듀퐁 분석: ROE, ROA및 순이익률의 세분화
분기별 데이터
분해 ROE 는 순이익을 주주 자본으로 나눈 값을 구성 요소 비율의 곱으로 표현하는 것을 포함합니다.
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ROE 두 가지 구성 요소로 세분화
Devon Energy Corp., ROE 분해 (분기별 데이터)
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2023-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-03-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-03-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-03-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-03-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2019-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2019-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2019-03-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2018-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2018-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2018-03-31).
- 자산수익률비율 (ROA)
- 초기의 데이터에서는 2018년 6월과 9월을 제외하고, 2019년부터 2023년까지 전체 기간에 걸쳐 전반적으로 상승 추세를 보여주고 있다. 2019년부터 2021년 사이에는 ROA가 지속적으로 상승하며 회사의 자산 대비 수익성이 호전된 모습을 보이고 있다. 특히 2021년 3월과 6월, 9월, 12월에 각각 높은 값을 기록하였고, 이보다 다소 낮아진 2022년 이후에도 비교적 안정적인 수익률을 유지하는 경향이 관찰된다. 2023년에는 다시 상승세를 보이며 전반적인 성과가 개선되었음을 알 수 있다. 이는 영업효율이 개선되거나 자산구조의 효율적 조정이 있었음을 시사한다.
- 재무 레버리지 비율
- 이 비율은 전체 기간 동안 비교적 안정적인 범위 내에서 변동하였으며, 3.29에서 3.64 사이의 값으로 나타나고 있다. 일부 기간에는 소폭 하락하는 모습도 관찰되지만, 전반적으로 높은 레버리지 수준을 유지하고 있으며, 2019년 이후에는 2.12에서 3.44 범위 내에서 부침이 이루어지고 있다. 이는 회사가 재무 구조를 일정 수준 유지하면서 필요시 금융 레버리지를 활용하여 성장 혹은 운전자본 확보를 수행했음을 시사한다.
- 자기자본비율 (ROE)
- 이 수치는 2018년 이후 뚜렷한 변동을 보여주며, 특히 2019년부터 2021년까지 두드러진 상승세를 보였다. 2019년 6월 이후 급격히 높아지며 55.25%까지 도달하였고, 이후 일부 기간에는 큰 폭의 하락과 함께 적자를 기록하는 등 변동성이 크다. 특히 2020년과 2021년에는 한때 이 부문에서 마이너스 또는 매우 낮은 수준까지 내려갔으며, 이는 임시적 또는 일시적 참고사항일 수 있다. 그러나 2022년 이후 다시 수익성이 회복됨에 따라 적정 수준을 유지하며 2023년에는 안정적인 수치로 나타나고 있다. 전반적으로는 수익성과 자본의 효율성을 보여주는 지표로서, 강한 회복력과 일시적 어려움 이후 회복하는 모습을 나타낸다.
ROE 세 가지 구성 요소로 세분화
Devon Energy Corp., ROE 분해 (분기별 데이터)
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2023-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-03-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-03-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-03-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-03-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2019-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2019-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2019-03-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2018-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2018-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2018-03-31).
- 순이익률(Net Profit Margin Ratio)
- 2018년 초반에는 데이터가 제공되지 않았으며, 2019년 이후부터 점차적으로 상승하는 추세를 보였다. 특히 2021년과 2022년에는 25%에서 32%대까지 안정적인 높은 수익성을 기록하였다. 그러나 2022년 후반과 2023년 초반에는 다시 하락세를 보여 28%를 넘지 못하는 모습을 나타냈으며, 2023년 3분기 이후에는 어느 정도 회복세가 관찰된다. 전반적으로 순이익률은 몇 년간 변동성을 보였으나, 코로나19 팬데믹 이후 일부 기간 동안 큰 폭으로 하락하기도 하였고, 이후 수익성 개선을 위해 노력한 흔적이 있다.
- 자산회전율
- 2018년 이후 안정적인 수준을 유지하였으며, 2020년부터 2022년까지 서서히 상승하는 추세를 보였다. 특히 2022년에는 0.82로 최고치에 근접하였다. 이는 동일 기간 동안 자산 투입 대비 매출이 효율적으로 증가했음을 의미한다. 다만, 2023년 하반기에는 약간의 하락을 보이고 있으며, 이는 시장 변화나 운영 효율성에 일시적 변동이 있었음을 시사한다. 전체적으로 자산 활용 효율성은 개선되고 있었다고 평가할 수 있다.
- 재무 레버리지 비율
- 2018년부터 2023년까지 일정한 수준에서 변동이 있었으며, 대체로 2.0~3.5의 범위 내에 머물러 있다. 특히 2018년 초기에는 3.64로 높은 수준을 기록하며 재무 레버리지의 증가를 보여주었고, 이후 다소 하락하는 경향을 보이기도 하였으나, 전체적으로 유사한 범위 내에서 유지되고 있다. 특정 기간 동안 2.1 이하로 떨어지는 시기도 있었으며, 이는 부채 의존도가 낮아지는 방향으로 해석할 수 있다. 전반적으로 재무적 안정성을 유지하는 가운데, 레버리지 수준은 일부 변동성을 보였다.
- 자기자본비율 (ROE)
- 2018년 이후로 급격한 변동성이 관찰되며, 2019년과 2020년 초반에는 33%~55% 사이의 높은 수익성을 기록하였다. 특히 2020년에는 58.13%로 최고치를 기록하면서 자기자본 대비 수익성이 매우 높은 상태였다. 이후 2020년 후반과 2021년 초반에는 급락하는 모습도 목격되는데, 2021년에는 다시 54%를 넘는 회복세를 보였다. 이를 통해 수익성은 상당한 변동성을 보이나, 전반적으로 높은 수준을 유지하고 있는 것으로 해석된다. 특히 2022년과 2023년까지도 30% 이상의 안정적인 ROE를 유지하며 강한 자기자본 활용 능력을 보여주고 있다.
ROA 두 가지 구성 요소로 세분화
Devon Energy Corp., ROA 분해 (분기별 데이터)
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2023-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-03-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-03-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-03-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-03-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2019-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2019-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2019-03-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2018-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2018-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2018-03-31).
- 순이익률(Net Profit Margin Ratio)
- 2018년 이후부터 2023년까지의 데이터를 살펴보면, 순이익률은 전체적으로 변동성을 보여주며 일정한 증가와 감소를 반복하는 모습을 보이고 있다. 특히 2018년 12월 이후부터 2019년 9월까지는 상승세를 보였으며, 2019년 말부터 2020년 초까지 높은 수치를 기록하였다. 이후 2020년부터 2021년까지는 급격한 하락세를 나타내며, 2021년 초에는 마이너스 값으로 전환되어 손실 상태를 기록하였다. 이후 2021년 4월부터 다시 상승 전환하여 2022년에는 안정적인 성장세를 보여주며 30%대 후반까지 회복되었으며, 2023년까지 높은 순이익률을 유지하였다. 이 패턴은 영업 환경의 변동성 외에도 경기 변동, 원자재 가격, 혹은 시장 수요의 영향을 반영하는 것으로 해석될 수 있다.
- 자산회전율
- 자산회전율은 주기적인 변동을 보이면서도 전반적으로 2020년 이후부터 상승하는 추세를 나타내고 있다. 2018년 이후의 데이터에서는 일부 변동이 있으나, 2019년 이후부터는 0.45에서 0.75 사이의 범위 내에서 점차 증가하는 경향이 관찰된다. 특히 2021년과 2022년에는 0.75에 가까운 수치를 기록하며 최댓값에 근접하였으며, 이는 회사가 자산을 보다 효율적으로 활용하고 있을 가능성을 시사한다. 2023년에는 다소 하락하는 모습을 보여, 최적 활용 수준에 일시적인 조정이 있었던 것으로 보인다. 이러한 증가는 운영 효율성 향상 또는 자산 구조의 변경에 따른 결과일 수 있다.
- 자산수익률비율 (ROA)
- ROA의 흐름은 순이익률과 마찬가지로 변동성이 크며, 특히 2020년 이후에 큰 폭으로 흔들리고 있다. 2018년에서 2019년 초까지는 15%대의 안정된 수준이 유지되었으나, 2020년 이후에는 급격하게 하락하여 -30%까지 내려갔다. 이로 인해 회사의 전반적인 수익성이 일시적으로 저하된 것으로 해석할 수 있다. 그러나 이후 2021년 이후부터는 서서히 회복되기 시작해 2022년에는 26-27% 내외의 높은 수치를 기록하며, 수익성 측면에서 강한 지표를 보여주고 있다. 2023년에는 약간의 조정을 보이지만 여전히 긍정적이며, 이는 수익 창출 능력의 회복을 의미한다. 전반적으로 볼 때, ROA는 경영 환경 또는 시장 조건의 변화에 따라 민감하게 반응하면서 회복과 도약을 반복하는 패턴을 형성하고 있다.