기업 가치 대 FCFF 비율(EV/FCFF)
회사에 대한 잉여 현금 흐름(FCFF)
Regeneron Pharmaceuticals Inc., FCFF계산
US$ 단위 천
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).
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- 영업활동으로 인한 순현금 제공
- 분석 기간 동안, 영업활동으로 인한 순현금 제공은 전체적으로 상승하는 추세를 보였으며, 2021년 큰 폭의 증가 후 2022년 약간 감소하는 모습을 나타냈습니다. 2021년에는 약 70억 USD로 전년 대비 급증하였으며, 이후 2022년에는 약 50억 USD로 다소 줄었으나, 여전히 높은 수준을 유지하고 있습니다. 이후 2023년과 2024년에도 각각 약 45억 USD와 44억 USD로 소폭 하락하는 기준을 유지하고 있어, 안정적인 영업 현금흐름 수준이 지속되고 있음을 시사합니다.
- 회사에 대한 잉여 현금 흐름(FCFF)
- 잉여 현금 흐름(FCFF) 역시 전반적으로 증가하는 경향을 보이고 있으며, 2020년 약 20억 USD에서 시작해 2021년 약 66억 USD로 크게 증가하였습니다. 이후 2022년에는 약 44억 USD로 다소 감소하는 양상을 보였으며, 2023년과 2024년에는 각각 약 39억 USD와 37억 USD로 점차 안정적인 수준을 유지하는 모습입니다. 이러한 움직임은 회사의 영업활동이 일시적으로 강화된 시기를 반영하였으나, 이후 조정된 수준에서 안정성을 유지하는 것으로 해석됩니다.
지급된 이자, 세금 순
Regeneron Pharmaceuticals Inc., 지급된 이자, 세금 순계산
US$ 단위 천
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).
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2 2024 계산
이자를 위해 지불한 현금, 자본화된 금액의 순액, 세금 = 이자를 위해 지급된 현금, 자본화된 금액의 순 × EITR
= 52,600 × 7.70% = 4,050
- 실효 소득세율(EITR)
- 2020년부터 2024년까지의 실효 소득세율은 전반적으로 낮아지는 경향이 관찰됩니다. 2020년 7.8%에서 2021년 13.4%로 일시적으로 상승한 이후, 2022년에는 10.7%로 다소 감소하였으며, 이후 2023년과 2024년 각각 5.9%와 7.7%로 다시 낮은 수준을 유지하는 것으로 나타납니다. 이러한 변동은 세금 정책 또는 기업의 세무 전략 변경에 따른 것일 수 있으며, 전반적인 세율 수준은 낮아지는 추세를 보여줍니다.
- 이자를 위해 지급된 현금, 자본화된 금액의 순, 세금의 순
-
이 항목은 2020년 21,390천 달러에서 2021년 48,323천 달러로 크게 증가한 후, 2022년에는 약 47,954천 달러로 거의 유지되며, 이후 2023년과 2024년에 각각 68,787천 달러와 48,550천 달러로 다시금 상승하는 경향이 나타나고 있습니다.
이러한 변화는 해당 기간 동안 이자 지급액 또는 자본화된 금액이 크게 변동했음을 시사합니다. 특히 2023년에는 큰 폭의 상승이 관찰되며, 이는 기업이 이자 비용이나 자본화 활동을 확대했음을 암시할 수 있습니다. 이후 2024년에는 일정 수준으로 조정된 모습을 보여, 일시적인 변동 이후 어느 정도 안정화된 흐름을 보이고 있습니다.
FCFF 대비 기업 가치 비율전류
Regeneron Pharmaceuticals Inc., EV/FCFF 계산, 벤치마크와 비교
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위 천) | |
| 기업 가치 (EV) | 53,044,868) |
| 회사에 대한 잉여 현금 흐름(FCFF) | 3,733,250) |
| 밸류에이션 비율 | |
| EV/FCFF | 14.21 |
| 벤치 마크 | |
| EV/FCFF경쟁자1 | |
| AbbVie Inc. | 22.31 |
| Amgen Inc. | 14.78 |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 8.65 |
| Danaher Corp. | 26.70 |
| Eli Lilly & Co. | 175.67 |
| Gilead Sciences Inc. | 14.48 |
| Johnson & Johnson | 20.49 |
| Merck & Co. Inc. | 11.99 |
| Pfizer Inc. | 14.36 |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 23.63 |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | — |
| EV/FCFF부문 | |
| 제약, 생명공학 및 생명과학 | 22.49 |
| EV/FCFF산업 | |
| 의료 | 22.35 |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31).
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회사의 EV/FCFF가 벤치마크의 EV/FCFF보다 낮으면 회사는 상대적으로 저평가되어 있습니다.
그렇지 않고 회사의 EV/FCFF가 벤치마크의 EV/FCFF보다 높으면 회사는 상대적으로 과대평가된 것입니다.
FCFF 대비 기업 가치 비율역사적인
Regeneron Pharmaceuticals Inc., EV/FCFF계산, 벤치마크와 비교
| 2024. 12. 31. | 2023. 12. 31. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | 2020. 12. 31. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위 천) | ||||||
| 기업 가치 (EV)1 | 72,047,086) | 94,631,456) | 80,327,035) | 64,555,508) | 52,128,277) | |
| 회사에 대한 잉여 현금 흐름(FCFF)2 | 3,733,250) | 3,944,187) | 4,472,754) | 6,577,723) | 2,024,890) | |
| 밸류에이션 비율 | ||||||
| EV/FCFF3 | 19.30 | 23.99 | 17.96 | 9.81 | 25.74 | |
| 벤치 마크 | ||||||
| EV/FCFF경쟁자4 | ||||||
| AbbVie Inc. | 20.05 | 14.89 | 12.15 | 13.18 | 13.95 | |
| Amgen Inc. | 15.35 | 22.22 | 16.01 | 15.82 | 14.51 | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 9.94 | 9.14 | 13.87 | 10.52 | 11.63 | |
| Danaher Corp. | 28.93 | 36.34 | 25.74 | 28.25 | 30.66 | |
| Eli Lilly & Co. | 200.93 | 655.33 | 59.14 | 38.37 | 39.01 | |
| Gilead Sciences Inc. | 14.50 | 13.41 | 13.58 | 8.42 | 13.60 | |
| Johnson & Johnson | 18.16 | 19.30 | 23.80 | 21.25 | 20.75 | |
| Merck & Co. Inc. | 13.24 | 37.84 | 19.09 | 23.27 | 34.12 | |
| Pfizer Inc. | 15.33 | 32.24 | 9.15 | 8.40 | 21.74 | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 26.13 | 28.85 | 31.61 | 33.14 | 26.14 | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | — | 29.45 | 16.68 | 22.47 | 16.00 | |
| EV/FCFF부문 | ||||||
| 제약, 생명공학 및 생명과학 | 23.57 | 27.24 | 17.95 | 16.12 | 19.74 | |
| EV/FCFF산업 | ||||||
| 의료 | 24.03 | 25.94 | 18.56 | 17.80 | 19.47 | |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).
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3 2024 계산
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 72,047,086 ÷ 3,733,250 = 19.30
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- 기업 가치 (EV)의 추세
- 2020년부터 2024년까지 기업 가치는 지속적인 상승세를 보여왔으며, 특히 2021년과 2022년 사이의 큰 폭의 증가가 두드러집니다. 2022년 이후에는 일부 조정을 겪으며 2024년에는 이전에 비해 다소 하락한 수준을 나타내고 있습니다. 이러한 변화는 시장의 평가에 민감한 영향을 받은 것으로 보이며, 기업의 성장 기대치와 외부 요인에 따른 변동성을 반영하는 것으로 해석됩니다.
- 회사에 대한 잉여 현금 흐름(FCFF)의 변화
- 연도별 FCFF는 2020년에 최저를 기록한 후 2021년에 급증했고, 이후 2022년까지 둔화하는 모습을 보입니다. 2023년과 2024년에는 각각 소폭 하락하는 흐름이 나타나며, 전체적으로는 2020년 대비 훨씬 높은 수준을 유지하지만 성장세는 둔화되는 양상을 보이고 있습니다. 이는 기업의 영업 활동과 현금 창출 능력에 일정 부분 안정성을 보여주면서도 성장률이 감소하는 경향을 시사합니다.
- EV/FCFF 비율의 변동성
- 이 비율은 2020년 기준 25.74로 가장 높았으며, 2021년에 급감하여 9.81로 낮아졌습니다. 이후 2022년에는 17.96으로 반등했고, 2023년에는 다시 23.99로 상승하며 높은 수준을 유지하다가 2024년에는 19.3으로 하락하는 모습을 보입니다. 이러한 변동은 기업의 시장 가치와 현금 흐름 간의 관계가 변화하는 것을 반영하며, 특히 2021년 이후로는 시장 평가와 내부 재무 성과 간에 차이가 발생하는 시대적 흐름이 존재하는 것으로 평가됩니다.