| CTR경쟁자3 | |||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | 71.15% | 143.92% | 111.01% | 5.73% | 1.76% | — | |
| Analog Devices Inc. | 29.57% | 20.23% | 21.73% | 25.70% | 16.31% | 14.82% | |
| Applied Materials Inc. | 20.15% | 15.68% | 11.76% | 12.33% | 12.01% | 16.10% | |
| Intel Corp. | — | — | 57.13% | 12.07% | 9.78% | — | |
| KLA Corp. | 15.45% | 18.86% | 13.88% | 14.30% | 14.62% | — | |
| Lam Research Corp. | 18.07% | 16.15% | 13.55% | 12.57% | 13.09% | — | |
| Micron Technology Inc. | 33.29% | — | 6.38% | 6.96% | 6.13% | 4.94% | |
| NVIDIA Corp. | 18.77% | 45.94% | 6.28% | 8.10% | 4.59% | — | |
| Qualcomm Inc. | 20.47% | 23.51% | 14.27% | 14.84% | 14.19% | 16.37% | |
| Texas Instruments Inc. | 16.30% | 16.49% | 14.83% | 12.93% | 9.63% | — | |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-11-03), 10-K (보고 날짜: 2023-10-29), 10-K (보고 날짜: 2022-10-30), 10-K (보고 날짜: 2021-10-31), 10-K (보고 날짜: 2020-11-01), 10-K (보고 날짜: 2019-11-03).
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2 현금 영업세. 자세히 보기 »
3 2024 계산
CTR = 100 × 현금 영업세 ÷ NOPBT
= 100 × 2,534 ÷ 13,609 = 18.62%
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- 현금 영업세
- 2019년부터 2024년까지 현금 영업세는 꾸준히 증가하는 추세를 보이고 있다. 2019년 약 534백만 달러에서 2024년 약 2,534백만 달러까지 성장하였으며, 특히 2020년 이후부터 빠른 성장세를 나타내고 있다. 이러한 증가는 영업활동에서 창출된 현금의 강화와 전반적인 회사의 재무 건강성을 시사한다.
- 세전 순영업이익 (NOPBT)
- 세전 순영업이익은 전반적으로 높은 수준을 유지하며 상당한 성장세를 보였다. 2019년 약 3,537백만 달러에서 2021년까지 급증하여 8,526백만 달러를 기록하였으며, 2022년에는 14,259백만 달러로 절정을 찍었다. 이후 2023년까지 지속적인 수익 증대 후 2024년에는 다소 하락하여 13,609백만 달러를 기록하였다. 전체적으로는 우수한 수익성과 성장세가 나타나며, 강력한 영업수익성을 보여주고 있다.
- 실효 현금 세율 (CTR)
- 실효 현금 세율은 2019년 15.1%에서 2020년 22.63%로 상승하였다가 2021년에는 16.44%로 낮아지는 경향이 나타났다. 이후 2022년에는 9.59%로 낮은 수준을 기록하며 현금 세금 부담이 크게 완화되었음을 알 수 있다. 2023년과 2024년에는 10.78%, 18.62%로 다시 상승하는 조정을 보이고 있는데, 이는 세금 정책 또는 법인의 세금 전략의 변화, 또는 세금 환경의 변동과 관련이 있을 수 있다. 전반적으로 변동성이 있으나, 상대적으로 낮은 세율 구간에서 유지되고 있어 현금 흐름에 긍정적 영향을 미치고 있다.