기업 가치 대 FCFF 비율(EV/FCFF)
회사에 대한 잉여 현금 흐름(FCFF)
Warner Bros. Discovery Inc., FCFF계산
US$ 단위: 백만 달러
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31), 10-K (보고 날짜: 2017-12-31).
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- 영업활동으로 제공되는 현금
- 2017년부터 2019년까지 영업활동 현금흐름은 꾸준히 증가하는 추세를 보였으며, 2019년에는 약 3,399백만 달러로 정점을 기록하였다. 이후 2020년에는 일시적으로 감소하여 2,739백만 달러로 하락했으나, 2021년에는 다시 상승하여 2,798백만 달러 수준을 유지하였다. 전반적으로 보았을 때, 영업활동 현금흐름은 대체로 강한 성과를 유지하였으며, 일시적 변동성을 보이면서도 안정적인 흐름을 유지하였다.
- 회사에 대한 잉여 현금 흐름(FCFF)
- FCFF 역시 2017년부터 2019년까지 지속적인 증가세를 보여 2019년에는 약 3,790백만 달러에 도달하였다. 2020년에는 약 2,862백만 달러로 전년 대비 감소하였으나, 2021년에는 다시 2,983백만 달러로 회복하는 모습을 보였다. 이러한 흐름은 영업활동 현금흐름과 유사하며, 회사의 재무상태에 대한 전반적인 건강성을 시사한다. 단기적인 변동성은 있으나, 장기적으로는 안정적이고 긍정적인 현금 흐름을 유지하는 것으로 판단된다.
지급된 이자, 세금 순
Warner Bros. Discovery Inc., 지급된 이자, 세금 순계산
US$ 단위: 백만 달러
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31), 10-K (보고 날짜: 2017-12-31).
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2 2021 계산
이자, 세금을 위해 지불한 현금 = 이자를 위해 지불된 현금 × EITR
= 664 × 16.00% = 106
- 실효 소득세율(EITR)
- 2017년부터 2021년까지 관찰된 실효 소득세율은 변화하는 경향을 보이고 있다. 2017년과 2018년에는 각각 35%와 33%로 높은 수준을 유지하다가, 2019년에는 급격하게 4%로 낮아지면서 세금 부담이 크게 줄어든 것으로 나타난다. 이후 2020년에는 22%로 상승하며 일부 회복세를 보였고, 2021년에는 16%로 다시 감소하였다. 이러한 변동은 해당 기간 동안 세금 관련 조정 또는 특별항목의 영향을 반영하는 것으로 해석될 수 있다.
- 이자를 위해 지불한 현금, 세금 순
- 이자 지불액은 2017년부터 2021년까지 전반적으로 증가하는 경향을 보여주고 있다. 2017년 2억 3200만 달러에서 시작해 점차 증가하여 2019년에는 6억 800만 달러에 달하였으며, 이후 2020년에는 약 5억 2500만 달러, 2021년에는 약 5억 5800만 달러로 소폭 감소하였다. 이러한 패턴은 회사가 채무 부담을 확대하거나, 이자 비용이 상승하는 금융환경을 반영할 수 있다. 또한, 이자 비용의 증가는 수익성에 영향을 미칠 수 있으며, 재무 구조의 변화나 이자율 변화도 고려해야 한다.
FCFF 대비 기업 가치 비율전류
Warner Bros. Discovery Inc., EV/FCFF 계산, 벤치마크와 비교
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러) | |
| 기업 가치 (EV) | 37,871) |
| 회사에 대한 잉여 현금 흐름(FCFF) | 2,983) |
| 밸류에이션 비율 | |
| EV/FCFF | 12.70 |
| 벤치 마크 | |
| EV/FCFF경쟁자1 | |
| Alphabet Inc. | 39.67 |
| Charter Communications Inc. | 18.71 |
| Comcast Corp. | 13.19 |
| Meta Platforms Inc. | 32.09 |
| Netflix Inc. | 67.06 |
| Trade Desk Inc. | 35.05 |
| Walt Disney Co. | 23.65 |
| EV/FCFF부문 | |
| 미디어 & 엔터테인먼트 | 39.88 |
| EV/FCFF산업 | |
| 통신 서비스 | 46.46 |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
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회사의 EV/FCFF가 벤치마크의 EV/FCFF보다 낮으면 회사는 상대적으로 저평가되어 있습니다.
그렇지 않고 회사의 EV/FCFF가 벤치마크의 EV/FCFF보다 높으면 회사는 상대적으로 과대평가된 것입니다.
FCFF 대비 기업 가치 비율역사적인
Warner Bros. Discovery Inc., EV/FCFF계산, 벤치마크와 비교
| 2021. 12. 31. | 2020. 12. 31. | 2019. 12. 31. | 2018. 12. 31. | 2017. 12. 31. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러) | ||||||
| 기업 가치 (EV)1 | 26,581) | 42,035) | 28,601) | 33,012) | 16,764) | |
| 회사에 대한 잉여 현금 흐름(FCFF)2 | 2,983) | 2,862) | 3,790) | 2,925) | 1,726) | |
| 밸류에이션 비율 | ||||||
| EV/FCFF3 | 8.91 | 14.69 | 7.55 | 11.29 | 9.71 | |
| 벤치 마크 | ||||||
| EV/FCFF경쟁자4 | ||||||
| Alphabet Inc. | 27.17 | 29.53 | — | — | — | |
| Charter Communications Inc. | 16.46 | 20.62 | — | — | — | |
| Comcast Corp. | 15.77 | 20.50 | — | — | — | |
| Meta Platforms Inc. | 15.40 | 29.48 | — | — | — | |
| Netflix Inc. | 335.37 | 95.41 | — | — | — | |
| Trade Desk Inc. | 119.98 | 129.31 | — | — | — | |
| Walt Disney Co. | 78.66 | 63.77 | 143.18 | — | — | |
| EV/FCFF부문 | ||||||
| 미디어 & 엔터테인먼트 | 24.31 | 30.82 | — | — | — | |
| EV/FCFF산업 | ||||||
| 통신 서비스 | 30.46 | 25.63 | — | — | — | |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31), 10-K (보고 날짜: 2017-12-31).
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3 2021 계산
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 26,581 ÷ 2,983 = 8.91
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- 기업 가치 (EV)
- 기업 가치는 2017년 약 16,764백만 달러에서 2018년 급증하여 33,012백만 달러를 기록했고, 2019년에는 다소 감소하여 28,601백만 달러로 나타났습니다. 이후 2020년에 다시 상승하여 42,035백만 달러로 최고치를 기록하였으며, 2021년에는 다시 하락하여 26,581백만 달러로 나타났습니다. 이러한 변화는 시장 환경 및 기업의 성장 기대치에 따른 일시적 변동을 반영하는 것으로 보입니다.
- 회사에 대한 잉여 현금 흐름(FCFF)
- 잉여 현금 흐름은 2017년 1,726백만 달러에서 2018년 2,925백만 달러로 증가하였으며, 2019년에는 3,790백만 달러로 정점을 찍었습니다. 이후 2020년에는 다소 감소하여 2,862백만 달러를 기록했고, 2021년에는 약간 증가하여 2,983백만 달러를 유지하는 모습입니다. 전반적으로, FCFF는 기업의 수익 창출능력을 나타내며, 일정 수준의 변동성을 보이고 있으나, 2019년 이후 안정적인 수준을 유지하는 경향을 보입니다.
- EV/FCFF 비율
- 이 비율은 2017년 9.71에서 2018년 11.29로 상승하였고, 2019년에는 7.55로 낮아졌습니다. 2020년에는 다시 크게 증가하여 14.69를 기록했고, 2021년에는 하락하여 8.91로 나타났습니다. 이 비율은 기업 가치와 현금 흐름 사이의 관계를 보여주며, 2020년 큰 폭의 증가는 기업 가치 상승에 비해 현금 흐름이 상대적으로 낮았다는 점을 암시할 수 있습니다. 대신 2019년과 2021년의 비율은 상대적으로 낮아 기업가치와 현금 흐름이 더 균형 잡혀 있음을 시사합니다.