경제적 부가가치 (EVA)
EVA는 Stern Stewart의 등록 상표입니다.
경제적 부가가치 또는 경제적 이익은 수익과 비용의 차이이며, 비용에는 비용뿐만 아니라 자본 비용도 포함됩니다.
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경제적 이익
Regeneron Pharmaceuticals Inc., 경제적 이익계산
US$ 단위 천
| 12개월 종료 | 2025. 12. 31. | 2024. 12. 31. | 2023. 12. 31. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 세후 순영업이익 (NOPAT)1 | ||||||
| 자본 비용2 | ||||||
| 투자 자본3 | ||||||
| 경제적 이익4 | ||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
1 NOPAT. 자세히 보기 »
2 자본 비용. 자세히 보기 »
3 투자 자본. 자세히 보기 »
4 2025 계산
경제적 이익 = NOPAT – 자본 비용 × 투자 자본
= – × =
최근 몇 년간 세후 순영업이익(NOPAT)은 상당한 변동성을 보였습니다. 2021년에는 7819887천 달러를 기록했지만, 2022년에는 3547649천 달러로 감소했습니다. 2023년에는 2823336천 달러로 추가 감소한 후 2024년에는 3374924천 달러로 소폭 반등했습니다. 2025년에는 3147470천 달러로 다시 감소하는 추세를 보였습니다.
자본 비용은 2021년 9.62%에서 2023년 9.77%까지 꾸준히 증가했습니다. 2024년에는 9.71%로 소폭 감소했지만, 2025년에는 다시 9.71%로 유지되었습니다. 전반적으로 자본 비용은 분석 기간 동안 비교적 안정적인 수준을 유지했습니다.
투자 자본은 2021년 10786500천 달러에서 2025년 13198700천 달러로 꾸준히 증가했습니다. 2022년에는 12287700천 달러, 2023년에는 11998500천 달러, 2024년에는 12653600천 달러로 증가하는 추세를 보였습니다. 이는 회사가 지속적으로 자본 투자를 늘리고 있음을 시사합니다.
경제적 이익은 NOPAT과 유사하게 변동성을 보였습니다. 2021년에는 6781833천 달러를 기록했지만, 2022년에는 2350234천 달러로 크게 감소했습니다. 2023년에는 1650961천 달러로 추가 감소한 후 2024년에는 2145704천 달러로 반등했습니다. 2025년에는 1865903천 달러로 감소했습니다. 경제적 이익의 변동성은 NOPAT의 변동성과 밀접하게 관련되어 있습니다.
- 주요 관찰 사항
- NOPAT과 경제적 이익은 모두 상당한 변동성을 보이며, 투자 자본은 꾸준히 증가하고 있습니다. 자본 비용은 비교적 안정적인 수준을 유지하고 있습니다.
경제적 이익은 NOPAT의 변동성에 크게 영향을 받으며, 투자 자본의 지속적인 증가는 미래 성장을 위한 투자를 나타낼 수 있습니다. 자본 비용의 안정성은 자금 조달 환경의 안정성을 시사합니다.
세후 순영업이익 (NOPAT)
Regeneron Pharmaceuticals Inc., NOPAT계산
US$ 단위 천
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
1 이연법인세비용(deferred tax expense) 제거. 자세히 보기 »
2 이연수익(deferred revenue)의 증가(감소) 추가.
3 순이익에 대한 자기자본 등가물의 증가(감소) 추가.
4 2025 계산
자본화된 운용리스에 대한 이자비용 = 운용리스 책임 × 할인율
= × =
5 2025 계산
이자 비용의 세제 혜택 = 조정된 이자 비용 × 법정 소득세율
= × 21.00% =
6 세후 이자 비용을 순이익에 추가.
7 2025 계산
투자 수익의 세무비용(급부금) = 투자 소득, 세전 × 법정 소득세율
= × 21.00% =
8 세후 투자 소득의 제거.
최근 5년간의 재무 데이터를 분석한 결과, 순수입과 세후 순영업이익(NOPAT) 모두 변동성을 보였습니다.
- 순수입
- 2021년에는 80억 7,530만 달러를 기록하며 가장 높은 수치를 보였습니다. 이후 2022년에는 43억 3,840만 달러로 감소했으며, 2023년에는 39억 5,360만 달러로 추가 감소했습니다. 2024년에는 44억 1,260만 달러로 소폭 증가했으며, 2025년에는 45억 490만 달러로 소폭 상승하는 추세를 보였습니다. 전반적으로 순수입은 2021년 정점을 찍은 후 감소세를 보이다가 2024년부터 다시 완만한 회복세를 나타내고 있습니다.
- 세후 순영업이익 (NOPAT)
- NOPAT 역시 순수입과 유사한 추세를 보였습니다. 2021년에는 78억 1,988만 7천 달러를 기록했으며, 2022년에는 35억 4,764만 9천 달러로 감소했습니다. 2023년에는 28억 2,333만 6천 달러로 더욱 감소하여 가장 낮은 수치를 기록했습니다. 2024년에는 33억 7,492만 4천 달러로 증가했으며, 2025년에는 31억 4,747만 달러로 소폭 감소했습니다. NOPAT은 순수입과 마찬가지로 2021년 이후 감소세를 보이다가 2024년에 반등했지만, 2025년에는 다시 감소하는 경향을 보였습니다.
두 지표 모두 2021년과 2022년 사이에 상당한 감소를 보였으며, 이후 2023년까지 감소세가 지속되었습니다. 2024년에는 회복세를 보였지만, 2025년에는 다시 감소하는 모습을 보여 전반적으로 불확실한 추세를 나타내고 있습니다. 이러한 변동성은 시장 상황, 경쟁 환경, 연구 개발 투자, 제품 출시 등 다양한 요인에 기인할 수 있습니다.
현금 영업세
Regeneron Pharmaceuticals Inc., 현금 영업세계산
US$ 단위 천
| 12개월 종료 | 2025. 12. 31. | 2024. 12. 31. | 2023. 12. 31. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 소득세 비용 | ||||||
| 덜: 이연소득세비용(급여) | ||||||
| 더: 이자 비용으로 인한 세금 절감 | ||||||
| 덜: 투자 소득에 부과되는 세금 | ||||||
| 현금 영업세 |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
최근 몇 년간 소득세 비용은 상당한 변동성을 보였습니다. 2021년에는 12억 5천만 달러를 기록했으나, 2022년에는 5억 2천만 달러로 감소했습니다. 이후 2023년에는 2억 4천 5백만 달러로 더욱 감소했고, 2024년에는 3억 6천 7백만 달러로 소폭 증가했습니다. 2025년에는 7억 2천 5백만 달러로 다시 증가하여 2021년 수준에 근접했습니다.
- 소득세 비용 추세
- 초기 감소 추세 후, 최근에는 증가하는 경향을 보입니다. 이러한 변동성은 회사의 수익 구조, 세법 변경, 또는 세무 계획 전략의 변화와 관련이 있을 수 있습니다.
현금 영업세는 전반적으로 안정적인 추세를 보였지만, 기간별로 약간의 변동이 있었습니다. 2021년에는 14억 7백만 달러를 기록했으며, 2022년에는 12억 4천 6백만 달러로 감소했습니다. 2023년에는 9억 9천 5백만 달러로 감소폭이 확대되었고, 2024년에는 9억 8천 9백만 달러로 소폭 반등했습니다. 2025년에는 13억 7천 2백만 달러로 크게 증가하여 2021년 수준을 넘어섰습니다.
- 현금 영업세 추세
- 전반적으로 안정적인 흐름을 유지하고 있지만, 2025년에는 상당한 증가세를 보였습니다. 이는 매출 증가, 비용 절감, 또는 운영 효율성 개선과 같은 요인에 기인할 수 있습니다.
두 항목 모두에서 2025년의 변화가 두드러집니다. 소득세 비용과 현금 영업세 모두 증가한 것은 회사의 전반적인 재무 성과 개선을 시사할 수 있습니다. 하지만 이러한 변화의 근본적인 원인을 파악하기 위해서는 추가적인 분석이 필요합니다.
투자 자본
Regeneron Pharmaceuticals Inc., 투자 자본금계산 (자금 조달 접근 방식)
US$ 단위 천
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
1 자본화된 운영 리스의 추가.
2 자산과 부채에서 이연된 세금을 제거합니다. 자세히 보기 »
3 이연 수익 추가.
4 주주의 자본에 대한 지분 등가물 추가.
5 누적된 기타 포괄 소득의 제거.
6 진행 중인 공사 빼기.
7 유가증권 공제.
최근 몇 년간의 재무 데이터를 분석한 결과, 총 부채 및 임대, 주주의 자본, 투자 자본에서 뚜렷한 추세가 관찰됩니다.
- 총 부채 및 임대
- 총 부채 및 임대는 2021년 2,767,900 US$ 천에서 2025년 2,972,700 US$ 천으로 꾸준히 증가했습니다. 증가율은 상대적으로 완만하며, 연간 약 7% 정도의 증가를 보입니다. 이러한 추세는 회사가 자금 조달을 위해 부채를 활용하고 있음을 시사합니다.
- 주주의 자본
- 주주의 자본은 2021년 18,768,800 US$ 천에서 2025년 31,256,900 US$ 천으로 상당한 증가를 보였습니다. 이는 회사의 수익성 개선 또는 자본 유입에 기인할 수 있습니다. 2021년에서 2022년 사이의 증가폭이 가장 컸으며, 이후 증가율은 다소 둔화되었습니다.
- 투자 자본
- 투자 자본은 2021년 10,786,500 US$ 천에서 2023년 11,998,500 US$ 천으로 증가했다가 2024년 12,653,600 US$ 천, 2025년 13,198,700 US$ 천으로 꾸준히 증가했습니다. 2023년에는 감소세를 보였으나, 이후 다시 증가하는 추세를 보입니다. 이는 회사가 사업 확장을 위해 투자를 지속하고 있음을 나타냅니다.
전반적으로, 주주의 자본은 꾸준히 증가하고 있으며, 총 부채 및 임대 또한 완만하게 증가하고 있습니다. 투자 자본은 변동성을 보이지만, 장기적으로는 증가 추세를 유지하고 있습니다. 이러한 추세는 회사가 성장하고 있으며, 자본 구조를 안정적으로 유지하고 있음을 시사합니다.
자본 비용
Regeneron Pharmaceuticals Inc., 자본 비용계산
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 장기부채 및 금융리스부채3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 장기부채 및 금융리스부채3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 장기부채 및 금융리스부채3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 장기부채 및 금융리스부채3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2022-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 장기부채 및 금융리스부채3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
경제적 스프레드 비율
Regeneron Pharmaceuticals Inc., 경제적 스프레드 비율계산, 벤치마크와 비교
| 2025. 12. 31. | 2024. 12. 31. | 2023. 12. 31. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위 천) | ||||||
| 경제적 이익1 | ||||||
| 투자 자본2 | ||||||
| 성능 비율 | ||||||
| 경제적 스프레드 비율3 | ||||||
| 벤치 마크 | ||||||
| 경제적 스프레드 비율경쟁자4 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
1 경제적 이익. 자세히 보기 »
2 투자 자본. 자세히 보기 »
3 2025 계산
경제적 스프레드 비율 = 100 × 경제적 이익 ÷ 투자 자본
= 100 × ÷ =
4 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.
최근 몇 년간 경제적 이익은 상당한 변동성을 보였습니다. 2021년에는 678만 1833천 달러를 기록했으나, 2022년에는 235만 234천 달러로 크게 감소했습니다. 2023년에는 165만 961천 달러로 추가 감소세를 보였지만, 2024년에는 214만 5704천 달러로 소폭 반등했습니다. 2025년에는 186만 5903천 달러로 다시 감소하는 추세를 보였습니다.
투자 자본은 전반적으로 증가하는 추세를 나타냈습니다. 2021년 1078만 6500천 달러에서 2022년 1228만 7700천 달러로 증가했으며, 2023년에는 1199만 8500천 달러로 소폭 감소했습니다. 이후 2024년에는 1265만 3600천 달러, 2025년에는 1319만 8700천 달러로 꾸준히 증가했습니다.
- 경제적 스프레드 비율
- 경제적 스프레드 비율은 2021년 62.87%에서 2022년 19.13%로 급격히 감소했습니다. 2023년에는 13.76%로 더욱 낮아졌으며, 2024년에는 16.96%로 소폭 상승했습니다. 2025년에는 14.14%로 다시 감소하여 전반적으로 하락하는 추세를 보였습니다. 경제적 이익의 변동성과 투자 자본의 증가를 고려할 때, 이러한 비율의 변화는 수익성 측면에서 주목해야 할 부분입니다.
경제적 이익의 변동성은 투자 자본의 꾸준한 증가와 대조를 이룹니다. 경제적 스프레드 비율의 감소는 경제적 이익이 투자 자본 증가율보다 느리게 증가했음을 시사합니다. 따라서 자본 효율성 측면에서 개선의 여지가 있음을 나타낼 수 있습니다.
경제적 이익 마진 비율
Regeneron Pharmaceuticals Inc., 경제적 이익 마진 비율계산, 벤치마크와 비교
| 2025. 12. 31. | 2024. 12. 31. | 2023. 12. 31. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위 천) | ||||||
| 경제적 이익1 | ||||||
| 수익 | ||||||
| 더: 이연 수익의 증가(감소) | ||||||
| 조정된 매출 | ||||||
| 성능 비율 | ||||||
| 경제적 이익 마진 비율2 | ||||||
| 벤치 마크 | ||||||
| 경제적 이익 마진 비율경쟁자3 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
1 경제적 이익. 자세히 보기 »
2 2025 계산
경제적 이익 마진 비율 = 100 × 경제적 이익 ÷ 조정된 매출
= 100 × ÷ =
3 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.
최근 몇 년간의 재무 데이터 분석 결과, 경제적 이익은 상당한 변동성을 보였습니다. 2021년에는 678만 1833천 달러를 기록했으나, 2022년에는 235만 234천 달러로 감소했습니다. 이후 2023년에는 165만 961천 달러로 더욱 감소했고, 2024년에는 214만 5704천 달러로 소폭 증가했습니다. 2025년에는 186만 5903천 달러로 다시 감소하는 추세를 보였습니다.
조정된 매출은 2021년 1595만 1500천 달러에서 2022년 1220만 5300천 달러로 감소했습니다. 2023년에는 1315만 5100천 달러로 소폭 증가했으며, 2024년에는 1442만 9800천 달러로 증가세를 이어갔습니다. 2025년에는 1429만 1200천 달러로 소폭 감소했습니다. 전반적으로 매출은 변동성을 보이지만, 2022년 이후 점진적인 회복세를 보이고 있습니다.
- 경제적 이익 마진 비율
- 경제적 이익 마진 비율은 2021년 42.52%에서 2022년 19.26%로 크게 감소했습니다. 2023년에는 12.55%로 더욱 감소했으며, 2024년에는 14.87%로 소폭 상승했습니다. 2025년에는 13.06%로 소폭 감소했습니다. 이 비율은 경제적 이익의 변동성과 함께 전반적으로 감소하는 추세를 보이며, 수익성 악화를 시사합니다.
경제적 이익과 조정된 매출의 추세를 종합적으로 고려할 때, 매출 감소가 경제적 이익 감소에 영향을 미쳤을 가능성이 있습니다. 또한, 경제적 이익 마진 비율의 감소는 비용 증가 또는 가격 경쟁 심화 등 수익성 악화 요인이 존재함을 나타냅니다. 이러한 추세는 향후 수익성 개선을 위한 전략 수립의 필요성을 시사합니다.