Regeneron Pharmaceuticals Inc. (NASDAQ:REGN)

분기별 재무 데이터 분석 결과, 여러 운영 효율성 지표에서 뚜렷한 추세와 변동성이 관찰됩니다.

재고 회전율

2021년 초 0.56에서 시작하여 2021년 말 1.25로 증가했습니다. 이후 2022년에는 감소 추세를 보이다가 2023년과 2024년에 걸쳐 0.64에서 0.72 사이의 비교적 안정적인 수준을 유지했습니다. 2025년 상반기에는 0.64로 동일한 수준을 보였습니다.

매출채권회전율

2021년 초 2.2에서 2022년 초 3.41로 크게 증가했습니다. 이후 2022년 하반기부터 2024년 상반기까지 2.28에서 2.53 사이의 범위에서 변동하며 전반적으로 안정적인 추세를 보였습니다. 2025년 상반기에는 2.53과 2.51로 소폭 감소했습니다.

미지급금 회전율

2021년 초 2.23에서 2022년 초 5.39로 급격히 증가했습니다. 2022년 하반기부터 2023년 상반기까지는 감소세를 보이다가 2023년 하반기부터 2024년 상반기까지 3.32에서 3.87 사이의 변동성을 나타냈습니다. 2025년 상반기에는 2.83과 2.3으로 감소했습니다.

운전자본 회전율

2021년 초 1.35에서 2021년 말 1.59로 증가한 후 2022년에는 감소하여 0.96까지 떨어졌습니다. 2023년과 2024년에는 0.82에서 1.08 사이의 범위에서 변동하며 회복세를 보였습니다. 2025년 상반기에는 1.08과 1.05로 소폭 감소했습니다.

재고 순환 일수

2021년 초 653일에서 2021년 말 292일로 크게 감소했습니다. 이후 2022년에는 증가하여 562일까지 늘어났고, 2023년과 2024년에는 508일에서 582일 사이의 범위에서 변동했습니다. 2025년 상반기에는 570일과 571일로 유사한 수준을 유지했습니다.

미수금 순환 일수

2021년 초 166일에서 2022년 초 107일로 감소했습니다. 이후 2022년 하반기부터 2024년 상반기까지 144일에서 161일 사이의 범위에서 변동하며 비교적 안정적인 추세를 보였습니다. 2025년 상반기에는 144일과 146일로 유사한 수준을 유지했습니다.

작동 주기

2021년 초 819일에서 2021년 말 429일로 크게 감소했습니다. 이후 2022년에는 증가하여 722일까지 늘어났고, 2023년과 2024년에는 664일에서 734일 사이의 범위에서 변동했습니다. 2025년 상반기에는 726일과 714일로 유사한 수준을 유지했습니다.

지급 계정 순환 일수

2021년 초 164일에서 2022년 초 68일로 감소했습니다. 이후 2022년 하반기부터 2024년 상반기까지 94일에서 137일 사이의 범위에서 변동하며 비교적 안정적인 추세를 보였습니다. 2025년 상반기에는 129일과 129일로 동일한 수준을 유지했습니다.

현금 전환 주기

2021년 초 655일에서 2021년 말 345일로 크게 감소했습니다. 이후 2022년에는 증가하여 584일까지 늘어났고, 2023년과 2024년에는 555일에서 640일 사이의 범위에서 변동했습니다. 2025년 상반기에는 585일과 559일로 감소했습니다.

전반적으로, 2021년에는 운영 효율성 지표에서 뚜렷한 개선이 나타났으나, 2022년 이후에는 변동성이 증가하며 안정적인 추세를 유지하지 못했습니다. 특히, 재고 회전율과 운전자본 회전율은 2022년 이후 감소하는 경향을 보였으며, 미지급금 회전율은 급격한 변동성을 나타냈습니다. 이러한 변화는 회사의 운영 전략 및 시장 환경 변화와 관련이 있을 것으로 판단됩니다.

제공된 데이터는 특정 기간 동안의 매출 원가, 재고 수준 및 재고 회전율을 보여줍니다. 전반적으로 매출 원가는 상당한 변동성을 보이며, 재고 수준은 꾸준히 증가하는 경향을 보입니다. 재고 회전율은 상대적으로 안정적이지만, 약간의 감소 추세를 나타냅니다.

매출 원가

매출 원가는 2021년 3월 31일에 308,000 US$ 천에서 2021년 12월 31일에 982,600 US$ 천으로 크게 증가했습니다. 이후 2022년에는 변동성이 줄어들었지만, 2023년과 2024년에는 다시 증가하는 경향을 보였습니다. 2025년 9월 30일에는 521,600 US$ 천으로 기록되었습니다. 이러한 변동성은 생산량, 원자재 가격 또는 판매량의 변화와 관련이 있을 수 있습니다.

재고

재고 수준은 2021년 3월 31일에 2,164,700 US$ 천에서 2024년 12월 31일에 3,087,300 US$ 천으로 꾸준히 증가했습니다. 2025년 9월 30일에는 3,205,600 US$ 천으로 소폭 증가했습니다. 재고 증가는 수요 증가, 생산 효율성 향상 또는 공급망 문제로 인한 재고 확보 노력의 결과일 수 있습니다.

재고 회전율

재고 회전율은 2021년 3월 31일에 0.56에서 2021년 12월 31일에 1.25로 크게 증가했습니다. 이후 2022년에는 감소하여 0.65로 떨어졌고, 2023년과 2024년에는 0.64에서 0.72 사이의 범위에서 비교적 안정적인 수준을 유지했습니다. 2025년 9월 30일에는 0.64로 기록되었습니다. 재고 회전율의 감소는 재고 수준이 매출 증가율보다 빠르게 증가했음을 시사할 수 있습니다. 이는 잠재적으로 재고 관리 효율성 저하나 수요 예측의 부정확성을 나타낼 수 있습니다.

전반적으로 매출 원가의 변동성과 재고 수준의 증가는 재고 회전율에 영향을 미쳐 약간의 감소 추세를 보였습니다. 이러한 추세는 추가적인 분석을 통해 그 원인을 파악하고, 재고 관리 전략을 최적화하며, 수익성을 개선하는 데 도움이 될 수 있습니다.

전반적으로, 보고된 기간 동안 수익은 상당한 변동성을 보였습니다. 2021년 6월 30일에 최고점을 기록한 후, 수익은 감소 추세를 보이다가 2021년 말에 다시 증가했습니다. 이후 2022년에는 비교적 안정적인 수준을 유지하다가 2023년과 2024년에 걸쳐 다시 증가하는 경향을 보였습니다. 2024년 12월 31일에 가장 높은 수익을 기록했으며, 2025년 6월 30일까지 그 수준을 유지했습니다.

미수금, 순은 수익과 유사한 패턴을 보였습니다. 2021년 6월 30일에 최고점을 기록한 후 감소세를 보이다가 2021년 말에 다시 증가했습니다. 2022년에는 비교적 안정적인 수준을 유지했으며, 2023년과 2024년에 걸쳐 증가하는 경향을 보였습니다. 미수금, 순은 2024년 말까지 증가세를 이어갔습니다.

매출채권회전율

매출채권회전율은 분석 기간 동안 1.77에서 3.41 사이의 범위에서 변동했습니다. 2021년 3월 31일에 2.2를 기록한 후 2021년 6월 30일에 1.77로 감소했습니다. 이후 2021년 9월 30일에 2.48로 증가했으며, 2021년 12월 31일에 2.66으로 더욱 증가했습니다. 2022년 3월 31일에 3.41로 최고점을 기록한 후, 2022년 말까지 감소하는 추세를 보였습니다. 2023년과 2024년에는 2.27에서 2.53 사이의 범위에서 비교적 안정적인 수준을 유지했습니다.

수익과 미수금, 순의 동향을 고려할 때, 전반적으로 매출채권회전율은 수익 증가와 함께 증가하는 경향을 보였습니다. 그러나 매출채권회전율은 수익 증가율보다 낮은 변동성을 보였습니다. 이는 채권 회수 기간이 비교적 안정적으로 유지되었음을 시사합니다.

2024년 말과 2025년 초의 데이터는 수익이 높은 수준을 유지하고 있으며, 매출채권회전율이 안정적인 수준을 유지하고 있음을 보여줍니다. 이러한 추세는 향후에도 지속될 가능성이 있습니다.

제공된 재무 데이터에 따르면, 매출 원가는 2021년 3월 31일에 308,000천 달러에서 2021년 12월 31일에 982,600천 달러로 증가했습니다. 이후 2022년 3월 31일에 404,900천 달러로 감소했지만, 2022년 12월 31일에 다시 540,600천 달러로 증가했습니다. 2023년에는 404,900천 달러에서 517,000천 달러로 변동성을 보였으며, 2024년에는 480,200천 달러에서 565,400천 달러로 증가하는 추세를 보였습니다. 2025년 3월 31일에는 464,300천 달러, 2025년 6월 30일에는 530,200천 달러, 2025년 9월 30일에는 521,600천 달러로 나타났습니다.

미지급금은 2021년 3월 31일에 542,900천 달러에서 2021년 12월 31일에 564,000천 달러로 소폭 증가했습니다. 2022년에는 470,300천 달러에서 589,200천 달러로 증가했으며, 2023년에는 536,600천 달러에서 606,600천 달러로 증가했습니다. 2024년에는 561,700천 달러에서 789,500천 달러로 크게 증가한 후, 2025년에는 705,500천 달러에서 903,800천 달러로 증가하는 추세를 보였습니다.

미지급금 회전율은 2021년 3월 31일에 2.23에서 2021년 6월 30일에 3.42로 증가했습니다. 이후 2021년 9월 30일에 4.23, 2021년 12월 31일에 4.32로 지속적으로 증가했습니다. 2022년에는 5.39에서 2.65로 감소했으며, 2023년에는 3.14에서 2.99로 변동성을 보였습니다. 2024년에는 3.32에서 2.5로 감소한 후, 2025년에는 2.84에서 2.3으로 감소하는 경향을 나타냈습니다.

매출 원가 추세

전반적으로 매출 원가는 변동성을 보이며, 특정 기간에 급격한 증가 또는 감소를 경험했습니다. 2024년과 2025년에는 증가 추세를 보였습니다.

미지급금 추세

미지급금은 전반적으로 증가하는 추세를 보였으며, 특히 2024년 이후에 뚜렷하게 증가했습니다.

미지급금 회전율 추세

미지급금 회전율은 2021년에 증가했지만, 2022년 이후에는 감소하는 경향을 보였습니다. 이는 미지급금 지급 속도가 느려지고 있음을 시사할 수 있습니다.

운전자본은 전반적으로 증가하는 추세를 보입니다. 2021년 3월 31일에 683만 7천 달러로 시작하여 2025년 9월 30일에 135억 5천 560만 달러에 도달했습니다. 증가세는 2021년 3월부터 2021년 6월까지, 2021년 9월부터 2022년 6월까지, 그리고 2023년 3월부터 2023년 12월까지 두드러졌습니다. 2024년에는 운전자본이 감소하는 경향을 보이다가 2025년 6월에 소폭 증가했습니다.

수익은 변동성을 보입니다. 2021년 6월 30일에 51억 3천 850만 달러로 최고조에 달했으며, 2021년 3월 31일에 25억 2천 870만 달러로 가장 낮았습니다. 2022년에는 수익이 상대적으로 안정적으로 유지되었지만, 2023년에는 다시 변동성이 증가했습니다. 2024년 6월 30일에 37억 2천 70만 달러로 최고점을 기록했으며, 2024년 9월 30일에 30억 2천 870만 달러로 감소했습니다. 2025년 6월에는 37억 5천 430만 달러로 소폭 증가했습니다.

운전자본 회전율

운전자본 회전율은 2021년 3월 31일의 1.35에서 2025년 9월 30일의 1.05로 전반적으로 감소하는 추세를 보입니다. 2021년에는 1.29에서 1.59로 변동성이 있었고, 2022년에는 1.46에서 0.96으로 감소했습니다. 2023년에는 0.87에서 0.82로 감소했으며, 2024년에는 0.86에서 0.97로 증가했습니다. 2025년에는 1.01에서 1.05로 소폭 증가했습니다. 운전자본 회전율의 감소는 운전자본이 수익 증가에 비해 더 빠르게 증가하고 있음을 시사합니다.

전반적으로 운전자본은 증가하는 반면, 수익은 변동성을 보입니다. 운전자본 회전율의 감소는 운전자본 관리에 대한 효율성이 떨어지고 있음을 나타낼 수 있습니다. 이러한 추세는 추가적인 분석을 통해 그 원인을 파악하고 필요한 조치를 취해야 합니다.

분기별 재고 회전율은 2021년 1분기 0.56에서 2021년 4분기 1.25로 증가하는 추세를 보였습니다. 이후 2022년 1분기에는 1.27로 소폭 상승했지만, 2022년 4분기에는 0.65로 감소했습니다. 2023년에는 0.67에서 0.72 사이의 비교적 안정적인 수준을 유지했으며, 2024년에는 0.64에서 0.66 사이에서 변동했습니다. 2025년 상반기에는 0.63에서 0.64로 소폭의 변화를 보였습니다.

재고 순환 일수는 재고 회전율과 반대로 움직이는 경향을 보입니다. 2021년 1분기 653일에서 2021년 4분기 292일로 감소했습니다. 2022년 1분기에는 287일로 더 감소했지만, 2022년 4분기에는 562일로 크게 증가했습니다. 2023년에는 508일에서 532일 사이에서 변동했으며, 2024년에는 553일에서 573일 사이로 증가했습니다. 2025년 상반기에는 570일에서 571일로 유사한 수준을 유지했습니다.

주요 관찰 사항

2021년에는 재고 회전율이 증가하고 재고 순환 일수가 감소하는 추세가 나타났습니다. 이는 재고 관리가 개선되었거나 수요가 증가했음을 시사할 수 있습니다.

2022년에는 재고 회전율이 감소하고 재고 순환 일수가 증가하는 추세가 나타났습니다. 이는 수요 감소, 재고 관리 문제 또는 기타 요인으로 인해 발생했을 수 있습니다.

2023년과 2024년에는 재고 회전율과 재고 순환 일수가 비교적 안정적인 수준을 유지했습니다. 이는 재고 관리가 안정화되었음을 시사할 수 있습니다.

2025년 상반기에는 재고 회전율과 재고 순환 일수에 큰 변화가 없었습니다.

전반적으로 재고 회전율과 재고 순환 일수는 상당한 변동성을 보였습니다. 이러한 변동성은 시장 상황, 경쟁 환경, 내부 운영 등 다양한 요인의 영향을 받았을 수 있습니다. 재고 관리 전략의 효과를 평가하고 개선하기 위해서는 이러한 추세를 지속적으로 모니터링하는 것이 중요합니다.

매출채권회전율은 2021년 1분기 2.2에서 2021년 4분기 2.66으로 전반적으로 증가하는 추세를 보였습니다. 2022년 1분기에 3.41로 최고점을 기록한 후, 2022년 4분기 2.28까지 감소했습니다. 2023년에는 비교적 안정적인 수준을 유지하며 2.31에서 2.47 사이의 값을 보였습니다. 2024년에는 2.27에서 2.51 사이에서 변동했으며, 2025년 상반기에는 2.53과 2.51로 비슷한 수준을 유지했습니다.

매출채권회전율

매출채권회전율은 2021년 1분기부터 2025년 3분기까지 전반적으로 2.2에서 3.41 사이의 범위에서 변동했습니다. 2022년 1분기에 가장 높은 값을 보였으며, 이후 하락세를 보이다가 2023년부터는 비교적 안정적인 수준을 유지했습니다.

미수금 순환 일수는 2021년 1분기 166일에서 2021년 2분기 206일로 증가한 후, 2021년 4분기 137일로 감소했습니다. 2022년 1분기에 107일로 최저점을 기록한 후, 2022년 3분기 160일까지 증가했습니다. 2023년에는 146일에서 158일 사이의 범위에서 변동했으며, 2024년에는 144일에서 161일 사이에서 변동했습니다. 2025년 상반기에는 144일과 146일로 비슷한 수준을 유지했습니다.

미수금 순환 일수

미수금 순환 일수는 2021년 1분기부터 2025년 3분기까지 전반적으로 107일에서 206일 사이의 범위에서 변동했습니다. 2022년 1분기에 가장 낮은 값을 보였으며, 이후 증가세를 보이다가 2023년부터는 비교적 안정적인 수준을 유지했습니다.

매출채권회전율과 미수금 순환 일수는 서로 역의 관계를 보이는 경향이 있습니다. 매출채권회전율이 증가하면 미수금 순환 일수는 감소하고, 매출채권회전율이 감소하면 미수금 순환 일수는 증가하는 패턴을 보입니다. 이는 채권 회수 속도가 빨라질수록 미수금 순환 일수가 짧아지고, 채권 회수 속도가 느려질수록 미수금 순환 일수가 길어지는 것을 의미합니다.

재고 순환 일수는 2021년 1분기 653일에서 2021년 4분기 292일로 감소하는 추세를 보였습니다. 이후 2022년 1분기 287일로 소폭 반등했으나, 2022년 4분기 562일까지 증가했습니다. 2023년에는 549일에서 519일로 감소하는 경향을 보이다가 2024년 4분기 572일, 2025년 3분기 571일로 비교적 안정적인 수준을 유지하고 있습니다.

미수금 순환 일수는 2021년 1분기 166일에서 2021년 2분기 206일로 증가한 후, 2021년 3분기 147일, 2021년 4분기 137일로 감소했습니다. 2022년 1분기 107일로 최저점을 기록한 후, 2022년 4분기 160일까지 증가했습니다. 2023년에는 151일에서 158일 사이에서 변동성을 보였으며, 2024년에는 146일에서 161일 사이에서, 2025년에는 144일에서 146일 사이에서 비교적 좁은 범위 내에서 변동하고 있습니다.

작동 주기는 2021년 1분기 819일에서 2021년 4분기 429일로 꾸준히 감소했습니다. 2022년 1분기 394일로 최저점을 기록한 후, 2022년 4분기 722일까지 크게 증가했습니다. 2023년에는 700일에서 664일 사이에서 변동성을 보였으며, 2024년에는 699일에서 734일 사이에서, 2025년에는 726일에서 717일 사이에서 비교적 안정적인 수준을 유지하고 있습니다. 작동 주기의 증가는 재고 관리 및 채권 회수 기간의 연장을 의미할 수 있습니다.

재고 순환 일수

전반적으로 감소 추세였으나, 2022년부터 증가하는 경향을 보이며, 최근에는 안정적인 수준을 유지하고 있습니다.

미수금 순환 일수

변동성이 비교적 크지만, 전반적으로 100일에서 200일 사이에서 유지되고 있습니다. 최근에는 140일에서 160일 사이에서 안정적인 추세를 보입니다.

작동 주기

2021년까지 감소 추세였으나, 2022년부터 증가하는 경향을 보이며, 최근에는 700일에서 730일 사이에서 변동하고 있습니다.

미지급금 회전율은 2021년 1분기 2.23에서 2021년 4분기 4.32로 꾸준히 증가하는 추세를 보였습니다. 2022년 1분기에 5.39로 정점을 찍은 후, 2022년 4분기 2.65까지 감소했습니다. 2023년에는 비교적 안정적인 흐름을 보이며, 3.14에서 3.43 사이의 값을 유지했습니다. 2024년에는 3.32에서 3.87로 소폭 상승했다가 2025년 1분기 2.3으로 감소하는 경향을 나타냈습니다.

미지급금 회전율

전반적으로 미지급금 회전율은 변동성을 보이며, 2022년 이후 감소 추세를 보이다가 2024년에 일시적으로 반등했습니다. 이는 공급업체에 대한 지불 관행의 변화 또는 운영 주기 변화를 반영할 수 있습니다.

지급 계정 순환 일수는 2021년 1분기 164일에서 2021년 2분기 107일로 크게 감소했습니다. 이후 2021년 3분기 86일, 2021년 4분기 84일로 감소세가 지속되었습니다. 2022년 1분기에는 91일로 증가했지만, 2022년 2분기 138일, 2022년 3분기 136일, 2022년 4분기 158일로 꾸준히 증가했습니다. 2023년에는 110일에서 122일 사이의 값을 보였으며, 2024년에는 94일에서 146일 사이의 변동성을 보였습니다. 2025년 1분기에는 129일로 나타났습니다.

지급 계정 순환 일수

지급 계정 순환 일수는 2021년 초에 비해 전반적으로 증가하는 경향을 보입니다. 이는 공급업체에 대한 지불 기간이 길어지고 있음을 시사할 수 있습니다. 2024년에는 변동성이 크게 나타났으며, 이는 일시적인 요인 또는 회계 정책의 변화에 기인할 수 있습니다.

미지급금 회전율과 지급 계정 순환 일수는 서로 역의 관계를 가집니다. 미지급금 회전율이 증가하면 지급 계정 순환 일수는 감소하고, 그 반대의 경우도 마찬가지입니다. 이러한 관계는 데이터에서도 일관되게 관찰됩니다.

재고 순환 일수는 2021년 1분기 653일에서 2025년 3분기까지 571일로 전반적으로 감소하는 추세를 보입니다. 감소폭은 2021년 1분기에서 2021년 4분기 사이에 가장 두드러지게 나타났으며, 이후에는 비교적 완만한 감소세를 유지했습니다. 2024년에는 소폭 증가하는 경향을 보이다가 2025년 3분기에 다시 감소했습니다.

미수금 순환 일수는 2021년 1분기 166일에서 2025년 3분기까지 146일로 감소했습니다. 2021년 2분기에 206일로 증가했다가 이후 감소하는 패턴을 보였습니다. 2022년 4분기에는 160일까지 증가했으나, 이후 다시 감소하여 2025년 3분기에 146일로 마감했습니다.

지급 계정 순환 일수는 2021년 1분기 164일에서 2025년 3분기까지 158일로 변동성을 보였습니다. 2021년에는 꾸준히 감소하는 추세를 보였으나, 2022년에는 증가하는 경향을 나타냈습니다. 2023년과 2024년에는 다시 감소세를 보이다가 2025년 3분기에 158일로 증가했습니다.

현금 전환 주기는 2021년 1분기 655일에서 2025년 3분기까지 559일로 감소했습니다. 재고 순환 일수, 미수금 순환 일수, 지급 계정 순환 일수의 변화에 따라 전체적인 변동성을 보였습니다. 2021년에는 현저한 감소세를 보였으며, 이후에는 비교적 안정적인 수준을 유지했습니다. 2024년 2분기에 640일로 증가했다가 2025년 3분기에 다시 감소했습니다.

재고 순환 일수

전반적으로 감소 추세이며, 2021년 초에 가장 높고 2025년 3분기에 가장 낮습니다.

미수금 순환 일수

감소 추세를 보이지만, 변동성이 존재합니다. 2022년 4분기에 일시적으로 증가했습니다.

지급 계정 순환 일수

변동성이 크며, 2021년 감소, 2022년 증가, 2023년 및 2024년 감소하는 패턴을 보입니다.

현금 전환 주기

전반적으로 감소 추세를 보이며, 다른 비율의 변화에 영향을 받습니다.