Broadcom Inc. (NASDAQ:AVGO)

최근 몇 년간 세후 순영업이익(NOPAT)은 상당한 변동성을 보였습니다. 2020년 31억 5,100만 달러에서 2021년에는 70억 9,800만 달러로 크게 증가했습니다. 이러한 증가 추세는 2022년 128억 9,100만 달러, 2023년 144억 4,300만 달러로 이어졌습니다.

그러나 2024년에는 110억 8,200만 달러로 감소한 후, 2025년에는 233억 6,700만 달러로 다시 급증했습니다. 전반적으로 NOPAT은 2020년부터 2023년까지 꾸준히 증가하는 추세를 보였지만, 2024년에 일시적인 감소를 겪은 후 2025년에 다시 크게 증가했습니다.

투자 자본은 2020년 659억 4,900만 달러에서 2022년 621억 1,200만 달러로 소폭 감소했습니다. 2023년에는 626억 7,400만 달러로 약간 증가했지만, 2024년에는 1410억 100만 달러로 크게 증가했습니다. 2025년에는 1500억 4,700만 달러로 소폭 증가했습니다.

투자 자본 수익률(ROIC)은 NOPAT의 변화와 유사한 패턴을 보였습니다. 2020년 4.78%에서 2021년 10.98%로 증가했으며, 2022년에는 20.75%로 더욱 증가했습니다. 2023년에는 23.04%로 최고치를 기록했습니다. 2024년에는 7.86%로 크게 감소했지만, 2025년에는 15.57%로 다시 상승했습니다.

주요 관찰 사항:

NOPAT과 ROIC 모두 2023년까지 꾸준히 증가하는 추세를 보였으며, 2024년에 감소한 후 2025년에 다시 증가했습니다.

투자 자본은 2024년에 상당한 증가를 보였으며, 이는 NOPAT 증가에 기여했을 수 있습니다.

ROIC의 변동성은 NOPAT의 변화에 민감하게 반응하는 것으로 보입니다.

최근 몇 년간의 재무 데이터 분석 결과, 전반적으로 수익성과 자본 효율성에서 뚜렷한 추세가 관찰됩니다.

영업이익률 (OPM)

영업이익률은 2020년 17.06%에서 2022년 42.94%까지 꾸준히 증가했습니다. 2023년에는 45.19%로 최고점을 기록했으나, 2024년에는 26.4%로 감소했습니다. 2025년에는 다시 40.1%로 상승하여 변동성이 나타나지만, 전반적으로 높은 수준을 유지하고 있습니다.

자본금회전율(TO)

자본금회전율은 2020년 0.36에서 2022년 0.53으로 증가세를 보였습니다. 2023년에는 0.57로 소폭 상승했으나, 2024년에는 0.37로 감소했습니다. 2025년에는 0.43으로 소폭 반등했습니다. 전반적으로 0.36과 0.57 사이에서 변동하며, 자본 활용의 효율성이 시기에 따라 달라지는 경향을 보입니다.

실효 현금 세율(CTR)

실효 현금 세율은 2020년 77.32%에서 2022년 90.41%까지 지속적으로 증가했습니다. 2023년에는 89.22%로 소폭 감소했으나, 2024년에는 81.39%로 감소했습니다. 2025년에는 91.2%로 다시 증가하여, 77.32%에서 91.2% 사이의 변동성을 보입니다. 전반적으로 높은 세율을 유지하고 있습니다.

투자 자본 수익률 (ROIC)

투자 자본 수익률은 2020년 4.78%에서 2022년 20.75%로 크게 증가했습니다. 2023년에는 23.04%로 최고점을 기록했으나, 2024년에는 7.86%로 급감했습니다. 2025년에는 15.57%로 회복되었습니다. 전반적으로 변동성이 크지만, 2020년과 비교했을 때 2025년의 수익률은 상당히 개선되었습니다.

종합적으로 볼 때, 수익성은 전반적으로 증가하는 추세를 보였으나, 2024년에 일시적인 감소가 있었습니다. 자본 효율성은 변동성이 있으며, 세율은 높은 수준을 유지하고 있습니다. 투자 자본 수익률은 큰 변동성을 보이지만, 장기적으로는 개선되는 모습을 보입니다.

최근 몇 년간 세전 순영업이익은 꾸준히 증가하는 추세를 보였습니다. 2020년 40억 7,600만 달러에서 2021년 85억 달러로 크게 증가했으며, 2022년에는 142억 5,800만 달러, 2023년에는 161억 8,800만 달러로 증가했습니다. 2024년에는 136억 1,600만 달러로 감소했지만, 2025년에는 256억 2,100만 달러로 다시 크게 증가했습니다.

순수익 또한 2020년 238억 8,800만 달러에서 2021년 274억 5,000만 달러, 2022년 332억 300만 달러, 2023년 358억 1,900만 달러로 꾸준히 증가했습니다. 2024년에는 515억 7,400만 달러로 크게 증가했으며, 2025년에는 638억 8,700만 달러로 더욱 증가했습니다.

영업이익률은 2020년 17.06%에서 2021년 30.96%로 크게 상승했습니다. 이후 2022년에는 42.94%, 2023년에는 45.19%로 꾸준히 증가했습니다. 2024년에는 26.4%로 감소했지만, 2025년에는 40.1%로 다시 상승했습니다. 전반적으로 영업이익률은 변동성이 있지만, 장기적으로는 증가하는 경향을 보입니다.

세전 순영업이익 (NOPBT)

2020년부터 2025년까지 전반적으로 증가 추세를 보이며, 2024년에 일시적인 감소가 있었지만 2025년에 다시 크게 증가했습니다.

순수익

세전 순영업이익과 유사하게 2020년부터 2025년까지 꾸준히 증가하는 추세를 보이며, 특히 2024년과 2025년에 큰 폭의 증가가 나타났습니다.

영업이익률 (OPM)

2020년 이후 꾸준히 증가하다가 2024년에 감소했지만, 2025년에 다시 상승하여 장기적으로는 증가하는 경향을 보입니다. 변동성이 비교적 큰 편입니다.

최근 몇 년간 순수익은 꾸준히 증가하는 추세를 보였습니다. 2020년 238억 8천만 달러에서 2024년 515억 7천 4백만 달러로 증가했으며, 2025년에는 638억 8천 7백만 달러로 더욱 증가했습니다. 이러한 증가는 전반적인 수익성 개선을 시사합니다.

투자 자본은 2020년부터 2022년까지 다소 감소하는 경향을 보였으나, 2023년과 2024년에는 상당한 증가세를 나타냈습니다. 2020년 659억 4천 9백만 달러에서 2022년 621억 1천 2백만 달러로 감소했다가, 2024년에는 1410억 1백만 달러로 급증했습니다. 2025년에는 1500억 4천 7백만 달러로 소폭 증가했습니다. 투자 자본의 증가는 사업 확장 또는 전략적 투자를 반영할 수 있습니다.

자본금회전율(TO)은 2020년 0.36에서 2022년 0.57로 꾸준히 증가했습니다. 이는 투자 자본을 활용하여 수익을 창출하는 효율성이 개선되었음을 나타냅니다. 그러나 2023년에는 0.37로 감소한 후 2024년에는 0.43으로 소폭 상승했습니다. 자본금회전율의 변동은 운영 효율성 또는 자본 구조의 변화를 반영할 수 있습니다.

순수익 추세

2020년부터 2025년까지 지속적인 증가 추세를 보이며, 특히 2023년 이후 급격한 성장을 보였습니다.

투자 자본 변화

초기 감소 후 2023년부터 상당한 증가세를 보였으며, 이는 사업 확장 또는 투자 활동과 관련될 수 있습니다.

자본금회전율 변동

2020년부터 2022년까지 개선되었으나, 2023년에 감소한 후 2024년에 소폭 회복되었습니다. 이는 운영 효율성 또는 자본 구조의 변화를 시사합니다.

현금 영업세

현금 영업세는 2020년 9억 2,500만 달러에서 2021년 14억 200만 달러로 크게 증가했습니다. 이후 2022년에는 13억 6,700만 달러로 감소했지만, 2023년에는 17억 4,500만 달러로 다시 증가하는 추세를 보였습니다. 2024년에는 25억 3,400만 달러로 더욱 증가했으며, 2025년에는 22억 5,400만 달러로 소폭 감소했습니다. 전반적으로 현금 영업세는 변동성을 보이지만, 장기적으로 증가하는 경향을 나타냅니다.

세전 순영업이익 (NOPBT)

세전 순영업이익은 2020년 40억 7,600만 달러에서 2021년 85억 달러로 크게 증가했습니다. 2022년에는 142억 5,800만 달러로 더욱 증가했으며, 2023년에는 161억 8,800만 달러로 소폭 증가했습니다. 2024년에는 136억 1,600만 달러로 감소했지만, 2025년에는 256억 2,100만 달러로 급격히 증가했습니다. 세전 순영업이익은 전반적으로 상당한 증가 추세를 보이며, 특히 2025년에 두드러진 증가세를 나타냅니다.

실효 현금 세율(CTR)

실효 현금 세율은 2020년 22.68%에서 2021년 16.5%로 감소했습니다. 2022년에는 9.59%로 더욱 감소했으며, 2023년에는 10.78%로 소폭 증가했습니다. 2024년에는 18.61%로 증가했지만, 2025년에는 8.8%로 크게 감소했습니다. 실효 현금 세율은 변동성이 크지만, 전반적으로 감소하는 경향을 보이며, 특히 2025년에 현저히 낮은 세율을 기록했습니다.

세 가지 지표를 종합적으로 고려할 때, 전반적으로 수익성은 개선되는 추세를 보입니다. 세전 순영업이익의 꾸준한 증가와 실효 현금 세율의 감소는 수익성 향상에 기여한 것으로 판단됩니다. 현금 영업세 또한 장기적으로 증가하는 추세를 보이며, 이는 회사의 현금 창출 능력이 개선되고 있음을 시사합니다.