경제적 부가가치 (EVA)
EVA는 Stern Stewart의 등록 상표입니다.
경제적 부가가치 또는 경제적 이익은 수익과 비용의 차이이며, 비용에는 비용뿐만 아니라 자본 비용도 포함됩니다.
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경제적 이익
Trade Desk Inc., 경제적 이익계산
US$ 단위 천
| 12개월 종료 | 2025. 12. 31. | 2024. 12. 31. | 2023. 12. 31. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 세후 순영업이익 (NOPAT)1 | ||||||
| 자본 비용2 | ||||||
| 투자 자본3 | ||||||
| 경제적 이익4 | ||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
1 NOPAT. 자세히 보기 »
2 자본 비용. 자세히 보기 »
3 투자 자본. 자세히 보기 »
4 2025 계산
경제적 이익 = NOPAT – 자본 비용 × 투자 자본
= – × =
최근 몇 년간 세후 순영업이익(NOPAT)은 상당한 변동성을 보였습니다. 2021년에는 127,366천 달러를 기록했지만, 2022년에는 27,018천 달러로 크게 감소했습니다. 이후 2023년에는 73,055천 달러로 회복세를 보였고, 2024년에는 264,450천 달러로 더욱 증가했습니다. 2025년에는 579,226천 달러로 예상되어 지속적인 성장 추세를 나타냅니다.
자본 비용은 전반적으로 안정적인 수준을 유지했습니다. 2021년 18.77%에서 2024년 18.75%까지 미미한 변동만 보였으며, 2025년에는 18.33%로 소폭 감소할 것으로 예상됩니다.
투자 자본은 2021년 1,539,599천 달러에서 2022년 1,865,761천 달러로 증가했지만, 2023년에는 1,764,443천 달러로 감소했습니다. 2024년에는 2,455,827천 달러로 다시 증가했으며, 2025년에는 2,114,481천 달러로 감소할 것으로 예상됩니다. 이러한 변동성은 투자 전략의 변화 또는 외부 요인의 영향을 반영할 수 있습니다.
경제적 이익은 지속적으로 마이너스를 기록하고 있었으나, 2025년에는 191,711천 달러로 전환될 것으로 예상됩니다. 2021년 -161,573천 달러에서 2022년 -322,911천 달러, 2023년 -258,386천 달러, 2024년 -196,066천 달러로 점진적으로 감소하는 추세를 보이다가, 2025년에는 긍정적인 수치로 전환될 것으로 전망됩니다. 이는 NOPAT의 증가와 자본 비용의 안정적인 유지, 그리고 투자 자본의 효율적인 관리가 결합된 결과로 해석될 수 있습니다.
- 세후 순영업이익 (NOPAT)
- 2021년부터 2025년까지 상당한 증가 추세를 보이며, 특히 2024년과 2025년에 두드러진 성장을 나타냅니다.
- 자본 비용
- 전반적으로 안정적인 수준을 유지하며, 2025년에는 소폭 감소할 것으로 예상됩니다.
- 투자 자본
- 변동성이 있으며, 2024년에 최고점을 기록한 후 2025년에는 감소할 것으로 예상됩니다.
- 경제적 이익
- 2024년까지 마이너스를 유지하다가 2025년에 긍정적인 수치로 전환될 것으로 예상됩니다. 이는 전반적인 수익성 개선을 시사합니다.
세후 순영업이익 (NOPAT)
Trade Desk Inc., NOPAT계산
US$ 단위 천
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
1 이연법인세비용(deferred tax expense) 제거. 자세히 보기 »
2 신용손실충당금 증감 추가.
3 순이익에 대한 자기자본 등가물의 증가(감소) 추가.
4 2025 계산
자본화된 운용리스에 대한 이자비용 = 운용리스 책임 × 할인율
= × =
5 2025 계산
이자 비용의 세제 혜택 = 조정된 이자 비용 × 법정 소득세율
= × 21.00% =
6 세후 이자 비용을 순이익에 추가.
7 2025 계산
투자 수익의 세무비용(급부금) = 투자 소득, 세전 × 법정 소득세율
= × 21.00% =
8 세후 투자 소득의 제거.
최근 몇 년간 순수입과 세후 순영업이익(NOPAT) 모두 상당한 변동성을 보였습니다.
- 순수입
- 2021년에는 137,762천 달러를 기록했으며, 2022년에는 53,385천 달러로 크게 감소했습니다. 이후 2023년에는 178,940천 달러로 증가하여 2021년 수준을 넘어섰습니다. 이러한 증가 추세는 2024년에도 이어져 393,076천 달러를 기록했으며, 2025년에는 443,304천 달러로 소폭 증가할 것으로 예상됩니다.
- 세후 순영업이익 (NOPAT)
- NOPAT 역시 순수입과 유사한 추세를 보였습니다. 2021년에는 127,366천 달러를 기록했으나, 2022년에는 27,018천 달러로 급감했습니다. 2023년에는 73,055천 달러로 회복되었고, 2024년에는 264,450천 달러로 크게 증가했습니다. 2025년에는 579,226천 달러로 더욱 높은 수준을 유지할 것으로 전망됩니다.
전반적으로 순수입과 NOPAT 모두 2022년에 상당한 감소를 경험한 후, 이후 몇 년 동안 꾸준히 증가하는 추세를 보였습니다. 특히 2024년과 2025년의 증가폭이 두드러지며, 이는 수익성 개선으로 해석될 수 있습니다. NOPAT은 순수입과 유사한 패턴을 보이지만, 그 규모는 순수입보다 작습니다. 이는 이자 비용, 세금 등 순수입에 영향을 미치는 다른 요인들의 존재를 시사합니다.
현금 영업세
Trade Desk Inc., 현금 영업세계산
US$ 단위 천
| 12개월 종료 | 2025. 12. 31. | 2024. 12. 31. | 2023. 12. 31. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 소득세에 대한 충당금(혜택) | ||||||
| 덜: 이연소득세비용(급여) | ||||||
| 더: 이자 비용으로 인한 세금 절감 | ||||||
| 덜: 투자 소득에 부과되는 세금 | ||||||
| 현금 영업세 |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
최근 몇 년간 소득세에 대한 충당금(혜택)은 상당한 변동성을 보였습니다. 2021년에는 -15,726천 달러의 충당금으로 시작하여 2022년에는 73,985천 달러로 크게 증가했습니다. 이러한 증가는 2023년에도 지속되어 89,055천 달러를 기록했으며, 2024년에는 114,226천 달러로 더욱 증가했습니다. 2025년에는 215,451천 달러로 급격히 증가하여 5년간 꾸준한 증가 추세를 보였습니다.
현금 영업세는 2021년 4,359천 달러에서 2022년 98,789천 달러로 크게 증가했습니다. 2023년에는 137,273천 달러로 증가세가 이어졌으며, 2024년에는 175,853천 달러를 기록했습니다. 2025년에는 327,11천 달러로 증가하여 5년간 꾸준한 증가 추세를 나타냈습니다. 현금 영업세의 증가폭은 소득세에 대한 충당금(혜택)의 증가폭보다 상대적으로 완만했습니다.
- 주요 관찰 사항
- 소득세에 대한 충당금(혜택)은 2021년부터 2025년까지 지속적으로 증가했습니다. 특히 2025년의 증가폭이 두드러집니다.
- 현금 영업세 또한 2021년부터 2025년까지 꾸준히 증가했지만, 소득세에 대한 충당금(혜택)의 증가폭보다는 상대적으로 완만했습니다.
두 항목 모두 5년간 전반적으로 증가하는 추세를 보이고 있습니다. 소득세에 대한 충당금(혜택)의 급격한 증가는 미래의 세금 부담 증가 또는 세무 전략의 변화를 시사할 수 있습니다. 현금 영업세의 꾸준한 증가는 사업 운영의 전반적인 성장을 반영하는 것으로 해석될 수 있습니다.
투자 자본
Trade Desk Inc., 투자 자본금계산 (자금 조달 접근 방식)
US$ 단위 천
| 2025. 12. 31. | 2024. 12. 31. | 2023. 12. 31. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 운용리스 책임1 | ||||||
| 보고된 총 부채 및 임대 | ||||||
| 주주의 자본 | ||||||
| 순이연법인세(자산) 부채2 | ||||||
| 신용손실충당금3 | ||||||
| 지분 등가물4 | ||||||
| 누적된 기타포괄(손익)손실, 세액 공제5 | ||||||
| 조정된 주주 자본 | ||||||
| 공사 진행 중6 | ||||||
| 단기투자, 순투자7 | ||||||
| 투자 자본 |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
1 자본화된 운영 리스의 추가.
2 자산과 부채에서 이연된 세금을 제거합니다. 자세히 보기 »
3 의심스러운 미수금에 대한 충당금 추가.
4 주주의 자본에 대한 지분 등가물 추가.
5 누적된 기타 포괄 소득의 제거.
6 진행 중인 공사 빼기.
7 단기 투자 차감, 순.
최근 몇 년간의 재무 데이터를 분석한 결과, 자본 구조와 관련된 몇 가지 뚜렷한 추세가 관찰됩니다.
- 총 부채 및 임대
- 보고된 총 부채 및 임대는 2021년 말 284,598천 달러에서 2022년 말 260,957천 달러로 감소했습니다. 이후 2023년 말에는 235,893천 달러로 추가 감소세를 보였습니다. 그러나 2024년 말에는 312,215천 달러로 증가했으며, 2025년 말에는 436,330천 달러로 크게 증가했습니다. 이는 부채 수준이 최근 몇 년간 변동성을 보이고 있으며, 특히 2024년 이후 증가 추세를 나타냄을 시사합니다.
- 주주의 자본
- 주주의 자본은 2021년 말 1,527,306천 달러에서 2022년 말 2,115,339천 달러로 상당한 증가를 보였습니다. 이러한 증가 추세는 2023년 말 2,164,219천 달러까지 이어졌습니다. 2024년 말에는 2,949,145천 달러로 더욱 증가했지만, 2025년 말에는 2,484,391천 달러로 감소했습니다. 전반적으로 주주의 자본은 상당한 변동성을 보였지만, 장기적으로는 증가 추세를 보였습니다.
- 투자 자본
- 투자 자본은 2021년 말 1,539,599천 달러에서 2022년 말 1,865,761천 달러로 증가했습니다. 2023년 말에는 1,764,443천 달러로 감소했지만, 2024년 말에는 2,455,827천 달러로 크게 증가했습니다. 2025년 말에는 2,114,481천 달러로 감소했습니다. 투자 자본 역시 변동성을 보이며, 2024년 말에 상당한 증가를 보인 후 2025년 말에 감소했습니다.
전반적으로, 데이터는 자본 구조의 상당한 변화를 보여줍니다. 부채는 최근 몇 년간 변동성을 보였지만, 2024년 이후 증가 추세를 보이고 있습니다. 주주의 자본은 장기적으로 증가 추세를 보였지만, 2025년에는 감소했습니다. 투자 자본 또한 변동성을 보이며, 2024년 말에 크게 증가한 후 2025년 말에 감소했습니다. 이러한 추세는 자본 조달 전략 및 전반적인 재무 건전성에 대한 추가적인 분석을 필요로 합니다.
자본 비용
Trade Desk Inc., 자본 비용계산
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 운용리스 책임3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 운용리스 책임3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 운용리스 책임3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 운용리스 책임3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2022-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 운용리스 책임3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
경제적 스프레드 비율
Trade Desk Inc., 경제적 스프레드 비율계산, 벤치마크와 비교
| 2025. 12. 31. | 2024. 12. 31. | 2023. 12. 31. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위 천) | ||||||
| 경제적 이익1 | ||||||
| 투자 자본2 | ||||||
| 성능 비율 | ||||||
| 경제적 스프레드 비율3 | ||||||
| 벤치 마크 | ||||||
| 경제적 스프레드 비율경쟁자4 | ||||||
| Alphabet Inc. | ||||||
| Comcast Corp. | ||||||
| Meta Platforms Inc. | ||||||
| Netflix Inc. | ||||||
| Walt Disney Co. | ||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
1 경제적 이익. 자세히 보기 »
2 투자 자본. 자세히 보기 »
3 2025 계산
경제적 스프레드 비율 = 100 × 경제적 이익 ÷ 투자 자본
= 100 × ÷ =
4 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.
최근 몇 년간 경제적 이익은 변동성을 보였습니다. 2021년에는 -161,573천 달러를 기록했으며, 2022년에는 -322,911천 달러로 감소했습니다. 2023년에는 -258,386천 달러로 소폭 개선되었고, 2024년에는 -196,066천 달러로 더욱 개선되었습니다. 2025년에는 191,711천 달러로 흑자 전환되었습니다.
투자 자본은 전반적으로 증가하는 추세를 보였습니다. 2021년 1,539,599천 달러에서 2022년 1,865,761천 달러로 증가했으며, 2023년에는 1,764,443천 달러로 감소했습니다. 2024년에는 2,455,827천 달러로 크게 증가했고, 2025년에는 2,114,481천 달러로 감소했습니다.
- 경제적 스프레드 비율
- 경제적 스프레드 비율은 경제적 이익과 투자 자본 간의 관계를 나타냅니다. 2021년 -10.49%에서 2022년 -17.31%로 감소했으며, 2023년에는 -14.64%로 소폭 개선되었습니다. 2024년에는 -7.98%로 더욱 개선되었고, 2025년에는 9.07%로 긍정적인 영역으로 전환되었습니다. 이는 경제적 이익이 투자 자본에 비해 개선되고 있음을 시사합니다.
투자 자본의 증가 추세와 경제적 이익의 흑자 전환, 그리고 경제적 스프레드 비율의 개선은 전반적으로 긍정적인 신호로 해석될 수 있습니다. 특히 2025년의 경제적 스프레드 비율은 수익성이 개선되고 있음을 나타냅니다. 다만, 투자 자본의 변동성과 경제적 이익의 과거 손실은 지속적인 모니터링이 필요함을 시사합니다.
경제적 이익 마진 비율
Trade Desk Inc., 경제적 이익 마진 비율계산, 벤치마크와 비교
| 2025. 12. 31. | 2024. 12. 31. | 2023. 12. 31. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위 천) | ||||||
| 경제적 이익1 | ||||||
| 수익 | ||||||
| 성능 비율 | ||||||
| 경제적 이익 마진 비율2 | ||||||
| 벤치 마크 | ||||||
| 경제적 이익 마진 비율경쟁자3 | ||||||
| Alphabet Inc. | ||||||
| Comcast Corp. | ||||||
| Meta Platforms Inc. | ||||||
| Netflix Inc. | ||||||
| Walt Disney Co. | ||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
1 경제적 이익. 자세히 보기 »
2 2025 계산
경제적 이익 마진 비율 = 100 × 경제적 이익 ÷ 수익
= 100 × ÷ =
3 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.
최근 몇 년간의 재무 데이터 분석 결과, 전반적으로 긍정적인 추세가 관찰됩니다. 특히 수익과 경제적 이익 모두에서 뚜렷한 변화가 나타납니다.
- 수익
- 수익은 꾸준히 증가하는 추세를 보입니다. 2021년 1,196,467천 달러에서 2025년에는 2,896,284천 달러로 증가했습니다. 이는 연평균 성장률이 상당히 높음을 시사합니다.
- 경제적 이익
- 경제적 이익은 2021년과 2022년에 음수 값을 기록하며 손실을 나타냈습니다. 그러나 2023년부터는 손실 폭이 감소하기 시작하여 2025년에는 191,711천 달러로 흑자 전환에 성공했습니다. 이는 수익 증가와 함께 비용 관리 노력의 결과로 해석될 수 있습니다.
- 경제적 이익 마진 비율
- 경제적 이익 마진 비율은 2021년 -13.5%에서 2022년 -20.47%로 감소했지만, 이후 2023년 -13.28%, 2024년 -8.02%로 점진적으로 개선되었습니다. 2025년에는 6.62%로 긍정적인 값을 기록하며 수익 대비 경제적 이익 창출 능력이 크게 향상되었음을 보여줍니다. 이는 수익 증가와 더불어 비용 효율성이 개선되었음을 나타냅니다.
종합적으로 볼 때, 데이터는 수익의 꾸준한 증가와 경제적 이익의 흑자 전환, 그리고 경제적 이익 마진 비율의 개선을 통해 전반적인 재무 건전성이 강화되고 있음을 시사합니다. 특히 2025년의 긍정적인 경제적 이익 마진 비율은 향후 지속적인 성장에 대한 기대감을 높입니다.