경제적 부가가치 (EVA)
EVA는 Stern Stewart의 등록 상표입니다.
경제적 부가가치 또는 경제적 이익은 수익과 비용의 차이이며, 비용에는 비용뿐만 아니라 자본 비용도 포함됩니다.
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경제적 이익
Warner Bros. Discovery Inc., 경제적 이익계산
US$ 단위: 백만 달러
| 12개월 종료 | 2021. 12. 31. | 2020. 12. 31. | 2019. 12. 31. | 2018. 12. 31. | 2017. 12. 31. | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 세후 순영업이익 (NOPAT)1 | ||||||
| 자본 비용2 | ||||||
| 투자 자본3 | ||||||
| 경제적 이익4 | ||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31), 10-K (보고 날짜: 2017-12-31).
1 NOPAT. 자세히 보기 »
2 자본 비용. 자세히 보기 »
3 투자 자본. 자세히 보기 »
4 2021 계산
경제적 이익 = NOPAT – 자본 비용 × 투자 자본
= – × =
- 세후 순영업이익 (NOPAT)
- 2017년에는 음수로 시작하여 손실 상태에 있음을 보여줍니다. 그러나 2018년부터 2019년까지 급격히 증가하여 각각 1,195백만 달러와 2,393백만 달러의 이익을 기록하였으며, 그 이후 2020년과 2021년에는 각각 1,788백만 달러와 1,066백만 달러로 감소하였으나, 여전히 2017년보다 훨씬 높은 수치를 유지하고 있습니다. 이는 영업활동의 회복과 개선이 있었음을 시사하나, 최근에는 다소 둔화된 모습을 보입니다.
- 자본 비용
- 자본 비용은 2017년 8.39%에서 2018년 10.07%로 상승하였으며, 2019년에는 9.38%로 다소 낮아졌습니다. 이후 2020년에는 급증하여 11.79%에 도달한 후, 2021년에는 9.69%로 감소하였습니다. 이러한 변화는 자본 조달 비용이 변동성을 보여주며, 금융 환경 또는 회사의 자본 구조 변화에 따른 영향을 반영할 수 있습니다.
- 투자 자본
- 투자 자본은 2017년 약 21,151백만 달러에서 2018년 31,259백만 달러로 크게 증가하였으며, 이후 2019년 30,994백만 달러, 2020년 30,674백만 달러, 2021년 30,724백만 달러 수준을 유지하는 등 상대적으로 안정적인 범위 내에서 변동성을 보이고 있습니다. 이는 주로 자산 규모가 커지고 일정 수준에서 유지되는 모습으로 해석할 수 있습니다.
- 경제적 이익
- 2017년부터 2021년까지 지속해서 음수 상태를 유지하며 부정적인 경제적 이익을 기록하고 있습니다. 2017년과 2018년에는 각각 -1,895백만 달러와 -1,953백만 달러로 매우 낮았으며, 2019년에는 적자가 다소 축소되어 -515백만 달러로 개선된 모습을 보였으나, 이후 2020년과 2021년에는 다시 확대되어 각각 -1,828백만 달러와 -1,911백만 달러로 재차 악화된 상태입니다. 이는 회사의 수익성 확보에 지속적인 어려움이 있음을 시사합니다.
세후 순영업이익 (NOPAT)
Warner Bros. Discovery Inc., NOPAT계산
US$ 단위: 백만 달러
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31), 10-K (보고 날짜: 2017-12-31).
1 이연법인세비용(deferred tax expense) 제거. 자세히 보기 »
2 신용손실충당금 증감 추가.
3 이연수익(deferred revenue)의 증가(감소) 추가.
4 구조조정 및 기타부채의 증가(감소) 추가.
5 Discovery, Inc.가 사용할 수 있는 순이익(손실)에 대한 지분 등가물의 증가(감소) 추가.
6 2021 계산
자본화된 운용리스에 대한 이자비용 = 운용리스 책임 × 할인율
= × =
7 2021 계산
이자 비용·순의 세제 혜택 = 조정된 이자 비용, 순 × 법정 소득세율
= × 21.00% =
8 Discovery, Inc.가 사용할 수 있는 순이익(손실)에 세후 이자 비용 추가.
9 2021 계산
투자 수익의 세무비용(급부금) = 투자 소득, 세전 × 법정 소득세율
= × 21.00% =
10 세후 투자 소득의 제거.
재무 데이터 분석 요약
- 순이익(손실)의 추이
- 2017년에는 약 -337백만 달러의 손실을 기록하였으며, 이후 2018년에는 큰 폭으로 손익이 전환되어 약 594백만 달러의 순이익을 나타냈다. 2019년에는 이익이 2,069백만 달러로 증가하며 최고점을 기록하였고, 2020년에는 약 1,219백만 달러로 다소 감소하였다. 2021년에는 다시 약 1,006백만 달러의 순이익을 기록하였다. 전반적으로, 2017년의 적자 이후 꾸준한 회복과 성장의 궤적을 보였으며, 특히 2018년과 2019년에 큰 폭의 이익 증대를 나타낸 점이 두드러진다.
- 세후 순영업이익(NOPAT)의 추이
- 2017년에는 약 -121백만 달러의 손실이었으나, 2018년에는 약 1,195백만 달러로 흑자로 전환되면서 상당한 상승세를 보였다. 2019년에는 약 2,393백만 달러로 최고점을 기록하였으며, 2020년과 2021년에는 각각 1,788백만 달러와 1,066백만 달러로 지속적인 수익 수준 유지 또는 약간의 감소를 나타냈다. 이러한 추세는 기업의 영업 효율성 개선과 수익성 향상이 일정 기간 동안 지속되었음을 시사한다.
현금 영업세
Warner Bros. Discovery Inc., 현금 영업세계산
US$ 단위: 백만 달러
| 12개월 종료 | 2021. 12. 31. | 2020. 12. 31. | 2019. 12. 31. | 2018. 12. 31. | 2017. 12. 31. | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 소득세 충당금 | ||||||
| 덜: 이연소득세비용(급여) | ||||||
| 더: 이자 비용, 순 세금 절감 | ||||||
| 덜: 투자 소득에 부과되는 세금 | ||||||
| 현금 영업세 |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31), 10-K (보고 날짜: 2017-12-31).
- 소득세 충당금
- 2017년부터 2021년까지 소득세 충당금은 전반적으로 증가하는 추세를 보이고 있다. 2017년 176백만 달러에서 시작하여 2018년에는 341백만 달러로 대폭 증가했고, 이후에는 2019년 81백만 달러로 일시적으로 하락하는 모습을 보였으나, 2020년과 2021년에는 각각 373백만 달러와 236백만 달러로 다시 상승하였다. 이러한 변동은 세금 관련 평가와 조정, 혹은 기업의 순이익 변동에 따른 잠정적 세금 비용 변화와 관련이 있을 수 있다.
- 현금 영업세
- 현금 영업세는 지속적으로 증가하는 흐름을 나타내고 있다. 2017년 537백만 달러에서 출발하여 2018년(627백만 달러), 2019년(728백만 달러), 2020년(698백만 달러)을 거쳐 2021년에는 880백만 달러에 이르렀다. 이 수치는 기업의 영업 활동을 통해 생성된 현금 흐름의 강도를 보여주며, 전반적인 영업이익의 증대 또는 영업 효율성 향상과 관련이 있을 가능성이 있다. 특히, 2020년 이후에 지속적으로 증가하는 현금 영업세는 기업의 영업 현금창출력이 강화되고 있음을 시사한다.
투자 자본
Warner Bros. Discovery Inc., 투자 자본금계산 (자금 조달 접근 방식)
US$ 단위: 백만 달러
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31), 10-K (보고 날짜: 2017-12-31).
1 자본화된 운영 리스의 추가.
2 자산과 부채에서 이연된 세금을 제거합니다. 자세히 보기 »
3 의심스러운 미수금에 대한 충당금 추가.
4 이연 수익 추가.
5 구조조정 및 기타 부채의 추가.
6 총 Discovery, Inc. 주주 자본에 대한 지분 등가물 추가.
7 누적된 기타 포괄 소득의 제거.
8 건설 중인 자산의 차감.
9 쉽게 결정할 수 있는 공정가치를 가진 지분투자 차감.
- 총 부채 및 임대
- 2021년 말 기준 총 부채 및 임대액은 약 15,643백만 달러로, 2017년 이후 약간의 변동이 있었음을 보여줍니다. 2018년에는 부채와 임대액이 일시적으로 증가했으나, 이후에는 점차 감소하는 추세를 나타내고 있습니다. 이는 회사가 부채 관리를 적극적으로 수행하거나 채무 구조를 조정하는 과정이 있었던 것으로 해석될 수 있습니다.
- 주주 지분
- 2021년 말 기준 주주 지분은 약 11,599백만 달러로, 2017년의 4,610백만 달러에서 지속적인 증가세를 보이고 있습니다. 이 기간 동안 주주 지분은 거의 두 배 이상 성장하였으며, 이는 회사가 수익 창출과 자본 확충에 있어서 긍정적인 발전을 이루었음을 시사합니다. 이와 같은 성장 추세는 기업의 자본적 안정성과 성장을 반영하는 지표로 볼 수 있습니다.
- 투자 자본
- 2021년 말 기준 투자 자본은 약 30,724백만 달러로, 2017년의 21,151백만 달러에 비해 증가하였으며, 전체적으로 안정적인 수준을 유지하고 있음을 보여줍니다. 다만, 2018년 이후로는 수치는 큰 변동 없이 온화한 변화를 보이고 있으며, 지속적인 투자를 통해 기업 성장에 필요한 자본을 유지하는 동시에 효율적인 자본 운용이 이루어지고 있음을 시사합니다.
자본 비용
Warner Bros. Discovery Inc., 자본 비용계산
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 총 부채 및 금융 리스 부채3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 총 부채 및 금융 리스 부채3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 총 부채 및 금융 리스 부채3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2019-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 총 부채 및 금융 리스 부채3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2018-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 총 부채 및 금융 리스 부채3 | ÷ | = | × | × (1 – 35.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 35.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2017-12-31).
경제적 스프레드 비율
Warner Bros. Discovery Inc., 경제적 스프레드 비율계산, 벤치마크와 비교
| 2021. 12. 31. | 2020. 12. 31. | 2019. 12. 31. | 2018. 12. 31. | 2017. 12. 31. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러) | ||||||
| 경제적 이익1 | ||||||
| 투자 자본2 | ||||||
| 성능 비율 | ||||||
| 경제적 스프레드 비율3 | ||||||
| 벤치 마크 | ||||||
| 경제적 스프레드 비율경쟁자4 | ||||||
| Alphabet Inc. | ||||||
| Charter Communications Inc. | ||||||
| Comcast Corp. | ||||||
| Meta Platforms Inc. | ||||||
| Netflix Inc. | ||||||
| Walt Disney Co. | ||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31), 10-K (보고 날짜: 2017-12-31).
1 경제적 이익. 자세히 보기 »
2 투자 자본. 자세히 보기 »
3 2021 계산
경제적 스프레드 비율 = 100 × 경제적 이익 ÷ 투자 자본
= 100 × ÷ =
4 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.
- 경제적 이익
- 2017년부터 2019년까지는 부정적인 경제적 이익이 지속적으로 발생하였으며, 2019년에는 약 -515백만 달러로 최저치를 기록하였습니다. 이후 2020년과 2021년에는 다시 큰 폭으로 적자를 기록하였으며, 각각 -1,828백만 달러와 -1,911백만 달러로 나타났습니다. 전반적으로 볼 때 경제적 이익이 유의미하게 개선되거나 흑자를 기록하는 시기를 찾기 어렵고, 일관된 적자 기조가 지속되고 있는 것으로 보여집니다.
- 투자 자본
- 투자 자본은 2017년 21,151백만 달러에서 2018년과 2019년에 각각 31,259백만 달러와 30,994백만 달러로 증가하였으며, 이후 2020년과 2021년에 각각 30,674백만 달러와 30,724백만 달러로 다소 안정된 모습을 보입니다. 특히, 2018년과 2019년에 확연히 증가한 이후로는 크고 작은 변동에도 불구하고 전체적으로 일정 범위 내에서 유지되고 있어, 자본 규모는 상당히 안정적인 것으로 분석됩니다.
- 경제적 스프레드 비율
- 이 비율은 2017년 -8.96%, 2018년 -6.25%, 2019년 -1.66%, 2020년 -5.96%, 2021년 -6.22%로 나타나며, 모두 마이너스 값을 기록하고 있습니다. 특히, 2019년에는 가장 적은 마이너스 폭인 -1.66%로 개선된 모습이 관찰되었으나, 이후 다시 상승하는 경향을 보이고 있어 지속적인 적자를 메우지 못하는 구조임을 시사합니다. 이러한 추세는 수익성이나 경제적 효율성 면에서 일부 개선이 있었던 시기 이후에도 근본적인 어려움이 지속되고 있음을 반영할 수 있습니다.
경제적 이익 마진 비율
Warner Bros. Discovery Inc., 경제적 이익 마진 비율계산, 벤치마크와 비교
| 2021. 12. 31. | 2020. 12. 31. | 2019. 12. 31. | 2018. 12. 31. | 2017. 12. 31. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러) | ||||||
| 경제적 이익1 | ||||||
| 수익 | ||||||
| 더: 이연 수익의 증가(감소) | ||||||
| 조정된 매출 | ||||||
| 성능 비율 | ||||||
| 경제적 이익 마진 비율2 | ||||||
| 벤치 마크 | ||||||
| 경제적 이익 마진 비율경쟁자3 | ||||||
| Alphabet Inc. | ||||||
| Charter Communications Inc. | ||||||
| Comcast Corp. | ||||||
| Meta Platforms Inc. | ||||||
| Netflix Inc. | ||||||
| Walt Disney Co. | ||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31), 10-K (보고 날짜: 2017-12-31).
1 경제적 이익. 자세히 보기 »
2 2021 계산
경제적 이익 마진 비율 = 100 × 경제적 이익 ÷ 조정된 매출
= 100 × ÷ =
3 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.
- 경제적 이익
- 2017년부터 2021년까지 경제적 이익은 모두 적자를 기록하고 있으며, 특히 2018년과 2020년에는 각각 약 -1953백만 달러와 -1828백만 달러로 나타나, 비교적 큰 규모의 손실이 지속되고 있음을 보여준다. 2019년에는 손실이 약 -515백만 달러로 다소 감소하는 모습을 보였으나, 이후 다시 적자가 확대되었다. 이러한 추세는 계속된 손실로 인해 회사의 수익성 측면에서 도전 과제를 가져오고 있음을 시사한다.
- 조정된 매출
- 2017년과 2018년은 각각 6952백만 달러와 10558백만 달러로 성장했으며, 2019년에는 11372백만 달러로 정점을 찍었다. 이후 2020년에는 10723백만 달러로 약간 감소하였으나, 2021년에는 다시 12115백만 달러로 증가하여 매출이 회복되고 확대된 모습을 보여준다. 전반적으로 매출은 지속적으로 성장하는 추세를 보여주며, 이는 회사의 매출 기반이 견고하게 유지되고 있음을 나타낸다.
- 경제적 이익 마진 비율
- 이 비율은 2017년부터 2021년까지 모두 적자 상태를 유지하고 있으며, 2019년에는 최고로 -4.53%에 달했다. 이후 2020년 및 2021년에는 각각 -17.05%와 -15.77%로 적자폭이 확대되었다. 이는 매출 증가에 비해 비용 구조 또는 운영 효율성에서 개선이 필요함을 시사하며, 수익성 향상을 위해 구조적 변화 또는 비용 통제강화가 요구될 수 있음을 보여준다.