Walt Disney Co. (NYSE:DIS)

최근 몇 년간 세후 순영업이익은 상당한 변동성을 보였습니다. 2020년에는 마이너스 값을 기록했으나, 2021년에는 긍정적인 값으로 전환되었고, 이후 2022년까지 꾸준히 증가하는 추세를 보였습니다. 2023년에는 다소 감소했지만, 2024년과 2025년에는 다시 증가하여 가장 높은 수준을 기록했습니다.

자본 비용은 전반적으로 안정적인 추세를 유지했습니다. 2020년부터 2025년까지 완만하게 증가하는 경향을 보이며, 큰 변동성은 관찰되지 않았습니다.

투자 자본은 2020년부터 2022년까지 비교적 안정적인 수준을 유지했습니다. 그러나 2023년과 2024년에는 감소하는 추세를 보였습니다. 이러한 감소 추세는 2025년에도 이어지고 있습니다.

경제적 이익은 세후 순영업이익과 유사하게 변동성을 보였습니다. 2020년에는 가장 낮은 값을 기록했으며, 이후 점진적으로 개선되는 추세를 보였습니다. 2023년에는 다시 감소했지만, 2025년에는 가장 높은 수준으로 회복되었습니다. 경제적 이익의 개선은 세후 순영업이익의 증가와 투자 자본의 감소에 기인하는 것으로 보입니다.

세후 순영업이익 (NOPAT)

2020년의 손실에서 2025년까지 꾸준히 증가하여 최고치를 기록했습니다.

자본 비용

전반적으로 완만하게 증가하는 추세를 보였습니다.

투자 자본

2023년부터 감소 추세를 보이고 있습니다.

경제적 이익

세후 순영업이익의 증가와 투자 자본의 감소에 따라 개선되었습니다.

최근 몇 년간 순이익과 세후 순영업이익(NOPAT) 모두 상당한 변동성을 보였습니다.

순이익

2020년에는 상당한 손실(-2864백만 달러)을 기록했지만, 2021년에는 1995백만 달러로 크게 반등했습니다. 이후 2022년에는 3145백만 달러로 증가세를 이어갔고, 2023년에는 2354백만 달러로 소폭 감소했습니다. 그러나 2024년에는 4972백만 달러로 다시 증가했으며, 2025년에는 12404백만 달러로 급증했습니다. 전반적으로 순이익은 2020년의 손실 이후 꾸준히 증가하는 추세를 보이며, 특히 2025년에 두드러진 성장을 나타냅니다.

세후 순영업이익 (NOPAT)

NOPAT 또한 순이익과 유사한 추세를 보였습니다. 2020년에는 -2176백만 달러의 손실을 기록했지만, 2021년에는 2215백만 달러로 전환되었습니다. 2022년에는 6699백만 달러로 크게 증가했으며, 2023년에는 3406백만 달러로 감소했습니다. 2024년에는 6260백만 달러로 다시 증가했고, 2025년에는 12192백만 달러로 급증했습니다. NOPAT은 순이익과 마찬가지로 2020년의 손실 이후 꾸준히 증가하는 추세를 보이며, 2025년에 상당한 성장을 보였습니다.

순이익과 NOPAT 모두 2020년 이후 긍정적인 추세를 보이고 있으며, 특히 최근 두 기간 동안 상당한 성장을 보였습니다. 이러한 성장은 수익성 개선과 운영 효율성 향상으로 해석될 수 있습니다. 다만, 2023년의 소폭 감소는 외부 요인이나 일시적인 문제로 인한 것일 수 있으며, 추가적인 분석이 필요합니다.

최근 몇 년간 계속사업 소득에 대한 소득세 비용(혜택)은 상당한 변동성을 보였습니다. 2020년에는 6억 9,900만 달러의 비용이 발생했지만, 2021년에는 2,500만 달러의 혜택으로 전환되었습니다. 이후 2022년에는 17억 3,200만 달러의 비용이 발생하며 다시 증가했고, 2023년에는 13억 7,900만 달러로 감소했습니다. 2024년에는 17억 9,600만 달러로 다시 증가했지만, 2025년에는 -14억 2,800만 달러로 급격히 감소하여 상당한 세금 혜택을 나타냈습니다.

계속사업 소득에 대한 소득세 비용(혜택)

초기 비용에서 혜택으로, 다시 비용으로, 그리고 다시 상당한 혜택으로의 변동은 회사의 세금 전략, 수익성, 또는 적용 가능한 세법의 변화를 반영할 수 있습니다.

현금 영업세는 전반적으로 증가 추세를 보였습니다. 2020년의 13억 500만 달러에서 2021년에는 15억 5,500만 달러로 증가했고, 2022년에는 18억 9,100만 달러로 더욱 증가했습니다. 2023년에는 31억 달러로 크게 증가했지만, 2024년에는 29억 8,200만 달러로 소폭 감소했습니다. 2025년에는 15억 4,600만 달러로 감소하여 2021년 수준으로 돌아갔습니다.

현금 영업세

현금 영업세의 전반적인 증가는 회사의 매출 증가 또는 영업 효율성 향상을 나타낼 수 있습니다. 2023년의 급격한 증가는 일회성 요인 또는 특정 사업 부문의 성장에 기인할 수 있습니다. 2024년과 2025년의 감소는 매출 감소, 비용 증가, 또는 영업 환경의 변화를 반영할 수 있습니다.

두 항목 모두에서 관찰되는 변동성은 회사의 재무 성과에 영향을 미치는 다양한 요인들의 영향을 받는다는 것을 시사합니다. 이러한 요인에는 거시 경제 상황, 산업 동향, 회사의 전략적 결정 등이 포함될 수 있습니다.

최근 몇 년간 보고된 총 부채 및 임대 금액은 전반적으로 감소하는 추세를 보입니다. 2020년 10월 3일에 62323백만 달러로 시작하여 2025년 9월 27일에는 45423백만 달러로 감소했습니다. 감소폭은 2020년에서 2021년 사이에 가장 컸으며, 이후 감소세는 둔화되었습니다.

총 주주 자본은 꾸준히 증가하는 추세를 보입니다. 2020년 10월 3일에 83583백만 달러로 시작하여 2025년 9월 27일에는 109869백만 달러로 증가했습니다. 증가율은 기간별로 다소 차이가 있지만, 전반적으로 긍정적인 추세를 나타냅니다.

투자 자본은 2020년에서 2022년까지 비교적 안정적인 수준을 유지했습니다. 2020년 10월 3일에 174594백만 달러로 시작하여 2022년 10월 1일에는 173977백만 달러를 기록했습니다. 그러나 2023년과 2024년에는 감소하는 경향을 보이며, 2025년 9월 27일에는 165308백만 달러로 감소했습니다. 이러한 감소는 자본 배분 전략의 변화 또는 사업 운영의 변화를 반영할 수 있습니다.

주요 관찰 사항

부채 감소와 주주 자본 증가는 재무 건전성이 개선되고 있음을 시사합니다.

투자 자본의 감소는 추가적인 분석이 필요한 부분입니다. 이는 사업 축소, 자산 매각 또는 효율성 개선 노력의 결과일 수 있습니다.

전반적으로, 데이터는 재무 구조가 개선되고 있음을 나타냅니다. 그러나 투자 자본의 감소 추세는 면밀한 모니터링이 필요합니다.

최근 몇 년간 경제적 이익은 변동성을 보였습니다. 2020년에는 상당한 손실을 기록했으며, 이후 2022년까지 점진적으로 감소했습니다. 2023년에는 손실이 다시 증가했지만, 2024년과 2025년에는 감소 추세로 전환되었습니다. 전반적으로 손실 규모는 축소되는 경향을 보입니다.

투자 자본은 상대적으로 안정적인 추세를 유지했습니다. 2020년부터 2022년까지는 소폭의 변동이 있었지만, 2023년과 2024년에는 감소하는 경향을 보였습니다. 이러한 감소는 투자 규모 축소 또는 자산 매각 등의 요인에 기인할 수 있습니다.

경제적 스프레드 비율

경제적 스프레드 비율은 2020년 -17.69%에서 2025년 -9.64%로 꾸준히 개선되었습니다. 이는 경제적 이익의 손실 폭이 투자 자본 대비로 점차 줄어들고 있음을 의미합니다. 비율의 개선 추세는 수익성 개선 또는 자본 효율성 증가를 시사할 수 있습니다.

경제적 이익의 감소 추세와 투자 자본의 안정적인 수준을 고려할 때, 경제적 스프레드 비율의 개선은 긍정적인 신호로 해석될 수 있습니다. 하지만, 지속적인 손실 상황은 여전히 개선이 필요함을 시사합니다. 향후 수익성 개선을 위한 전략 수립이 중요할 것으로 판단됩니다.

전반적으로, 데이터는 손실 규모가 축소되고 자본 효율성이 개선되는 추세를 나타냅니다. 하지만, 완전한 수익성 확보를 위해서는 지속적인 노력이 필요할 것으로 보입니다.

최근 몇 년간 경제적 이익은 변동성을 보였습니다. 2020년에는 상당한 손실을 기록했으며, 이후 2022년까지 점진적으로 감소했습니다. 2023년에는 손실이 다시 증가했지만, 2024년과 2025년에는 감소 추세로 전환되었습니다. 2025년의 경제적 이익은 관찰 기간 중 가장 낮은 손실을 나타냅니다.

경제적 이익

2020년에는 -30,887백만 달러로 가장 큰 손실을 보였으며, 2025년에는 -15,943백만 달러로 감소했습니다. 2021년에는 -26,616백만 달러, 2022년에는 -21,743백만 달러, 2023년에는 -25,484백만 달러, 2024년에는 -21,744백만 달러를 기록했습니다.

조정된 매출은 꾸준히 증가하는 추세를 보였습니다. 2020년 64,920백만 달러에서 2025년 94,454백만 달러로 증가했습니다. 이러한 증가는 전반적으로 긍정적인 성과를 나타냅니다.

조정된 매출

2020년 64,920백만 달러, 2021년 67,865백만 달러, 2022년 84,532백만 달러, 2023년 88,985백만 달러, 2024년 91,261백만 달러, 2025년 94,454백만 달러로 증가했습니다.

경제적 이익 마진 비율은 경제적 이익의 추세와 일관되게 변동했습니다. 2020년 -47.58%로 가장 낮았으며, 2025년에는 -16.88%로 크게 개선되었습니다. 이는 매출 증가와 함께 손실 감소가 결합된 결과로 해석될 수 있습니다.

경제적 이익 마진 비율

2020년 -47.58%, 2021년 -39.22%, 2022년 -25.72%, 2023년 -28.64%, 2024년 -23.83%, 2025년 -16.88%로 변화했습니다.

전반적으로, 매출은 꾸준히 증가하는 반면, 경제적 이익은 변동성을 보였지만 최근 몇 년간 개선되는 추세를 보입니다. 경제적 이익 마진 비율 또한 개선되는 추세를 나타내며, 이는 수익성 개선을 시사합니다.