Corning Inc. (NYSE:GLW)

세후 순영업이익 (NOPAT)

2019년 이후 2021년까지 연평균 성장세를 보여, 2021년에는 약 2,088백만 달러로 정점에 도달하였으며, 이후 2022년에는 다소 감소하여 1,544백만 달러를 기록하였다. 2023년에는 약 817백만 달러로 큰 폭으로 하락하는 모습을 보이고 있어, 최근 몇 년간 수익성이 저하되고 있음을 시사한다.

투자 자본

투자 자본은 2019년 18,872백만 달러에서 2020년 21,233백만 달러로 증가하는 추세를 보였으며, 이후 2021년과 2022년에는 각각 19,716백만 달러와 19,666백만 달러로 다소 감소하였다. 2023년에는 20,411백만 달러로 다시 증가하며, 전반적으로 상대적으로 안정된 투자 규모를 유지하고 있음을 보여준다.

투자 자본 수익률 (ROIC)

ROIC는 2019년 5.13%에서 2021년 10.59%까지 상승하는 강한 성장을 기록하였다. 2022년에는 약 7.85%로 하락하였으며, 2023년에는 4%까지 하락하는 추세이다. 이러한 수치는 기업의 수익성 지표가 2021년 이후 하락하는 경향을 보이고 있음을 나타내며, 투자 대비 효율성이 감소하고 있음을 시사한다.

최근 5년간의 재무 데이터를 종합하여 살펴볼 때, 영업이익률(OPM)은 2019년부터 2021년까지 꾸준한 상승세를 보인 후, 2022년에 일시적으로 하락하여 2023년에는 상당히 낮은 수준으로 떨어졌습니다. 이를 통해 수익성 측면에서는 일정한 강점과 함께 변수로 작용하는 외부 또는 내부 요인들이 존재할 가능성을 시사합니다.

자본금회전율은 대체로 2019년부터 2022년까지 안정적인 수준인 0.58~0.72 사이를 유지하며, 자본이 효율적으로 활용되고 있음을 보여줍니다. 그러나 2023년에는 이 수치가 소폭 감소하여 0.62를 기록함으로써 자본운용 효율이 다소 저하된 모습입니다.

실효 현금 세율(CTR)은 2019년 66.18%에서 2020년에 90.18%로 급증하는 등 급격한 변동을 보여주었으며, 이후 점차 하락하여 2023년에는 72.31%로 낮아졌습니다. 이는 세무상 효율성 또는 세금 정책, 또는 수익 구조의 변화와 관련된 가능성에 대한 관찰이 필요합니다.

투자 자본 수익률(ROIC)은 2019년 5.13%에서 2021년까지 상승하여 10.59%에 도달했지만, 2022년 이후에는 다시 하락하는 추세를 보이고 있습니다. 2023년에는 4%로 매우 낮은 수준을 기록하여, 투자 자본에 대한 수익성 저하를 나타냅니다. 이는 투자 효과의 축소 또는 시장 환경 변화에 따른 수익성 악화를 시사할 수 있습니다.

세전 순영업이익 (NOPBT)

2019년부터 2021년까지는 연평균 성장세를 보여 2019년에 1,462백만 달러에서 2021년에는 2,630백만 달러로 증대되었으며, 이 기간 동안 전반적인 수익성이 개선된 양상을 보였다. 그러나 2022년에는 다소 감소하여 2,067백만 달러로 하락했고, 2023년에는 더욱 큰 폭으로 줄어 1,130백만 달러를 기록하였다. 이러한 변화는 비용 구조 또는 시장 환경의 영향일 수 있다.

조정된 순 매출

2019년 약 1,153억 달러에서 2021년에는 1,397억 달러로 증가하는 등 전반적으로 성장하는 흐름을 유지하였다. 특히 2020년에서 2021년 사이에 크게 개선되었으며, 지속적인 수익 확대 추세가 관찰되었다. 이후 2022년까지 소폭 증가 후 2023년에는 하락하여 1,258억 달러로 수치가 낮아졌다. 이는 시장 수요 또는 기업 전략의 조정에 영향을 받은 것으로 보인다.

영업이익률 (OPM)

2019년 12.71%에서 2021년 18.83%로 상승하며 수익성 개선을 시사하였다. 하지만 2022년에는 14.61%로 하락했고, 2023년에는 더욱 낮아져 8.98%에 머무르면서 전년 대비 큰 폭으로 감소하였다. 이는 수익성 유지의 어려움 또는 비용 압박으로 인한 것일 가능성이 높으며, 전반적인 영업 효율성의 하락을 반영한다.

조정된 순 매출

2019년부터 2021년까지는 꾸준한 성장세를 보였으며, 2019년 11,503백만 달러에서 2021년 13,970백만 달러로 증가한 후, 2022년에 일시적인 정체 또는 소폭의 성장(14,146백만 달러)을 나타냈다. 2023년에는 매출이 12,579백만 달러로 감소하여, 전년 대비 약 11%의 하락을 기록하였다. 이러한 추세는 일부 시장 또는 영업 환경의 변화로 인한 영향을 시사할 수 있다.

투자 자본

2019년 18,872백만 달러에서 2020년 21,233백만 달러로 증가한 후, 2021년에는 19,716백만 달러로 소폭 감소하였다. 이후 2022년과 2023년에는 각각 19,666백만 달러, 20,411백만 달러로 회복 또는 약간의 증대를 보이고 있다. 전반적으로는 투자 자본이 일정 범위 내에서 변동하며, 자본투자와 관련된 전략적 결정 또는 운영상의 변화를 반영하는 것으로 판단된다.

자본금회전율(TO)

이 비율은 2019년 0.61에서 2020년 0.58로 하락하였으며, 그 후 2021년 0.71로 급증하였고, 2022년 0.72로 최고치를 기록하였다. 이후 2023년에는 다시 0.62로 하락하였다. 이 추세는 자본이 매출을 창출하는 데 얼마나 효율적으로 사용되고 있는지를 보여주며, 2021년과 2022년에 회전율이 높아져 자본 활용도가 향상된 반면, 2023년에는 하락하면서 효율이 다소 낮아졌음을 의미한다.

현금 영업세 현황

2019년 이후로 현금 영업세는 전체적으로 변동성을 보이고 있으며, 2020년에는 큰 폭으로 감소하였다가 이후 소폭 회복하는 모습을 나타낸다. 2020년에는 현금 영업세가 192백만 달러로 최소치를 기록했고, 이후 2021년과 2022년에 각각 542백만 달러와 523백만 달러로 증가하였다. 그러나 2023년에는 다시 313백만 달러로 감소하였다. 이러한 흐름은 영업 활동에 따른 유동성 또는 현금창출 능력에 일시적인 변동이 있었음을 시사한다.

세전 순영업이익(NOPBT)

세전 순영업이익은 2019년부터 2021년까지 꾸준히 증가하는 추세를 나타냈다. 2019년 1,462백만 달러였던 것이 2020년에는 1,952백만 달러로 늘었으며, 2021년에는 2,630백만 달러에 이르렀다. 이는 회사의 영업수익성이 개선되고 있음을 보여준다. 하지만 2022년에는 다소 하락하여 2,067백만 달러를 기록하였으며, 2023년에는 1,130백만 달러로 크게 감소하였다. 이러한 하락은 수익성 또는 영업 환경의 변화에 기인할 가능성이 있으며, 기업의 영업이익구조에 약간의 압박이 가해졌을 수 있음을 시사한다.

실효 현금 세율(CTR)

실효 현금 세율은 2019년 33.82%에서 시작하여 2020년에는 급격히 낮아진 9.82%를 기록하였다. 이후 2021년과 2022년에는 각각 20.62%와 25.31%로 상승하였으며, 2023년에는 27.69%로 다시 상승하였다. 이 지표는 회사의 세후 순 영업이익과 세전 순영업이익 간의 차이를 나타내며, 세율이 낮았던 2020년에는 세후 영업이익률이 높았던 반면, 이후에는 세율이 상승하면서 세후 수익성에 압박이 가해졌음을 의미한다. 전반적으로 이 비율은 시장 환경이나 세무 정책 변화 등 외부 요인에 의해 영향을 받았을 가능성을 내포한다.