기업 가치 대 FCFF 비율(EV/FCFF)
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회사에 대한 잉여 현금 흐름(FCFF)
Trade Desk Inc., FCFF계산
US$ 단위 천
| 12개월 종료 | 2025. 12. 31. | 2024. 12. 31. | 2023. 12. 31. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 순수입 | ||||||
| 순 비현금 청구 금액 | ||||||
| 영업자산 및 부채의 변동 | ||||||
| 영업활동으로 인한 순현금 제공 | ||||||
| 이자를 위해 지불한 현금, 세금 순1 | ||||||
| 부동산 및 장비 구매 | ||||||
| 자본화된 소프트웨어 개발 비용 | ||||||
| 회사에 대한 잉여 현금 흐름(FCFF) |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
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최근 몇 년간 영업활동으로 인한 순현금 제공액은 꾸준히 증가하는 추세를 보입니다. 2021년 378,513천 달러에서 시작하여 2022년에는 548,734천 달러로 증가했으며, 2023년에는 598,322천 달러, 2024년에는 739,456천 달러로 더욱 증가했습니다. 이러한 추세는 2025년에도 이어져 992,721천 달러에 이를 것으로 예상됩니다.
회사에 대한 잉여 현금 흐름(FCFF) 또한 유사한 증가 추세를 나타냅니다. 2021년 318,949천 달러에서 2022년에는 457,266천 달러로 증가했으며, 2023년에는 543,948천 달러, 2024년에는 633,158천 달러로 증가했습니다. 2025년에는 783,626천 달러에 이를 것으로 예상됩니다. FCFF의 증가는 회사의 현금 창출 능력 향상을 시사합니다.
- 주요 관찰 사항
- 영업활동으로 인한 순현금 제공액과 FCFF 모두 2021년부터 2025년까지 지속적으로 증가하고 있습니다.
두 지표의 증가 추세는 회사의 핵심 사업 운영이 개선되고 있으며, 현금 흐름을 효과적으로 창출하고 있음을 나타냅니다. 이러한 긍정적인 현금 흐름은 미래 투자, 부채 상환, 주주 환원 등 다양한 용도로 활용될 수 있습니다.
FCFF가 영업활동으로 인한 순현금 제공액보다 낮은 것은 자본 지출, 운전자본 변화 등 현금 유출 요인이 존재함을 의미합니다. 하지만 FCFF 또한 꾸준히 증가하고 있다는 점은 이러한 요인들이 회사의 전반적인 현금 창출 능력에 큰 영향을 미치지 않고 있음을 시사합니다.
지급된 이자, 세금 순
Trade Desk Inc., 지급된 이자, 세금 순계산
US$ 단위 천
| 12개월 종료 | 2025. 12. 31. | 2024. 12. 31. | 2023. 12. 31. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 실효 소득세율(EITR) | ||||||
| EITR1 | ||||||
| 지급된 이자, 세금 순 | ||||||
| 세전 이자를 위해 지불한 현금 | ||||||
| 덜: 이자, 세금을 위해 지불한 현금2 | ||||||
| 이자를 위해 지불한 현금, 세금 순 | ||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
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2 2025 계산
이자, 세금을 위해 지불한 현금 = 이자를 위해 지불된 현금 × EITR
= × =
최근 몇 년간 실효 소득세율은 상당한 변동성을 보였습니다. 2021년에는 21%를 기록했으며, 2022년에는 58.1%로 급증했습니다. 이후 2023년에는 33.2%로 감소했고, 2024년에는 22.5%로 더욱 낮아졌습니다. 2025년에는 32.7%로 다시 상승하는 추세를 보였습니다.
- 실효 소득세율(EITR) 추세
- 2021년에서 2022년 사이의 급격한 증가는 세금 관련 요인 변화 또는 일회성 항목의 영향으로 해석될 수 있습니다. 이후 2023년과 2024년의 감소는 세금 공제 증가, 세금 부담 감소, 또는 수익 구조의 변화와 관련이 있을 수 있습니다. 2025년의 소폭 상승은 이러한 요인들의 변화 또는 새로운 세법 적용의 결과로 볼 수 있습니다.
이자를 위해 지불한 현금, 세금 순액은 전반적으로 증가하는 추세를 보였습니다. 2021년에는 409천 US달러였으나, 2022년에는 417천 US달러로 소폭 증가했습니다. 2023년에는 646천 US달러로 크게 증가했으며, 2024년에는 764천 US달러, 2025년에는 668천 US달러로 이어졌습니다.
- 이자를 위해 지불한 현금, 세금 순액 추세
- 지불한 이자 금액의 증가는 차입금 증가, 이자율 상승, 또는 부채 구조의 변화를 반영할 수 있습니다. 2025년의 소폭 감소는 차입금 감소, 이자율 하락, 또는 부채 구조 개선의 결과로 해석될 수 있습니다. 전반적인 증가 추세는 자금 조달 비용이 증가하고 있음을 시사합니다.
FCFF 대비 기업 가치 비율전류
Trade Desk Inc., EV/FCFF 계산, 벤치마크와 비교
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위 천) | |
| 기업 가치 (EV) | |
| 회사에 대한 잉여 현금 흐름(FCFF) | |
| 밸류에이션 비율 | |
| EV/FCFF | |
| 벤치 마크 | |
| EV/FCFF경쟁자1 | |
| Alphabet Inc. | |
| Comcast Corp. | |
| Meta Platforms Inc. | |
| Netflix Inc. | |
| Walt Disney Co. | |
| EV/FCFF부문 | |
| 미디어 & 엔터테인먼트 | |
| EV/FCFF산업 | |
| 통신 서비스 | |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31).
1 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.
회사의 EV/FCFF가 벤치마크의 EV/FCFF보다 낮으면 회사는 상대적으로 저평가되어 있습니다.
그렇지 않고 회사의 EV/FCFF가 벤치마크의 EV/FCFF보다 높으면 회사는 상대적으로 과대평가된 것입니다.
FCFF 대비 기업 가치 비율역사적인
Trade Desk Inc., EV/FCFF계산, 벤치마크와 비교
| 2025. 12. 31. | 2024. 12. 31. | 2023. 12. 31. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위 천) | ||||||
| 기업 가치 (EV)1 | ||||||
| 회사에 대한 잉여 현금 흐름(FCFF)2 | ||||||
| 밸류에이션 비율 | ||||||
| EV/FCFF3 | ||||||
| 벤치 마크 | ||||||
| EV/FCFF경쟁자4 | ||||||
| Alphabet Inc. | ||||||
| Comcast Corp. | ||||||
| Meta Platforms Inc. | ||||||
| Netflix Inc. | ||||||
| Walt Disney Co. | ||||||
| EV/FCFF부문 | ||||||
| 미디어 & 엔터테인먼트 | ||||||
| EV/FCFF산업 | ||||||
| 통신 서비스 | ||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
최근 몇 년간 기업 가치와 잉여 현금 흐름의 변화 추세를 분석한 결과, 몇 가지 주목할 만한 패턴이 관찰됩니다.
- 기업 가치 (EV)
- 기업 가치는 2021년 말 382억 6,902만 달러에서 2022년 말 310억 9,310만 달러로 감소했습니다. 이후 2023년 말에는 356억 3,711만 달러로 소폭 증가했지만, 2024년 말에는 338억 2,665만 달러로 다시 감소하는 경향을 보였습니다. 2025년 말에는 100억 3,471만 달러로 급격하게 감소했습니다.
- 잉여 현금 흐름 (FCFF)
- 잉여 현금 흐름은 2021년 말 3억 1,894만 달러에서 2022년 말 4억 5,726만 달러로 크게 증가했습니다. 이러한 증가 추세는 2023년 말 5억 4,394만 달러, 2024년 말 6억 3,315만 달러, 그리고 2025년 말 7억 8,362만 달러로 지속되었습니다. 전반적으로 잉여 현금 흐름은 꾸준히 증가하는 추세를 보입니다.
- EV/FCFF 비율
- EV/FCFF 비율은 2021년 말 119.98에서 2022년 말 68로 크게 감소했습니다. 이후 2023년 말 65.52, 2024년 말 53.43으로 꾸준히 감소하는 추세를 보였으며, 2025년 말에는 12.81로 더욱 감소했습니다. 이는 기업 가치에 비해 잉여 현금 흐름이 상대적으로 증가하고 있음을 시사합니다.
종합적으로 볼 때, 기업 가치는 변동성을 보이지만 전반적으로 감소하는 추세를 나타내고 있습니다. 반면, 잉여 현금 흐름은 꾸준히 증가하고 있으며, 그 결과 EV/FCFF 비율은 지속적으로 감소하고 있습니다. 이러한 변화는 기업의 현금 창출 능력 개선과 함께 시장의 평가가 변화하고 있음을 나타낼 수 있습니다.