경제적 부가가치 (EVA)
EVA는 Stern Stewart의 등록 상표입니다.
경제적 부가가치 또는 경제적 이익은 수익과 비용의 차이이며, 비용에는 비용뿐만 아니라 자본 비용도 포함됩니다.
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경제적 이익
Walt Disney Co., 경제적 이익계산
US$ 단위: 백만 달러
| 12개월 종료 | 2025. 9. 27. | 2024. 9. 28. | 2023. 9. 30. | 2022. 10. 1. | 2021. 10. 2. | 2020. 10. 3. | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 세후 순영업이익 (NOPAT)1 | |||||||
| 자본 비용2 | |||||||
| 투자 자본3 | |||||||
| 경제적 이익4 | |||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-09-27), 10-K (보고 날짜: 2024-09-28), 10-K (보고 날짜: 2023-09-30), 10-K (보고 날짜: 2022-10-01), 10-K (보고 날짜: 2021-10-02), 10-K (보고 날짜: 2020-10-03).
1 NOPAT. 자세히 보기 »
2 자본 비용. 자세히 보기 »
3 투자 자본. 자세히 보기 »
4 2025 계산
경제적 이익 = NOPAT – 자본 비용 × 투자 자본
= – × =
최근 몇 년간 세후 순영업이익은 상당한 변동성을 보였습니다. 2020년에는 마이너스 값을 기록했으나, 2021년에는 긍정적인 값으로 전환되었고, 이후 2022년까지 꾸준히 증가하는 추세를 보였습니다. 2023년에는 다소 감소했지만, 2024년과 2025년에는 다시 증가하여 가장 높은 수준을 기록했습니다.
자본 비용은 전반적으로 안정적인 추세를 유지했지만, 소폭의 증가세를 보였습니다. 2020년부터 2025년까지 매년 조금씩 상승하여, 가장 높은 수준을 나타냈습니다. 이러한 자본 비용의 증가는 투자에 대한 요구 수익률이 증가했음을 시사합니다.
투자 자본은 2020년부터 2024년까지 비교적 안정적인 수준을 유지했습니다. 그러나 2024년과 2025년에는 감소하는 경향을 보였습니다. 이는 회사가 자본 집약적인 투자를 줄이거나 자산 매각을 통해 자본 규모를 축소했을 가능성을 시사합니다.
경제적 이익은 지속적으로 마이너스 값을 기록하고 있으며, 세후 순영업이익의 변동성과 유사한 패턴을 보입니다. 2020년에는 가장 낮은 수준을 기록했고, 이후 2022년까지 개선되는 추세를 보였지만, 2023년에 다시 악화되었습니다. 2024년과 2025년에는 다소 개선되었지만, 여전히 마이너스 값을 유지하고 있습니다. 이는 회사가 투자 자본에 대한 충분한 수익을 창출하지 못하고 있음을 의미합니다.
- 세후 순영업이익 (NOPAT)
- 2020년의 손실에서 2025년까지 상당한 회복 및 성장을 보였습니다.
- 자본 비용
- 꾸준히 증가하여 투자에 대한 요구 수익률이 높아지고 있음을 나타냅니다.
- 투자 자본
- 전반적으로 안정적이었으나, 최근 감소 추세를 보이고 있습니다.
- 경제적 이익
- 지속적인 손실을 나타내며, 투자 자본에 대한 수익성 개선이 필요함을 시사합니다.
세후 순영업이익 (NOPAT)
Walt Disney Co., NOPAT계산
US$ 단위: 백만 달러
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-09-27), 10-K (보고 날짜: 2024-09-28), 10-K (보고 날짜: 2023-09-30), 10-K (보고 날짜: 2022-10-01), 10-K (보고 날짜: 2021-10-02), 10-K (보고 날짜: 2020-10-03).
1 이연법인세비용(deferred tax expense) 제거. 자세히 보기 »
2 신용손실충당금 증감 추가.
3 이연수익(deferred revenue)의 증가(감소) 추가.
4 구조조정 준비금의 증가(감소) 추가.
5 월트 디즈니 컴퍼니(디즈니)에 귀속되는 순이익(손실)에 대한 지분등가물의 증가(감소) 추가.
6 2025 계산
자본화된 운용리스에 대한 이자비용 = 운용리스 책임 × 할인율
= × =
7 2025 계산
이자 비용의 세제 혜택 = 조정된 이자 비용 × 법정 소득세율
= × 21.00% =
8 월트 디즈니 컴퍼니(디즈니)에 귀속되는 순이익(손실)에 세후 이자 비용 추가.
9 2025 계산
투자 수익의 세무비용(급부금) = 투자 소득, 세전 × 법정 소득세율
= × 21.00% =
10 세후 투자 소득의 제거.
11 중단된 운영 제거.
최근 몇 년간 순이익과 세후 순영업이익(NOPAT) 모두 상당한 변동성을 보였습니다.
- 순이익
- 2020년에는 상당한 손실(-2864백만 달러)을 기록했지만, 2021년에는 1995백만 달러로 크게 반등했습니다. 이후 2022년에는 3145백만 달러로 증가세를 이어갔고, 2023년에는 2354백만 달러로 소폭 감소했습니다. 그러나 2024년에는 4972백만 달러로 다시 증가했으며, 2025년에는 12404백만 달러로 급증했습니다. 전반적으로 순이익은 2020년의 손실 이후 꾸준히 증가하는 추세를 보이며, 특히 2025년에 두드러진 성장을 나타냅니다.
- 세후 순영업이익 (NOPAT)
- NOPAT 또한 순이익과 유사한 추세를 보였습니다. 2020년에는 -2176백만 달러의 손실을 기록했지만, 2021년에는 2215백만 달러로 전환되었습니다. 2022년에는 6699백만 달러로 크게 증가했으며, 2023년에는 3406백만 달러로 감소했습니다. 2024년에는 6260백만 달러로 다시 증가했고, 2025년에는 12192백만 달러로 급증했습니다. NOPAT은 순이익과 마찬가지로 2020년의 손실 이후 꾸준히 증가하는 추세를 보이며, 2025년에 상당한 성장을 보였습니다.
순이익과 NOPAT 모두 2020년 이후 긍정적인 추세를 보이고 있으며, 특히 최근 두 기간 동안 상당한 성장을 보였습니다. 이러한 성장은 수익성 개선과 운영 효율성 향상으로 해석될 수 있습니다. 다만, 2023년의 소폭 감소는 외부 요인이나 일시적인 문제로 인한 것일 수 있으며, 추가적인 분석이 필요합니다.
현금 영업세
Walt Disney Co., 현금 영업세계산
US$ 단위: 백만 달러
| 12개월 종료 | 2025. 9. 27. | 2024. 9. 28. | 2023. 9. 30. | 2022. 10. 1. | 2021. 10. 2. | 2020. 10. 3. | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 계속사업 소득에 대한 소득세 비용(혜택) | |||||||
| 덜: 이연소득세비용(급여) | |||||||
| 더: 이자 비용으로 인한 세금 절감 | |||||||
| 덜: 투자 소득에 부과되는 세금 | |||||||
| 현금 영업세 |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-09-27), 10-K (보고 날짜: 2024-09-28), 10-K (보고 날짜: 2023-09-30), 10-K (보고 날짜: 2022-10-01), 10-K (보고 날짜: 2021-10-02), 10-K (보고 날짜: 2020-10-03).
최근 몇 년간 계속사업 소득에 대한 소득세 비용(혜택)은 상당한 변동성을 보였습니다. 2020년에는 6억 9,900만 달러의 비용이 발생했지만, 2021년에는 2,500만 달러의 혜택으로 전환되었습니다. 이후 2022년에는 17억 3,200만 달러의 비용이 발생하며 다시 증가했고, 2023년에는 13억 7,900만 달러로 감소했습니다. 2024년에는 17억 9,600만 달러로 다시 증가했지만, 2025년에는 -14억 2,800만 달러로 급격히 감소하여 상당한 세금 혜택을 나타냈습니다.
- 계속사업 소득에 대한 소득세 비용(혜택)
- 초기 비용에서 혜택으로, 다시 비용으로, 그리고 다시 상당한 혜택으로의 변동은 회사의 세금 전략, 수익성, 또는 적용 가능한 세법의 변화를 반영할 수 있습니다.
현금 영업세는 전반적으로 증가 추세를 보였습니다. 2020년의 13억 500만 달러에서 2021년에는 15억 5,500만 달러로 증가했고, 2022년에는 18억 9,100만 달러로 더욱 증가했습니다. 2023년에는 31억 달러로 크게 증가했지만, 2024년에는 29억 8,200만 달러로 소폭 감소했습니다. 2025년에는 15억 4,600만 달러로 감소하여 2021년 수준으로 돌아갔습니다.
- 현금 영업세
- 현금 영업세의 전반적인 증가는 회사의 매출 증가 또는 영업 효율성 향상을 나타낼 수 있습니다. 2023년의 급격한 증가는 일회성 요인 또는 특정 사업 부문의 성장에 기인할 수 있습니다. 2024년과 2025년의 감소는 매출 감소, 비용 증가, 또는 영업 환경의 변화를 반영할 수 있습니다.
두 항목 모두에서 관찰되는 변동성은 회사의 재무 성과에 영향을 미치는 다양한 요인들의 영향을 받는다는 것을 시사합니다. 이러한 요인에는 거시 경제 상황, 산업 동향, 회사의 전략적 결정 등이 포함될 수 있습니다.
투자 자본
Walt Disney Co., 투자 자본금계산 (자금 조달 접근 방식)
US$ 단위: 백만 달러
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-09-27), 10-K (보고 날짜: 2024-09-28), 10-K (보고 날짜: 2023-09-30), 10-K (보고 날짜: 2022-10-01), 10-K (보고 날짜: 2021-10-02), 10-K (보고 날짜: 2020-10-03).
1 자본화된 운영 리스의 추가.
2 자산과 부채에서 이연된 세금을 제거합니다. 자세히 보기 »
3 의심스러운 미수금에 대한 충당금 추가.
4 이연 수익 추가.
5 구조조정준비금 추가.
6 Disney Shareholder의 총 자본에 대한 지분 등가물 추가.
7 누적된 기타 포괄 소득의 제거.
8 진행 중인 프로젝트 빼기.
9 공정가치로 기록된 투자금액 차감.
최근 몇 년간 보고된 총 부채 및 임대 금액은 전반적으로 감소하는 추세를 보입니다. 2020년 10월 3일에 62323백만 달러로 시작하여 2025년 9월 27일에는 45423백만 달러로 감소했습니다. 감소폭은 2020년에서 2021년 사이에 가장 컸으며, 이후 감소세는 둔화되었습니다.
총 주주 자본은 꾸준히 증가하는 추세를 보입니다. 2020년 10월 3일에 83583백만 달러로 시작하여 2025년 9월 27일에는 109869백만 달러로 증가했습니다. 증가율은 기간별로 다소 차이가 있지만, 전반적으로 긍정적인 추세를 나타냅니다.
투자 자본은 2020년에서 2022년까지 비교적 안정적인 수준을 유지했습니다. 2020년 10월 3일에 174594백만 달러로 시작하여 2022년 10월 1일에는 173977백만 달러를 기록했습니다. 그러나 2023년과 2024년에는 감소하는 경향을 보이며, 2025년 9월 27일에는 165308백만 달러로 감소했습니다. 이러한 감소는 자본 배분 전략의 변화 또는 사업 운영의 변화를 반영할 수 있습니다.
- 주요 관찰 사항
- 부채 감소와 주주 자본 증가는 재무 건전성이 개선되고 있음을 시사합니다.
- 투자 자본의 감소는 추가적인 분석이 필요한 부분입니다. 이는 사업 축소, 자산 매각 또는 효율성 개선 노력의 결과일 수 있습니다.
전반적으로, 데이터는 재무 구조가 개선되고 있음을 나타냅니다. 그러나 투자 자본의 감소 추세는 면밀한 모니터링이 필요합니다.
자본 비용
Walt Disney Co., 자본 비용계산
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 차입금 및 금융리스부채3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-09-27).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 차입금 및 금융리스부채3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-09-28).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 차입금 및 금융리스부채3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-09-30).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 차입금 및 금융리스부채3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2022-10-01).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 차입금 및 금융리스부채3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2021-10-02).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 차입금 및 금융리스부채3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2020-10-03).
경제적 스프레드 비율
Walt Disney Co., 경제적 스프레드 비율계산, 벤치마크와 비교
| 2025. 9. 27. | 2024. 9. 28. | 2023. 9. 30. | 2022. 10. 1. | 2021. 10. 2. | 2020. 10. 3. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러) | |||||||
| 경제적 이익1 | |||||||
| 투자 자본2 | |||||||
| 성능 비율 | |||||||
| 경제적 스프레드 비율3 | |||||||
| 벤치 마크 | |||||||
| 경제적 스프레드 비율경쟁자4 | |||||||
| Alphabet Inc. | |||||||
| Comcast Corp. | |||||||
| Meta Platforms Inc. | |||||||
| Netflix Inc. | |||||||
| Trade Desk Inc. | |||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-09-27), 10-K (보고 날짜: 2024-09-28), 10-K (보고 날짜: 2023-09-30), 10-K (보고 날짜: 2022-10-01), 10-K (보고 날짜: 2021-10-02), 10-K (보고 날짜: 2020-10-03).
1 경제적 이익. 자세히 보기 »
2 투자 자본. 자세히 보기 »
3 2025 계산
경제적 스프레드 비율 = 100 × 경제적 이익 ÷ 투자 자본
= 100 × ÷ =
4 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.
최근 몇 년간 경제적 이익은 변동성을 보였습니다. 2020년에는 -36165백만 달러의 손실을 기록했으며, 이후 2022년에는 -26905백만 달러로 손실 규모가 감소했습니다. 그러나 2023년에는 -30694백만 달러로 다시 증가한 후 2024년에는 -26821백만 달러, 2025년에는 -21074백만 달러로 감소하는 추세를 보였습니다.
투자 자본은 전반적으로 안정적인 추세를 유지했습니다. 2020년 174594백만 달러에서 2022년 173977백만 달러로 소폭 감소했지만, 이후 2024년 166066백만 달러, 2025년 165308백만 달러로 점진적으로 감소했습니다. 감소폭은 크지 않지만, 지속적인 하락세를 보이고 있습니다.
- 경제적 스프레드 비율
- 경제적 스프레드 비율은 2020년 -20.71%에서 2022년 -15.46%로 개선되는 모습을 보였습니다. 2023년에는 -17.66%로 다시 악화되었지만, 2024년 -16.15%, 2025년 -12.75%로 꾸준히 개선되는 추세를 나타냅니다. 이는 경제적 이익의 감소폭이 투자 자본의 감소폭보다 작아지고 있음을 의미합니다.
전반적으로 경제적 이익은 여전히 손실 상태이지만, 손실 규모는 점차 감소하고 있습니다. 투자 자본은 소폭 감소하고 있지만, 경제적 스프레드 비율의 개선은 수익성 개선의 가능성을 시사합니다. 이러한 추세는 향후 수익성 개선을 위한 전략적 조정의 필요성을 강조합니다.
경제적 이익 마진 비율
Walt Disney Co., 경제적 이익 마진 비율계산, 벤치마크와 비교
| 2025. 9. 27. | 2024. 9. 28. | 2023. 9. 30. | 2022. 10. 1. | 2021. 10. 2. | 2020. 10. 3. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러) | |||||||
| 경제적 이익1 | |||||||
| 수익 | |||||||
| 더: 이연 수익의 증가(감소) | |||||||
| 조정된 매출 | |||||||
| 성능 비율 | |||||||
| 경제적 이익 마진 비율2 | |||||||
| 벤치 마크 | |||||||
| 경제적 이익 마진 비율경쟁자3 | |||||||
| Alphabet Inc. | |||||||
| Comcast Corp. | |||||||
| Meta Platforms Inc. | |||||||
| Netflix Inc. | |||||||
| Trade Desk Inc. | |||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-09-27), 10-K (보고 날짜: 2024-09-28), 10-K (보고 날짜: 2023-09-30), 10-K (보고 날짜: 2022-10-01), 10-K (보고 날짜: 2021-10-02), 10-K (보고 날짜: 2020-10-03).
1 경제적 이익. 자세히 보기 »
2 2025 계산
경제적 이익 마진 비율 = 100 × 경제적 이익 ÷ 조정된 매출
= 100 × ÷ =
3 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.
최근 몇 년간 경제적 이익은 변동성을 보였습니다. 2020년에는 상당한 손실을 기록했으며, 이후 2022년까지 점진적으로 감소했습니다. 2023년에는 손실이 다시 증가했지만, 2024년과 2025년에는 감소 추세로 전환되었습니다.
- 경제적 이익
- 2020년에는 -36,165백만 달러의 손실을 기록했습니다. 2021년에는 -31,930백만 달러로 손실이 감소했고, 2022년에는 -26,905백만 달러로 더욱 감소했습니다. 2023년에는 -30,694백만 달러로 손실이 증가했지만, 2024년에는 -26,821백만 달러, 2025년에는 -21,074백만 달러로 감소했습니다.
조정된 매출은 꾸준히 증가하는 추세를 보였습니다. 2020년 64,920백만 달러에서 시작하여 2025년에는 94,454백만 달러에 도달했습니다. 이러한 증가는 전반적으로 긍정적인 성과를 나타냅니다.
- 조정된 매출
- 2020년 64,920백만 달러에서 2021년 67,865백만 달러, 2022년 84,532백만 달러, 2023년 88,985백만 달러, 2024년 91,261백만 달러, 2025년 94,454백만 달러로 꾸준히 증가했습니다.
경제적 이익 마진 비율은 경제적 이익의 추세와 일관되게 변동했습니다. 2020년에는 -55.71%로 가장 낮은 수치를 기록했으며, 이후 2022년에는 -31.83%로 개선되었습니다. 2023년에는 -34.49%로 다시 악화되었지만, 2024년에는 -29.39%, 2025년에는 -22.31%로 점진적으로 개선되었습니다.
- 경제적 이익 마진 비율
- 2020년 -55.71%에서 2021년 -47.05%, 2022년 -31.83%, 2023년 -34.49%, 2024년 -29.39%, 2025년 -22.31%로 변동했습니다. 전반적으로 마진 비율은 개선되는 추세를 보이고 있습니다.
조정된 매출의 지속적인 증가에도 불구하고 경제적 이익은 여전히 손실 상태를 유지하고 있습니다. 그러나 경제적 이익 마진 비율의 개선 추세는 매출 증가가 수익성 개선으로 이어질 가능성을 시사합니다. 향후 경제적 이익의 추이를 지속적으로 모니터링하는 것이 중요합니다.