현금 흐름표

현금 흐름표는 회계 기간 동안 회사의 현금 영수증 및 현금 지급에 대한 정보를 제공하며, 이러한 현금 흐름이 종료 현금 잔액을 회사의 대차 대조표에 표시된 시작 잔액과 어떻게 연결하는지 보여줍니다.

현금 흐름표는 세 부분으로 구성됩니다: 영업 활동(사용)에 의해 제공되는 현금 흐름, 투자 활동(에 사용)에 의해 제공되는 현금 흐름, 재무 활동(에 사용)에 의해 제공되는 현금 흐름.

Booking Holdings Inc., 연결 현금 흐름표

US$ 단위: 백만 달러

12개월 종료	2024. 12. 31.	2023. 12. 31.	2022. 12. 31.	2021. 12. 31.	2020. 12. 31.
순수입	5,882)	4,289)	3,058)	1,165)	59)
감가상각 및 상각	591)	504)	451)	421)	458)
예상되는 신용 손실 및 지불 거절에 대한 충당금	412)	330)	232)	109)	319)
이연소득세비용(급여)	98)	(478)	(257)	(445)	213)
지분증권 순(이익)손실	(63)	131)	963)	569)	(1,713)
주식형 보상 비용	599)	530)	404)	376)	255)
운용 리스 상각	160)	161)	156)	178)	184)
미실현 외환거래(이익) 유로화 표시 부채 관련 손실	(526)	163)	(46)	(135)	200)
전환 가능한 선순위 채권의 전환 옵션과 관련된 손실	796)	—)	—)	—)	—)
영업권의 손상	—)	—)	—)	—)	1,062)
채무의 조기 소멸에 대한 손실	—)	—)	—)	242)	—)
판매 및 리스백 거래에 대한 이익	—)	—)	(240)	—)	—)
다른	7)	5)	38)	71)	68)
미수금	(506)	(1,330)	(1,228)	(1,002)	891)
선불 비용 및 기타 유동 자산	(12)	155)	(217)	6)	161)
연기된 가맹점 예약 및 기타 유동 부채	1,361)	2,742)	3,718)	1,539)	(2,266)
다른	(476)	142)	(478)	(274)	194)
자산과 부채의 변화	367)	1,709)	1,795)	269)	(1,020)
영업활동으로 제공된 순현금에 대한 순이익을 조정하기 위한 조정	2,441)	3,055)	3,496)	1,655)	26)
영업활동으로 인한 순현금 제공	8,323)	7,344)	6,554)	2,820)	85)
투자 매입	(33)	(12)	(768)	(17)	(74)
투자 매각 및 만기 수익금	590)	1,840)	32)	508)	2,997)
재산 및 장비에 대한 추가 사항	(429)	(345)	(368)	(304)	(286)
인수, 순 현금 취득	—)	—)	—)	(1,185)	—)
판매 및 리스백 거래로 인한 수익금	—)	—)	601)	—)	—)
다른 투자 활동	1)	3)	(15)	—)	—)
투자 활동으로 제공된 순현금(사용)	129)	1,486)	(518)	(998)	2,637)
장기 채권 발행으로 인한 수익금	4,836)	1,893)	3,621)	2,015)	4,108)
만기 및 채무 상환에 대한 지불	(1,312)	(500)	(1,880)	(3,068)	(1,244)
보통주 환매에 대한 지불	(6,509)	(10,377)	(6,621)	(163)	(1,303)
배당금 지급	(1,174)	—)	—)	—)	—)
스톡옵션 행사수익금	14)	134)	7)	5)	—)
그 외 재무활동	(59)	(59)	(24)	(28)	(33)
재무활동으로 제공된(사용된) 순현금	(4,204)	(8,909)	(4,897)	(1,239)	1,528)
환율 변동이 현금 및 현금성자산과 제한된 현금성자산에 미치는 영향	(190)	(37)	(40)	(13)	—)
현금 및 현금성자산과 제한된 현금성자산의 순증가(감소)	4,058)	(116)	1,099)	570)	4,250)
현금 및 현금성자산 및 제한된 현금성 및 현금성자산, 기간의 시작	12,135)	12,251)	11,152)	10,582)	6,332)
현금 및 현금성자산 및 제한된 현금성 및 현금성자산, 기간종료	16,193)	12,135)	12,251)	11,152)	10,582)

보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).

순수입과 영업활동 현금 흐름: 2020년 이후 2021년까지 순수입은 큰 폭으로 증가하며 회사의 수익성이 개선된 것으로 나타난다. 2021년에는 1165백만 달러에서 2022년에는 3058백만 달러로 증가하였고, 이후 2023년과 2024년에 각각 4,289백만 달러와 5,882백만 달러로 계속 상승하였다. 이에 따라 영업활동으로 제공된 순현금 역시 2021년의 2,820백만 달러를 시작으로 지속적으로 상승하여 2024년에는 8,323백만 달러에 달하였다. 이는 영업 활동이 현금 창출에 지속적으로 기여하고 있음을 보여 준다.
영업 관련 비용 및 감가상각 분석: 감가상각 및 상각 비용은 비교적 안정적인 수준을 유지하고 있으며, 2020년의 458백만 달러에서 2024년에는 591백만 달러로 소폭 증가하였다. 이는 자산의 노후화와 투자에 따른 감가상각이 지속적으로 발생하고 있음을 의미한다. 신용 손실 충당금과 관련한 비용은 과거 데이터에서 가변적이었으며, 2023년과 2024년에는 각각 330백만 달러와 412백만 달러로 중간 수준을 유지하였다. 이는 신용 위험 관리가 일정 수준 유지되고 있음을 시사한다.
금융 및 재무활동 현금 흐름: 재무활동에 따른 현금 흐름은 상당한 변동성을 보여 주는데, 2020년에는 1,528백만 달러의 유입이 있었으나 2021년 이후에는 지속적으로 유출이 확대되어 2024년에는 -4,204백만 달러까지 감소하였다. 이는 주식 환매와 배당금 지급이 확대된 결과로 보이며, 특히 2023년과 2024년에는 각각 10,377백만 달러와 6,509백만 달러의 주식환매 비용이 발생하였다. 또한, 채무 상환이 지속적이며, 만기 및 채무 상환 지출이 2023년 이후 다시 증가하는 모습이 관찰된다. 장기 채권 발행은 연도별로 차이를 보이나, 전체적으로 유동성을 일정하게 유지하는 역할을 한 것으로 보인다.
현금 및 현금성자산의 변화 추이: 기간마다 현금 및 현금성자산은 증가와 감소를 반복하는 모습을 보이는데, 2020년에는 4,250백만 달러의 증가가 있었으며, 2024년에는 4,058백만 달러의 증가로 나타난다. 이 기간 동안 전체적인 현금 보유액은 증가세를 유지하였으며, 특히 2024년에는 16,193백만 달러로 최종적으로 높은 수준을 기록하였다. 환율 변동 효과는 2024년까지 부정적인 영향을 미쳤음을 알 수 있다. 이는 통화 변동성에 따른 현금 가치의 변동이 반영된 결과로 볼 수 있다.
기타 중요한 변화 및 특이사항: 2022년에는 영업권 손상과 전환 가능 채권 관련 손실이 발생하는 등 일회성 비용이 나타났으며, 2023년에는 판매 및 리스백 거래로 인한 수익과 채무 조기 소멸 손실이 발생하였다. 특히 2023년에는 자산과 부채의 변화와 인수 관련 현금 유입이 활발했고, 동시에 재무 활동의 현금 유출도 커졌다. 이러한 변화들은 회사의 전략적 투자와 금융 구조 조정이 동시에 진행되고 있음을 시사한다.

Booking Holdings Inc. (NASDAQ:BKNG)

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