듀퐁 분석: ROE, ROA및 순이익률의 세분화
분해 ROE 는 순이익을 주주 자본으로 나눈 값을 구성 요소 비율의 곱으로 표현하는 것을 포함합니다.
ROE 두 가지 구성 요소로 세분화
Regeneron Pharmaceuticals Inc., ROE의 분해
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).
- 자산수익률비율 (ROA)
- 2020년부터 2021년까지는 ROA가 상당한 상승세를 보여 20.47%에서 31.75%로 증가하였으며, 이는 회사의 총자산 대비 순이익이 성장했음을 시사합니다. 그러나 2022년부터 2024년까지는 ROA가 점차 하락하는 추세를 보여 14.85%, 11.95%, 11.69%로 지속적으로 낮아지고 있습니다. 이러한 하락은 자산을 통한 수익성이 저하되고 있음을 나타낼 수 있으며, 운영 효율성 또는 수익성의 일시적 또는 구조적 변화가 반영된 것으로 평가됩니다.
- 재무 레버리지 비율
- 이 비율은 2020년 1.56에서 2021년 1.36으로 감소한 후, 2022년과 2023년에 1.29와 1.27로 소폭 낮아졌으며, 2024년에는 다시 1.29로 예상됩니다. 전반적으로 재무 레버리지 비율은 낮은 수준에서 변동하며, 이는 기업이 부채 의존도를 점차 낮추거나 안정적인 자본구조를 유지하려는 경향을 나타낼 수 있습니다. 재무 레버리지의 감소는 재무 안정성을 증대시킬 수 있으나, 동시에 자본 효과로 인한 수익률 증대 효과는 제한적일 수 있습니다.
- 자기자본비율 (ROE)
- ROE는 2020년 31.86%로 높은 수준을 기록했고, 2021년에는 43.03%로 크게 상승하여 기업의 자본 수익성이 개선되었음을 보여줍니다. 이후 2022년, 2023년, 2024년에는 각각 19.14%, 15.22%, 15.03%로 하락하는 추세를 보이고 있는데, 이는 기업의 자기자본에 대한 이익률이 감소했음을 의미합니다. 이러한 하락은 수익성 압박 또는 자본 회전율의 변화와 관련될 수 있으며, 전년 대비 수익성 확보 방안에 대한 재검토가 필요할 수 있습니다.
ROE 세 가지 구성 요소로 세분화
Regeneron Pharmaceuticals Inc., ROE의 분해
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).
- 순이익률(Net Profit Margin Ratio)
- 분석 기간 동안 순이익률은 전체적으로 높은 수준을 유지하였으며, 2021년에는 50.25%로 정점을 기록하였으나 이후 점진적인 하락이 관찰됩니다. 2022년에는 35.64%로 감소하였으며, 이후 2023년과 2024년에는 각각 30.14%와 31.07%로 유지되어 상당히 안정적인 수준을 보이고 있습니다. 이러한 변화는 수익성은 다소 축소되었지만 여전히 높은 수익성을 유지하고 있음을 시사합니다.
- 자산회전율
- 이 지표는 자산을 활용하여 수익을 창출하는 효율성을 보여줍니다. 2021년에 0.63으로 정점에 달했으나, 이후 2022년에는 0.42로 크게 하락하였으며, 2023년과 2024년에는 각각 0.4와 0.38로 지속해서 낮은 수준을 유지하고 있습니다. 이는 자산 활용 효율이 줄어들었음을 의미하며, 기업의 자산 운용 전략 변화 또는 운영 효율성 저하 가능성이 내포되어 있습니다.
- 재무 레버리지 비율
- 이 비율은 기업의 부채 의존도를 나타내며, 2020년 1.56에서 2021년 1.36으로 하락하였고, 이후 2022년과 2023년에는 각각 1.29와 1.27로 점차 낮아졌습니다. 2024년에는 다시 1.29로 소폭 상승하였으며, 이는 기업이 부채 의존도를 점차적으로 낮추는 추세를 보였으나 최근 다시 다소 증가하는 패턴을 보여줍니다. 이는 재무 건전성 유지 또는 부채 활용 전략의 변화와 관련이 있을 수 있습니다.
- 자기자본이익률(ROE)
- ROE는 기업의 순이익률과 자산회전율, 재무레버리지의 결합 효과를 나타내며, 2020년 31.86%에서 2021년 43.03%로 대폭 상승하였으나, 이후 급격히 19.14%로 하락하였고 2023년과 2024년에는 15.22%와 15.03%에 머무르고 있습니다. 이러한 변화는 수익성의 일시적 증대와 이후 하락을 반영하며, 기업의 수익창출력과 내부 운영의 일관성을 재평가할 필요성을 시사합니다. ROE의 하락은 기업의 수익성 또는 자본효율성 저하를 암시할 수 있어, 미래 성과에 대한 신중한 모니터링이 요구됩니다.
ROE를 5개 구성 요소로 세분화
Regeneron Pharmaceuticals Inc., ROE의 분해
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).
- 세금 부담 비율
- 2020년부터 2023년까지 비교적 안정적인 수준을 유지했으며, 2023년에는 약 0.94로 증가하여 세금 부담이 높아졌음을 보여줍니다. 2024년에는 다시 약 0.92로 소폭 하락하였으나, 전체적으로는 높은 수준이 유지되고 있습니다.
- 이자부담비율
- 이자부담비율은 2020년부터 2024년까지 거의 변화 없이 0.99 내지 0.98의 범위 내에서 안정적인 모습을 보이고 있습니다. 이는 이자 비용이 기업의 재무 구조에 대체로 일정한 영향을 미치고 있음을 의미합니다.
- EBIT 마진 비율
- 2021년에 58.38%로 최고치를 기록한 이후, 2022년과 2023년에는 각각 40.4%와 32.57%로 감소하는 추세를 보였습니다. 2024년에는 약 34.05%로 소폭 개선되었으나, 전체적으로는 전년도보다 낮은 수치를 유지 중이며, 수익성이 일시적이나마 하락한 모습을 나타냅니다.
- 자산회전율
- 이 지표는 2020년 0.5에서 2021년 0.63로 증가했으나, 이후 2022년에 0.42로 하락, 이후 계속 0.4와 0.38 사이를 유지하며 전반적으로 하락하는 추세를 보이고 있습니다. 이는 자산이 매출에 비해 효율적으로 활용되지 않거나 자산 수준이 증가하는 경향을 시사할 수 있습니다.
- 재무 레버리지 비율
- 이 비율은 2020년 1.56에서 2022년 1.29로 낮아졌으나, 2023년과 2024년에는 다시 1.27과 1.29로 소폭 상승함을 보여줍니다. 전반적으로는 일정 범위 내에서 변동하고 있으며, 재무상 위험은 크게 변화하지 않은 것으로 평가됩니다.
- 자기자본이익률(ROE)
- 2020년 31.86%에서 2021년 43.03%로 크게 상승했으나, 2022년에는 19.14%로 급락 후 2023년과 2024년에는 각각 15.22%, 15.03%로 낮은 수준을 유지하는 모습을 나타내고 있습니다. 이는 수익성의 일시적 향상 이후에 하락세를 보이며, 전반적으로는 수익성 개선이 어려운 환경에 놓였음을 시사합니다.
ROA 두 가지 구성 요소로 세분화
Regeneron Pharmaceuticals Inc., ROA의 분해
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).
- 순이익률(Net Profit Margin Ratio)
- 2020년부터 2021년까지 순이익률은 significant하게 증가하여 각각 41.35%와 50.25%를 기록하였으며, 이는 회사의 수익성이 크게 개선되었음을 나타냅니다. 그러나 2022년부터 2023년까지는 다시 하락하는 추세를 보이며, 각각 35.64%와 30.14%로 축소되었습니다. 2024년에는 다소 회복되어 31.07%를 기록했으나, 전년 대비 여전히 낮은 수준입니다. 이러한 변화는 수익성의 일시적 증가와 이후 일부 조정을 보여줍니다.
- 자산회전율
- 2020년 이후 자산회전율은 점진적으로 상승하여 2021년에 0.63까지 도달했으나, 이후 2022년부터 2024년까지는 꾸준히 감소하는 경향이 관찰됩니다. 2022년에는 0.42로 떨어졌으며, 이후 2023년과 2024년에는 각각 0.4, 0.38로 더욱 낮아졌습니다. 이 추세는 회사의 자산 활용 효율이 둔화되고 있음을 시사하며, 자산 대비 매출 또는 수익 창출 능력이 감소하는 모습입니다.
- 자산수익률비율 (ROA)
- 2020년의 ROA는 20.47%로서, 회사 자산이 상당히 효율적으로 수익을 창출하고 있음을 보여줍니다. 2021년에는 ROA가 31.75%로 급증했으며, 이는 수익성의 큰 향상을 나타냅니다. 그러나 이후 2022년부터 2024년까지는 ROA가 서서히 하락하는 추세를 보이고 있으며, 각각 14.85%, 11.95%, 11.69%로 낮아지고 있습니다. 이는 수익성 또는 자산 활용이 약화되고 있음을 반영할 수 있으며, 장기적으로는 회사의 자산 효율성 측면에서 주목할 만한 변화입니다.
ROA를 4개의 구성 요소로 세분화
Regeneron Pharmaceuticals Inc., ROA의 분해
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).
- 세금 부담 비율
- 분석 기간 동안 세금 부담 비율은 전반적으로 안정적인 경향을 보이고 있으며, 2021년 최고치를 기록한 후 2022년과 이후 약간 하락하거나 유지되는 양상을 나타내고 있습니다. 2023년에는 다시 상승하는 모습을 보이나, 전체적으로 2020년 대비 큰 변동은 적은 편입니다. 이는 세금 비용이 일정 수준에서 관리되고 있음을 시사합니다.
- 이자부담비율
- 이자부담비율은 거의 변동이 없으며 거의 1에 가까운 수준을 유지하고 있습니다. 이는 이자 비용이 매우 낮거나 안정적으로 관리되고 있음을 의미하며, 재무구조상 이자지출이 일정 수준 내에서 통제되고 있음을 보여줍니다.
- EBIT 마진 비율
- 분석 기간 내 EBIT 마진은 2021년에 상당히 높은 58.38%를 기록했으며, 2022년 이후에는 점차 감소하는 경향을 보이고 있습니다. 2022년에는 40.4%로 하락했으며, 이후 2023년에는 32.57%, 2024년에는 약 34.05%로 나타나 수익성은 다소 하락 또는 하락 후 안정화된 모습을 보여줍니다. 이러한 추세는 이익 창출 효율이 2021년 이후 다소 둔화된 것으로 해석될 수 있습니다.
- 자산회전율
- 자산회전율은 2020년 이후 전반적으로 하락하는 경향을 보여주고 있습니다. 2021년 급증 후, 2022년부터 2024년까지 지속적으로 낮아지고 있는데, 이는 자산이 매출에 대한 효율성을 점차 잃거나, 자산 운용 방식에 변화 또는 투자 확대가 있었을 가능성을 시사합니다.
- 자산수익률 (ROA)
- ROA는 2021년에 31.75%로 정점에 도달한 후, 2022년에는 14.85%로 크게 낮아졌으며, 이후 점차 하락하거나 유지되는 양상을 보이고 있습니다. 이 수치는 자산 대비 수익성이 2021년 이후 크게 저하되었음을 나타내며, 자산 활용의 효율성 저하 또는 시장 환경의 변화가 영향을 미쳤을 수 있습니다.
순이익률(Net Profit Margin Ratio)의 세분화
Regeneron Pharmaceuticals Inc., 순이익률의 분해
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).
- 세금 부담 비율
- 2020년부터 2024년까지 세금 부담 비율은 전반적으로 안정적인 수준을 유지하고 있으며, 2021년과 비교했을 때 소폭 상승하는 경향을 보이고 있습니다. 2021년에는 0.87로 낮았던 값이 2023년에는 0.94로 증가하였다가, 2024년에는 다시 0.92로 약간 하락하는 모습을 나타내고 있습니다. 이는 세금 관련 정책이나 세무 전략의 변동이 일정 수준 존재할 가능성을 시사합니다.
- 이자부담비율
- 이자부담비율은 2020년부터 2024년까지 거의 변동이 없으며, 거의 0.99에 가까운 수치를 유지하고 있습니다. 2023년에는 0.98로 소폭 하락했으나, 전 기간 동안 높은 수준을 지속하여, 이자 비용에 대한 부담이 안정적임을 보여줍니다. 이는 회사의 안정적인 재무구조와 부채 관리가 유지되고 있음을 시사합니다.
- EBIT 마진 비율
- EBIT(이자 및 세금 차감 전 이익) 마진 비율은 2021년에 58.38%로 최고치를 기록했고, 이후 점차 하락하는 추세를 나타내고 있습니다. 2022년에는 40.4%로 급감했고, 이후 2023년까지 32.57%에 이르러 낮은 수준을 유지하다가 2024년에는 34.05%로 소폭 반등하였습니다. 이러한 변화는 영업이익의 수익성 변화 또는 경쟁 환경의 변화에 따른 영향을 반영할 수 있습니다.
- 순이익률(Net Profit Margin Ratio)
- 순이익률은 2021년 50.25%로 가장 높았으며, 이후 꾸준히 낮아지는 추세를 보이고 있습니다. 2022년에는 35.64%로 하락했고, 2023년에는 30.14%로 더 낮아졌으며, 2024년에는 약간 상승하여 31.07%를 기록하였습니다. 전반적으로 수익성의 축소를 보여주지만, 2024년에는 약간 회복하는 모습이 관찰됩니다. 이는 비용 구조 변화나 영업 효율성 변동에 따른 영향을 반영할 수 있습니다.