Vertex Pharmaceuticals Inc. (NASDAQ:VRTX)

재고 회전율은 2022년 1분기 2.83에서 2025년 12월까지 0.98로 지속적으로 감소하는 추세를 보입니다. 이는 재고 관리에 어려움이 있거나 수요 변화에 대한 대응이 늦어지고 있음을 시사할 수 있습니다.

매출채권회전율은 2022년 1분기 6.15에서 2024년 2분기 6.24까지 소폭 증가했다가 2025년 12월 5.85로 감소하는 변동성을 보입니다. 전반적으로는 안정적인 수준을 유지하고 있지만, 최근 감소 추세는 채권 회수 기간이 길어지고 있음을 나타낼 수 있습니다.

미지급금 회전율은 2022년 1분기 5.52에서 2022년 3분기 8.23으로 크게 증가한 후, 2025년 12월 3.58로 감소하는 패턴을 보입니다. 이는 지급 조건 변화 또는 공급망 관리 전략의 변화와 관련이 있을 수 있습니다.

운전자본 회전율은 2022년 1분기 0.97에서 2024년 2분기 1.92로 증가했다가 2025년 12월 1.64로 감소합니다. 이는 운전자본 활용 효율성이 개선되었다가 다시 저하되는 경향을 나타냅니다.

재고 순환 일수는 2022년 1분기 129일에서 2025년 12월 373일로 꾸준히 증가합니다. 이는 재고가 판매되는 데 더 오랜 시간이 걸리고 있음을 의미하며, 재고 관리 전략의 재검토 필요성을 시사합니다.

미수금 순환 일수는 2022년 1분기 59일에서 2025년 12월 62일로 소폭 증가합니다. 이는 채권 회수 기간이 다소 길어지고 있음을 나타냅니다.

작동 주기는 2022년 1분기 188일에서 2025년 12월 435일로 지속적으로 증가합니다. 이는 제품 생산 및 판매에 필요한 전체 시간이 길어지고 있음을 의미합니다.

지급 계정 순환 일수는 2022년 1분기 66일에서 2024년 2분기 85일로 증가했다가 2025년 12월 102일로 다시 증가합니다. 이는 지급 기간이 길어지고 있음을 나타냅니다.

현금 전환 주기는 2022년 1분기 122일에서 2025년 12월 333일로 증가합니다. 이는 현금을 회수하는 데 더 오랜 시간이 걸리고 있음을 의미하며, 현금 흐름 관리에 대한 주의가 필요합니다.

제공된 데이터는 특정 기간 동안의 재무 정보를 보여줍니다. 매출 원가는 2022년 1분기 245,800 US$ 단위 천에서 2025년 4분기 466,000 US$ 단위 천으로 꾸준히 증가하는 추세를 보입니다. 특히 2023년 2분기부터 2024년 4분기까지 증가폭이 두드러지게 나타납니다.

재고는 2022년 1분기 338,900 US$ 단위 천에서 2025년 4분기 1,686,800 US$ 단위 천으로 상당한 증가를 보입니다. 재고 증가는 매출 원가 증가보다 더 빠른 속도로 진행되고 있습니다.

재고 회전율

재고 회전율은 2022년 1분기 2.83에서 2025년 4분기 0.98로 지속적으로 감소하고 있습니다. 이는 재고가 판매되는 속도가 느려지고 있음을 나타냅니다. 재고 회전율의 감소는 재고 증가와 매출 원가 증가의 상대적인 속도 차이에서 기인합니다.

전반적으로 매출 원가는 증가하고 있지만, 재고는 더 빠른 속도로 증가하고 있으며, 그 결과 재고 회전율은 감소하고 있습니다. 이러한 추세는 재고 관리 전략에 대한 추가적인 검토가 필요할 수 있음을 시사합니다. 재고 증가의 원인과 재고 회전율 감소의 영향에 대한 심층적인 분석이 필요합니다.

수익 추세

수익은 2022년 1분기 20억 9,750만 달러에서 2025년 12월까지 31억 9,000만 달러로 전반적으로 증가하는 추세를 보입니다. 2022년에는 꾸준히 증가하다가 2022년 4분기에 소폭 감소했습니다. 2023년에는 다시 증가세를 보이다가 2024년 1분기에 감소한 후, 2024년 2분기부터 2025년 12월까지 꾸준히 증가했습니다. 특히 2024년 3분기와 4분기, 그리고 2025년 1분기에는 상대적으로 높은 증가율을 보였습니다.

미수금, 순 추세

미수금은 2022년 1분기 12억 9,280만 달러에서 2025년 12월까지 20억 5,280만 달러로 꾸준히 증가하는 경향을 나타냅니다. 수익 증가와 함께 미수금도 증가했지만, 증가율은 수익 증가율보다 낮은 것으로 보입니다.

매출채권회전율 추세

매출채권회전율은 2022년 1분기 6.15에서 2025년 12월까지 5.85로 전반적으로 감소하는 추세를 보입니다. 2023년 3분기와 4분기에는 소폭 상승했지만, 2024년 3분기에 5.68로 가장 낮은 수치를 기록했습니다. 2024년 4분기에는 6.24로 반등했지만, 2025년 12월에는 다시 5.85로 감소했습니다. 이는 미수금 증가에 비해 수익 증가가 더딘 경우 발생할 수 있습니다.

종합적인 관찰

전반적으로 수익은 꾸준히 증가하고 있지만, 매출채권회전율은 감소하는 추세입니다. 이는 미수금 증가 속도가 수익 증가 속도보다 빠르다는 것을 의미하며, 채권 회수 관리에 대한 주의가 필요할 수 있습니다.

제공된 재무 데이터에 따르면, 매출 원가는 2022년 1분기 245,800 US$ 천에서 2025년 4분기 466,000 US$ 천으로 전반적으로 증가하는 추세를 보입니다. 2022년 1분기부터 2022년 4분기까지 꾸준히 증가하다가 2023년 1분기에 감소세를 보였지만, 이후 다시 증가하여 2024년 4분기까지 상승세를 유지합니다. 2025년 1분기에는 감소했지만, 2025년 2분기부터 4분기까지 다시 증가하는 패턴을 나타냅니다.

미지급금은 2022년 1분기 173,600 US$ 천에서 2025년 4분기 461,700 US$ 천으로 증가했습니다. 2022년 2분기와 4분기에 상당한 증가가 관찰되며, 2023년 1분기부터 2023년 3분기까지 비교적 안정적인 수준을 유지합니다. 2024년 1분기부터 2025년 4분기까지 지속적으로 증가하는 경향을 보입니다.

미지급금 회전율

미지급금 회전율은 2022년 1분기 5.52에서 2025년 4분기 3.58로 전반적으로 감소하는 추세를 보입니다. 2022년 3분기에 8.23으로 가장 높은 값을 기록한 후, 2022년 4분기에 3.55로 급격히 감소합니다. 이후 2023년과 2024년에 걸쳐 3.13에서 4.27 사이의 범위에서 변동하며, 2025년에는 3.49에서 3.58 사이의 범위에서 변동합니다. 전반적으로 미지급금 회전율은 감소하는 경향을 나타내며, 이는 미지급금 지급 기간이 길어지고 있음을 시사할 수 있습니다.

매출 원가와 미지급금은 모두 증가하는 추세를 보이지만, 미지급금 회전율은 감소하는 추세를 보입니다. 이는 매출 원가 증가에 비해 미지급금 증가폭이 더 크거나, 미지급금 지급 기간이 길어지고 있음을 의미할 수 있습니다. 이러한 추세는 추가적인 분석을 통해 그 원인을 파악할 필요가 있습니다.

운전자본

운전자본은 2022년 3월 31일에 8181100 US$ 단위 천에서 2022년 12월 31일에 10492700 US$ 단위 천으로 꾸준히 증가하는 추세를 보였습니다. 2023년 3월 31일에 9939500 US$ 단위 천으로 감소했지만, 이후 2023년 12월 31일에 10596800 US$ 단위 천으로 다시 증가했습니다. 2024년 6월 30일에 5394400 US$ 단위 천으로 크게 감소한 후, 2024년 12월 31일에 6289500 US$ 단위 천으로 소폭 증가했습니다. 2025년 6월 30일에는 6094300 US$ 단위 천, 2025년 12월 31일에는 7339800 US$ 단위 천으로 변동성을 보였습니다.

수익

수익은 2022년 3월 31일에 2097500 US$ 단위 천에서 2022년 9월 30일에 2334300 US$ 단위 천으로 증가했습니다. 2022년 12월 31일에 2302700 US$ 단위 천으로 소폭 감소한 후, 2023년 6월 30일에 2493200 US$ 단위 천으로 다시 증가했습니다. 2023년 9월 30일에 2517700 US$ 단위 천, 2023년 12월 31일에 2690600 US$ 단위 천으로 꾸준히 증가하는 추세를 보였습니다. 2024년 3월 31일에 2645600 US$ 단위 천으로 감소했지만, 2024년 12월 31일에 2964700 US$ 단위 천으로 증가했습니다. 2025년 6월 30일에는 3076400 US$ 단위 천, 2025년 12월 31일에는 3190000 US$ 단위 천으로 지속적인 증가세를 나타냈습니다.

운전자본 회전율

운전자본 회전율은 2022년 3월 31일에 0.97에서 2022년 12월 31일에 0.85로 감소했습니다. 2023년 3월 31일에 0.93으로 소폭 반등했지만, 2023년 9월 30일에 0.87로 다시 감소했습니다. 2023년 12월 31일에 1.07로 크게 증가한 후, 2024년 6월 30일에 1.92로 급증했습니다. 2024년 9월 30일에 1.82, 2024년 12월 31일에 1.83으로 다소 안정화되었지만, 2025년 3월 31일에 1.78로 감소했습니다. 2025년 6월 30일에 1.82, 2025년 12월 31일에 1.92로 다시 증가하는 경향을 보였습니다. 전반적으로 운전자본 회전율은 변동성이 크며, 특히 2024년 상반기에 큰 변화를 보였습니다.

제공된 데이터는 특정 기간 동안 재고 관리 효율성을 나타내는 두 가지 재무 지표의 추세를 보여줍니다. 재고 회전율과 재고 순환 일수를 분석한 결과, 전반적으로 재고 관리 효율성이 감소하는 경향을 확인할 수 있습니다.

재고 회전율

2022년 1분기 2.83에서 2025년 12월까지 0.98로 지속적으로 감소했습니다. 이는 해당 기간 동안 재고가 판매되는 속도가 느려지고 있음을 의미합니다. 특히 2022년 말부터 2023년 초까지 감소폭이 두드러지며, 이후에도 감소세가 이어지고 있습니다. 2024년 하반기부터는 감소폭이 다소 완화되는 모습을 보이지만, 전반적인 하락 추세는 유지되고 있습니다.

재고 순환 일수

재고 회전율의 감소와 반대로, 재고 순환 일수는 2022년 1분기 129일에서 2025년 12월까지 373일로 꾸준히 증가했습니다. 이는 재고를 판매하는 데 더 많은 시간이 소요되고 있음을 나타냅니다. 재고 순환 일수의 증가는 재고 관리의 비효율성을 시사하며, 재고 수준을 최적화하고 판매 속도를 높이기 위한 전략이 필요함을 의미합니다. 특히 2023년 이후 급격한 증가세를 보이며, 2025년에는 373일까지 증가했습니다.

두 지표 모두 재고 관리 측면에서 부정적인 추세를 나타내고 있습니다. 재고 회전율 감소와 재고 순환 일수 증가는 재고 과잉, 수요 예측의 부정확성, 또는 판매 전략의 비효율성 등 다양한 요인에 기인할 수 있습니다. 이러한 추세는 수익성 감소 및 현금 흐름 악화로 이어질 수 있으므로, 면밀한 분석과 개선 노력이 필요합니다.

매출채권회전율

매출채권회전율은 2022년 1분기 6.15에서 2022년 4분기 6.19로 소폭 변동하며 비교적 안정적인 추세를 보였습니다. 2023년에는 5.95까지 감소했다가 2023년 4분기 6.31로 다시 증가하는 양상을 나타냈습니다. 2024년 1분기에는 5.68로 감소했지만, 2024년 2분기 6.24, 3분기 6.07, 4분기 6.85로 증가하며 2024년 말에 최고점을 기록했습니다. 2025년 1분기 6.15, 2분기 6.03, 3분기 6.02로 감소 추세를 보이다가 2025년 4분기 5.85로 소폭 감소했습니다. 전반적으로 매출채권회전율은 기간 동안 변동성을 보였지만, 6.0에서 6.5 사이의 범위 내에서 유지되는 경향을 보였습니다.

미수금 순환 일수

미수금 순환 일수는 2022년 1분기 59일에서 2022년 4분기 59일로 거의 변동이 없었습니다. 2023년 1분기에는 61일로 증가했지만, 이후 2023년 4분기까지 58일로 감소했습니다. 2024년 1분기에는 64일로 증가한 후, 2024년 2분기 58일, 3분기 60일, 4분기 53일로 감소하는 추세를 보였습니다. 2025년에는 59일, 61일, 61일, 62일로 점진적으로 증가하는 경향을 나타냈습니다. 미수금 순환 일수는 매출채권회전율과 반대로 움직이는 경향을 보이며, 전반적으로 53일에서 64일 사이의 범위 내에서 변동했습니다.

분기별 재무 데이터 분석 결과, 재고 순환 일수는 전반적으로 증가하는 추세를 보입니다. 2022년 1분기 129일에서 2025년 4분기 373일까지 꾸준히 증가했습니다. 특히 2023년 1분기부터 2025년 4분기까지 증가폭이 두드러지게 나타났습니다.

미수금 순환 일수는 상대적으로 안정적인 수준을 유지하고 있습니다. 2022년 1분기 59일에서 2025년 4분기 62일까지 변동폭이 크지 않았습니다. 다만, 2024년 2분기에 53일로 감소했다가 다시 60일대로 회복되는 모습을 보였습니다.

작동 주기는 재고 순환 일수의 증가 추세에 따라 전반적으로 증가하고 있습니다. 2022년 1분기 188일에서 2025년 4분기 435일까지 지속적으로 증가했습니다. 2023년 1분기부터 2025년 4분기까지 증가폭이 더욱 확대되었습니다.

재고 순환 일수

2022년 1분기 129일에서 2025년 4분기 373일로 증가했습니다. 이는 재고 관리 효율성이 저하되었거나, 판매 속도에 비해 재고 확보량이 증가했음을 시사할 수 있습니다.

미수금 순환 일수

58일에서 62일 사이의 범위 내에서 비교적 안정적인 수준을 유지했습니다. 이는 채권 회수 과정이 비교적 효율적으로 운영되고 있음을 나타낼 수 있습니다.

작동 주기

2022년 1분기 188일에서 2025년 4분기 435일로 증가했습니다. 이는 현금 흐름 순환 기간이 길어지고 있음을 의미하며, 자금 운용 효율성 개선의 필요성을 제기할 수 있습니다.

전반적으로 볼 때, 재고 순환 일수의 증가와 작동 주기의 증가는 자본 효율성 측면에서 주의가 필요한 부분입니다. 미수금 순환 일수는 안정적인 수준을 유지하고 있지만, 재고 관리 및 자금 운용 전략에 대한 검토가 필요할 것으로 판단됩니다.

제공된 데이터는 특정 재무 비율과 관련 지표의 분기별 변동을 보여줍니다. 분석 결과, 미지급금 회전율은 2022년 1분기 5.52에서 2022년 4분기 3.55로 감소하는 추세를 보였습니다. 이후 2023년 1분기 3.41로 소폭 반등했으나, 2023년 2분기 3.16, 3분기 3.13으로 다시 감소했습니다. 2023년 4분기에는 3.46으로 증가했으며, 2024년 1분기 3.81, 2분기 4.27로 상승세를 이어갔습니다. 하지만 2024년 3분기 3.73, 4분기 3.71로 다소 감소한 후, 2025년 1분기 3.49, 2분기 3.59, 3분기 3.83, 4분기 3.58로 변동성을 보였습니다.

지급 계정 순환 일수는 미지급금 회전율과 반대로 움직이는 경향을 나타냅니다. 2022년 1분기 66일에서 2022년 2분기 73일로 증가했으며, 2022년 3분기 44일로 크게 감소했습니다. 이후 2022년 4분기에는 103일로 급증했고, 2023년 1분기 107일, 2분기 115일, 3분기 117일로 지속적으로 증가했습니다. 2023년 4분기에는 106일로 감소했으며, 2024년 1분기 96일, 2분기 85일로 감소 추세를 보였습니다. 2024년 3분기에는 98일, 4분기 98일로 비슷한 수준을 유지했고, 2025년 1분기 105일, 2분기 102일, 3분기 95일, 4분기 102일로 변동성을 나타냈습니다.

미지급금 회전율

미지급금 회전율은 기업이 미지급금을 얼마나 효율적으로 관리하는지를 나타내는 지표입니다. 회전율이 높을수록 미지급금을 빠르게 상환하고 있음을 의미하며, 일반적으로 재무 건전성이 양호하다고 해석할 수 있습니다. 데이터에서 나타난 미지급금 회전율의 변동은 공급업체와의 협상력 변화, 지급 조건 변경, 또는 운영 자금 관리 전략의 변화와 관련될 수 있습니다.

지급 계정 순환 일수

지급 계정 순환 일수는 기업이 미지급금을 지불하는 데 걸리는 평균 시간을 나타냅니다. 일수가 짧을수록 기업이 미지급금을 신속하게 지불하고 있음을 의미하며, 공급업체와의 관계 개선에 기여할 수 있습니다. 반대로 일수가 길어질 경우, 현금 흐름 관리에 어려움을 겪거나 공급업체와의 관계에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 데이터에서 나타난 지급 계정 순환 일수의 변동은 기업의 자금 사정, 공급업체와의 협상 결과, 또는 회계 정책 변경과 관련될 수 있습니다.

전반적으로, 미지급금 회전율과 지급 계정 순환 일수는 서로 상반되는 관계를 보이며, 기업의 재무 관리 전략과 운영 환경 변화에 따라 변동하는 것으로 판단됩니다. 이러한 추세는 기업의 현금 흐름 관리, 공급망 관리, 그리고 전반적인 재무 건전성을 평가하는 데 중요한 정보를 제공합니다.

분기별 재무 데이터 분석 결과, 전반적으로 순환 일수와 현금 전환 주기에서 뚜렷한 추세가 관찰됩니다.

재고 순환 일수

2022년 1분기 129일에서 시작하여 2025년 4분기까지 지속적으로 증가하는 경향을 보입니다. 2022년 1분기부터 2025년 4분기까지 약 244일의 증가폭을 나타냅니다. 이는 재고 판매에 소요되는 시간이 점차 늘어나고 있음을 시사합니다.

미수금 순환 일수

2022년 1분기 59일에서 2024년 2분기까지 비교적 안정적인 수준을 유지하다가, 2024년 3분기에 64일로 소폭 증가했습니다. 이후 2025년 2분기까지 61일, 61일, 62일로 완만하게 증가하는 추세를 보입니다. 전반적으로 미수금 회수 기간은 비교적 안정적으로 유지되고 있습니다.

지급 계정 순환 일수

2022년 1분기 66일에서 2022년 4분기 103일까지 증가한 후, 2023년 1분기 107일로 최고점을 기록했습니다. 이후 2024년 2분기까지 감소하는 추세를 보이다가 2024년 3분기 98일, 2025년 2분기 95일로 소폭 감소했습니다. 전반적으로 지급 계정 결제 기간은 변동성이 존재하지만, 2023년 초에 최고점을 기록한 이후 감소하는 경향을 보입니다.

현금 전환 주기

2022년 1분기 122일에서 2025년 4분기까지 전반적으로 증가하는 추세를 보입니다. 특히 2023년 2분기부터 2025년 4분기까지 증가폭이 두드러지게 나타납니다. 2022년 1분기부터 2025년 4분기까지 약 211일의 증가폭을 나타냅니다. 이는 현금 흐름이 개선되는 데 더 오랜 시간이 소요되고 있음을 의미합니다. 재고 순환 일수의 증가가 현금 전환 주기의 증가에 영향을 미치는 것으로 판단됩니다.

종합적으로 볼 때, 재고 관리 효율성 개선과 현금 흐름 개선을 위한 노력이 필요할 것으로 보입니다.