Regeneron Pharmaceuticals Inc. (NASDAQ:REGN)

최근 몇 년간의 세금 관련 항목들을 분석한 결과, 몇 가지 주목할 만한 추세가 관찰됩니다.

경상 세금 비용

2021년 13억 9,760만 달러에서 2023년 10억 8,350만 달러로 감소하는 추세를 보였습니다. 이후 2024년에는 소폭 증가하여 11억 2,460만 달러를 기록했고, 2025년에는 15억 1,120만 달러로 크게 증가했습니다. 전반적으로 변동성이 큰 모습을 보입니다.

이연법인세 혜택

이연법인세 혜택은 2021년 -14억 7,100만 달러에서 2022년 -7억 4,640만 달러, 2023년 -8억 3,780만 달러로 감소했습니다. 2024년에는 -7억 5,730만 달러로 소폭 증가했지만, 2025년에는 -7억 8,540만 달러로 다시 감소하는 경향을 보입니다. 음수 값은 이연법인세 부채의 증가 또는 이연법인세 자산의 감소를 나타냅니다.

소득세 비용

소득세 비용은 2021년 12억 5,050만 달러에서 2022년 5억 2,040만 달러, 2023년 2억 4,570만 달러로 크게 감소했습니다. 2024년에는 3억 6,730만 달러로 증가했지만, 2025년에는 7억 2,580만 달러로 다시 증가했습니다. 소득세 비용의 변동은 경상 세금 비용 및 이연법인세 혜택의 변화와 관련이 있는 것으로 보입니다.

전반적으로, 세금 비용은 상당한 변동성을 보이며, 특히 경상 세금 비용과 소득세 비용의 변화가 두드러집니다. 이연법인세 혜택은 상대적으로 안정적인 추세를 보이지만, 음수 값을 유지하고 있습니다. 이러한 추세는 회사의 세금 전략, 수익성, 그리고 관련 법규의 변화에 영향을 받을 수 있습니다.

최근 5년간의 세금 관련 데이터를 분석한 결과, 몇 가지 주목할 만한 추세가 관찰됩니다.

미국 연방 법정 세율

미국 연방 법정 세율은 2021년부터 2025년까지 일관되게 21%를 유지했습니다. 이는 해당 기간 동안 세금 정책의 안정성을 시사합니다.

실효 소득세율

실효 소득세율은 2021년 13.4%에서 2022년 10.7%로 감소했습니다. 이후 2023년에는 5.9%까지 크게 감소하여 가장 낮은 수준을 기록했습니다. 2024년에는 7.7%로 소폭 상승했으며, 2025년에는 13.9%로 증가하여 2021년 수준에 근접했습니다. 이러한 변동성은 세금 공제, 세액 공제, 또는 과세 소득 구성 요소의 변화와 관련이 있을 수 있습니다.

실효 소득세율의 감소 추세는 2023년까지 지속되었으며, 이는 회사가 세금 부담을 줄이는 데 성공했음을 나타낼 수 있습니다. 그러나 2024년과 2025년에는 실효 소득세율이 다시 상승하는 경향을 보이고 있으며, 이는 세금 혜택 감소 또는 과세 소득 구조의 변화를 반영할 수 있습니다. 실효 소득세율과 법정 세율 간의 차이는 회사의 세금 전략 및 세금 관련 요인의 영향을 보여줍니다.

자본화된 연구 개발 비용은 2022년부터 2025년까지 꾸준히 증가하는 추세를 보입니다. 2022년 8억 4,530만 달러에서 2025년에는 31억 4,620만 달러로 증가했습니다. 이는 연구 개발 활동에 대한 투자가 지속적으로 확대되고 있음을 시사합니다.

이연 보상은 2021년 4억 660만 달러에서 2025년 4억 5,200만 달러로 소폭 증가했습니다. 증가폭은 크지 않지만, 전반적으로 안정적인 수준을 유지하고 있습니다.

고정 자산 및 무형 자산은 2021년 2억 5,750만 달러에서 2023년 1억 5,480만 달러로 감소한 후, 2025년에는 1억 9,260만 달러로 소폭 증가했습니다. 초기 감소는 자산 처분 또는 감가상각의 영향으로 해석될 수 있으며, 이후 소폭의 증가는 새로운 자산의 취득을 반영할 수 있습니다.

미지급 비용은 2021년 2억 6,210만 달러에서 2025년 1억 5,880만 달러로 꾸준히 감소했습니다. 이는 비용 관리 노력의 결과일 수 있습니다.

세금 속성 이월은 2022년부터 2025년까지 증가하는 추세를 보입니다. 2022년 4만 1,300달러에서 2025년에는 7만 9,600달러로 증가했습니다. 이는 미래의 세금 부담을 줄이는 데 기여할 수 있습니다.

기타 항목은 2022년부터 2025년까지 꾸준히 증가했습니다. 2022년 1만 5,900달러에서 2025년에는 4만 9,900달러로 증가했습니다. 이 항목의 구체적인 내용에 대한 추가적인 분석이 필요합니다.

이연된 수익은 2021년 5만 7,300달러로 보고된 후, 이후 데이터에서는 누락되었습니다.

이연법인세 자산은 2021년 10억 400만 달러에서 2025년 40억 7,910만 달러로 크게 증가했습니다. 이는 회사의 세무상의 이익이 회계상의 이익보다 크다는 것을 의미할 수 있습니다.

투자에 대한 미실현 이익은 2021년 -1억 2,350만 달러에서 2025년 -1만 900달러로 감소했습니다. 이는 투자 가치 하락의 속도가 둔화되었음을 시사합니다.

이연법인세 부채는 투자에 대한 미실현 이익과 동일한 추세를 보이며, 2021년 -1억 2,350만 달러에서 2025년 -1만 900달러로 감소했습니다.

순이연법인세자산(부채)은 2021년 8억 7,690만 달러에서 2025년 40억 7,720만 달러로 크게 증가했습니다. 이는 이연법인세 자산의 증가에 주로 기인합니다.

이연법인세 자산은 2021년부터 2025년까지 꾸준히 증가하는 추세를 보입니다.

2021년

이연법인세 자산은 876,900천 달러로 보고되었습니다.

2022년

이연법인세 자산은 1,723,700천 달러로 증가하여, 전년 대비 약 96.7% 증가했습니다.

2023년

이연법인세 자산은 2,575,400천 달러로 추가 증가하여, 전년 대비 약 49.4% 증가했습니다.

2024년

이연법인세 자산은 3,314,100천 달러로 증가하여, 전년 대비 약 28.7% 증가했습니다.

2025년

이연법인세 자산은 4,077,200천 달러로 증가하여, 전년 대비 약 23.3% 증가했습니다.

전반적으로 이연법인세 자산의 증가 추세는 회사의 미래 세금 부담 감소에 대한 기대감을 반영할 수 있습니다. 증가율은 2022년에 가장 높았으며, 이후에는 점차 둔화되는 경향을 보입니다. 이러한 추세는 회사의 세무 전략 변화, 수익 구조 변화, 또는 세법 변경과 관련될 수 있습니다.

제공된 재무 데이터에 따르면, 총 자산은 2021년부터 2025년까지 꾸준히 증가하는 추세를 보입니다. 2021년 254억 3,480만 달러에서 2025년에는 405억 5,870만 달러로 증가했습니다. 조정된 총 자산 역시 유사한 증가세를 나타내며, 2021년 245억 5,790만 달러에서 2025년 364억 8,150만 달러로 증가했습니다.

주주의 자본 또한 2021년부터 2025년까지 지속적으로 증가했습니다. 2021년 187억 6,880만 달러에서 2025년에는 312억 5,690만 달러로 증가했습니다. 조정된 주주 자본 역시 비슷한 패턴을 보이며, 2021년 178억 9,190만 달러에서 2025년 271억 7,970만 달러로 증가했습니다.

순수입은 2021년 80억 7,530만 달러에서 2022년 43억 3,840만 달러로 감소한 후, 2023년에는 39억 5,360만 달러로 더욱 감소했습니다. 그러나 2024년에는 44억 1,260만 달러로 증가했으며, 2025년에는 45억 490만 달러로 소폭 증가했습니다.

조정된 순이익은 순수입과 유사한 추세를 보입니다. 2021년 79억 2,820만 달러에서 2022년 35억 9,200만 달러로 감소했고, 2023년에는 31억 1,580만 달러로 감소했습니다. 2024년에는 36억 5,530만 달러로 증가했으며, 2025년에는 37억 1,950만 달러로 소폭 증가했습니다.

주요 관찰 사항:

자산 및 주주 자본은 꾸준히 증가하고 있습니다.

순수익은 변동성을 보이지만, 전반적으로 2023년 이후 증가 추세입니다.

조정된 수치는 조정되지 않은 수치와 유사한 추세를 보입니다.

전반적으로, 분석 기간 동안 수익성 지표는 변동성을 보였습니다.

순이익률

2021년 50.25%에서 2022년 35.64%로 상당한 감소세를 보이다가, 2023년에는 30.14%로 더욱 낮아졌습니다. 이후 2024년 31.07%, 2025년 31.41%로 소폭 상승했지만, 초기 수준에는 미치지 못했습니다. 조정 순이익률 또한 유사한 추세를 나타냈으며, 2021년 49.33%에서 2023년 23.75%로 감소한 후 2025년 25.93%로 완만하게 회복되었습니다.

자산 활용도 지표는 지속적인 감소 추세를 보였습니다.

총 자산 회전율

2021년 0.63에서 2025년 0.35로 꾸준히 감소했습니다. 조정 총 자산 회전율 또한 0.65에서 0.39로 유사한 감소세를 보였습니다. 이는 자산 대비 매출액 창출 효율성이 점차 낮아지고 있음을 시사합니다.

재무 레버리지 비율은 비교적 안정적인 수준을 유지했습니다.

재무 레버리지 비율

2021년 1.36에서 2025년 1.3으로 소폭 변동했습니다. 조정 재무 레버리지 비율 역시 1.37에서 1.34로 유사한 패턴을 보였습니다. 이는 부채를 활용한 재무 구조가 크게 변화하지 않았음을 의미합니다.

자기자본 수익률은 전반적으로 감소하는 경향을 보였습니다.

자기자본이익률(ROE)

2021년 43.03%에서 2025년 14.41%로 크게 감소했습니다. 조정 자기자본비율 또한 44.31%에서 13.68%로 감소했습니다. 이는 자기자본 대비 순이익 창출 효율성이 낮아지고 있음을 나타냅니다.

자산수익률(ROE) 비율

2021년 31.75%에서 2025년 11.11%로 감소했습니다. 조정 자산수익률(ROE) 비율 또한 32.28%에서 10.2%로 감소했습니다. 이는 총 자산 대비 순이익 창출 효율성이 감소하고 있음을 의미합니다.

종합적으로 볼 때, 수익성은 감소하고 자산 활용도는 낮아지는 반면, 재무 레버리지는 안정적인 수준을 유지하고 있습니다. 자기자본 수익률 또한 전반적으로 감소하는 추세를 보이고 있습니다.

최근 몇 년간 순수입은 상당한 변동성을 보였습니다. 2021년에는 80억 7,530만 달러를 기록했으나, 2022년에는 43억 3,840만 달러로 감소했습니다. 이후 2023년에는 39억 5,360만 달러로 소폭 감소세를 보였지만, 2024년에는 44억 1,260만 달러로 증가하여 회복세를 나타냈습니다. 2025년에는 45억 40만 달러로 소폭 증가할 것으로 예상됩니다.

조정된 순이익 또한 유사한 추세를 보였습니다. 2021년에는 79억 2,820만 달러를 기록했으며, 2022년에는 35억 9,200만 달러로 감소했습니다. 2023년에는 31억 1,580만 달러로 추가 감소세를 보였지만, 2024년에는 36억 5,530만 달러로 증가했습니다. 2025년에는 37억 1,950만 달러로 소폭 증가할 것으로 예상됩니다. 조정된 순이익은 순수익보다 낮은 수준을 유지하고 있습니다.

순이익률(Net Profit Margin Ratio)

순이익률은 2021년 50.25%에서 2022년 35.64%로 크게 감소했습니다. 2023년에는 30.14%로 추가 감소세를 보였으나, 2024년에는 31.07%로 소폭 상승했습니다. 2025년에는 31.41%로 소폭 증가할 것으로 예상됩니다. 전반적으로 순이익률은 감소 추세에서 안정화되는 모습을 보이고 있습니다.

순이익률(조정)

조정된 순이익률은 2021년 49.33%에서 2022년 29.51%로 감소했습니다. 2023년에는 23.75%로 추가 감소세를 보였지만, 2024년에는 25.74%로 소폭 상승했습니다. 2025년에는 25.93%로 소폭 증가할 것으로 예상됩니다. 조정된 순이익률은 순이익률과 유사한 추세를 보이며, 전반적으로 낮은 수준을 유지하고 있습니다.

전반적으로, 순수익과 조정된 순이익은 변동성을 보였지만, 최근에는 회복세를 나타내고 있습니다. 그러나 순이익률은 감소 추세에서 안정화되는 단계에 있으며, 조정된 순이익률은 낮은 수준을 유지하고 있습니다. 이러한 추세는 수익성 측면에서 주의 깊게 모니터링해야 할 필요성을 시사합니다.

총 자산

총 자산은 2021년 254억 3,480만 달러에서 2025년 405억 5,870만 달러로 꾸준히 증가하는 추세를 보입니다. 이는 약 59.5%의 전체 증가율을 나타냅니다. 연간 증가액은 2021년에서 2022년 사이에 37억 7,970만 달러, 2022년에서 2023년 사이에 38억 6,700만 달러, 2023년에서 2024년 사이에 46억 7,920만 달러, 2024년에서 2025년 사이에 27억 9,930만 달러로 변동성을 보입니다.

조정된 총 자산

조정된 총 자산 역시 2021년 245억 5,790만 달러에서 2025년 364억 8,150만 달러로 증가하는 추세를 보입니다. 이는 약 48.6%의 전체 증가율을 나타냅니다. 연간 증가액은 2021년에서 2022년 사이에 29억 3,290만 달러, 2022년에서 2023년 사이에 30억 1,400만 달러, 2023년에서 2024년 사이에 39억 4,100만 달러, 2024년에서 2025년 사이에 20억 3,300만 달러로 변동성을 보입니다. 조정된 총 자산의 증가율은 총 자산의 증가율보다 낮습니다.

총 자산 회전율

총 자산 회전율은 2021년 0.63에서 2025년 0.35로 지속적으로 감소하는 추세를 보입니다. 이는 자산이 수익을 창출하는 효율성이 점차 감소하고 있음을 시사합니다. 감소폭은 2021년에서 2022년 사이에 0.21, 2022년에서 2023년 사이에 0.02, 2023년에서 2024년 사이에 0.02, 2024년에서 2025년 사이에 0.03으로 점차 완화되는 경향을 보입니다.

총 자산 회전율(조정)

조정된 총 자산 회전율 또한 2021년 0.65에서 2025년 0.39로 지속적으로 감소하는 추세를 보입니다. 이는 조정된 자산을 기준으로도 자산의 수익 창출 효율성이 감소하고 있음을 나타냅니다. 감소폭은 2021년에서 2022년 사이에 0.21, 2022년에서 2023년 사이에 0.01, 2023년에서 2024년 사이에 0.02, 2024년에서 2025년 사이에 0.02로 비교적 안정적인 감소세를 보입니다. 조정된 총 자산 회전율은 총 자산 회전율보다 약간 높은 수치를 유지합니다.

전반적으로 자산 규모는 증가하고 있지만, 자산 회전율은 감소하고 있습니다. 이는 자산 규모의 증가가 수익성 증가로 이어지지 못하고 있음을 의미할 수 있습니다. 자산 회전율 감소의 원인과 그 영향에 대한 추가적인 분석이 필요합니다.

최근 몇 년간 총 자산은 꾸준히 증가하는 추세를 보였습니다. 2021년 12월 31일 254억 3,480만 달러에서 2025년 12월 31일 405억 5,870만 달러로 증가했습니다. 이러한 증가는 전반적으로 자산 규모가 확대되고 있음을 시사합니다.

조정된 총 자산 역시 유사한 증가 추세를 나타냈습니다. 2021년 12월 31일 245억 5,790만 달러에서 2025년 12월 31일 364억 8,150만 달러로 증가했습니다. 조정된 총 자산의 증가는 특정 자산 항목을 제외한 후의 자산 규모 변화를 반영합니다.

주주의 자본 또한 2021년 12월 31일 187억 6,880만 달러에서 2025년 12월 31일 312억 5,690만 달러로 꾸준히 증가했습니다. 이는 회사의 순자산이 증가하고 있음을 나타냅니다.

조정된 주주 자본 역시 증가세를 보였습니다. 2021년 12월 31일 178억 9,190만 달러에서 2025년 12월 31일 271억 7,970만 달러로 증가했습니다. 조정된 주주 자본의 증가는 특정 항목을 제외한 후의 순자산 변화를 보여줍니다.

재무 레버리지 비율

재무 레버리지 비율은 2021년 1.36에서 2022년 1.29로 감소한 후 2023년 1.27로 소폭 감소했습니다. 이후 2024년에는 1.29로 소폭 상승했으며, 2025년에는 1.3으로 다시 증가했습니다. 전반적으로 비율은 1.27에서 1.3 사이에서 변동했습니다.

재무 레버리지 비율(조정)

조정된 재무 레버리지 비율은 2021년 1.37에서 2022년 1.31로 감소한 후 2023년 1.3으로 감소했습니다. 2024년에는 1.32로 소폭 상승했으며, 2025년에는 1.34로 증가했습니다. 조정된 비율은 1.3에서 1.34 사이에서 변동했습니다.

전반적으로 자산 및 주주 자본은 꾸준히 증가하는 추세를 보였으며, 재무 레버리지 비율은 비교적 안정적인 수준을 유지했습니다. 조정된 재무 비율은 약간의 변동성을 보였지만, 전반적인 추세는 유사했습니다.

최근 5년간의 재무 데이터를 분석한 결과, 순수입은 변동성을 보였습니다. 2021년에는 80억 7,530만 달러를 기록한 후 2022년에는 43억 3,840만 달러로 감소했습니다. 이후 2023년에는 39억 5,360만 달러로 소폭 감소했지만, 2024년에는 44억 1,260만 달러로 증가하여 2025년에는 45억 490만 달러로 소폭 상승했습니다.

조정된 순이익 또한 유사한 추세를 보였습니다. 2021년에는 79억 2,820만 달러에서 2022년에는 35억 9,200만 달러로 감소했습니다. 2023년에는 31억 1,580만 달러로 감소폭이 확대되었지만, 2024년에는 36억 5,530만 달러로 반등했고, 2025년에는 37억 1,950만 달러로 소폭 증가했습니다. 조정된 순이익은 순수익과 유사한 패턴을 나타내지만, 그 규모는 약간 작습니다.

주주의 자본은 꾸준히 증가하는 추세를 보였습니다. 2021년에는 1,876만 8,800달러에서 2022년에는 2,266만 4,000달러로 증가했으며, 2023년에는 2,597만 3,100달러, 2024년에는 2,935만 3,600달러, 2025년에는 3,125만 6,900달러로 지속적으로 증가했습니다.

조정된 주주 자본 역시 주주의 자본과 유사한 증가 추세를 보였습니다. 2021년에는 1,789만 1,900달러에서 2022년에는 2,094만 300달러로 증가했으며, 2023년에는 2,339만 7,700달러, 2024년에는 2,603만 9,500달러, 2025년에는 2,717만 9,700달러로 꾸준히 증가했습니다.

자기자본이익률(ROE)은 2021년 43.03%에서 2022년 19.14%로 크게 감소했습니다. 이후 2023년에는 15.22%, 2024년에는 15.03%, 2025년에는 14.41%로 점진적으로 감소하는 추세를 보였습니다. 순이익 감소와 주주 자본 증가의 복합적인 영향으로 ROE가 감소한 것으로 판단됩니다.

조정된 자기자본비율 또한 ROE와 유사한 추세를 보였습니다. 2021년 44.31%에서 2022년 17.15%로 감소했으며, 2023년에는 13.32%, 2024년에는 14.04%, 2025년에는 13.68%로 점진적으로 감소했습니다. 조정된 순이익과 주주 자본의 변화가 조정된 자기자본비율에 영향을 미친 것으로 보입니다.

최근 몇 년간 순수입은 상당한 변동성을 보였습니다. 2021년에는 80억 7,530만 달러를 기록한 후 2022년에는 43억 3,840만 달러로 감소했습니다. 이후 2023년에는 39억 5,360만 달러로 소폭 감소했지만, 2024년에는 44억 1,260만 달러로 증가하여 2025년에는 45억 490만 달러로 소폭 증가했습니다.

조정된 순이익은 순수익과 유사한 추세를 보였습니다. 2021년에는 79억 2,820만 달러에서 2022년에는 35억 9,200만 달러로 감소했습니다. 2023년에는 31억 1,580만 달러로 감소한 후 2024년에는 36억 5,530만 달러로 증가했고, 2025년에는 37억 1,950만 달러로 소폭 증가했습니다. 조정된 순이익은 전반적으로 순수익보다 낮은 수준을 유지했습니다.

총 자산은 꾸준히 증가하는 추세를 보였습니다. 2021년에는 2,543만 4,800달러에서 2022년에는 2,921만 4,500달러로 증가했습니다. 이러한 증가 추세는 2023년에는 3,308만 200달러, 2024년에는 3,775만 9,400달러, 2025년에는 4,055만 8,700달러로 이어졌습니다.

조정된 총 자산 또한 유사한 증가 추세를 보였습니다. 2021년에는 2,455만 7,900달러에서 2022년에는 2,749만 800달러로 증가했습니다. 이후 2023년에는 3,050만 4,800달러, 2024년에는 3,444만 5,300달러, 2025년에는 3,648만 1,500달러로 증가했습니다. 조정된 총 자산은 총 자산보다 낮은 수준을 유지했습니다.

자산수익률(ROE) 비율은 2021년 31.75%에서 2022년 14.85%로 크게 감소했습니다. 이후 2023년에는 11.95%로 감소했고, 2024년에는 11.69%로 소폭 감소했습니다. 2025년에는 11.11%로 소폭 감소하여 전반적으로 하락 추세를 보였습니다.

조정된 자산수익률(ROE) 비율은 자산수익률(ROE) 비율과 유사한 추세를 보였습니다. 2021년에는 32.28%에서 2022년에는 13.07%로 감소했습니다. 2023년에는 10.21%로 감소한 후 2024년에는 10.61%로 소폭 증가했지만, 2025년에는 10.2%로 감소했습니다. 조정된 ROE 비율은 전반적으로 ROE 비율보다 약간 낮은 수준을 유지했습니다.