기업 가치 대 FCFF 비율(EV/FCFF)
회사에 대한 잉여 현금 흐름(FCFF)
Baxter International Inc., FCFF계산
US$ 단위: 백만 달러
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2015-12-31), 10-K (보고 날짜: 2014-12-31), 10-K (보고 날짜: 2013-12-31), 10-K (보고 날짜: 2012-12-31), 10-K (보고 날짜: 2011-12-31).
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- 영업으로 인한 현금 흐름
- 2011년 이후 2014년까지 지속적으로 증가하는 추세를 보여주었으며, 2014년말에는 3215백만 달러로 최고치를 기록하였다. 이는 영업 활동이 활발했고, 기업의 운영 효율성이 일정 기간 동안 향상되었다는 것을 시사한다. 그러나 2015년에는 급격히 감소하여 1129백만 달러로 큰 폭의 하락을 보였으며, 이러한 하락은 영업 현금 흐름에 부정적인 영향을 미친 요인이나 일회성 비용 또는 시장 환경 변화에 기인할 수 있다.
- 회사에 대한 잉여 현금 흐름(FCFF)
- 2011년부터 2013년까지 지속적으로 증가하는 모습을 보여 2012년 최고치인 2095백만 달러를 기록하였다. 2013년에는 1886백만 달러로 약간 감소하였으며, 이후 2014년에는 1539백만 달러로 점차 하락하는 추세를 보였다. 2015년에는 428백만 달러로 큰 폭으로 떨어졌고, 이는 이전 연도 대비 거의 3분의 1 수준에 해당한다. 이러한 패턴은 기업이 자유 현금 흐름을 높였던 기간 이후, 재무적 또는 영업적 요인으로 인해 유동성이나 성장 여력에 제약이 생겼음을 시사할 수 있다.
지급된 이자, 세금 순
Baxter International Inc., 지급된 이자, 세금 순계산
US$ 단위: 백만 달러
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2015-12-31), 10-K (보고 날짜: 2014-12-31), 10-K (보고 날짜: 2013-12-31), 10-K (보고 날짜: 2012-12-31), 10-K (보고 날짜: 2011-12-31).
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2 2015 계산
지급된 이자, 자본화된 부분의 순액, 세금 = 지급된 이자, 자본화된 부분의 순 × EITR
= 178 × 8.20% = 15
3 2015 계산
이자 비용 자본화, 세금 = 이자 비용 자본화 × EITR
= 51 × 8.20% = 4
- 실효 소득세율(EITR)
- 2011년부터 2014년까지는 지속적으로 약 20% 내외의 안정적인 수준을 유지하고 있었습니다. 2015년에는 큰 폭으로 하락하여 8.2%에 도달하였으며, 이는 세율이 상당히 낮아졌음을 나타냅니다. 이러한 변화는 세금 부담 구조의 변화나 세무 정책의 차이, 또는 일회성 세금 효과와 관련이 있을 수 있습니다.
- 지급된 이자, 자본화된 부분의 순, 세금의 순
- 이 항목은 여러 기간에 걸쳐 꾸준한 증가세를 보이고 있습니다. 2011년에는 49백만 달러였던 것이 2014년까지 점진적으로 상승하여 166백만 달러에 이르렀으며, 2015년에는 약간 하락하였으나 여전히 높은 수준을 유지하고 있습니다. 이는 회사가 이자 비용 지출을 증가시키거나, 자본화된 이자 비용이 늘어나고 있음을 시사할 수 있습니다. 특히, 세금 영향을 고려할 때 이 항목은 기업의 재무 운영에서 중요한 비용 요소로 작용할 것으로 보입니다.
- 이자 비용은 자본화, 순 세액
- 이 항목 역시 전 기간에 걸쳐 증가하는 추세를 보이고 있습니다. 2011년 32백만 달러에서 2014년 56백만 달러까지 증가하였으며, 2015년에는 47백만 달러로 약간 감소하였으나 전반적으로 높은 수준을 유지하고 있습니다. 이는 기업이 차입금에 대한 비용을 지속적으로 증가시키고 있거나, 자본화된 이자에 대한 재무 전략이 변화했음을 의미할 수 있습니다. 전반적으로, 이러한 비용 증가는 재무 리스크와 비용구조의 변화를 고려할 필요가 있음을 시사합니다.
FCFF 대비 기업 가치 비율전류
Baxter International Inc., EV/FCFF 계산, 벤치마크와 비교
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러) | |
| 기업 가치 (EV) | 25,328) |
| 회사에 대한 잉여 현금 흐름(FCFF) | 428) |
| 밸류에이션 비율 | |
| EV/FCFF | 59.15 |
| 벤치 마크 | |
| EV/FCFF경쟁자1 | |
| Abbott Laboratories | 34.14 |
| Elevance Health Inc. | 12.08 |
| Intuitive Surgical Inc. | 129.32 |
| Medtronic PLC | 23.83 |
| UnitedHealth Group Inc. | 14.20 |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2015-12-31).
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회사의 EV/FCFF가 벤치마크의 EV/FCFF보다 낮으면 회사는 상대적으로 저평가되어 있습니다.
그렇지 않고 회사의 EV/FCFF가 벤치마크의 EV/FCFF보다 높으면 회사는 상대적으로 과대평가된 것입니다.
FCFF 대비 기업 가치 비율역사적인
Baxter International Inc., EV/FCFF계산, 벤치마크와 비교
| 2015. 12. 31. | 2014. 12. 31. | 2013. 12. 31. | 2012. 12. 31. | 2011. 12. 31. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러) | ||||||
| 기업 가치 (EV)1 | 20,781) | 43,675) | 44,093) | 38,961) | 34,243) | |
| 회사에 대한 잉여 현금 흐름(FCFF)2 | 428) | 1,539) | 1,886) | 2,095) | 1,938) | |
| 밸류에이션 비율 | ||||||
| EV/FCFF3 | 48.53 | 28.38 | 23.38 | 18.60 | 17.67 | |
| 벤치 마크 | ||||||
| EV/FCFF경쟁자4 | ||||||
| Abbott Laboratories | — | — | — | — | — | |
| Elevance Health Inc. | — | — | — | — | — | |
| Intuitive Surgical Inc. | — | — | — | — | — | |
| Medtronic PLC | — | — | — | — | — | |
| UnitedHealth Group Inc. | — | — | — | — | — | |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2015-12-31), 10-K (보고 날짜: 2014-12-31), 10-K (보고 날짜: 2013-12-31), 10-K (보고 날짜: 2012-12-31), 10-K (보고 날짜: 2011-12-31).
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3 2015 계산
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 20,781 ÷ 428 = 48.53
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- 기업 가치(EV)의 변화 및 추세
- 기업 가치는 2011년부터 2013년까지 꾸준히 상승하는 추세를 보였으며, 이는 2013년까지 기업의 시장 평가가 계속해서 증가했음을 나타낸다. 그러나 2014년에는 다소 둔화되어 소폭 감소하였다. 2015년에는 급격한 하락이 나타났으며, 이는 2014년과 비교하여 큰 폭으로 감소한 수치를 기록하였다. 전반적으로, 2011년 이후 다양한 요인으로 기업 가치가 변동하는 모습을 보인다.
- 잉여 현금 흐름(FCFF)의 동향
- 잉여 현금 흐름은 2011년부터 2012년까지 소폭 증가하는 양상을 보였으며, 이후 2013년까지 안정된 수준을 유지하였다. 2014년에는 약간 감소하는 모습을 나타냈고, 2015년에는 급감하여 전 년 대비 상당히 낮은 값을 기록하였다. 이러한 하락은 기업의 현금 창출 능력이 크게 저하되었음을 시사한다.
- EV/FCFF 비율의 변화
- EV/FCFF 비율은 2011년부터 2013년까지 상승하는 추세를 보였으며, 이는 기업의 가치에 비해 현금흐름이 상대적으로 낮아지고 있음을 의미한다. 2014년 이후 이 비율은 급격히 상승하여 2015년에는 48.53으로 뛰어올랐다. 이는 기업의 현금 흐름이 급격히 감소하는 동안 기업 가치의 평가가 상대적으로 높게 유지되거나 과대평가되고 있음을 시사하는 지표일 수 있다.