듀퐁 분석: ROE, ROA및 순이익률의 세분화
분기별 데이터
분해 ROE 는 순이익을 주주 자본으로 나눈 값을 구성 요소 비율의 곱으로 표현하는 것을 포함합니다.
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ROE 두 가지 구성 요소로 세분화
Exxon Mobil Corp., ROE 분해 (분기별 데이터)
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2026-03-31), 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2025-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2025-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2025-03-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2024-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-03-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-03-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-03-31).
수익성 지표와 재무 구조의 변동 추세를 분석한 결과, 2023년 1분기를 정점으로 하여 전반적인 수익성 하락세가 관찰됩니다.
- 자산수익률(ROA) 추이
- 2022년 1분기 7.27%에서 시작하여 2023년 1분기 15.89%까지 가파르게 상승하며 정점을 기록하였습니다. 이후 지속적인 하락세를 보이며 2026년 1분기에는 5.45%까지 낮아져, 자산 활용을 통한 수익 창출 능력이 점진적으로 약화되는 양상을 보입니다.
- 자기자본이익률(ROE) 추이
- 자산수익률과 유사한 궤적을 그리며 2022년 1분기 15.24%에서 2023년 1분기 29.54%로 급증하였습니다. 그러나 이후 하향 곡선을 그리며 2026년 1분기에는 9.95%까지 하락하여, 주주 자본 대비 수익성이 크게 감소한 것으로 분석됩니다.
- 재무 레버리지 비율 추이
- 2022년 1분기 2.1에서 2024년 2분기 1.7까지 완만하게 하락하며 재무 구조의 안정성이 강화되는 추세를 보였습니다. 이후 1.7 수준에서 일정 기간 유지되다가 2026년 1분기 1.83으로 소폭 상승하였으나, 분석 기간 전반에 걸쳐 레버리지 비율의 변동 폭은 수익성 지표에 비해 상대적으로 낮게 유지되었습니다.
종합적으로 볼 때, ROA와 ROE의 동반 하락은 재무 레버리지의 급격한 변동보다는 자산 운용 효율성 저하 및 수익성 악화에 주로 기인한 것으로 판단됩니다.
ROE 세 가지 구성 요소로 세분화
Exxon Mobil Corp., ROE 분해 (분기별 데이터)
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2026-03-31), 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2025-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2025-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2025-03-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2024-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-03-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-03-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-03-31).
수익성, 자산 효율성, 재무 구조의 변화를 분석한 결과, 2022년부터 2026년 초까지 전반적인 지표가 상승 후 하향 안정화되는 추세를 보이고 있습니다.
- 수익성 지표 추이
- 순이익률은 2022년 1분기 8.4%에서 시작하여 2023년 1분기 14.87%로 정점에 도달한 후, 점진적으로 하락하여 2026년 1분기에는 7.76%까지 낮아졌습니다. 자기자본비율(ROE) 또한 유사한 흐름을 보이며 2023년 1분기 29.54%로 최고치를 기록한 뒤 지속적으로 감소하여 2026년 1분기에는 9.95%를 기록했습니다. 이는 기업의 수익 창출 능력이 2023년 초까지 확대되었다가 이후 점차 축소되었음을 나타냅니다.
- 자산 효율성 및 재무 레버리지 분석
- 자산회전율은 2022년 4분기에 1.08로 정점을 찍은 이후 지속적인 감소세를 보이며 2026년 1분기 0.7까지 하락했습니다. 이는 자산을 활용해 매출을 창출하는 효율성이 시간이 지남에 따라 저하되었음을 의미합니다. 반면, 재무 레버리지 비율은 2022년 1분기 2.1에서 점차 하락하여 2024년 이후 1.7에서 1.8 사이의 좁은 범위 내에서 안정화되는 경향을 보였습니다.
- 종합적인 재무 패턴
- 전체적인 데이터 패턴을 분석하면, 2022년 하반기부터 2023년 상반기 사이에 수익성과 효율성이 극대화되었으나, 이후 모든 성과 지표가 우하향하는 곡선을 그리고 있습니다. 특히 ROE의 급격한 하락은 순이익률의 감소, 자산회전율의 저하, 그리고 재무 레버리지의 하향 안정화라는 세 가지 요소가 동시에 작용한 결과로 분석됩니다.
ROE를 5개 구성 요소로 세분화
Exxon Mobil Corp., ROE 분해 (분기별 데이터)
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2026-03-31), 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2025-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2025-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2025-03-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2024-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-03-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-03-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-03-31).
수익성과 운영 효율성 지표에서 뚜렷한 상승 후 하락하는 주기적 추세가 관찰된다.
- 수익성 분석
- EBIT 마진 비율은 2022년 1분기 11.83%에서 2023년 1분기 20.73%까지 가파르게 상승하며 정점을 기록했다. 이후 지속적인 하락세를 보이며 2026년 1분기에는 11.18%까지 낮아졌다. 자기자본이익률(ROE) 역시 유사한 흐름을 보이며 2023년 1분기에 29.54%로 최고치에 도달한 후, 점진적으로 하락하여 2026년 1분기에는 9.95%를 기록했다.
- 운영 효율성 및 재무 구조
- 자산회전율은 2022년 4분기 1.08로 정점을 찍은 이후 지속적으로 감소하여 2026년 1분기에는 0.7까지 하락했다. 이는 자산 활용을 통한 매출 창출 효율성이 점차 저하되었음을 나타낸다. 재무 레버리지 비율은 2022년 1분기 2.1에서 시작하여 전반적으로 하향 안정화되는 추세를 보였으며, 2026년 1분기 기준 1.83으로 집계되었다.
- 비용 부담 안정성
- 세금 부담 비율은 0.67에서 0.75 사이의 좁은 범위 내에서 변동하며 전반적으로 일정하게 유지되었다. 이자부담비율 또한 0.98에서 0.99 사이의 매우 안정적인 수치를 지속적으로 기록하며, 금융 비용 부담에 따른 변동성이 극히 제한적이었음을 보여준다.
ROA 두 가지 구성 요소로 세분화
Exxon Mobil Corp., ROA 분해 (분기별 데이터)
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2026-03-31), 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2025-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2025-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2025-03-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2024-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-03-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-03-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-03-31).
수익성, 효율성 및 자산 활용 지표를 분석한 결과, 주요 재무 비율들이 특정 시점에 정점을 기록한 후 전반적으로 하향 추세를 보이는 패턴이 관찰된다.
- 수익성 추이
- 순이익률은 2022년 1분기 8.4%에서 상승하여 2023년 1분기에 14.87%로 최고치를 기록하였다. 이후 완만한 하락세를 지속하며 2026년 1분기에는 7.76%까지 감소하여, 시간이 흐름에 따라 매출 대비 순이익 창출 능력이 약화되는 경향을 나타냈다.
- 자산 운영 효율성
- 자산회전율은 2022년 4분기에 1.08로 정점에 도달하며 자산 활용의 효율성이 극대화되었으나, 이후 지속적으로 감소하여 2026년 1분기에는 0.7까지 하락하였다. 이는 보유 자산을 통한 매출 생성 효율이 점진적으로 저하되었음을 시사한다.
- 종합 자산 수익성
- 자산수익률(ROA)은 순이익률과 자산회전율의 변동 흐름을 동시에 반영하여 2023년 1분기에 15.89%로 최고점에 도달하였다. 이후 두 지표의 하락과 궤를 같이하며 하향 곡선을 그렸으며, 2026년 1분기에는 5.45%까지 하락하여 전반적인 자산 운용 수익성이 낮아진 것으로 분석된다.
ROA를 4개의 구성 요소로 세분화
Exxon Mobil Corp., ROA 분해 (분기별 데이터)
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2026-03-31), 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2025-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2025-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2025-03-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2024-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-03-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-03-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-03-31).
수익성과 효율성 지표가 2023년 1분기를 기점으로 정점을 기록한 후 전반적인 하향 추세를 보이고 있습니다.
- 수익성 지표의 변화
- EBIT 마진 비율은 2022년 1분기 11.83%에서 2023년 1분기 20.73%까지 상승하며 정점에 도달했으나, 이후 지속적으로 감소하여 2026년 1분기에는 11.18% 수준으로 회귀했습니다. 자산수익률(ROA) 역시 2023년 1분기에 15.89%로 최고치를 기록한 뒤 2026년 1분기 5.45%까지 하락하며 전반적인 수익성 둔화 양상을 보였습니다.
- 자산 운용 효율성 추이
- 자산회전율은 2022년 4분기에 1.08로 정점을 찍은 후 점진적으로 하락하여 2026년 1분기에는 0.70까지 낮아졌습니다. 이는 자산 활용도를 통한 매출 창출 효율이 시간이 흐름에 따라 약화되었음을 나타냅니다.
- 비용 부담의 안정성
- 세금 부담 비율은 0.67에서 0.75 사이에서 완만하게 변동하며 일정 수준을 유지하고 있습니다. 이자부담비율은 분석 기간 내내 0.98에서 0.99 사이의 매우 안정적인 수치를 기록하여, 금융 비용 부담이 극히 제한적인 상태로 관리되고 있음을 시사합니다.
순이익률(Net Profit Margin Ratio)의 세분화
Exxon Mobil Corp., 순이익률의 분해(분기별 데이터)
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2026-03-31), 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2025-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2025-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2025-03-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2024-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-03-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-03-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-03-31).
수익성 지표가 2023년 1분기에 정점을 기록한 이후 지속적인 하락 추세를 보이고 있다.
- 수익성 마진 분석
- EBIT 마진 비율은 2023년 3월 20.73%로 최고치에 도달한 이후 점진적으로 하락하여 2026년 3월에는 11.18%까지 감소하였다. 순이익률 또한 유사한 궤적을 그리며 2023년 3월 14.87%에서 2026년 3월 7.76%로 낮아지는 경향이 관찰된다.
- 비용 부담 비율 분석
- 세금 부담 비율은 0.67에서 0.75 사이에서 소폭 변동하며 전반적으로 안정적인 흐름을 유지하고 있다. 이자부담비율은 분석 기간 전반에 걸쳐 0.98에서 0.99 사이의 매우 좁은 범위 내에서 일정하게 유지되고 있어, 이자 비용이 수익성에 미치는 영향이 매우 낮고 안정적인 상태임을 시사한다.
결과적으로 세금 및 이자 비용과 같은 재무적 부담은 일정하게 관리되고 있으나, 영업 이익률과 순이익률의 동반 하락으로 인해 전반적인 수익 창출 능력이 약화되는 패턴이 나타나고 있다.